Aptos coj lub Ib Hlis bull khiav nrog 470% rov qab rau lub hli. Nrog me ntsis kev ua haujlwm ntawm cov saw hlau thiab tsuas yog $ 60 lab hauv TVL, tej zaum koj yuav nug yog vim li cas.
Cov neeg tawm tswv yim sib cav tias cov txiaj ntsig no tau tshwm sim los ntawm kev tshaj tawm ecosystem. Critics taw tes rau nws opaque token faib raws li ib tug kos npe rau ntawm predatory tokenomics.
Tab sis dab tsi tokenomic qhia qhia tus cwj pwm predatory? Thiab yog vim li cas nws thiaj li raug liam?
Tokenomics tig predatory thaum qhov project insiders siv cov khoom tswj los tsim kev xav tau thiab coj cov txiaj ntsig ntawm lwm tus.
Cov neeg sab hauv no zoo li hma hauv cov khaub ncaws hma - ib lub hnab sib xyaw ntawm cov neeg ua lag luam thiab cov tub lag luam tub txib saum ntuj. Cov pab yaj, tau ua raws li qhov ntws ntawm cov peev txheej ntse, caum lub zog txawm tias ceeb toom.
Qee tus pom muaj kev xyiv fab sib txawv hauv kev sib cav tias txhua tus crypto tokens poob rau hauv tus qauv no. Tab sis kev txhawb nqa kev lag luam, kev tswj cov khoom siv, kev siv hluav taws xob thiab cov nyiaj tau los sib txawv heev ntawm cov cuab tam digital. Peb yav dhau los Investor's Guide on Tokenomics piav qhia txog cov qauv sib txawv hauv kev nthuav dav ntxiv. Hauv tsab xov xwm no, peb yuav piav qhia txog yuav ua li cas qee cov qauv ua rau muaj kev siv ntau dua li lwm tus.
Tokenomics ploj lawm
Ib qhov project's tokenomics yog ib daim qauv qhia uas qhia txog cov yam ntxwv tseem ceeb thiab yam tseem ceeb uas cuam tshuam rau nws tus nqi thiab tus nqi. Ib tus neeg tawm tswv yim, ib yam li tus kws tsim vaj tsev, tuaj yeem suav nrog kev siv hauv nws qhov tsim.
Tab sis vim hais tias tus naj npawb thiab qhov hnyav ntawm cov kev siv no muaj nyob rau ntawm ib qho spectrum, nws yog ib qho nyuaj rau txheeb xyuas raws nraim thaum lawv tig predatory. Hmoov tsis zoo, qhov kev iab liam tsuas tuaj yeem ua pov thawj pom tseeb yog tias ib tus neeg ua nws tom qab qhov project insiders siv tus qauv tsim. Thiab txawm li ntawd los, tus nqi tseem xav tau cov ntaub ntawv pov thawj ntawm kev xav kom tsim nyog.
Kab lus no tsis muaj txoj hauv kev ua rau muaj kev iab liam tawm tsam cov piv txwv tau teev tseg. Thiab nws yuav tsum tsis txhob muab txhais raws li cov lus qhia peev. Hloov chaw, nws piav qhia txog cov kev txhawj xeeb tsis ntev los no thiab ntxiv cov npe ntawm cov chij liab kom zam.
Chij 1: Kev nthuav qhia yuam kev
Kev nthuav qhia token yog qhov tseem ceeb rau kev nkag siab txog kev pheej hmoo ntawm thaum twg, leej twg thiab vim li cas cov neeg sab hauv yuav tau txais txiaj ntsig. Ib tus neeg tawm tswv yim uas muaj lub siab xav ua phem yuav ua rau qhov kev nthuav tawm tsis tshua muaj kev pheej hmoo los nyiam cov tub ua lag luam.
Piv txwv li, ntau tus tuaj yeem pom Aptos 'kev tshaj tawm cov sij hawm xa tawm raws li kev dag ntxias. Qhov project pib nrog tag nrho ntawm 1 billion tokens (tsis muaj ib qho twg tau ua los ntawm kev muag khoom). Nov yog qhov lawv faib tag nrho cov khoom siv:
| Ua Ke Niaj | 51.02% | 510,217,359.77 |
| Core Contributors | 19.00% | 190,000,000.00 |
| Foundation | 16.50% | 165,000,000.00 |
| Ua lag luam | 13.48% | 134,782,640.23 |
cov ncej tau hais tias, "Txhua tus neeg ua lag luam thiab cov koom tes tseem ceeb tam sim no raug rau lub sijhawm kaw plaub xyoos uas tsis muaj APT muaj nyob rau thawj kaum ob lub hlis." Ob pawg no suav nrog 32.48% ntawm tag nrho cov khoom siv.
Qhov phiaj xwm ua rau lub sijhawm faib khoom ntawm lwm ob pawg tsis meej. Cov ntawv tshaj tawm hais tias "cov cim no xav tias yuav yuav tsum tau muab faib rau lub sijhawm kaum xyoo" thiab tom qab kev faib tam sim ntawm 130M tokens, 1/120 ntawm qhov seem "xav tias yuav kom qhib tau txhua lub hlis. "
Siv cov lus hedging zoo li "xav tias yuav” tej zaum yuav zoo li tsis muaj feem cuam tshuam thaum xub thawj siab ib muag, tab sis nws tsim qhov tsis meej pem tiv thaiv qhov project los ntawm kev cog lus ruaj khov tsis txhob muag.
Nws kuj tau hais tias cov neeg sab hauv thoob plaws txhua pawg tau koom nrog 82% ntawm cov khoom siv. Yog li ntawd, cov chaw nrov tau siv cov ntaub ntawv sib koom ua ke los xam cov khoom xa tawm ntawm kwv yees li 15% txog 18% (tam sim no 162,086,803).
Qhov no ntxiv rau qhov tsis meej pem vim hais tias CoinGecko cov lus txhais tau hais tias, "Nws yog piv rau saib cov khoom lag luam uas muaj nyob hauv khw (tsis tuav & kaw los ntawm insiders, tsoom fwv). "
Tab sis raws li Aptos co-founder Mo Shaikh, stakers tuaj yeem qhib tokens txhua 30 hnub.
Qhov kev faib tawm no tsis yog pov thawj tias qhov project npaj los dag ntxias cov tub ua lag luam. Tab sis, thaum ua ke nrog lub sijhawm teem sijhawm, ib tus tuaj yeem sib cav tias lawv tau ua rau nws tshwm sim yog tias 82% ntawm cov khoom siv (qhov feem pua ntawm cov tokens koom nrog) tsis tuaj yeem muaj tsawg kawg ib xyoos, thaum qhov tseeb, tsuas yog 32.48. % yog raug rau qhov raug kaw 1 xyoo.
Cov ntawv tshaj tawm tokenomics tau hais tias lub sijhawm yog qhov kwv yees thiab suav nrog qhov tsis lees paub hais tias nws yuav raug hloov pauv yam tsis tau ceeb toom. Tab sis qhov no tsis tau tiv thaiv cov tub ua lag luam los ntawm siv daim duab los qhia txog kev nqis peev uas nrov tshaj plaws hauv kev ntseeg tias ze li ntawm 8.5 lab (85%) ntawm APT raug kaw rau ib xyoos.
Kev txwv tsis pub muaj peev xwm ntawm kev sib pauv thiab cov khoom siv loj heev ntawm kev pov tseg ntawm cov neeg ua haujlwm sab hauv tau ua rau qee qhov kev iab liam ntawm kev tswj tus nqi.
Chij 2: Tsis siv hluav taws xob
Lub token qhov kev siv hluav taws xob yog qhov tseem ceeb hauv kev txiav txim siab nws tus nqi. Yog tias nws tsis muaj txiaj ntsig, nws tus nqi yog qhov tshwm sim ntawm kev xav tau, ua rau nws yooj yim rau kev tswj hwm los ntawm cov tub ua lag luam thaum ntxov thiab cov neeg sab hauv.
Ib txhia saib cov dYdX kev tswj hwm token ua piv txwv ntawm kev siv hluav taws xob tawg. Thaum lub platform siv nws los txhawb kev ua lag luam thiab muab cov nyiaj tau los ntawm dYdX platform, muaj qhov laj thawj me me rau cov tub ua lag luam tuav lub token ib zaug tau txais. Tsis muaj cov qauv kev faib nyiaj tau los lossis kev txhawb nqa kev tswj hwm muaj txiaj ntsig. Cov txheej txheem tshem tawm tag nrho cov kev sib tw yav dhau los. Thiab tam sim no tsuas yog kev txhawb siab sab laug yog trading nqi luv nqi.
Nyeem ntxiv rau ntawm Blockworks Kev Tshawb Fawb Kev Tshawb Fawb ntawm dYdX tokenomics.
Jeff Dorman, tus thawj coj peev ntawm Arca, hais ntawm dYdX hais tias "Rau kuv [qhov kev tswj hwm kev tswj hwm] tsuas yog qhov tsis zoo," "Koj tsis tuaj yeem koom nrog kev tswj hwm tiag tiag, vim muaj rau tus tswv lag luam muaj 90% ntawm cov token."
Qhov tsis muaj kev siv hluav taws xob no ua rau nws yooj yim dua rau cov neeg ua haujlwm sab hauv kom muaj peev xwm tsim cov kev xav tau los ntawm kev ncua kev kaw lus sab hauv token, ua rau, raws li Dorman hais, "lub sij hawm-raws li kev muag khoom siab dua li kev yuav khoom."
DYdX yog ib qho ntawm cov tokens uas tau ua tus thawj coj rau kev ua tau zoo tshaj plaws hauv lub Ib Hlis. Nws tau nce 210% txij thaum pib ntawm lub xyoo. Tab sis qhov no bull khiav coincided nrog ib tug tshaj tawm kom " ncua sij hawm tso tawm thawj zaug siv rau cov tub ua lag luam $DYDX tokens rau Lub Kaum Ob Hlis 1, 2023."
Txawm hais tias qhov kev sib raug zoo no tsis yog pov thawj ncaj qha tias cov ntawv tshaj tawm tau tsav tus nqi, nws txhawb cov lus piav qhia tias cov tokens nrog cov nqi hluav taws xob tsis muaj zog yog qhov cuam tshuam rau hom kev tswj hwm no.
Chij 3: Kev tsis sib haum xeeb ntawm kev txaus siab
Yuav ua li cas ib qhov project ua tau nyiaj thiab qhia nws nrog nws cov tub ua lag luam yog qhov tseem ceeb hauv kev txiav txim siab kev sib raug zoo ntawm kev txhawb siab. Hauv lub ntiaj teb tsis muaj kev tswj hwm ntawm cryptocurrency, ntau txoj haujlwm xaiv tsis qhia cov nyiaj tau los nrog cov neeg tuav pov hwm vim lawv qhov zoo sib xws rau kev ruaj ntseg. Thiab, qee zaum, xws li dYdX, tag nrho cov nyiaj tau los yog coj mus rau ib qho LLC.
Qhov kev npaj no tuaj yeem ua rau muaj kev tsis sib haum xeeb ntawm cov neeg tuav cov token thiab hauv cov tub ua lag luam. Qhov tsis muaj kev lav phib xaub ntawm cov tswv cuab ua rau cov tswv haujlwm tsis tshua muaj kev txhawb siab los tsav cov kev xav tau token.
Tokens uas coj zoo li cov khoom lag luam lossis cov txiaj ntsig tuaj yeem haum rau tus qauv no. Txawm li cas los xij, thaum tsis muaj kev siv tswv yim lossis kev siv dav dav raws li kev daws teeb meem kev them nyiaj, lub token ua ntau dua li lub khw muag khoom muaj nqis. Hauv dYdX cov ntaub ntawv, lub token pom 82% txo tus nqi txij li thaum nws pib thaum lub Cuaj Hlis 2021.
Dorman piav qhia tias muaj ntau txoj hauv kev muaj tswv yim los tsav kev thov rau dYdX token.
"Ib qho yog los pub qee cov nyiaj tau los rov qab los ntawm lub token, xws li hauv daim ntawv ntawm kev yuav khoom, lossis hauv daim ntawv ntawm kev tsim DAO cov nyiaj txiag. Lawv tuaj yeem muaj kev koom tes nrog lwm lub platform lossis cov txheej txheem uas dYdX token muaj qee qhov txiaj ntsig hauv lwm tus ecosystem. Qhov koj ua tsis tau tsuas yog muab tus nqi xoom thiab tsuas yog hais tias nws yog txoj cai tswjfwm, uas koj tsis tuaj yeem koom nrog kev tswj hwm tiag tiag. "
Txawm li cas los xij, thaum ib txoj haujlwm zoo li dYdX tau teem sijhawm token qhib, muaj qhov kev sim siab tiag tiag kom rub lub zog ncua sij hawm es tsis txhob siv cov kev hloov pauv Dorman tau teev tseg.
Nws hais ntxiv tias: “Hauv kuv lub tswv yim, peb yuav zoo dua yog tias tsis muaj qhov qhib. Nws tsis txhawb nqa ib tog twg, cov tub ua lag luam lossis cov tuam txhab tso tawm kom ua ib yam dab tsi ua ntej koj tuaj yeem qhib tus nqi ntawd. Thiab ob, nws txwv thiab floats thiab cov khoom vaj khoom tsev tradable nyob rau hauv ib txoj kev uas artificially tsim tau. "
Nkag siab tus hma ntawm crypto
Qhov tshwm sim tshwm sim ntawm predatory tokenomics tau ua rau ntau tus neeg tsis ntseeg los lees tias qhov teeb meem yog los ntawm crypto. Tab sis yog tias koj saib ze dua, tus qauv qhia tias hma tom qab hma daim npog ntsej muag tsis tas yuav los ntawm kev lag luam.
"Feem ntau ntawm cov haujlwm no nyob rau hauv lawv cov hnub thaum ntxov muaj kev vam khom rau cov peev nyiaj lag luam," Daniel McAvoy, blockchain thiab nyiaj kws lij choj ntawm Polsinelli, tau hais. "Koj paub, tsis muaj ib txoj hauv kev zoo los tawm hauv av yam tsis tau mus rau txoj kev ntawd."
"Yog li ntxiv rau kev ncaj ncees thiab ib qho slug ntawm tokens, VCs kuj xav tau ib txhais tes los pab txiav txim seb lub tokenomics txawm yuav ua li cas."
Nws tau hais tias lub sijhawm kaw ib xyoos yog "yuav luag thoob ntiaj teb" hauv daim ntawv cog lus yuav khoom token thiab qhov laj thawj loj rau qhov ntawd yog, "Raws li Txoj Cai Kev Nyab Xeeb Txoj Cai 144, muaj peev xwm rov muag ib yam dab tsi yam tsis tas yuav tsum tau sau npe ntawm qhov kev muag khoom ntawd - yog li ntev npaum li muaj ib xyoos tuav lub sijhawm nrog kev hwm rau lub token. "
Yog tias nyob rau hauv Teb Chaws Asmeskas, venture capital fund managers yuav tsum ua cov kauj ruam tsim nyog ua raws li SEC cov lus qhia. Tab sis ntxiv rau kev ua raws li cov cai ntawm kev muab, muag thiab muag ntawm kev nyab xeeb, McAvoy tau hais tias, "tseem muaj lub luag haujlwm tseem ceeb uas tus thawj tswj hwm peev muaj rau lawv cov neeg siv khoom."
Nws hais ntxiv tias: “Cov thawj coj ua lag luam muaj lub luag haujlwm saib xyuas thiab ua siab ncaj. Ib yam uas lawv yuav tsum tau sim thiab ua yog ua kom cov nyiaj tau los rau lawv cov tub ua lag luam. Thiab ua li ntawd nyob rau hauv ib txoj kev uas ze rau raws li ua tau. Yog li muaj me ntsis thawb thiab rub. Cov dej num uas koj muaj rau koj cov tub ua lag luam tsis tas yuav tsum ua raws li koj lub siab xav rau ib qho kev cai tshwj xeeb kom ua tiav. "
Yog li yog tias cov peev nyiaj lag luam muaj peev xwm cuam tshuam rau qhov project qhov tsis zoo tokenomics, nws yuav tau txais txiaj ntsig los ntawm kev tawm ntawm txoj haujlwm tseem ceeb hauv txoj hauv kev uas tsis txhob muaj peev xwm poob. Lawv phau ntawv ua si yog los sib cav tias lawv qhov muag ntawm ib qho kev ruaj ntseg uas tsis tau sau npe tsim nyog tau txais kev zam thiab yog nyob rau hauv kev txaus siab ntawm lawv cov tub ua lag luam. SEC tsis tu ncua tswj hwm thiab coj mus rau hauv tus account fiduciary lub luag haujlwm ntawm cov thawj tswj nyiaj txiag rau lawv cov tub ua lag luam, tab sis lawv tsis muab cov neeg tuav pov hwm rau tib qib kev tiv thaiv.
Qhov kev cia siab ntawm kev lag luam peev nyiaj txiag thiab kev tswj hwm tsis sib xws ntawm kev nyab xeeb txoj cai ua rau tus cwj pwm predatory. Nws tsim ib qho chaw uas cov neeg lag luam token ntshai ua haujlwm hauv kev txaus siab ntawm cov neeg tuav token thiab cov peev nyiaj tau txais kev txhawb nqa kom tau txais txiaj ntsig ntawm cov nyiaj tuav pov hwm.
Qhov tseeb tu siab no yog qhov txuas ntxiv ntawm qhov teeb meem nyiaj txiag hyper-financialization pom thoob plaws kev lag luam - qhov chaw muaj zog siv cov peev txheej los txhawb kev xav txog npuas thiab rho tawm cov nyiaj tau los ntawm cov neeg tuaj koom tshiab.
kawg xav
Crypto muaj kev sib raug zoo nrog 'hma ntawm kev lag luam' archetype. Xov xwm hais txog kev nqis peev peev hauv ib txoj haujlwm tshwj xeeb tuaj yeem ua rau muaj kev ntseeg siab rau qee tus thiab ua rau muaj kev ua xyem xyav rau lwm tus. Qhov kev faib ua ke no nrog rau kev sib tw ntawm cov dej num ua rau nws nyuaj rau kev taug kev rau tus neeg tuaj tshiab tsis paub.
Thiab thaum muaj ntau txoj haujlwm tshiab nrog kev xa tawm ncaj ncees thiab kev siv hluav taws xob hauv ntiaj teb tiag tiag hauv lawv cov tokenomics, lawv feem ntau tau poob rau hauv kev sib raug zoo ntawm kev sib raug zoo ntawm kev sib raug zoo thiab kev lag luam peev-rov qab tokens.
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