Williams-Sonoma Thiab Fiesta Tsev noj mov Group

Lub Xya Hli Performance Recap

Cov Tshaj Tawm Tshaj Lij Tshaj Lij Tshaj Lij (+ 8.8%) tau ua tiav S&P 500 (+ 5.5%) txij Lub Xya Hli 7, 2022 txog Lub Yim Hli 1, 2022 los ntawm 3.3%. Qhov zoo tshaj plaws ua tau zoo ntawm cov khoom loj loj tau nce 33% thiab qhov ua tau zoo tshaj plaws ntawm cov khoom me me tau nce 31%. Zuag qhia tag nrho, 27 tawm ntawm 40 Feem Ntau Cov Khoom Muag Zoo Tshaj Plaws tshaj S&P 500.

Feem ntau Cov Khoom Phem Txaus Ntshai (+7.9%) ua tsis tau zoo S&P 500 (+.5.5%) raws li cov ntaub ntawv luv luv los ntawm Lub Xya Hli 7, 2022 txog Lub Yim Hli 1, 2022 los ntawm 2.4%. Qhov zoo tshaj plaws ua tau zoo ntawm lub kaus mom luv luv poob los ntawm 12%, thiab qhov zoo tshaj plaws ua tau zoo me me luv Tshuag poob los ntawm 18%. Zuag qhia tag nrho, 14 tawm ntawm 36 Feem Ntau Cov Khoom Muag Tseem Ceeb tshaj qhov ua tau zoo ntawm S&P 500 li luv.

Feem Ntau Txaus Nyiam / Ntau Feem Ntau Cov Qauv Phom Sij Muaj cov duab zoo dua li qhov sib luag nrog ntev ntev / luv luv yam ntev los ntawm 0.9%.

Kaum plaub cov khoom lag luam tshiab tau ua cov npe nyiam tshaj plaws nyob rau lub hlis no, thiab kaum peb cov khoom lag luam tshiab kuj tau poob rau hauv Daim Ntawv Tshaj Tawm Tshaj Tawm. Cov khoom lag luam nyiam tshaj plaws muaj siab thiab nce rov qab los ntawm kev nqis peev peev (ROIC) thiab tus nqi qis rau phau ntawv nyiaj txiag tus nqi sib piv. Feem ntau Dangerous stocks muaj cov nyiaj khwv tau los tsis tseeb thiab lub sij hawm ntev ntawm kev txaus siab rau qhov cuam tshuam los ntawm lawv cov txiaj ntsig kev lag luam.

Cov Khoom Muag Khoom Zoo Tshaj Plaws rau Lub Yim Hli: Williams-Sonoma
WM

Williams-Sonoma yog cov khoom lag luam tshwj xeeb los ntawm Lub Yim Hli Feem Ntau Cov Khoom Muag Khoom Muag Khoom Muag.

Williams-Sonoma tau nce nyiaj tau los ntawm 8% sib xyaw ua ke txhua xyoo thiab cov txiaj ntsig ua haujlwm tom qab them se (NOPAT) los ntawm 16% sib xyaw ua ke txhua xyoo hauv kaum xyoo dhau los. Williams-Sonoma's NOPAT cov paj tau nce los ntawm 7% hauv kev siv nyiaj xyoo 2012 mus rau 14% dhau ntawm qhov kev sib tw-tib ob lub hlis (TTM), thaum cov peev peev hloov pauv tau nce los ntawm 1.5 txog 2.8 nyob rau tib lub sijhawm. Kev nce NOPAT margins thiab peev peev hloov pauv ua rau lub tuam txhab rov qab los ntawm peev peev (ROIC) los ntawm 11% hauv 2012 txog 41% dhau TTM.

Daim Duab 1: Nyiaj Tau Los & NOPAT Txij xyoo 2012

COVID-tsav nrawm nrawm ntawm kev lag luam e-lag luam thiab kev ua haujlwm hauv tsev txhawb nqa Williams-Sonoma's TTM NOPAT raws li nws tau ua ntau lub tuam txhab. Raws li cov lus qhia ntxaws ntxaws hauv kuv daim ntawv tshaj tawm kawg, Kuv ntseeg tias Williams-Sonoma txoj haujlwm muaj zog omni-channel ua haujlwm nws txuas ntxiv mus koom thiab ua tau zoo dua txawm tias tom qab COVID txhawb rau nws txoj kev lag luam ploj mus.

Williams-Sonoma tsis muaj nqis

Ntawm nws tus nqi tam sim no ntawm $ 155 / qhia, WSM muaj tus nqi-rau-kev lag luam phau ntawv tus nqi (PEBV) piv ntawm 0.7. Qhov piv txwv no txhais tau tias kev ua lag luam cia siab tias Williams-Sonoma's NOPAT yuav poob mus tas li los ntawm 30%. Qhov kev cia siab no zoo li tsis zoo rau lub tuam txhab uas loj hlob NOPAT los ntawm 16% sib xyaw ua ke txhua xyoo hauv kaum xyoo dhau los thiab 14% sib xyaw txhua xyoo hauv ob xyoo dhau los.

Txawm hais tias Williams-Sonoma's NOPAT margin poob mus rau 10% (vs. 14% TTM) thiab lub tuam txhab loj hlob NOPAT tsawg dua 1% sib xyaw ua ke txhua xyoo rau kaum xyoo tom ntej, cov khoom lag luam yuav raug nqi $ 212 / share hnub no - 37% upside. Saib cov lej tom qab qhov rov qab DCF qhov xwm txheej no. Yuav tsum Williams-Sonoma loj hlob tau nyiaj ntau dua nyob rau hauv txoj kab nrog cov theem keeb kwm, cov khoom lag luam tseem muaj ntau dua.

Cov Ntsiab Lus Tseem Ceeb pom nyob rau hauv Cov Ntawv Nyiaj Txiag los ntawm Kuv Lub tuam txhab Robo-Analyst Technology

Hauv qab no yog cov lus qhia tshwj xeeb ntawm cov kev hloov kho uas kuv tau ua raws li Robo-Tshawb nrhiav pom hauv Williams-Sonoma's 10-Qs thiab 10-K:

Cov Nyiaj Tau Los: Kuv tau ua $ 81 lab hauv kev hloov kho, nrog rau cov txiaj ntsig ntawm kev tshem tawm $ 41 lab hauv cov nuj nqis uas tsis ua haujlwm (<1% ntawm cov nyiaj tau los).

Daim Ntawv Nyiaj Txiag: Kuv tau ua $ 828 lab hauv kev hloov kho los suav cov peev peev nrog qhov txo qis ntawm $ 512 lab. Ib qho kev hloov kho tseem ceeb tshaj plaws yog $ 133 lab hauv kev sau cov cuab yeej cuab tam. Qhov kev hloov pauv no sawv cev 5% ntawm cov khoom muaj nqis tshaj tawm.

Kev Ntsuas: Kuv tau ua $ 1.2 nphom ntawm kev hloov kho nrog cov txiaj ntsig zoo ntawm kev txo cov tswv cuab tus nqi los ntawm $ 1.2 billion. Kev hloov pauv loj tshaj plaws rau cov tswv cuab tus nqi yog $ 1.2 nphom hauv tag nrho cov nuj nqis. Qhov kev hloov pauv no sawv cev rau 11% ntawm Williams-Sonoma lub khw muag khoom.

Feem ntau Cov Khoom Muag Txaus Ntshai: Fiesta Tsev noj mov Group
FRGI

Fiesta Tsev noj mov Group (FRGI) yog cov khoom lag luam tshwj xeeb los ntawm Lub Yim Hli Lub Yim Hli Feem Ntau Cov Khoom Muag Khoom Muag Khoom Muag.

Fiesta Restaurant Group's NOPAT tau poob los ntawm $ 53 lab hauv 2015 mus rau tsuas yog $ 6 lab dhau ntawm TTM. Lub tuam txhab NOPAT cov paj tau poob los ntawm 8% mus rau 2%, thaum cov peev peev hloov pauv poob los ntawm 1.0 txog 0.5 nyob rau tib lub sijhawm. Poob NOPAT cov paj laum thiab cov peev nyiaj ua lag luam tig tsav Fiesta Tsev noj mov Group's ROIC los ntawm 8% hauv 2015 txog 1% TTM. Cov nyiaj khwv tau los ntawm kev lag luam, qhov tseeb nyiaj ntsuab ntws ntawm kev lag luam, kuj tau poob ntawm $ 12 lab hauv 2015 mus rau qhov tsis zoo - $ 20 lab dhau TTM.

Daim duab 2: NOPAT Txij xyoo 2012

Fiesta Tsev noj mov Group muab kev pheej hmoo / nqi zog tsis zoo

Txawm hais tias nws cov ntsiab lus tsis zoo, Fiesta Tsev noj mov Group cov khoom lag luam yog luv nqi rau kev loj hlob ntawm cov nyiaj tau los, thiab kuv ntseeg tias cov khoom lag luam tau dhau los.

Txhawm rau kom pom tseeb nws tus nqi tam sim no ntawm $ 8 / feem, Fiesta Tsev noj mov Group yuav tsum txhim kho nws cov NOPAT cov paj rau 5% (piv rau 2% TTM thiab tsib xyoos ntawm NOPAT poob ua ntej muaj kev sib kis) thiab loj hlob NOPAT los ntawm 12% sib xyaw ua ke txhua xyoo rau yim xyoo. . Saib cov lej tom qab qhov rov qab DCF qhov xwm txheej no. 5% NOPAT CAGR yuav tsis zoo li ntau, tshwj tsis yog qhov tseeb tias Fiesta Tsev noj mov Group's NOPAT poob xyoo dhau ib xyoos txhua xyoo los ntawm 2016-2021, thiab TTM NOPAT poob 55% nyob rau lub sijhawm xyoo dhau los, uas ua rau cov kev cia siab no saib optimistic dhau lawm.

Txawm hais tias Fiesta Tsev Noj Mov Pab Pawg tuaj yeem ua tiav nws cov TTM NOPAT cov paj ntawm 2% thiab loj hlob NOPAT los ntawm 3% sib xyaw ua ke txhua xyoo rau kaum xyoo tom ntej, cov khoom lag luam yuav muaj nqis tsawg dua $ 1 / share hnub no - 96% downside rau tus nqi tam sim no. Saib cov lej tom qab qhov rov qab DCF qhov xwm txheej no.

Txhua qhov xwm txheej no tseem xav tias Fiesta Tsev Noj Mov Pab Pawg tuaj yeem nce nyiaj tau los, NOPAT, thiab FCF yam tsis muaj peev txheej ua haujlwm lossis cov cuab yeej ruaj khov. Qhov kev xav no tsis zoo li tab sis tso cai rau kuv los tsim cov xwm txheej zoo tshaj plaws uas qhia tau tias qhov kev cia siab siab npaum li cas hauv qhov kev ntsuas tam sim no.

Cov Ntsiab Lus Tseem Ceeb pom nyob rau hauv Cov Ntawv Nyiaj Txiag los ntawm Lub Chaw Lag Luam Kuv Lag Luam Robo-Txau Tshuab

Hauv qab no yog cov lus qhia tshwj xeeb ntawm cov kev hloov kho uas kuv tau ua los ntawm Robo-Tshawb nrhiav pom hauv Fiesta Restaurant Group's 10-Qs thiab 10-K:

Cov Nyiaj Tau Los: Kuv tau ua $ 38 lab hauv kev hloov kho, nrog rau cov txiaj ntsig ntawm kev tshem tawm $ 2 lab hauv cov nyiaj tau los tsis ua haujlwm (1% ntawm cov nyiaj tau los).

Daim Ntawv Nyiaj Txiag: Kuv tau ua $ 317 lab hauv kev hloov kho los suav cov peev peev nrog qhov nce ntawm $ 279 lab. Ib qho kev hloov kho tseem ceeb tshaj plaws yog $ 160 nphom hauv kev sau cov cuab yeej cuab tam. Qhov kev hloov pauv no sawv cev 49% ntawm cov khoom muaj nqis tshaj tawm.

Kev Ntsuas: Kuv tau ua $ 235 lab hauv kev hloov kho, nrog rau qhov txo qis rau tus tswv cuab ntawm $ 191 lab. Sib nrug los ntawm tag nrho cov nuj nqis, qhov tseem ceeb tshaj plaws kev hloov kho rau cov tswv cuab tus nqi yog $ 22 lab nyiaj ntsuab. Qhov kev hloov pauv no sawv cev rau 11% ntawm Fiesta Tsev noj mov Group lub khw muag khoom.

Qhia tawm: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler, thiab Brian Pellegrini tsis tau txais kev them nyiaj los sau txog cov khoom tshwj xeeb, style, lossis cov ntsiab lus.