Yuav tswj hwm DeFi li cas? Ib txoj hauv kev European rau decentralization

Decentralized nyiaj txiag, lub npe hu ua DeFi, yog ib tug tshiab kev siv ntawm blockchain technology uas yog loj hlob sai heev, nrog ntau tshaj $ 237 billion nyob rau hauv tus nqi kaw nyob rau hauv DeFi tej yaam num raws li lub ib hlis ntuj 2022. Regulators paub txog qhov tshwm sim thiab tab tom pib ua los tswj nws. Hauv tsab xov xwm no, peb piav qhia luv luv txog cov hauv paus ntsiab lus thiab kev pheej hmoo ntawm DeFi ua ntej nthuav tawm cov ntsiab lus tswj hwm.

Lub hauv paus ntawm DeFi

DeFi yog txheej txheej ntawm lwm txoj kev nyiaj txiag raws li blockchain uas tso cai rau kev lag luam nyiaj txiag ntau dua li kev hloov pauv yooj yim ntawm tus nqi, xws li kev pauv pauv nyiaj, qiv lossis qiv, hauv ib qho kev faib tawm, piv txwv li, ncaj qha ntawm cov phooj ywg, yam tsis tau mus los ntawm ib qho. nyiaj txiag intermediary (kev sib pauv hauv nruab nrab, piv txwv li).

Schematically, ib tug raws tu qauv hu ua DApp (rau decentralized daim ntawv thov), xws li Uniswap los yog Aave, yog tsim nyob rau hauv qhib qhov chaws code rau pej xeem blockchain xws li Ethereum. Cov txheej txheem no yog siv los ntawm cov ntawv cog lus ntse, piv txwv li, cov ntawv cog lus uas tau ua tiav thaum muaj qee yam tau ua tiav. Piv txwv li, ntawm Uniswap DApp, nws muaj peev xwm pauv nyiaj ntawm ob lub cryptocurrencies hauv Ethereum ecosystem, ua tsaug rau cov ntawv cog lus ntse tsim los ua qhov haujlwm no.

Cov neeg siv tau txais kev txhawb nqa kom coj mus rau hauv cov nyiaj tau los, vim lawv tau txais ib feem ntawm cov nqi sib pauv. Raws li kev qiv thiab qiv, cov ntawv cog lus ntse tso cai rau cov neeg uas xav qiv lawv cov nyiaj los ua kom lawv muaj rau cov neeg qiv thiab cov qiv nyiaj ncaj qha qiv cov nyiaj uas muaj los ntawm kev lav cov nyiaj qiv nrog cov khoom (lossis tsis). Kev sib pauv thiab cov paj laum yog txiav txim siab los ntawm kev muab khoom thiab kev thov thiab kev txiav txim siab ntawm DApps.

Qhov tshwj xeeb tshaj plaws ntawm DeFi cov txheej txheem yog tias tsis muaj lub koom haum hauv nruab nrab los saib xyuas thiab ua tiav cov kev hloov pauv. Txhua qhov kev hloov pauv tau ua tiav ntawm blockchain thiab tsis tuaj yeem thim rov qab. Cov ntawv cog lus ntse hloov lub luag haujlwm nruab nrab ntawm cov tuam txhab nyiaj txiag hauv nruab nrab. Cov cai ntawm DeFi daim ntawv thov yog qhib qhov chaw, uas tso cai rau cov neeg siv los txheeb xyuas cov txheej txheem, tsim rau lawv thiab luam tawm.

Qhov txaus ntshai ntawm DeFi

Blockchain muab ntau lub zog rau tus kheej. Tab sis nrog lub hwj chim ntau dua los ua lub luag haujlwm. Qhov txaus ntshai DeFi muaj ntau yam:

Kev txaus ntshai. Cov txheej txheem DeFi yog nyob ntawm blockchains uas lawv tau tsim, thiab blockchains tuaj yeem ntsib kev tawm tsam (lub npe hu ua "51% kev tawm tsam"), kab thiab teeb meem network congestion uas ua rau kev lag luam qeeb, ua rau lawv kim dua lossis txawm tias ua tsis tau. Cov txheej txheem DeFi, lawv tus kheej, kuj yog lub hom phiaj ntawm cyberattacks, xws li kev siv cov kab ke tshwj xeeb. Qee qhov kev tawm tsam yog nyob ntawm kev sib tshuam ntawm kev siv tshuab thiab nyiaj txiag. Cov kev tawm tsam no yog ua los ntawm "flash loans." Cov no yog cov nyiaj qiv ntawm tokens yam tsis muaj kev lav phib xaub uas tuaj yeem siv los cuam tshuam tus nqi ntawm cov tokens thiab ua kom tau nyiaj, ua ntej them rov qab sai sai.

Nyiaj txiag txaus ntshai. Kev lag luam cryptocurrency yog qhov hloov pauv sai heev thiab tus nqi poob sai tuaj yeem tshwm sim. Liquidity tuaj yeem khiav tawm yog tias txhua tus neeg rho tawm lawv cov cryptocurrencies los ntawm cov dej hauv cov dej hauv tib lub sijhawm (ib qho "bank khiav" scenario). Qee cov neeg tsim tawm siab phem ntawm DeFi cov txheej txheem muaj "rov qab lub qhov rooj" uas tso cai rau lawv tsim nyog cov tokens xauv hauv cov ntawv cog lus ntse thiab yog li nyiag los ntawm cov neeg siv (qhov tshwm sim no hu ua "rug-rub").

Kev tswj hwm kev pheej hmoo. Kev tswj hwm kev pheej hmoo ntau dua vim tias qhov ncav cuag ntawm DeFi yog thoob ntiaj teb, kev sib koom ua lag luam rau cov phooj ywg feem ntau tsis qhia npe, thiab tsis muaj tus neeg nruab nrab (feem ntau). Raws li peb yuav pom hauv qab no, ob lub ntsiab lus tseem ceeb tshwj xeeb rau tus tswj hwm: kev sib ntaus tawm tsam kev lag luam nyiaj txiag thiab kev ua phem nyiaj txiag, ntawm ib sab, thiab kev tiv thaiv cov neeg siv khoom, ntawm lwm qhov.

FATF "kev xeem": Puas muaj tseeb tiag?

Raws li lub Kaum Hlis 28, 2021, Lub Tsev Haujlwm Saib Xyuas Kev Ua Haujlwm Nyiaj Txiag (FATF) tau tshaj tawm nws cov lus qhia tseeb txog cov cuab tam digital. Lub koom haum thoob ntiaj teb no tau nrhiav los txheeb xyuas cov cai los txheeb xyuas cov neeg ua haujlwm hauv DeFi cov haujlwm los ntawm kev tshaj tawm qhov kev sim los txiav txim siab seb DeFi cov neeg ua haujlwm yuav tsum raug rau Virtual Asset Service Provider lossis "VASP" tsoom fwv. Txoj cai tswjfwm no, ntawm lwm yam, Kev Tiv Thaiv Nyiaj Laundering (AML) thiab Kev Tiv Thaiv Kev Ua Phem Nyiaj Txiag (CFT) cov luag haujlwm.

Lub FATF tau txiav txim siab thaum pib, lub Peb Hlis Ntuj tas los, tias yog tias daim ntawv thov kev faib tawm (DApp) tsis yog VASP, cov koom haum "sib koom" hauv daim ntawv thov yuav yog, uas yog qhov xwm txheej thaum "cov koom haum koom nrog kev lag luam los pab txhawb lossis kev coj ua. kev ua ub no" ntawm DApp.

Txoj kev taw qhia FATF tshiab tso tseg lo lus "pab" thiab hloov pauv "tus tswv / tus neeg ua haujlwm" kev ua haujlwm zoo dua qub, uas yog "tus tsim, tus tswv, thiab cov neeg ua haujlwm ... uas tuav tswj lossis cuam tshuam" ntawm DApp tej zaum yuav yog VASPs txawm tias qhov project yuav tshwm sim. decentralized.

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FATF, nyob rau hauv qhov kev sim tshiab "tus tswv / tus neeg ua haujlwm", hais tias qhov ntsuas ntawm kev tswj hwm suav nrog kev tswj hwm txoj haujlwm lossis tswj kev sib raug zoo nrog cov neeg siv.

Qhov kev xeem yog qhov no:

• Puas yog ib tus neeg lossis lub koom haum muaj kev tswj hwm cov cuab tam lossis cov txheej txheem nws tus kheej?
• Puas yog ib tus neeg lossis lub koomhaum puas muaj "kev lag luam kev sib raug zoo ntawm nws thiab cov neeg siv khoom, txawm tias siv los ntawm daim ntawv cog lus ntse"?
• Puas yog ib tus neeg lossis lub koomhaum puas tau txais txiaj ntsig los ntawm kev pabcuam muab rau cov neeg siv khoom?
• Puas muaj lwm yam qhia txog tus tswv/tus neeg ua haujlwm?

FATF qhia meej tias lub xeev yuav tsum txhais qhov kev xeem kom dav. Nws ntxiv:

"Cov tswv / cov neeg ua haujlwm yuav tsum tau ua ML / TF [nyiaj npib thiab nyiaj txiag ua phem] kev soj ntsuam kev pheej hmoo ua ntej kev tshaj tawm lossis siv software lossis platform thiab siv cov kev ntsuas tsim nyog los tswj thiab txo cov kev pheej hmoo no txuas ntxiv mus thiab saib mus tom ntej."

Lub FATF txawm hais tias, yog tias tsis muaj "tus tswv / tus neeg ua haujlwm," lub xeev yuav xav tau VASP tswj hwm kom "sib koom" hauv DeFi qhov haujlwm ntsig txog cov dej num… Tsuas yog tias DeFi qhov project yog tag nrho decentralized, piv txwv li, tag nrho automated thiab sab nraum lub tswj tus tswv/tus neeg ua haujlwm, puas yog nws tsis yog VASP raws li cov lus qhia FATF zaum kawg.

Nws yog kev tu siab uas tsis tau tsim lub hauv paus ntsiab lus ntawm kev tsis sib haum xeeb ntawm blockchain tes hauj lwm, zoo ib yam li lub hauv paus ntsiab lus ntawm kev tsis sib haum xeeb ntawm cov tes hauj lwm thiab kev sib koom tes hauv internet (tsim los ntawm European cov lus qhia ntawm kev lag luam hluav taws xob ntau dua 20 dhau los).

Tseeb tiag, cov neeg tsim khoom tsim tawm tshiab ntawm DeFi cov kev daws teeb meem feem ntau tsis muaj lub cev muaj peev xwm ua tau cov kev kuaj xyuas los ntawm AML / CFT cov txheej txheem hauv kev tsim DApps tam sim no. Cov kev taw qhia FATF tshiab yuav xav kom DApp cov neeg tsim khoom tso rau hauv Paub Koj Cov Neeg Siv Khoom (KYC) portals ua ntej cov neeg siv tuaj yeem siv DApps.

Kev siv txoj cai lij choj kev ruaj ntseg?

Peb txhua tus paub txog kev sib cav txog kev cai lij choj uas tau dhau los ua classic thaum nws los txog rau kev tsim nyog lub token: Puas yog nws yog ib qho khoom siv hluav taws xob, tam sim no raws li kev cai ntawm cov cuab tam digital (ICOs thiab VASPs), lossis nws puas yog ib qho kev ruaj ntseg token uas zoo li yuav yuav raug tswj hwm los ntawm txoj cai lij choj nyiaj txiag?

Peb paub tias txoj hauv kev sib txawv heev hauv Tebchaws Meskas qhov twg Securities Exchange Commission (los ntawm kev siv lub npe nrov "Howey Test") tsim nyog tokens raws li kev nyab xeeb uas yuav pom tau tias yog cov cuab tam digital hauv Europe. Lawv txoj hauv kev yog, yog li ntawd, hnyav dua, thiab qhov no yuav ua rau muaj kev foob ntau dua ntawm "tus tswv" ntawm DeFi platforms hauv Asmeskas dua li hauv Tebchaws Europe.

Yog li, yog tias cov kev pabcuam DeFi tsis koom nrog cov cuab tam digital, tab sis tokenized nyiaj txiag kev nyab xeeb raws li tau hais los ntawm European Markets hauv Cov Ntawv Qhia Nyiaj Txiag (MiFID Directive), cov cai rau cov chaw muab kev pabcuam peev (ISPs) yuav tsum tau siv. Hauv Tebchaws Europe, qhov no yuav yog qhov tsis tshua muaj tshwm sim vim tias cov tokens pauv yuav tsum yog cov kev nyab xeeb nyiaj txiag tiag tiag (cov tuam txhab sib koom, cov nuj nqis lossis cov peev nyiaj peev).

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Txawm li cas los xij, cov kev cai hauv tebchaws yuav raug siv. Piv txwv li, nyob rau hauv Fabkis, nws yuav tsim nyog los txiav txim seb cov kev cai ntawm intermediaries nyob rau hauv ntau yam khoom (Tshooj L551-1 ntawm lub monetary Code thiab nram qab no) siv rau liquidity pools.

Qhov tseeb, cov pas dej tso cai rau cov neeg siv khoom kom tau txais txoj cai ntawm cov khoom muaj nqis uas tsis muaj peev xwm thiab muab xa rov qab rau nyiaj txiag. Txoj kev xav, nws yuav tsis raug cais tawm lawm tias Autorité des marchés nyiaj txiag (AMF) txiav txim siab los siv txoj cai no. Yog li ntawd, cov ntaub ntawv xov xwm yuav tsum tau pom zoo los ntawm AMF ua ntej kev lag luam.

Txawm li cas los xij, hauv kev xyaum, tsis muaj ib tus neeg uas tau tshaj tawm kev nqis peev, tab sis ntau tus neeg siv ntawm DApp uas coj lawv cov nyiaj tau los hauv daim ntawv cog lus ntse coded hauv qhov qhib. Qhov no coj peb rov qab mus rau qhov kev sim uas tau hais los ntawm FATF: Puas muaj "tus tswv" ntawm lub platform uas tuaj yeem lav ris rau kev ua raws li cov cai?

Txoj cai MiCA

Thaum Lub Kaum Ib Hlis 24, European Council tau txiav txim siab nws txoj haujlwm ntawm "Txoj Cai ntawm Cryptoasset Markets" (MiCA), ua ntej xa mus rau European Parliament. Nws cia siab tias cov ntawv sau tseem ceeb no rau cryptosphere yuav tau txais los ntawm qhov kawg ntawm 2022 (yog tias txhua yam mus zoo…).

Tsab cai lij choj EU txoj cai yog ua raws li lub hauv paus ntsiab lus los ntawm kev txheeb xyuas tus neeg muab kev pabcuam rau kev ua haujlwm rau txhua qhov kev pabcuam, uas tsis ua haujlwm rau kev sib pauv pauv pauv (xws li Uniswap) lossis ib qho kev faib nyiaj ruaj khov.

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Peb yuav tsum xav txog ib txoj cai lij choj uas coj mus rau hauv tus account lub automated thiab decentralized xwm ntawm systems raws li blockchain, thiaj li tsis mus yuam cov luag num rau cov tswv uas tsis muaj cov ntaub ntawv muaj peev xwm hwm lawv los yog leej twg khiav txoj kev pheej hmoo ntawm kev cuam tshuam innovation los ntawm kev tshem tawm. yog vim li cas rau kev vam meej: decentralization.

Teb chaws Europe twb tau qhia nws tus kheej muaj peev xwm ntawm kev txiav txim siab me me hauv cov teeb meem ntawm kev tswj hwm thev naus laus zis yog tias peb xa mus rau qhov tshwj xeeb rau cov lus pom zoo rau European Union txoj cai ntawm kev txawj ntse. Txoj kev no tuaj yeem ua qhov kev tshoov siab.

Txawm hais tias qhov nyiaj tshuav tau xaiv los ntawm tus tswj hwm, cov tub ua lag luam yuav tsum tau ceeb toom raws li qhov ua tau thiab ua tib zoo saib xyuas cov thev naus laus zis, nyiaj txiag thiab kev ua raws li kev pheej hmoo ua ntej ua kev lag luam DeFi.

Raws li rau DeFi daim ntawv thov tsim tawm thiab cov chaw muab kev pabcuam hauv daim teb no, lawv yuav tsum ua tib zoo saib xyuas cov kev cai tsim kho thiab tsim kom muaj kab lis kev cai ntawm kev pom tseeb hauv lawv txoj haujlwm kom cia siab tias yuav muaj kev tswj hwm ntau li ntau tau.

Kab lus no sau nrog sau los ntawm Thibault Verbiest thiab Jérémy Fluxman.

Kab lus no tsis muaj cov tswv yim peev lossis cov lus pom zoo. Txhua qhov kev nqis peev thiab kev lag luam tawm mus cuam tshuam nrog kev pheej hmoo, thiab cov nyeem yuav tsum ua lawv tus kheej kev tshawb fawb thaum txiav txim siab.

Cov kev xav, cov kev xav thiab kev xav ntawm no yog tus sau phau ntawv ib leeg thiab tsis tas yuav muaj kev cuam tshuam lossis sawv cev ntawm kev pom thiab kev xav ntawm Cointelegraph.