Ntiaj teb macro duab 2023

3 Themes rau 2023

1. Los ntawm Peak mus rau Trough Inflation
2. Wave 5s hla kev lag luam
3. Dot.com sib piv

Los ntawm Peak mus rau Trough Inflation

Cov lus nug ntawm qhov twg yog "Peak Inflation" hauv 2022, tam sim no yuav tig mus rau qhov twg yog "Trough Inflation" hauv 2023.

Lub 9.1% YoY CPI thaum Lub Xya Hli 2022 tam sim no zoo li yuav muaj peev xwm tuav tau raws li qhov siab tshaj ntawm kev nce nqi lub voj voog no.

Txawm li cas los xij ib qho piv txwv rau stagflationary xyoo 1970s qhia tau hais tias thaum lub sij hawm kev nce nqi poob qis, nws zoo li nws yuav tsis ncav cuag Fed lub hom phiaj 2%. Ntau qhov kev txhawj xeeb, kuj tseem muaj kev pheej hmoo tseem ceeb ntawm V-shaped rov qab yog tias Fed loosens txoj cai ntxov ntxov.

Dab tsi tuaj yeem tsav qhov stickier no thiab tej zaum V-shaped inflation trajectory?

1. Kev rov pib dua ntawm cov nqi roj vim Tuam Tshoj rov qhib nws cov ciam teb; thiab ib qho kev nce ntxiv hauv Ukraine ua ke nrog Asmeskas rov ntxiv nws cov SPR reserves nyob rau sab nraum qab ntawm geopolitical tensions.
2. Cov nqi roj rov qab siab dua $ 100 yuav ua rau muaj qhov tseem ceeb thiab tsis xav txog kev rov qab los ntawm kev nce nqi.

Peb nco qab nws yog OPEC cov roj embargo thaum Lub Kaum Hli 1973 uas plaub tus nqi roj tau nce, ua rau V-zoo li rov qab los ntawm xyoo 1970-80s, tsuas yog thaum Arthur Burns 'Fed xav tias lawv kuj tau kov yeej kev nce nqi.

Ib tug spike nyob rau hauv roj nqi yuav thim rov qab cov khoom deflation peb pom tam sim no. Cov khoom deflation tsuas yog vim li cas peb tab tom pom tag nrho CPI disinflation tam sim no.

Kev pabcuam nyiaj txiag yuav tseem muaj zog ntxiv, vim tias kev sib raug zoo ntawm cov nyiaj ua haujlwm thiab cov nqi pabcuam txuas ntxiv mus. Thiab nrog cov nyiaj ua haujlwm hauv ntau cov haujlwm tseem nyob rau qhov nce siab, qhov phem tshaj plaws ntawm kev nce nyiaj txiag dhau los tseem tseem raug ntaus rau ntau qhov kev pabcuam!

Kev ntshai ntawm tib qhov kev nce nqi ob npaug li xyoo 1970-80s yog qhov tob tob hauv FOMC's psyche.

Qhov no yuav ua rau lawv lees txais kev lag luam poob qis dua li kev pheej hmoo rov qab los ntawm kev nce nqi, txawm tias kev nce nqi nce ntxiv vim yog cov khoom lag luam poob siab.

Hais txog qhov muaj feem cuam tshuam txog kev lag luam, tam sim no peb nyob saum 2020 Covid siab, thiab nrawm nrawm mus txog 2008 GFC thiab 2001 Dot.com qib.

Wave 5s hla kev lag luam

Ib txoj hauv kev nce nyiaj nce ntxiv thiab Fed blinkered yuav teeb tsa peb xyoo tom ntej rau qhov kawg Wave 5 muag-tawm thoob plaws txhua chav kawm khoom vaj khoom tsev loj.

Peb ntseeg tias kev lag luam tseem tsis tau npaj txhij rau kev so ntawm lub xyoo no cov qib siab ntawm qhov poob qis.

Hauv qab no peb qhia 5 cov khoom muaj feem cuam tshuam txog kev pheej hmoo uas zoo li npaj siab pib lawv qhov kev xav tsis thoob Wave 5 txuas ntxiv siab dua / qis dua:

NASDAQ - Wave 5 qis

Rau NASDAQ, peb tseem tsis tuaj yeem ua txhaum saum toj no cov kab sib tw uas tau tuav thoob plaws qhov poob txij thaum Lub Kaum Ob Hlis 2021.

12,000 yog theem tseem ceeb rau sab saum toj uas yuav tsum tau tawg kom txo tau cov kev poob qis hauv lub sijhawm ze.

Ib qho kev npaj txhij txog qhov siab tshaj 13,000 yuav yog qhov pivot rau peb hloov peb txoj kev tshawb fawb.

Ntawm qhov downside nws zoo li Wave 5 yuav coj peb qis dua 10,000, txawm tias tus Tsov tus tw yuav raug rov kuaj dua ntawm Covid qis dua 7,000.

Lub 78.6% Fibonacci ntawm qhov chaw kawg yog lub hom phiaj tsim nyog rau lub lag luam dais no kom xaus ntawm 8800.

US 10-xyoo yield - Wave 5 Siab dua

10-xyoo yields tau tuav nws cov parabolic trendline, txhawb cov rally nyob rau hauv yields tag nrho txoj kev los ntawm 0.5% nyob rau hauv Lub yim hli ntuj 2020, mus rau ib tug siab ntawm 4.3% nyob rau hauv Lub kaum hli ntuj xyoo no.

Nws yog qhov retracement nyob rau hauv yields txij li sab saum toj nyob rau hauv Lub kaum hli ntuj uas tau tsav no cross-assett kev pheej hmoo rally.

Ib qho uptick nyob rau hauv 10-xyoo yields, ua ke nrog ib tug dais flattening nyob rau hauv lub 2s10s nkhaus yuav bearish rau kev pheej hmoo cov cuab tam thiab bullish rau lub USD - raws li nws yuav qhia tau hais tias lub lag luam yog ntes mus rau lub Fed lub hawkish davhlau ya nyob twg tus nqi kwv yees ntawm 5.5% rau tom ntej. xyoo.

US Dollar (DXY) – Wave 5 Siab dua

USD Index tau retraced tseem ceeb, poob 10% hauv 6 lub lis piam xwb.

Qhov retracement ntse no muaj cov ntsiab lus ntawm phau ntawv kawm Elliott nthwv dej hloov Wave 2 thiab 4 - nrog Wave 2 hauv 2020 tau kos ntev, thaum Wave 4 no luv tab sis ntse.

Li no, peb cia siab tias Wave 5 yuav zoo ib yam li Wave 1. Qhov ntawd yuav yog ~ 16% rally los ntawm no uas coj peb mus rau 120 ntawm DXY.

ETH - Wave 5 qis

Ethereum (ETH) kuj tau ua si tawm phau ntawv daim duab peb sab ABCDE Wave 4 kho, thiab zoo li npaj siab mus txuas ntxiv nws cov lag luam muag muag hauv Wave 5.

Cov qib saib yog 1600 nyob rau sab saum toj, uas yuav cuam tshuam qhov kev poob siab tam sim ntawd. Qhov ze tshaj 2000 nyob rau ib lub lim tiam yuav yuam kom peb rov xav txog peb cov lus qhuab qhia.

Ntawm qhov downside 1000 ua raws li 800 yog qhov tseem ceeb.

Peb pom zoo kom muag ze-hnub 1600 hu, thiab ntev dua 2000 hu; nrog rau lub cev nyob ze-hnub 1000 tso thiab ntev hnub tim 800 tso.

BTC - Wave 5 qis

BTC tab tom ua lag luam hauv kev kaw-kauj ruam nrog ETH, txawm hais tias nws tus kheej Wave 4 - qhov poob qis txhais tau tias muaj kev ntxhov siab ntau dua li ETH nws tus kheej.

Peb txuas ntxiv cia siab tias yuav muaj kev sib tw loj hauv BTC kom ua tau raws li kev muag khoom loj.

Txoj kev peb yuav yog trading BTC yog los ntawm kev muag 20,000 hu thiab rallies nyob rau hauv qhov chaw.

Ib qho kev sib raug zoo ntawm ARKK (xiav kab) thiab BTC (kab txiv kab ntxwv) cuam tshuam ntxiv downside rau BTC tuaj.

ARKK tus nqi txiav txim yog ua BTC los ntawm 2 lub hlis, uas ceeb toom ntawm tus nqi qis BTC tuaj.

ARKK yog daim ntawv tshaj tawm me nyuam cov khoom lag luam tom qab kis thoob ntiaj teb tech npuas lub sijhawm, thiab tau ua tus thawj coj ntawm tech rout ntawm txoj hauv kev thiab.

Thiab nws twb tau pib ntawm nws tus kheej Wave 5 qis dua, uas tam sim no tau coj nws qis dua nws lub Peb Hlis 2020 qis!

Dot.com sib piv

Tom qab Dot.com npuas tawg hauv 2001, kev dag ntxias tau pom nyob rau hauv ntau lub tuam txhab thev naus laus zis - suav nrog behemoths zoo li Enron thiab WorldCom, uas txog rau hnub no tseem nyob rau saum 10 qhov kev lag luam loj tshaj plaws hauv Asmeskas keeb kwm.

Thaum lub sij hawm boom, ntau qhov kev dag ntxias no mus tsis pom zoo li cov tub ua lag luam txaus siab them cov nqi siab thaum cov nyiaj pheej yig. Txawm li cas los xij, thaum cov nyiaj tau txais rho tawm thiab cov dej ntws poob qis, qhov no yog thaum ntau daim ntawv tshuav nyiaj li cas tuaj liab qab.

Dab tsi tso cai rau cov neeg ua phem ua phem ua haujlwm hauv cov grey yog qhov tsis muaj kev cai lij choj. Thiab thaum lub nthwv dej ntawm kev tswj hwm kev hloov kho tom qab-Enron cuam tshuam kev lag luam kev loj hlob sai, nws kuj tau teeb tsa lub hauv paus muaj zog rau kev ruaj khov rov qab rau xyoo tom ntej tom qab ntawd.

Peb DeFi analog tseem tab tom taug qab Dot.com era zoo kawg nkaus. Nws mus qhia qhov kev loj hlob ntawm peb muaj ua ntej ntawm peb ib zaug kev cai rub lub sandbox los ntawm txhua tus tsim, cov tub ua lag luam thiab cov neeg koom ua lag luam tuaj yeem ua haujlwm hauv, ncaj ncees thiab ncaj ncees.

Hauv kev xaus

• Txawm hais tias peb dhau los ntawm kev nce nqi siab tshaj plaws, tam sim no peb cia siab tias kev nce nqi yuav nyob ruaj khov dua li feem ntau tau kwv yees, thiab tseem ceeb heev kom tuav tau ntau dua li Fed lub hom phiaj 2%. Qhov no txhais tau hais tias Fed tiag tiag yuav nce mus txog 4-5 zaug ntxiv rau lawv 5.5% kev kwv yees thiab tuav nws mus txog Q4 2023.
• Lub ntiaj teb txoj kev loj hlob yuav tsis tuaj yeem tiv taus cov nqi siab no, thiab tiam neeg no yuav pom qhov chaw nyob ruaj khov rau thawj zaug hauv lub ntiaj teb tsim - txawm tias qhov kev lag luam poob qis ua pov thawj me me piv rau xyoo 1970.
• Qhov no txhais tau hais tias peb cov ntaub ntawv kev lag luam los ntawm xyoo tas los tam sim no yuav tshwm sim - qhov kawg "Wave 5" muag-tawm los ua raws li Q4 tsis ntev los no "Wave 4" rov qab los. Wave 5 yav tom ntej no yuav ntev thiab mob siab rau txhua yam cuab yeej cuab tam chav kawm thiab yuav zoo li mus txog Q3 2023, rhuav tshem qhov qis tshiab hauv cov txheej txheem.
• Thaum kawg, tam sim ntawd tom qab Dot.com bust kuj tau nthuav tawm ntau yam kev dag ntxias xws li Enron thiab WorldCom, uas tseem tshuav qee qhov kev lag luam loj tshaj plaws rau hnub no. Ib yam li ntawd, nyob rau hauv crypto bust ntawm 2022 peb tam sim no pom cov xwm txheej zoo li no.
• Kev sib piv rau xyoo 2001 txhais tau hais tias cov kev cai yuav los tom ntej no txhawm rau txhawm rau daws qhov kev tsis saib xyuas tag nrho no yuav tshem tawm cov neeg ua phem phem, teeb tsa cov qauv rau kev lag luam kom rov tau txais kev ntseeg siab thiab tiv thaiv cov xwm txheej zoo li no mus ntev.

Disclaimer: QCP Peev yog ib qho kev zam them cov kev pabcuam uas tseem tos daim ntawv tso cai los ntawm Monetary Authority of Singapore raws li MPI rau Digital Payment Token Services raws li Txoj Cai Them Nqi (2019). Cov ntaub ntawv no muaj nyob rau hauv daim ntawv no yog npaj los ua ib qho kev qhia dav dav rau QCP Peev thiab nws cov dej num raws li Digital Payment Token (DPT) tus muab kev pabcuam thiab yog rau cov ntaub ntawv xov xwm nkaus xwb. QCP Peev tsis ua haujlwm thiab tsis lees paub ua txhua txoj hauv kev los ua tus kws pab tswv yim lossis hauv kev muaj peev xwm fiduciary vis-a-vis ib tus neeg sib tw. Yog li ntawd, nws tau pom zoo tias txhua tus neeg sib tw yav tom ntej tau txais kev tawm tswv yim ywj pheej ntsig txog kev lag luam kev lag luam, nyiaj txiag, kev cai lij choj, se, nyiaj txiag lossis kev tswj hwm cov teeb meem tau tham hauv no. Cov ntaub ntawv no tsuas yog qhia rau cov neeg ua lag luam paub thiab tsim nyog. Los ntawm kev nyeem cov ntaub ntawv no ua pov thawj tias koj paub meej tias kev lag luam ntawm DPTs tsis haum rau cov pej xeem thiab tias koj yog ib tus neeg paub thiab tsim nyog cov neeg ua lag luam, thiab tseem paub txog tag nrho cov thev naus laus zis thiab kev pheej hmoo nyiaj txiag cuam tshuam nrog kev lag luam Digital Payment Token. Ua ntej koj koom nrog peb lossis ib qho ntawm peb cov kev pabcuam, koj yuav tsum paub txog cov hauv qab no: QCP Peev yog ib qho kev zam rau cov kev pabcuam them nyiaj uas tseem tos daim ntawv tso cai los ntawm Monetary Authority of Singapore raws li MPI rau Digital Payment Token Services raws li Txoj Cai Them Nqi (2019) . Thov nco ntsoov tias qhov no tsis tau txhais hais tias koj yuav rov qab tau tag nrho cov nyiaj los yog DPTs uas koj tau them rau koj tus neeg muab kev pabcuam DPT yog tias koj qhov DPT Service Provider txoj kev lag luam ua tsis tiav. Koj yuav tsum paub tias tus nqi ntawm DPTs yuav hloov pauv tau zoo heev. Koj yuav tsum yuav DPTs tsuas yog tias koj npaj siab lees txais qhov kev pheej hmoo ntawm kev poob tag nrho cov nyiaj koj muab tso rau hauv cov tokens. Koj yuav tsum tsis txhob hloov pauv hauv DPT yog tias koj tsis paub txog DPT no. Qhov no suav nrog yuav ua li cas DPT raug tsim, thiab yuav ua li cas DPT koj npaj siab yuav hloov pauv lossis tuav los ntawm koj tus neeg muab kev pabcuam DPT. Koj yuav tsum paub tias koj tus neeg muab kev pabcuam DPT, uas yog ib feem ntawm nws daim ntawv tso cai muab cov kev pabcuam DPT, tuaj yeem muab cov kev pabcuam cuam tshuam nrog DPTs uas tau txhawb nqa kom muaj tus nqi ruaj khov, feem ntau hu ua "stablecoin".