Cia wb mus saib ad-tech. Qhov no yog kev sib koom ua ke ntawm kev tshaj tawm thiab cov thev naus laus zis digital, thiab nws tau dhau los ua ntau dua hauv peb lub hnub nyoog online. Ad-tech underlies cov dab neeg ua tiav tom qab ntau lub lag luam cov tuam txhab loj tshaj plaws, suav nrog cov tuam txhab loj xws li Google thiab Facebook, nrog rau cov kev pabcuam streaming online.
Tab sis tos, koj hais tias, tag nrho cov tuam txhab no tau poob qis hauv lub hlis tsis ntev los no - thiab qhov tseeb. Ib qho teeb meem kev lag luam feem ntau tsis zoo tau thawb rov qab rau lawv, thiab ad-tech sawv ntawm qhov chaw ntawm cua daj cua dub.
Ntau lub ntiaj teb digital ua rau nws cov nyiaj nyob tom qab ntawm kev tshaj tawm, thiab vim tias kev nce nqi tau nce chav thiab cov neeg siv khoom tau rub rov qab rau lawv cov kev siv nyiaj, cov neeg tshaj tawm tau ntsib qhov chaw nyuaj zuj zus. Qhov tshwm sim - kev siv qis tshaj tawm, kev koom nrog cov neeg siv khoom tsawg dua, tsawg clicks, cov nyiaj tau los tsawg dua. Nws yog lub voj voog txaus ntshai, thiab ib qho uas yuav tsis yooj yim tawg.
Txawm li cas los xij, ad-tech tseem nyiam rau cov tub ua lag luam. Tsis hais lub taub hau, nws yog qhov tseeb ntawm no nyob; ntau ntawm peb lub neej tau ua hauv online uas peb tsis tuaj yeem yooj yim divest ntawm nws - uas txhais tau hais tias ad tech yuav loj hlob. Raws li qee qhov kev kwv yees, kev lag luam, uas muaj nqis txog $ 20 nphom hauv 2021, yuav ntaus $ 42 nphom los ntawm 2027.
Tsis muaj teeb meem dab tsi ntawm kev lag luam, kev loj hlob ntawm qhov loj no yuav ua rau muaj cib fim. Tej zaum nws yuav tsis tuaj yooj yim, thiab nws yuav tsis tuaj rau txhua tus, tab sis qhov qhib yuav tuaj. Qhov ntawd yog qhov tseeb tom qab RBC kws tshuaj ntsuam Matthew Swanson's saib ntawm kev lag luam thev naus laus zis, thaum nws sau, "Raws li peb mus rau xyoo 2023, peb tau saib los ntawm kev kwv yees thiab tob rau hauv cov ntsuas macro nrog rau 500-tus neeg siv kev soj ntsuam kom tau txais kev nkag siab zoo ntawm cov txheeb ze lub zog hauv lub tam sim no macro ib puag ncig. Tom qab qhov kev tshuaj ntsuam no, hauv 2023 peb tsis xav tias yuav pom qhov nce toj siab uas nqa tag nrho cov nkoj hauv xyoo 2021, thiab peb tsis xav tias yuav pom cov kev xav tau tsis txaus siab uas tsim teeb meem rau txhua lub tuam txhab hauv 2022. Qhov chaw tsis sib xws hauv 2023 yuav tsum tsim cov hauv kev. rau cov tuam txhab los qhia qhov sib txawv ”…
Tam sim no peb yuav ua raws li Swanson cov thawj coj thiab saib ob ntawm ad-tech stocks uas nws tau pom zoo. Raws li cov TipRanks cov ntaub ntawv, cov no yog ob qho tib si Yuav-rated, nrog cov peev xwm loj heev. Nov yog cov ntsiab lus, nrog rau qee qhov ntawm Swanson cov lus pom.
magnite (MGNI)
Peb mam li pib nrog Magnite, qhov muag-sab ad-tech platform uas them nws tus kheej, nrog qee qhov laj thawj, raws li lub ntiaj teb cov tuam txhab ywj pheej loj tshaj plaws hauv lub niche ntawd. Magnite khav theeb $ 1.4 nphom hauv khw muag khoom thiab pom ntau dua $ 468 lab hauv tag nrho cov nyiaj tau los xyoo tas los. Lub tuam txhab lub platform tso cai rau cov tshaj tawm online thoob ntiaj teb muag cov tshaj tawm digital thoob plaws ntau yam ntawm cov channel thiab cov qauv, suav nrog CTV, suab, desktop, thiab mobile. Hauv kev lag luam nyuaj ntawm 2022, lub tuam txhab tau pom 40% poob ntawm cov nqi sib koom - tab sis qhov ntawd yog ib feem txo qis los ntawm cov khoom 65% dhia thaum pib lub Kaum Ib Hlis.
Qhov dhia tuaj thaum lub tuam txhab tso tawm nws cov nyiaj khwv tau los 3Q22, uas yeej qhov kev kwv yees, thaum lub tuam txhab tau tshaj tawm cov lus qhia zoo rau Q4. Ntawm cov kab saum toj kawg nkaus, lub tuam txhab xa tawm $ 145.8 lab hauv cov nyiaj tau los, rau 11% nce xyoo dhau ib xyoo. Ntawm kab hauv qab, Magnite muaj qhov tsis yog-GAAP EPS ntawm 18 xees, ntaus ob qho kev kwv yees thiab tus lej xyoo dhau los (14 xees txhua) los ntawm 28%.
Ntawm kev taw qhia, lub tuam txhab luam tawm cov kev cia siab rau tag nrho xyoo 2022 ex-TAC cov nyiaj tau los siab dua $ 510 lab, thiab rau tag nrho cov nyiaj pub dawb pub dawb tshaj $ 105 lab. Peb yuav tsum nco ntsoov ntawm no tias Magnite qhia txog tus qauv zoo sib xws ntawm kev nce nyiaj txiag ntsuas los ntawm lub xyoo, los ntawm qhov qis qis hauv Q1 mus rau qhov siab ntawm Q4; ua raws li tus qauv no yuav ua rau lub tuam txhab yooj yim ua tau raws li nws cov ntawv qhia tag nrho xyoo.
Kev ntsuam xyuas Q3 luam tawm thiab saib ua ntej, RBC's Swanson qhia txog qhov ua tau zoo thiab cov suab nrov zoo los ntawm lub tuam txhab txawm tias ntsib nrog cov xwm txheej nyuaj.
"Magnite tau xa cov txiaj ntsig muaj zog tshwj xeeb tshaj yog muab cov macro backdrop thaum lawv saib los tsim kom muaj kev sib raug zoo nrog kev txhim kho DV + cov txiaj ntsig thiab kev sib tw nyob ib ncig ntawm CTV," tus kws tshuaj ntsuam tau hais. "Nyob rau hauv qhov nyuaj macro, kev tswj xyuas tseem muaj kev txhawb siab rau kev loj hlob ntawm nws cov lag luam CTV uas loj hlob 29% y / y vs. + 19% q / q, tam sim no sawv cev rau 44% ntawm tag nrho cov nyiaj tau los ex-TAC. Kev tswj hwm xav tau txoj haujlwm zoo kom tau txais txiaj ntsig los ntawm kev nkag mus ntawm AVOD CTV cov khoom muag hauv 2023 ceeb toom kev koom tes tshiab nrog Fox, Vizio thiab Kroger nrog rau kev koom tes nrog LG, Disney thiab GroupM. "
Nyob rau hauv txoj kab nrog cov lus no, Swanson mus rau ntsuas cov Tshuag li Outperform (lossis Yuav), thiab nws lub hom phiaj tus nqi, teeb tsa ntawm $ 15, qhia txog qhov nce ntawm 42% hauv lub hlis tom ntej. (Saib xyuas Swanson cov ntaub ntawv taug qab, nias ntawm no.)
Qhov 4 tsis ntev los no cov kws tshuaj ntsuam xyuas ntawm Magnite shares suav nrog 3 Mus Yuav tawm tsam 1 Tuav, rau qhov Kev Pom Zoo Pom Zoo. Cov khoom lag luam muaj $ 13.75 tus nqi nruab nrab lub hom phiaj thiab $ 10.59 tam sim no tus nqi lag luam, rau qhov nruab nrab upside peev xwm ntawm 30% thaum kawg ntawm 2023. (Saib Magnite qhov kev kwv yees ntawm TipRanks.)
PubMatic (PUBM)
Tom ntej no ntawm peb daim ntawv teev npe yog PubMatic, lwm tus neeg muag khoom ywj pheej-sab ad-tech tuam txhab. PubMatic ua haujlwm nrog ob tus neeg tsim cov ntsiab lus hauv online thiab cov tshaj tawm digital, muab cov cuab yeej tsim los txuas cov kev tshaj tawm tsis siv neeg nrog mobile apps, websites, thiab video platforms. Lub tuam txhab tuaj yeem thov qee qhov kev txheeb xyuas zoo, nrog rau nws lub platform tsim 491 billion ad impressions, 1.5 trillion advertiser twv, thiab 6.9 petabytes ntawm cov ntaub ntawv ua haujlwm txhua hnub.
PubMatic lub quarter kawg tshaj tawm yog 3Q22 - thiab cov txiaj ntsig tau sib xyaw. Lub tuam txhab tau pom 45% y / y kev loj hlob hauv omnichannel video, uas pab txhawb 11% y / y nce hauv tag nrho cov nyiaj tau los - txog $ 64.5 lab, poob qis ntawm qhov kev pom zoo kwv yees los ntawm $ 2.49 lab.
Cov nyiaj tau los ntawm GAAP tau los ntawm $ 3.3 lab, qhia txog 5% paj, thiab lub tuam txhab tsim tau $ 28.1 lab nyiaj ntsuab los ntawm kev ua haujlwm. Ntawm kab hauv qab, lub tuam txhab cov nyiaj tau los tau txhais ua GAAP EPS ntawm $ 0.06, nqis 75% y / y thaum ploj ntawm Txoj Kev kwv yees - qhov tshwm sim txawv txawv, raws li Pubmatic tau ua tus cwj pwm tsis tu ncua ntawm EPS kev cia siab. EPS tau poob qis hauv cov kev ntsuas tsis yog GAAP ib yam nkaus, los ntawm 30 xees ib diluted sib koom hauv 3Q21 txog 22 xees hauv 3Q22, txawm hais tias daim duab ntawd tau los ntawm 2 xees saum toj no cov kws tshuaj ntsuam kev kwv yees.
PubMatic yog qhov chaw zoo los tiv thaiv cov nyiaj tau los poob, txawm li cas los xij, raws li lub tuam txhab tshaj tawm ua tiav 3Q22 yam tsis muaj nuj nqis thiab $ 166.1 lab nyiaj ntsuab thiab cov khoom muaj nqis ntawm tes.
Peb tuaj yeem txheeb xyuas nrog RBC's Matthew Swanson dua, uas ceeb toom cov tub ua lag luam ntawm tailwinds thawb Pubmatic ua ntej: "Cov neeg tsav tsheb tseem ceeb suav nrog: 1) SPO (kev muab txoj hauv kev zoo), uas muaj cov kav dej loj thiab suav txog 30% + ntawm tag nrho cov haujlwm hauv Q3 vs. 10% pib ntawm 2020, raws li kev tswj hwm tsom rau kev koom ua ke Martin mus rau lub platform; 2) CTV, + 150% y / y raws li kev ua haujlwm yuav zoo li nrawm hauv qhov nyuaj macro; 3) qhov chaw nyob uas tseem yog lub ntsiab lus tseem ceeb nrog kev sib txawv ntawm cov khoom qab zib-poob thiab cov neeg siv khoom ntiag tug; thiab 4) khw muag khoom xov xwm uas tswj saib raws li ib tug natural expansion ntawm nws lub platform, tsim tawm nws cov khoom thiab GTM tsab ntawv tsa suab. "
Nyob rau hauv Swanson txoj kev xav, qhov teeb tsa no ua rau muaj txiaj ntsig zoo (Yuav khoom) ntawm cov khoom lag luam, thaum nws tseem muab cov khoom lag luam rau $ 24 tus nqi phiaj los qhia txog ib lub xyoo upside ntawm 87%. (Saib xyuas Swanson cov ntaub ntawv taug qab, nias ntawm no.)
Zuag qhia tag nrho, cov khoom lag luam no 7 qhov kev tshuaj xyuas tsis ntev los no, nrog rau lawv qhov kev tawg mus rau 5 Kev Yuav thiab 2 Tuav, txhawb nqa Kev Pom Zoo Kev Pom Zoo. Cov shares raug nqi ntawm $ 12.81 thiab muaj qhov nruab nrab lub hom phiaj ntawm $ 19.71, implying 54% muaj peev xwm nce xyoo no. (Saib PubMatic cov khoom kwv yees ntawm TipRanks.)
Txhawm rau nrhiav cov tswv yim zoo rau cov lag luam muag khoom ntawm tus nqi zoo saib, mus saib TipRanks ' Khuv Xim Zoo Dua Yuav, lub tswv yim tshiab nyuam qhuav sib sau ua ke txhua qhov ntawm TipRanks 'kev pom ncaj ncees.
Tsis kam lees: Cov tswvyim uas hais hauv tsab xov xwm no tsuas yog los ntawm cov kws tshuaj ntsuam tshwj xeeb. Cov ntsiab lus tsuas yog tsim los siv rau kev qhia xov xwm nkaus xwb. Nws yog qhov tseem ceeb heev uas yuav tau ua koj tus kheej kev soj ntsuam ua ntej ua ib qho peev txheej.
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