Nyob rau nruab nrab Lub Ob Hlis 2020, tag nrho tus nqi kaw nyob rau hauv decentralized nyiaj txiag (DeFi) daim ntawv thov thawj zaug tshaj $1 billion. Roj los ntawm DeFi lub caij ntuj sov ntawm 2020, nws yuav tsis txawm siv ib xyoo ua ntej nws multiplied 20-fold rau mus txog $ 20 nphom thiab tsuas yog kaum lub hlis ntxiv kom ncav cuag $ 200 billion. Muab qhov nrawm ntawm kev loj hlob mus txog tam sim no, nws tsis zoo li outlandish xav txog DeFi kev lag luam tsoo ib lab lab daus las hauv lwm xyoo lossis ob xyoos.
Peb ua tau cwj pwm qhov kev loj hlob monumental rau ib yam - liquidity. Saib rov qab, DeFi qhov kev nthuav dav tuaj yeem txhais tau nyob rau hauv peb lub sijhawm, txhua tus sawv cev rau lwm qhov kev txhim kho tseem ceeb hauv kev tshem tawm cov teeb meem rau kev ua lag luam thiab ua rau kev lag luam muaj txiaj ntsig zoo rau cov neeg koom.
DeFi 1.0 - Cracking qhov teeb meem nqaij qaib thiab qe
Cov txheej txheem DeFi muaj nyob ua ntej xyoo 2020, tab sis lawv raug kev txom nyem me ntsis los ntawm qhov teeb meem "nqaij qaib thiab qe" thaum nws los txog rau cov nyiaj tau los. Raws li txoj cai, ib tus neeg tuaj yeem muab cov nyiaj tau los rau kev qiv lossis kev sib pauv pauv. Txawm li cas los xij, tsis muaj kev txhawb siab txaus rau cov neeg muab kev lag luam kom txog thaum muaj qhov tseem ceeb ntawm cov dej ntws los nyiam cov tub lag luam lossis cov neeg qiv nyiaj uas yuav them cov nqi lossis paj paj.
Compound yog lub thawj zaug tawg qhov teeb meem no hauv 2020 thaum nws qhia txog lub tswvyim ntawm kev ua liaj ua teb raws tu qauv tokens. Ntxiv rau cov paj laum los ntawm cov neeg qiv nyiaj, cov qiv nyiaj ntawm Compound tseem tuaj yeem tau txais txiaj ntsig COMP token, muab kev txhawb zog los ntawm qhov thib ob uas lawv tso lawv cov nyiaj.
Nws tau ua pov thawj tias yog rab yaj phom pib rau lub caij ntuj sov DeFi. SushiSwap's "vampire attack" ntawm Uniswap tau muab kev tshoov siab ntxiv rau cov neeg tsim cov phiaj xwm, uas tau pib siv lawv tus kheej tokens los txhawb cov nyiaj tau los ntawm cov saw hlau, ncaws tawm cov txiaj ntsig kev ua liaj ua teb ua siab ntev.
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DeFi 2.0 - Txhim kho peev peev
Yog li, qhov ntawd yog DeFi 1.0, kwv yees li lub sijhawm uas coj peb los ntawm $ 1 billion txog $ 20 billion. DeFi 2.0, lub sijhawm uas pom kev loj hlob ntxiv mus txog $ 200 billion, coj kev txhim kho hauv peev nyiaj txiag. Nws pom qhov kev loj hlob ntawm Curve, uas honed Uniswap qhov kev lag luam automated ua lag luam (AMM) qauv rau cov khoom muaj nqis ruaj khov, muab kev sib koom ua lag luam ntau dua nrog qis qis.
Curve kuj tau qhia txog kev tsim kho tshiab xws li nws cov qauv pov npav tokenomic, uas txhawb nqa cov neeg muab kev lag luam kom kaw nyiaj rau lub sijhawm ntev los ua kom muaj kev ntseeg siab ntxiv ntawm cov dej thiab txo qis.
Uniswap v3 kuj tau coj kev txhim kho ntxiv hauv peev kev ua haujlwm nrog nws txoj haujlwm hloov pauv tau yooj yim. Tshaj li Ethereum, ntau lub tshuab DeFi ecosystem pib vam meej ntawm lwm lub platform xws li BSC, Avalanche, Polygon thiab lwm yam.
Yog li, dab tsi yuav txhawb nqa DeFi mus rau theem tom ntej ntawm kev loj hlob kom ncav cuag ib trillion nyiaj thiab dhau mus? Kuv ntseeg tias yuav muaj plaub qhov kev txhim kho tseem ceeb.
DEXs mus hybrid
Tus qauv AMM uas tau ua pov thawj ua tau zoo hauv DeFi tau hloov zuj zus los ntawm qhov tsim nyog tom qab nws tau pom tseeb tias Ethereum qhov nrawm nrawm thiab tus nqi siab yuav tsis ua haujlwm rau cov qauv phau ntawv kom zoo txaus rau nws kom muaj sia nyob ntawm cov saw hlau.
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Txawm li cas los xij, qhov muaj nyob ntawm DeFi ntawm kev kub ceev uas tsis muaj nqi blockchains txhais tau hais tias peb yuav pom qhov nce ntawm tus lej ntawm kev sib pauv pauv (DEXs) siv cov qauv hauv phau ntawv xaj. Lub sij hawm sib tham ceev ceev txo qhov kev pheej hmoo ntawm kev swb, thaum tus nqi qis rau qhov tsis txaus ntseeg ua rau kev txiav txim phau ntawv pauv tau txiaj ntsig rau cov neeg tsim khoom lag luam.
Muaj ntau ntau yam piv txwv ntawm kev sib pauv kev faib tawm uas siv cov ntawv txiav txim siab hauv nruab nrab uas tau tshwm sim lawm - Serum, ua rau Solana, Dexalot ntawm Avalanche thiab Polkadex ntawm Polkadot, muab ntau yam piv txwv. Lub hav zoov ntawm kev sib pauv phau ntawv yuav ua rau nws yooj yim dua rau onboard lub koom haum thiab cov tub ua lag luam, raws li lawv tso cai txwv kev txiav txim, ua rau kev paub txog kev lag luam ntau dua.
Cross-chain composability
Kev loj hlob ntawm DeFi cov txheej txheem ntawm blockchains uas tsis yog Ethereum tau ua rau muaj kev cuam tshuam loj ntawm cov dej hauv cov kab ke sib txawv. Rau qee qhov, cov neeg tsim khoom tau sim kov yeej qhov no nrog txuas txuas ntawm blockchains, tab sis tsis ntev los no hacks xws li Solana's Wormhole choj hack tau tsim kev txhawj xeeb.
Txawm li cas los xij, kev ruaj ntseg cross-chain composability tau dhau los ua qhov tsim nyog los qhib qhov tawg ntawm cov dej hauv DeFi thiab nyiam kev nqis peev ntxiv. Muaj qee qhov cim zoo - piv txwv li, Binance tsis ntev los no ua ib lub tswv yim nqis peev rau hauv Symbiosis, ib qho kev sib koom ua ke ntawm kev sib koom ua ke. Ib yam li ntawd, Thorchain, ib qho kev sib txuas ntawm cov saw hlau sib txuas, tau tsim tawm xyoo tas los thiab tsis ntev los no tau nce hauv av ceev hauv tus nqi kaw, ua rau muaj kev txaus siab rau cov saw hlau sib txuas.
Blockchain thiab DeFi pib ua ke nrog kev lag luam nyiaj txiag
Tam sim no uas crypto tau dhau los ua ib qho cuab yeej cuab tam nyiaj txiag thoob ntiaj teb lees paub, nws tsuas yog teeb meem ntawm lub sijhawm ua ntej ciam teb pib plooj nrog blockchain thiab DeFi. Qhov no zoo li yuav txav mus rau ob qho kev taw qhia. Ua ntej, los ntawm kev nqa cov peev txheej los ntawm kev tsim cov nyiaj txiag thoob ntiaj teb ntawm cov saw hlau, thiab qhov thib ob, los ntawm kev siv cov khoom lag luam crypto cuam tshuam los ntawm cov tuam txhab nyiaj txiag.
Ntau qhov haujlwm crypto tam sim no tau tsim cov khoom lag luam qib siab, thiab ntau dua yog nyob rau hauv cov kav dej. Muaj twb muaj MetaMask Institutional hnab nyiaj, thaum Aave thiab Alkemi ua haujlwm Paub Koj Cov Neeg Siv Khoom (KYC) cov pas dej rau cov tsev kawm.
Ntawm qhov tod tes, Sam Bankman-Fried tab tom ya tus chij rau nqa cov nyiaj txiag ntawm cov saw hlau. Thaum Lub Peb Hlis, nws tau hais ntawm Futures Industry Association hauv Florida, tshaj tawm rau Asmeskas cov neeg tswj hwm tias kev tswj hwm kev pheej hmoo hauv kev lag luam nyiaj txiag tuaj yeem siv tau siv cov kev coj ua tsim rau kev lag luam crypto. Lub suab ntawm FT daim npog zaj dab neeg tau qhia - deb ntawm qhov tsis lees paub, txawm tias tus cwj pwm tsis zoo uas cov xov xwm nyiaj txiag ib txwm siv los muaj rau crypto thiab blockchain, tam sim no nws tau ntim nrog kev xav.
Zoo heev thaum DeFi nce mus txog trillion-duas lub sijhawm tseem ceeb yog leej twg xav tau. Tab sis, peb cov neeg saib xyuas kev loj hlob tam sim no, kev nqis peev thiab kev tsim kho tshiab muaj kev ntseeg siab tias peb yuav mus txog sai dua tom qab.
Kab lus no tsis muaj cov tswv yim peev lossis cov lus pom zoo. Txhua qhov kev nqis peev thiab kev lag luam tawm mus cuam tshuam nrog kev pheej hmoo, thiab cov nyeem yuav tsum ua lawv tus kheej kev tshawb fawb thaum txiav txim siab.
Cov kev xav, kev xav thiab kev xav ntawm no yog tus kws sau ib leeg thiab tsis tas yuav muaj kev cuam tshuam lossis sawv cev ntawm kev xav thiab kev xav ntawm Cointelegraph.
Jimmy Yin yog ib tug co-founder ntawm iZUMi Nyiaj Txiag. Ua ntej nkag mus rau hauv ntiaj teb ntawm DeFi, nws yog ib tug kws tshawb fawb ntawm North American Blockchain Association thiab cov tswv cuab hauv zej zog ntawm World Economic Forum. Nws PhD tau saib xyuas los ntawm Max Shen ntawm UC Berkeley thiab HK University. Jimmy nrhiav kev txhim kho ntawm cov nyiaj tau los hauv ob qho tib si crypto thiab ntsuj plig.
Tau qhov twg los: https://cointelegraph.com/news/liquidity-has-driven-defi-s-growth-to-date-so-what-s-the-future-outlook