Cov txiv neej no muag Insurance tiv thaiv Xyooj Markets

Koj tuaj yeem yuav kev tiv thaiv rau cov khoom lag luam lossis daim ntawv cog lus. Nws yuav tsis raug nqi.

Spib 2020. Paul Kim, ib tug txiv neej hnub nyoog nruab nrab ntawm peb, nrog ib lub tsev nyob rau hauv lub nroog thiab ib txoj hauj lwm muaj kev vam meej ntawm lub tuam txhab kev tuav pov hwm Midwestern, ua qee yam vwm me ntsis. Nws tawm haujlwm los pib nws lub tuam txhab.

Nws hais tias, "Nws yog ib yam uas yuav tsum dhia mus rau qhov pib ntawm lub khw muag nyuj," nws nco qab, tam sim no nyob rau hauv thaj chaw nyab xeeb. “Tab sis tib neeg tau npau taws. Lub khw yog tanking. Nws zoo li kev nyuaj siab thiab kev kho mob xwm txheej ceev. "

Qhov tseeb, lub sijhawm tsis yog vwm tag. Kim lub lag luam, Simplify Asset Management, kev lag luam pauv nyiaj lag luam uas tiv thaiv cov ntaub ntawv los ntawm kev puas tsuaj xws li kev lag luam lag luam poob thiab cov paj laum nce siab. Lub sijhawm zoo tshaj plaws los muag cov khoom zoo li no yog thaum lub ntiaj teb tab tom poob. Raws li tus kab mob kis thoob qhov txhia chaw, Kim tau yaum nws tus kheej tias nws yuav pib lub tuam txhab tom qab ntawd lossis nws yuav tsis ua li ntawd thiab yuav mus rau nws qhov ntxa nrog kev khuv xim.

Nyob rau hauv lub xyoo nws coj nws mus rau wade los ntawm cov ntaub ntawv ntawm peev-lub tuam txhab creation, kev ua lag luam zoo tu qab tso. Yog tias halcyon hnub tau rov qab los rau qhov zoo, kev lag luam tshiab yuav raug puas tsuaj. Tab sis lub sijhawm zoo siab rau cov bulls tsis kav ntev. Rau Kim, kev pabcuam tau tuaj txog xyoo no hauv daim ntawv ntawm kev tawm tsam ib txhij ntawm ob qho khoom lag luam thiab cov nqi sib tw.

Qhov kev sib tsoo ob zaug tau ua rau muaj kev poob siab heev rau cov nyiaj laus uas tau coj los ntseeg tias cov ntawv cog lus yuav sib npaug tawm qhov phom sij ntawm cov khoom lag luam. Lawv xav tau ntau yam kev pheej hmoo txo. Nov yog qhov Simplify muag.

Ib qho ntawm Kim cov nyiaj, Simplify Interest Rate Hedge ETF, ua nyiaj thaum cov nyiaj poob. Nws nce 50% xyoo no (raws li Lub Xya Hli 20). Lwm qhov ntawm nws cov nyiaj, uas yog tus tswv cov khoom lag luam nrog rau ib feem kev pov hwm tiv thaiv kev lag luam dais, yog nqis xyoo no tsuas yog ib nrab ntau npaum li lub khw muag khoom. Simplify tau nqa hauv $ 1.4 nphom rau nws cov kab ntawm 21 cov nyiaj, txhua tus muab cov qauv atypical ntawm kev pheej hmoo thiab khoom plig, hauv cov khoom lag luam, cov ntawv cog lus, khoom muag thiab cryptocurrency.

Kim tus cofounder thiab junior shareholder nyob rau hauv no fling yog David Berns, kawm raws li ib tug physicist. Zoo li Kim, Berns yog tus khiav tawm ntawm kev lag luam pov hwm. Tab sis lawv tau muaj ntau txoj haujlwm sib txawv. Kim, 45, muaj qhov kev twv ua ntej Ivy League undergrad (Dartmouth) thiab Wharton MBA qib koj xav tau rau tus thawj tswj khoom ntawm Pimco thiab tom qab ntawd Pab Pawg Thawj Tswj Nyiaj Txiag. Berns, 43, yog tus tub ntawm ob tus tub ceev xwm hauv New York City thiab hais tias nws yuav tau koom nrog lub zog yog tias tsis yog rau nws niam hais kom ntaus ntawv rau nws daim ntawv thov mus rau ib lub tsev kawm ntawv qib siab, Tufts.

"Yog tias koj zam kev poob loj nrog kev tiv thaiv muaj zog, kev yeej yuav muaj txhua lub sijhawm los saib xyuas lawv tus kheej." 

Berns tau kawm tiav los ntawm Tufts thiab tom qab ntawd, xyoo 2008, Ph.D. hauv physics los ntawm MIT. Nws cov lus tshaj tawm yog hais txog kev siv superconducting circuits los ua kom quantum sib npaug ntawm transistor. Cov phooj ywg hauv chav kawm tau ua haujlwm tshawb nrhiav quantum computers, cov khoom siv uas yuav muaj ib hnub kov yeej cov haujlwm lej dhau mus txog ntawm cov tshuab zoo tib yam. Berns veered tawm mus rau hauv txoj kev xav ntawm kev tsim kho portfolio.

Physics, nyiaj - puas muaj kev sib txuas? Muaj. Lub diffusion ntawm tshav kub dhau lub sij hawm, piv txwv li, parallels lub diffusion ntawm Tshuag nqi. Muab nws cov kev tshawb fawb rau hauv cov ntsiab lus siv tau, Berns piav qhia tias nws yog txhua yam txog kev pheej hmoo thiab seb tib neeg pom nws li cas.

Kim thiab Berns tau muaj kev pheej hmoo thaum lawv pib ua lag luam yam tsis muaj tus tim tswv txhawb nqa lawv. Tej zaum Kim tau sim ua pov thawj ib yam dab tsi. Nws tau tuaj rau Tebchaws Meskas thaum muaj hnub nyoog 4 xyoos. Nws niam nws txiv, tam sim no so haujlwm, pib nrog cov txiv hmab txiv ntoo sawv hauv Queens, New York, thiab thaum kawg tsim kev lag luam wholesale. Yog tias lawv tuaj yeem ua tiav raws li cov neeg ua lag luam, muaj tseeb nws ua tau. Nws hais txog nws txoj haujlwm tshaj tawm ETFs ntawm Pimco: "Ib zaug koj tau tsim $ 20 billion platform, koj muaj dab tsi? Koj tsis muaj nws. Nws tsuas yog ua haujlwm xwb. "

Lub Vault

IB DOLLARS

Txawm tias Kev Nyuaj Siab Loj yog lub sijhawm tawg-rau ob peb txoj haujlwm kom tau txais txiaj ntsig ntawm kev lag luam kev txom nyem. Coj Floyd B. Odlum, tus "tseeb, saib, cov plaub hau zoo nkauj nyiaj txiag" uas zaum tawm xyoo 1929 tus nyuj khiav, kwv yees kev sib tsoo, tom qab ntawd tau txais $ 100 lab ($ 2.3 nphom hauv cov nyiaj niaj hnub no) txhawm rau nqis peev nyiaj txiag nyuaj rau pennies. nyiaj duas tom qab Dub Tuesday.

Yog tias koj xav khiav $ 1,500 txog $ 10,000 thaum plaub lub xyoos dhau los, koj yuav tsum tau ua li cas Odlum tau ua. Tsuas yog nws pib nrog $ 15,000,000 thiab tam sim no tswj tau $ 100,000,000! Nws ntseeg hais tias muaj kev pheej hmoo kis tau los ntawm kev sib txawv; nws cov ntaub ntawv suav nrog cov tsev txhab nyiaj; khoom siv; chain khw; ua liaj ua teb machinery, roj av, biscuit,

cov tuam txhab khau thiab tsheb. "Tab sis," nws hais tias, "nyob rau lub sijhawm zoo li no koj yuav tsum ua lwm yam dua li tsuas yog zaum ntawm cov ntaub ntawv." Thaum kev nqis peev kev ntseeg siab tau ncaws tawm ib ncig ntawm Txoj Kev tsawg li 50 feem pua ​​​​ntawm lawv cov nqi tiag tiag, nws tsis nyuaj rau tus kws tshaj lij kev sib tham zoo li Odlum los yuav tswj tau ntsiag to. —Forbes, Lub Xya hli ntuj 15, 1933

Lub duo tau tsa kev ncaj ncees txaus los ntawm tsev neeg thiab cov phooj ywg kom tau txais kev lag luam tawm hauv av. Ntawm ib nrab-billion-duas cim nyob rau hauv cov cuab tam lawv muaj txaus credibility rau av sab nraum cov nyiaj. Ib tug billionaire Kim tsis qhia tias tau nce nrog $ 10 lab rau 25% ceg txheem ntseeg.

Tus nqi hedge fund, uas muaj $ 296 lab, muaj nyob rau hauv feem ntau ntawm cov thawj koom ruam tiv thaiv Treasury bonds. Nws muaj cov nyiaj tawm ntawm cov nyiaj tso cov kev xaiv uas tsoo cov av yog tias, rau xyoo tom ntej, 20-xyoo Treasurys tau txais txiaj ntsig feem pua ​​​​ntawm qhov lawv tam sim no.

Cov nqi tsis tas yuav txav mus dhau qhov kev tawm tsam ntawm cov kev xaiv rau cov kev xaiv kom ua tau zoo dua. Thaum cov paj laum nce, raws li lawv muaj xyoo no, kev txhaj tshuaj ntev ntev muaj qhov zoo dua ntawm kev them nyiaj, thiab nce nqi.

Simplify tsis muaj kev xav tsis thoob tias nws cov peev nyiaj hedge yog, ntawm nws tus kheej, ib txoj hauv kev kom tau nyiaj. Nws zoo li kev pov hwm hluav taws kub. Muaj qee yam ntawm nws nrog rau cov cuab yeej cuab tam ntau cov nyiaj tau los ruaj khov, zoo li cov ntaub ntawv ntawm cov ntawv cog lus ntev-maturity hauv nroog, thiab tuav cov khoom vaj khoom tsev ntawd los ntawm cov tsiaj nyeg thiab dais kev lag luam yuav ua tau ntev dua.

Ib lub tswv yim sib txawv yog tsim rau hauv Simplify Hedged Equity ETF. Qhov no muaj cov tshuaj tua kab mob tso rau dais kev lag luam twb tau ntxiv rau S&P 500 cov ntaub ntawv lawv tau tsim los tiv thaiv. Kev sib xyaw ua ke yog npaj los sib tw nrog qhov qub standby ntawm kev nqis peev nyiaj laus, 60/40 sib xyaw ntawm cov khoom lag luam thiab cov ntawv cog lus. Txog tam sim no xyoo no, nrog S&P nqis 16% thiab tag nrho cov nyiaj ua lag luam poob qis 10%, Simplify qhov kev muab yog saib zoo. Hedged Equity poob 8%; Vanguard Balanced Index Fund poob qis 15%.

Cov neeg ua lag luam muaj kev xav tsis txaus ntseeg ntawm kev pheej hmoo, Berns hais tias, thiab cua nrog cov ntaub ntawv uas lawv tsis tuaj yeem nrog thaum muaj kev lag luam loj. Lawv cov kws pab tswv yim tsis tas yuav npaj lawv. Tseeb, nws hais ntxiv, "cov neeg nyob hauv Wall Street ua haujlwm nyuaj los nkaum qhov kev pheej hmoo ntawm lawv cov khoom."

Ib tus neeg ua txhaum hauv cov txheej txheem no yog qhov yuav luag txhua tus cwj pwm ntawm kev ntsuas kev pheej hmoo los ntawm ib tus lej, qhov sib txawv ntawm lub hli-rau-hli txav hauv cov khoom vaj khoom tsev tus nqi. Variance ntxiv rau plaub fab ntawm qhov deb ntawm cov nqi Tshuag txav los ntawm lawv qhov chaw pib. Berns mob siab txog qhov thawv muaj. Arcane? Tsis yog kiag li. Saib tsuas yog qhov sib txawv, thiab koj yuav nyiam lub tswv yim uas sib xyaw ua ke ntau ntawm cov txiaj ntsig me me nrog rau qee lub sijhawm poob loj.

Qhov ntawd yog qhov koj tau txais, piv txwv li, hauv cov nyiaj tsis txaus ntseeg lossis cov peev nyiaj uas txhim kho nws cov nyiaj tau los txhua hli los ntawm kev sau npe hu. Cov khoom zoo li no muag vim nws deludes cov tub ua lag luam rau hauv kev xav tias lawv tuaj yeem txaus siab rau kev pheej hmoo tsawg thiab cov nyiaj tau los txhim kho tib lub sijhawm.

YUAV UA LI CAS

Los ntawm William Baldwin

Tshem tawm kev pheej hmoo los ntawm cov ntaub ntawv pov thawj? Tsis tuaj yeem ua tsis tau, tshwj tsis yog tias koj tshem tawm cov khoom xa rov qab (Tsev Nyiaj Txiag tsis txawm khaws nyiaj nce ntxiv). Koj tuaj yeem, txawm li cas los xij, npub qhov mob ntawm lub lag luam dais. Cov Simplify Cov paj laum Hedge ETF (ticker: PFIX; tus nqi piv: 0.5%) yog ib qho tshuaj tua kab mob muaj zog, lub xyoo no nce tsis ntau li tsib zaug raws li qhov kev lag luam tag nrho poob qis. Ib koob $10,000 yuav tsum kwv yees ib nrab ntawm qhov kev puas tsuaj los ntawm kev nce nqi mus rau $ 100,000 ceg txheem ntseeg hauv tag nrho cov nyiaj ua lag luam. Yog tias cov paj laum rov qab los, PFIX yuav yog tus poob, tab sis qhov ntawd yuav yog qhov teeb meem zoo, vim tias koj cov peev nyiaj tseem ceeb yuav ua tau zoo.

William Baldwin yog Forbes ' Investment Strategies columnist.