Ntau A Marathon dua Ib Sprint

Hauv lub ntiaj teb nrawm nrawm ntawm crypto thiab cov cuab tam digital nws tuaj yeem nyuaj rau pom cov ntsiab lus hloov pauv, tab sis nyob rau hauv rooj plaub ntawm Decentralized Finance (DeFi) nws yog qhov tsim nyog txaus los txheeb xyuas 2020 raws li lub xyoo seminal. Tag nrho tus nqi kaw (TVL) hauv lub kaw lus tau nce los ntawm $ 700 lab hauv lub Kaum Ob Hlis 2019 mus rau ntau dua $ 20 nphom hauv ib xyoos hauv kab thiab kwv yees tias yuav muaj tshaj $ 200 nphom hnub no.

DeFi tuav tawm cov lus cog tseg ntawm kev ua feem ntau ntawm cov tuam txhab nyiaj txiag ua - khwv tau paj, qiv, qiv, yuav ntawv pov hwm, thiab kev lag luam cov cuab tam - tab sis ua nws sai dua, tsis muaj cov neeg nruab nrab, cov ntaub ntawv thiab cov tuam txhab nyiaj.

Nws yog digital peer-to-peer ecosystem, tsis muaj ciam teb, thiab qhib rau txhua tus - ib qho kev hloov digital rau Wall Street lossis Lub Nroog London yam tsis muaj tus nqi cuam tshuam ntawm chaw ua haujlwm thiab tib neeg (thiab cov nyiaj hli hauv tuam txhab nyiaj) nrog kev cog lus los tsim ntau dua. qhib, pub dawb, thiab ncaj ncees kev lag luam nyiaj txiag nkag tau rau txhua tus neeg siv internet.

Tus tsim, uas ntau tus neeg yuav hu ua tus pioneer thiab thawj qhov project DeFi, yog lub chaw qiv nyiaj tsis tso cai rau lub luag haujlwm rau kev tsim DAI, thawj cov nyiaj ruaj khov ruaj khov, ua rau Ethereum. Tus tsim tau ntev txij li tau tuav lub npe saum toj kawg nkaus ntawm txhua qhov DeFi taug qab platforms thaum nws los txog rau TVL ntawm ether.

Inevitably lub DeFi kev lag luam yog attracting loj hlob paj thiab peev los ntawm cov tuam txhab nyiaj txiag, thiab kev sib pauv pib muab DeFi cov khoom rau cov neeg muas zaub. Teb Chaws Asmeskas tau teev npe rau pej xeem Coinbase tsis ntev los no tshaj tawm tias nws yuav pib muab cov txiaj ntsig ntawm cov nyiaj npib ruaj khov rau cov neeg siv.

Cov Tsev Kawm Ntawv Zoo Los

"State Street, Fidelity thiab Bank of New York tau nqis peev ntau rau hauv crypto txiaj thiab twb tau muab kev pabcuam - cov no yog peb lub tuam txhab nyiaj txiag tshaj plaws thiab loj tshaj plaws ntawm Wall Street. Qhov ntawd qhia koj ib yam dab tsi. " sau Tim T Shan, Chief Operating Officer ntawm Crypto pauv Dexalot.

State Street, lub tsev txhab nyiaj saib xyuas uas saib xyuas ntau dua $ 40 trillion hauv cov cuab tam, tau pib nws txoj kev faib digital xyoo tas los uas nws muab kev pabcuam crypto rau cov neeg siv nyiaj ntiag tug.

"Peb tab tom pom cov neeg nyob rau hauv kev lag luam repo ultra-conservative, uas feem ntau cuam tshuam nrog US Treasuries thiab AAA cov tuam txhab cov ntawv cog lus, pib qiv ntawm BTC," Shan hais tias, "Raws li ib tug neeg uas tau siv los ua lag luam repos, uas yog qhov txaus ntshai rau kuv. Thiab qee qhov txiaj ntsig tau hais los ntawm cov neeg koom nrog repo no zoo dua li qhov kuv tau pom ntawm qee qhov qiv nyiaj. "

Txawm hais tias thawj nthwv dej ntawm DeFi cov khoom lag luam tau tsom mus rau kev qiv, qiv thiab stakeing, qee cov tog neeg muaj kev thab plaub txog kev hloov pauv ntawm txoj haujlwm.

"Ib qho kev nthuav dav uas peb xav tias yog cov tsev kawm ntawv yuav raug rub mus rau DeFi Cov Nyiaj Tau Los Tas Nrho, vim tias nws muaj kev tswj hwm kev pheej hmoo qiv nyiaj zoo dua thiab cov nyiaj rov qab ntau dua li cov ntawv cog lus ib txwm muaj. Peb pom cov txiaj ntsig siab dua thiab muaj kev pheej hmoo siab dua 'ntshiab' DeFi cov khoom txuas ntxiv kom pom kev loj hlob raws li kev kawm thiab kev ntseeg siab nyob ib puag ncig cov khoom lag luam no nce ntxiv, "hais tias James Taylor, Tus Thawj Saib Xyuas Kev Lag Luam ntawm kev lag luam platform Unizen, qhov chaw sib txuas ua haujlwm ntawm ob qho tib si hauv nruab nrab thiab kev faib tawm. pauv.

Kev tswj lub luag haujlwm los nrog Scale

Kev loj hlob sai ntawm DeFi yog inevitably tsom lub siab ntawm cov tswj hwm thoob ntiaj teb. US Securities thiab Exchange Commission Thawj Tswj Hwm Gary Gensler tau ceeb toom tias DeFi tsis muaj kev tiv thaiv kev saib xyuas thiab hais tias ib feem ntawm DeFi yog ib qho misnomer. Muaj cov kev sib tw rau cov tswj hwm hauv DeFi nrog Cov Koom Haum Decentralized Autonomous Organizations (DAOs) cov qauv kev pom zoo thiab kev txheeb xyuas cov neeg raug cai yog ib qho teeb meem saum toj kawg nkaus.

Kev tswj xyuas meej meej nrog lub luag haujlwm tau teev tseg rau ntau lub koom haum xav tias yuav tshwm sim hauv Asmeskas, nrog rau Senate thiab Cov Neeg Sawv Cev Hauv Tsev Saib Xyuas txoj cai lij choj txhawm rau sau qhov khoob. 

Benoît Cœuré, yav dhau los tus thawj coj ntawm Lub Tuam Txhab Nyiaj Txiag rau International Settlement's Innovation Hub, hais qhia tias kev sib tham txog cov ntsiab lus siab rau lub ntiaj teb kev ua haujlwm rau crypto thiab cov cuab tam digital tau nce zuj zus nyob rau lub hlis tsis ntev los no nrog kev loj hlob sai ntawm DeFi qhov tseem ceeb catalyst.

"Koj tsis tuaj yeem tswj hwm dej hiav txwv, tab sis koj tuaj yeem tswj hwm cov chaw nres nkoj, chaw nres nkoj, thiab txoj kev thauj khoom," hais tias Steven Becker, CEO ntawm UDHC, lub hauv paus nrog cov thawj coj yav dhau los los ntawm Maker uas tau hloov cov haujlwm tag nrho rau nws DAO, leej twg. tam sim no tau tsom mus rau kev pab txhawb rau pej xeem txoj cai rau decentralized nyiaj txiag.

Stefano Jeantet, tus tswv cuab ntawm pawg thawj coj ntawm DeFi cov cuab yeej tswj hwm platform HyperDEX. hais tias "Txawm hais tias cov tuam txhab ua lag luam ib txwm muaj yeej muaj kev txaus siab ntau dua hauv lub ntiaj teb crypto feem ntau, thiab DeFi tshwj xeeb, kev tswj hwm zoo dua yuav tso cai rau cov tog neeg no coj kom zoo dua ntawm cov cuab yeej cuam tshuam no hauv txoj hauv kev ntau dua thiab muaj txiaj ntsig. Lub sijhawm tiag tiag yuav yog rau DeFi cov neeg tsim khoom los kaw qhov sib txawv ntawm kev paub thiab ua rau cov txheej txheem peev zoo rau cov neeg ua lag luam nyiaj txiag ib txwm muaj. "

Shan concurs, "Cov kev cai tsis tshua muaj los tso cai, hais tias, cov nyiaj pej xeem xws li nyiaj laus tau yooj yim nqis peev hauv DeFi. Nrog rau qhov hais tias, kuv xav tias peb yuav pom cov kev taw qhia zoo dua los ntawm cov tswj hwm nyob rau ob peb xyoos tom ntej no uas yuav tso cai rau pej xeem cov nyiaj tau los ua lag luam ywj pheej hauv qhov chaw no. "

Lub Tsev Haujlwm Tshawb Nrhiav Cov Lus Teb

Muaj cov lus teb tshwm sim los ntawm cov tuam txhab ua haujlwm hauv kev ua lag luam. UK-based digital institutional peev platform VALK tau lees paub los ntawm nws qhov kev koom nrog hauv UK Txoj Cai Tswj Nyiaj Txiag Nyiaj Txiag txoj cai tswj hwm sandbox uas tso cai rau cov tuam txhab los ntsuas cov khoom thiab cov kev pabcuam hauv ib puag ncig tswj.

VALK tau tsim Merlin, DeFi lub hnab nyiaj ntse, thiab nws qhov tshwj xeeb Aggregator portfolio tswj kev tswj hwm, ua rau cov koom haum tswj hwm lawv DeFi cov ntaub ntawv ntawm ib qho kev sib txuas ntawm tus lej ntse. Nws DeFi Aggregator platform yog ib qho kev tswj xyuas cov ntaub ntawv tsis raug cai rau cov tswj hwm cov cuab yeej cuab tam thiab cov peev nyiaj txiag uas yuav tso cai rau lawv sib txuas thiab ua lag luam thoob plaws DeFi cov txheej txheem siv ntau cov tswv yim nyuaj los ntawm ib qho kev sib tshuam.

Merlin qhov kev muab yog ib qho ntawm ntau yam khoom tshiab los ntawm cov tuam txhab loj hlob uas tab tom tsim DeFi cov kev daws teeb meem hais txog kev lag luam hauv tuam txhab.

Aave yog qhov chaw qhib thiab tsis yog kev saib xyuas cov nyiaj tau los rau kev khwv nyiaj tau los ntawm cov nyiaj tso cia thiab qiv cov cuab tam, thiab tus nqi tag nrho cov nqi kaw rau ntawm nws yog kwv yees li $ 12 billion.. Ib qho ntawm nws cov khoom lag luam tseem ceeb yog "flash loans," thawj qhov kev xaiv qiv nyiaj tsis muaj kev cuam tshuam hauv DeFi qhov chaw. Cov neeg uas qiv los ntawm Aave tuaj yeem hloov pauv ntawm cov paj laum ruaj khov thiab sib txawv.

Aave Arc, DeFi platform lub koom haum muab khoom, yog nyiam TradFi cov tub ua lag luam thiab cov tuam txhab crypto xws li Galaxy Digital thiab Coinshares. Arc yog kev xa tawm ntawm Aave v2 hosting cov cuab tam qiv thiab qiv nrog cov txheej txheem kev pom zoo txwv rau cov chaw tso cai los pab kov yeej cov teeb meem kev cai nyob ib puag ncig kev cai lij choj.

Lub Xeev Tam Sim No Ntawm Chaw Ua Si

VALK qhov kev tshawb fawb thoob ntiaj teb tsis ntev los no qhia tias DeFi txais yuav ntawm cov tuam txhab lag luam tau loj hlob sai. Raws li txoj kev tshawb fawb, 30 feem pua ​​​​ntawm cov tub ua lag luam tam sim no siv DeFi thaum lwm 39 feem pua ​​​​xav kom ua li ntawd hauv rau lub hlis.

Qhov no tsis yog kev txais yuav ntau ntawm DeFi los ntawm cov tuam txhab ua lag luam vim tias feem ntau tsuas yog kuaj kev ua lag luam, nws ua haujlwm li cas, nws cov vaj tse, thiab cov nyiaj tau los. Qhov kev txhawj xeeb tseem ceeb rau cov tub ua lag luam tseem muaj kev tswj hwm nrog 54 feem pua ​​​​yuav txhawj xeeb txog cov kev pabcuam saib xyuas thiab 52 feem pua ​​​​yuav txhawj xeeb txog teeb meem kev nyab xeeb.

Ntawm qhov tod tes, cov neeg teb tau zoo siab tias cov neeg tswj hwm yuav tuaj rau lawv txoj kev cawm nrog 84 feem pua ​​​​ntawm cov lus nug xav tias kev tswj hwm ib puag ncig yuav txhim kho peb lub xyoos tom ntej nrog 12 feem pua ​​​​ntawm kev lag luam ntawm kev txhim kho loj. Uas zoo zoo hla lub pob mus rau regulators.

Antoine Loth, Valk co-founder hais tias, "DeFi tau loj hlob sai, yog li nws yog qhov tseeb tias cov tuam txhab lag luam tuav nyiaj ntau lab daus las muaj kev txhawj xeeb txog qhov lawv haum rau hauv kev ua lag luam. Peb cia siab tias yuav pom ntau qhov pom tseeb txog kev siv DeFi raws tu qauv nyob rau lub hlis thiab xyoo tom ntej, thiab nrog rau qhov no, kev txaus siab rau kev siv DeFi yuav loj hlob tuaj. "

Brian Mahoney, Co-Founder ntawm liquidity network Alkemi, qhia cov kev xav zoo sib xws, ntxiv tias "Cov kua txiv hmab txiv ntoo yuav tsum tsim nyog rau kev nyem rau cov tsev kawm ntawv loj tuaj. tuaj yeem xa cov nyiaj ntau nrog cov nqi thiab cov txiaj ntsig tsim nyog ntawm lawv lub sijhawm. Cov peev txheej yuav tsum nyob ntawd rau cov koom haum ua haujlwm no kom ua rau lub ntiaj teb ntawm DeFi. "

Lub neej tom ntej zoo li cas

Qhov kev tshawb fawb VALK muab cov duab thaij duab ntawm lub xeev tam sim no ntawm kev ua si hauv lub tuam txhab DeFi kev ua lag luam thiab qhia txog dab tsi yav tom ntej tuav. Nws pom nyob ib ncig ntawm 69 feem pua ​​​​ntawm cov tuam txhab ua lag luam uas siv DeFi siv lub web browser hnab nyiaj rau lawv cov dej num, ua ntej ntawm 48 feem pua ​​​​uas siv lub hnab nyiaj lub cev thiab 43 feem pua ​​​​ntawm cov neeg saib xyuas. Nyob ib ncig ntawm 27 feem pua ​​​​siv cov kev daws teeb meem ntau tog (MPC) xws li Fireblocks thiab 83 feem pua ​​​​ vam khom rau cov kab ke los sib sau tag nrho lawv cov haujlwm DeFi.

Muaj kev txhawj xeeb txog ntau yam kev daws teeb meem muaj nyob rau hauv kev ua lag luam nrog rau kev tsis txaus siab txog qhov tsis muaj kev tshaj tawm txaus thiab kev ua haujlwm ntawm kev suav nyiaj. Cov tub ua lag luam hauv tuam txhab uas xav kom tau txais cov ntawv ceeb toom txhua hnub ntawm NAV, P&L thiab kev tshuaj xyuas qib hauv tsev kawm ntawv ntawm txhua qhov kev lag luam yuav poob siab heev nrog DeFi.

"Yuav tsum muaj cov txheej txheem ua raws li kev hloov pauv uas tuaj yeem qhia CeFi-zoo li cov tswv yim tswj hwm kev pheej hmoo yam tsis muaj kev cuam tshuam rau tus neeg siv lub hwj chim," qhia Taylor, "Peb tam sim no tab tom daws cov cai tswj hwm hauv CeDeFi Alliance."

Qhov chaw nyiaj txiag tsis txaus ntseeg tau los ntev heev hauv lub sijhawm luv luv, tab sis tseem muaj txoj hauv kev mus ntev heev ua ntej nws los ze rau nws lub peev xwm los hloov Wall Street lossis Lub Nroog London.

Peb nyob deb ntawm qhov tseem ceeb ntawm kev txais yuav DeFi, tab sis cov koom haum tuav cov yuam sij rau kev loj hlob tsis tu ncua ntawm kev lag luam. Qhov kev sib tw tuaj rau TradFi incumbents yog lawv agile npaum li cas nrog cov thev naus laus zis tshiab no thiab kev hloov pauv kev tswj hwm thaj chaw. Qhov no yuav ua rau txiav txim siab sai npaum li cas DeFi nplai rau kev saws me nyuam tseem ceeb.