Xav txog Kev Ua Lag Luam Yav Tom Ntej

Peb tshuaj xyuas kev lag luam tsim cov hauv paus, kev ua kom muaj peev xwm ntawm kev sib pauv hauv nruab nrab thiab kev faib tawm, thiab xav txog dab tsi yav tom ntej ntawm kev ua lag luam yuav tuav.

Kev Lag Luam Ua Lag Luam

Kev ua lag luam yog kev ua ntawm kev muab ob sab lus - twv thiab nug - nrog rau qhov ntau thiab tsawg ntawm cov khoom muaj nqis ntawm kev sib pauv. Ua li no ua rau kom muaj peev xwm ua rau cov neeg yuav khoom thiab cov muag khoom, qhov uas lawv tsis tuaj yeem pom tus nqi qis dua thiab qis dua kev lag luam. Hauv txoj kev xav, cov neeg tsim khoom lag luam tau txais kev sib tw-nug sib kis - piv txwv li, yuav khoom vaj khoom tsev rau $ 100 thiab muag nws rau $ 101 - rov qab rau kev pheej hmoo ntawm tus nqi.

Hauv kev xyaum, txawm li cas los xij, cov cuab tam crypto tsis hloov pauv thiab feem ntau muaj kev txwv ob sab, ua rau kev twv-nug kis nyuaj rau kev ntes. Yog li ntawd, cov neeg tsim khoom lag luam feem ntau nrhiav kom tau raws li KPIs nyob ib puag ncig kev sib tw-nug sib kis, feem pua ​​​​ntawm lub sijhawm cov neeg tsim khoom lag luam yog qhov kev sib tw zoo tshaj plaws thiab qhov kev tshaj tawm zoo tshaj plaws (paub tias saum toj kawg nkaus ntawm phau ntawv), thiab uptime kom tau txais cov nqi thaum ua kom muaj kev pheej hmoo tsawg.

Cov neeg tsim khoom lag luam siv cov software tsim tshwj xeeb, feem ntau hu ua lub cav lossis bot, los qhia cov lus qhia ob sab rau kev ua lag luam, nrog rau cov cav tas li kho cov kev sib tw thiab nug nce thiab nqis raws li kev lag luam tus nqi txav.

Qhov zoo ntawm kev ua lag luam kev pab cuam sib txawv heev los ntawm cov neeg tsim khoom lag luam, nrog cov kev sib txawv tseem ceeb nrog rau kev ua kom tau zoo thiab ua raws li KPIs, thev naus laus zis thiab software, keeb kwm thiab kev paub dhau los, pob tshab thiab kev tshaj tawm, lub koob npe nrov thiab kev txhawb nqa ntawm kev lag luam ncaj ncees, kev sib pauv kev sib koom ua ke, kev ua kom muaj txiaj ntsig thoob plaws ob lub hauv paus. thiab cov chaw decentralized, thiab cov kev pabcuam muaj nqis ntxiv xws li OTC kev lag luam, kev pabcuam nyiaj txiag, kev nqis peev zoo, thiab kev lag luam network, kev paub, thiab kev tawm tswv yim.

Cov txiaj ntsig ntawm kev ua lag luam yog qhov loj heev - ntau dua qhov dej thiab kev lag luam qhov tob, txo tus nqi volatility, thiab txo qis qis rau npe ob peb. Tab sis tej zaum qhov tseem ceeb tshaj plaws, kev ua lag luam muab kev ua haujlwm tseem ceeb rau crypto ecosystem, raws li tokens yog dab tsi ua rau lub tshuab ua haujlwm.

CEXs vs. DEXs

Kev ua lag luam los ntawm cov tuam txhab kev tshaj lij tau ua ib txwm ua ntawm kev sib pauv hauv nruab nrab, txawm hais tias nws tau nce zuj zus ntawm kev sib pauv kev sib pauv thiab. Qhov txawv yog:

Centralized Exchanges

Centralized exchanges yog intermediary platforms txuas buyers thiab sellers, thiab piv txwv muaj xws li Binance thiab Coinbase. Cov cuab yeej cuab tam ntawm kev sib pauv hauv nruab nrab muaj tus nqi sib tw, txhais tau tias tus nqi siab tshaj plaws ntawm tus neeg sib pauv yog txaus siab them rau cov khoom vaj khoom tsev, thiab tus nqi nug, txhais tau tias qhov tsawg kawg nkaus tus neeg ntawm kev sib pauv yog txaus siab muag cov cuab tam rau.

Qhov sib txawv ntawm qhov sib tw thiab tus nqi nug yog qhov sib kis. Nco ntsoov tias muaj ob yam tseem ceeb ntawm kev txiav txim, tus tsim kev txiav txim thiab tus neeg txiav txim. Cov xaj xaj yog qhov chaw uas tus neeg yuav khoom lossis tus muag khoom tso qhov kev txiav txim nrog tus nqi teev tseg uas lawv txaus siab yuav lossis muag.

Taker orders, los ntawm qhov sib txawv, yog cov kev txiav txim uas tau ua tam sim ntawd ntawm qhov zoo tshaj plaws twv los yog muab. Qhov tseem ceeb, cov neeg txiav txim siab ntxiv cov nyiaj tau los rau kev sib pauv, thaum tus neeg txiav txim tshem tawm cov khoom lag luam, thiab yog li ntawd, ntau qhov kev sib pauv tau them tus nqi qis lossis txawm tias tsis muaj nqi rau txhua qhov kev txiav txim.

Kev twv thiab nug yog tom qab ntawd suav nrog hauv phau ntawv hloov pauv lub hauv paus txwv kev txiav txim (CLOB), uas phim cov neeg siv khoom xaj ntawm tus nqi-lub sijhawm tseem ceeb. Tus neeg txiav txim tau ua tiav ntawm qhov kev txiav txim siab tshaj plaws thiab qhov kev thov qis tshaj plaws.

Cov neeg koom nrog kev ua lag luam tuaj yeem pom qhov kev txiav txim siab ntawm phau ntawv, piv txwv li kev twv thiab nug dhau qhov kev txiav txim siab tshaj plaws thiab qis tshaj plaws nug, hu ua saum phau ntawv. Cov neeg tsim khoom lag luam txuas lawv lub tshuab ua lag luam kom tau txais kev sib tw thiab nug ntawm ib qho ntoo khaub lig thiab pheej xa cov kev sib tw thiab nug kev txiav txim rau kev sib pauv.

Kev Txiav Txim Siab Uas Tau Sib Txawv

Qee cov neeg tsim khoom lag luam muab cov nyiaj tau los ntawm cov chaw sib txawv thiab. Central txwv txiav cov phau ntawv siv nyob rau hauv centralized exchanges tej zaum yuav nyuaj rau siv nyob rau hauv ib tug decentralized pauv, raws li tus nqi thiab ceev txwv ntawm ntau txheej ib tug ua rau tsheej lab ntawm cov kev txiav txim nyob rau hauv ib hnub twg los ntawm kev ua lag luam makers impractical.

Yog li ntawd, ntau qhov kev sib pauv hloov pauv siv qhov kev txiav txim siab tus nqi algorithm hu ua tus tsim lag luam automated (AMM), uas siv cov pas dej ntawm cov tokens xauv hauv cov ntawv cog lus ntse hu ua cov pas dej ua dej. AMMs ua haujlwm los ntawm kev tso cai rau cov neeg muab kev pabcuam nyiaj txiag tso nyiaj tokens, feem ntau sib npaug, mus rau hauv lub pas dej ua kua.

Tus nqi ntawm cov tokens nyob rau hauv lub liquidity pas dej ua ke ces ua raws li ib tug qauv, xws li cov khoom lag luam ua lag luam algorithm x * y = k, qhov twg x thiab y yog tus nqi ntawm ob lub tokens hauv pas dej thiab k yog qhov tsis tu ncua.

Qhov no ua rau qhov sib piv ntawm cov tokens hauv lub pas dej ua ke dictating tus nqi, xyuas kom meej tias lub pas dej ua ke tuaj yeem muab cov khoom lag luam ib txwm tsis hais txog kev lag luam loj npaum li cas, thiab tias qhov nyiaj poob qis yog txiav txim siab los ntawm qhov loj ntawm kev lag luam piv rau qhov loj thiab qhov sib npaug ntawm cov khoom lag luam. pas dej ua ke.

Raws li tus nqi nyob rau hauv lub liquidity pas dej ua ke deviates los ntawm lub ntiaj teb no kev ua lag luam tus nqi, arbitrageurs yuav los rau hauv thiab thawb tus nqi rov qab mus rau lub ntiaj teb no tus nqi lag luam. Ntau yam kev cai iterate ntawm no AMM qauv yooj yim los yog qhia cov qauv tshiab los muab kev txhim kho kev ua tau zoo rau tej yam xws li kev sib raug zoo tokens (Curve), ntau cov khoom vaj khoom tsev liquidity pools (Balancer), thiab concentrated liquidity (Uniswap V3), thiab ntxiv mus rau derivatives xws li zoo li nrog AMMs virtual rau Defi perpetuals raws tu qauv.

Nco ntsoov tias nrog cov txheej txheem tshiab dua ib lub blockchains thiab txheej ob qhov kev daws teeb meem, ntau DEXs ua raws li cov qauv hauv nruab nrab ntawm cov ntawv txwv ntau dua, lossis muab ob qho tib si AMM thiab CLOB.

Cov chaw muab kev pab cuam hauv lub pas dej ua dej tau txais txiaj ntsig kev lag luam hauv kev faib ua feem ntawm cov dej num uas lawv tau muab rau lub pas dej ntawd, thiab lawv kuj tuaj yeem tau txais cov txheej txheem tokens uas cov txheej txheem siv los txhawb kev ua lag luam hauv qhov hu ua liquidity mining.

Cov chaw muab kev pab cuam muaj peev xwm raug cuam tshuam rau qhov poob tsis tu ncua, uas yog qhov twg ib qho ntawm ob lub cuab tam tau muab rau lub pas dej ua ke txav cov khoom sib txawv ntawm qhov sib txawv, ua rau cov neeg muab kev lag luam muaj txiaj ntsig zoo dua los ntawm kev tuav ob qho khoom tam sim ntawd es tsis muab cov khoom lag luam.

Lub Xeev Kev Lag Luam

Kev ua lag luam cryptocurrency muaj ntau yam tshwj xeeb, ua rau muaj kev sib tw ntau yam thaum muab cov nyiaj tau los. Piv txwv li, kev lag luam crypto tau qhib 24/7/365, muab lub peev xwm rau kev saib xyuas tus kheej, muaj cov khw muag khoom sib cuam tshuam ncaj qha nrog kev sib pauv, muab "kev daws teeb meem" ntawm virtual tshuav nyiaj li cas ntawm CEXs thiab kev sib haum xeeb ntawm kev lag luam ntawm kev lag luam ntawm DEXs piv. mus rau T + 2 kev daws teeb meem nyiaj txiag ib txwm muaj, thiab siv stablecoins los pab txhawb kev lag luam, muab BTC volatility thiab tseem-clunky fiat rau crypto hloov dua siab tshiab.

Tsis tas li ntawd, kev lag luam crypto tseem tsis tau tswj hwm ntau, ua rau muaj peev xwm rau kev tswj hwm tus nqi, thiab txuas ntxiv mus rau qhov tsis sib haum xeeb, nrog rau cov nyiaj tau txais txiaj ntsig bifurcated thoob plaws ntau qhov chaw hauv thiab tawm ntawm qhov chaw. Tsis tas li ntawd, kev lag luam kev lag luam thev naus laus zis tseem tab tom hloov zuj zus, vim tias kev sib pauv muaj qhov sib txawv ntawm API kev sib txuas thiab tej zaum yuav poob qis thaum lub sij hawm muaj kev lag luam tshwj xeeb.

Thaum kawg, kev ua lag luam crypto derivatives tseem tab tom hloov zuj zus, nrog cov khoom siv tau hais kom tsawg feem pua ​​​​ntawm tag nrho cov lag luam ntim piv rau cov lag luam nyiaj txiag ib txwm muaj.

Cov yam ntxwv no tau ua rau muaj kev sib tw ntau yam thaum nws los txog rau kev muab cov khoom lag luam, suav nrog kev ua lag luam tawg / sib cuam tshuam, kev ua haujlwm tsis zoo, kev pheej hmoo ntawm kev sib pauv, kev tswj tsis tau meej, thiab tseem txhim kho kev sib pauv tshuab / kev sib txuas.

Kev Ua Lag Luam Yav Tom Ntej

Kev lag luam crypto txuas ntxiv mus hloov zuj zus ntawm kev sib tsoo, thiab kev ua lag luam crypto tsis muaj qhov tshwj xeeb. Peb pom cov hauv qab no tam sim no thiab yav tom ntej tiam sis:

Kev Koom Tes

Kev ua lag luam crypto tau dhau los ua ntau lub koom haum los ntawm hnub, thiab qhov tseem ceeb ntawm cov chaw muab kev pabcuam nyiaj txiag tsuas yog nce ntxiv raws li kev xav tau ntawm lub tuam txhab loj hlob.

interoperability

Interoperability yuav tsum txhim kho, tshwj xeeb tshaj yog nyob rau hauv DeFi raws li cross-chain bridging kev daws teeb meem thiab composability los ua ntej. Peb pom ntau lub ntiaj teb cov saw hlau thaum kawg tag nrho abstracted deb ntawm cov neeg siv, suav nrog cov neeg tsim khoom lag luam.

Peev Efficiency

Cov neeg muab kev pabcuam kev lag luam ntawm qhov chaw nruab nrab yuav tsum tau them nyiaj rau lawv cov ntawv xaj ntawm txhua qhov kev sib pauv, muab cov kev lag luam tawg thiab tsis muaj peev xwm hla cov paj. Nyob rau hauv lub neej yav tom ntej, ntau dua credit extension los ntawm kev siv cov crypto prime brokerages thiab ib tug formalized repo lag luam yuav txhim kho peev efficiency.

Nyob rau hauv kev sib pauv decentralized, txuas ntxiv kev vam meej ntawm kev npaj ua kom muaj txiaj ntsig zoo, cov nyiaj qiv qis qis dua, kev sib tw ua kua, hla cov txheej txheem margining, thiab kev nce qib hauv kev daws teeb meem yuav tsum pab peev nyiaj tau zoo.

Txauv Risk

Muab cov xwm txheej tsis ntev los no, cov neeg tsim khoom lag luam zoo li yuav txo qis peev ntawm qhov chaw nruab nrab thiab tso tseg kev lag luam tag nrho ntawm kev ntseeg siab tsawg, tsis muaj kev tswj hwm kev sib pauv kom txo qis kev pheej hmoo ntawm kev sib pauv.

Cov neeg tsim khoom lag luam thiab lwm tus neeg tuaj koom yuav saib txo qis cov haujlwm ntawm kev sib pauv hauv nruab nrab, uas tam sim no ua lub luag haujlwm ntawm tus broker, kev sib pauv, thiab tus neeg saib xyuas, tej zaum los ntawm cov kev daws teeb meem uas tso cai rau kev lag luam ntawm cov chaw sab saum toj ncaj qha los ntawm cov neeg saib xyuas thib peb, xws li nrog tooj liab ClearLoop.

Kev sib pauv, rau lawv feem, yuav zoo li sim ntxias cov nyiaj tau los ntawm cov nqi lag luam qis dua thiab ua kom pom tseeb ntxiv, qhov kawg ntawm qhov pib tshwm sim nrog ntau qhov kev sib pauv tso pov thawj-ntawm-reserves.

DeFi vs. CeFi

DeFi zoo li yuav loj hlob sai dua CeFi, muab nws cov neeg tsis ntseeg siab thiab muaj peev xwm tswj hwm tus kheej, kev hloov pauv sai dua los ntawm kev ua ntej hauv nws lub neej, kev nce qib ntawm cov kev cov nyom tam sim no xws li kev txhim kho cov nqi roj, MEV-kuj, thiab kev xaiv pov hwm ntau dua.

Txoj cai, txawm li cas los xij, zoo li yuav yog tus txiav txim siab tseem ceeb, nrog rau nws lub peev xwm los qeeb DeFi kev saws me nyuam yuav tsum cov neeg tswj hwm siv txoj hauv kev hnyav rau DeFi, lossis txhawb kev loj hlob, yuav tsum pom tseeb tab sis cov neeg saib xyuas tsim nyog tau tsim los txhawb kev tsim kho tshiab.

DeFi Derivatives

Muab qhov nthuav dav ntawm cov txiaj ntsig hauv kev lag luam nyiaj txiag ib txwm muaj, DeFi derivatives ntim, thiab yog li DeFi derivatives ua lag luam, zoo li yuav loj hlob sai dua qhov ntim DeFi. Qhov no tej zaum yuav muaj tseeb tshwj xeeb rau cov kev xaiv, qhov twg kev loj hlob tam sim no lagged piv rau perpetuals.

Txoj Cai Tsav Liquidity

DeFi raws tu qauv feem ntau incentivize liquidity muab los ntawm liquidity mining, qhov uas raws tu qauv muab nws haiv neeg token rau cov neeg siv pauv rau muab liquidity ntawm ib tug DEX. Xws li liquidity, txawm li cas los xij, feem ntau yog sai sai, tawm thaum lub peev txheej mining incentives khiav tawm.

Ib tus tswv tsev ntawm cov haujlwm xws li Curve, Tokemak, OlympusDAO, thiab Fei/Ondo muab cov kev taw qhia tshiab ntawm cov saw hlau, feem ntau los ntawm cov txheej txheem tswj hwm tus nqi, qhov twg cov phiaj xwm lawv tus kheej tau txais nyiaj los txhawb lawv cov txheej txheem es tsis yog siv cov neeg siv nyiaj los ntawm kev txhawb nqa lawv. nrog liquidity mining khoom plig.

Hais txog GSR

GSR muaj cuaj xyoo ntawm kev sib sib zog nqus crypto kev lag luam kev txawj ntse raws li tus tsim lag luam, ecosystem tus khub, tus thawj tswj khoom vaj khoom tsev, thiab cov neeg ua haujlwm, ntau theem ua lag luam. GSR qhov chaw thiab muab qhov chaw thiab tsis yog-linear liquidity nyob rau hauv cov cuab tam digital rau token issuers, institutional investor, miners, thiab ua cryptocurrency exchanges.

GSR ntiav ntau tshaj 300 tus neeg nyob ib ncig ntawm lub ntiaj teb, thiab nws cov thev naus laus zis kev lag luam txuas nrog 60 qhov chaw lag luam, suav nrog lub ntiaj teb ua DEXs. Peb muaj kev coj noj coj ua ntawm kev mus cuag cov teeb meem nyuaj nrog kev ua siab ntev thiab kev xav.

Peb tsim kev sib raug zoo mus ntev los ntawm kev muab kev pabcuam tshwjxeeb, kev tshaj lij thiab kev lag luam muaj peev xwm ua tau raws li cov kev xav tau tshwj xeeb ntawm peb cov neeg siv khoom.

Tshawb xyuas ntxiv ntawm www.gsr.io.

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Los ntawm: Brian Rudick, Senior Strategist; Matt Kunke, Junior Strategist