Vim Li Cas Txoj Cai Yuav Pab Them Tam Sim No, Them Tom Qab Giants

Tom qab huab cua nce siab thaum muaj kev sib kis, kev yuav tam sim no, them nyiaj tom qab (BNPL) kev lag luam tab tom ntsib lub neej yav tom ntej los ntawm kev lag luam tsis zoo, kev sib tw los ntawm cov nyiam Apple thiab cov tuam txhab qiv nyiaj hauv tuam txhab nyiaj thiab kev tswj hwm kev lag luam tawm tsam.

Tsawg kawg, qhov ntawd yog qhov kev txawj ntse. Txij li thaum tsoomfwv Cov Neeg Siv Khoom Tiv Thaiv Kev Tiv Thaiv Nyiaj Txiag (CFPB) tau qhib kev nug rau kev lag luam xyoo tas los, kev tswj hwm feem ntau tau ua raws li "backlash”thiab kev hem thawj rau kev lag luam kev loj hlob. Ib tsab ntawv tshawb fawb tau tshaj tawm hnub Sunday los ntawm Goldman Sachs tus kws tshuaj ntsuam Michael Ng, uas pib qhov kev pab cuam ntawm Affirm Holdings nrog qhov kev ntsuas nruab nrab, pom tias "kev hloov pauv ntawm US BNPL kev tswj hwm thaj chaw ua rau muaj kev pheej hmoo ntawm cov cai tswj hwm uas tuaj yeem txo qis ntawm cov neeg siv khoom thiab cov tub lag luam saws. ”

Txawm li cas los xij, kev saib tob tob qhia tias kev tswj hwm yuav muaj txiaj ntsig zoo rau cov thawj coj hauv Asmeskas BNPL sector.

Thaum BNPL tau nyob ib puag ncig hauv Asmeskas tau ntau dua kaum xyoo, nws tau tawg thaum muaj kev sib kis. Buoyed los ntawm kev nce hauv kev siv nyiaj hauv online, kev them nyiaj rau cov tuam txhab muab faib cov kev yuav khoom rau hauv cov nyiaj tsis muaj paj tau nce 230% txij lub Ib Hlis 2020 txog Lub Xya Hli 2021, thiab ua rau 2.4% ntawm tag nrho cov khw muag khoom hauv online (thiab 12% ntawm kev siv online zam) nyob rau hauv 2021, raws li ib tug Accenture qhia commissioned los ntawm BNPL tuam txhab Afterpay. BNPL lub ntiaj teb kev lag luam e-lag luam sib koom yuav tsum tau ob los ntawm 2024.

Yog li CFPB's tshaj tawm lub Kaum Ob Hlis kawg tias nws tau qhib qhov kev nug rau BNPL nkag siab tsim kev sib tw. Tom qab tag nrho, feem ntau ntawm cov neeg siv khoom qiv nyiaj hauv Teb Chaws Asmeskas tau tswj hwm los ntawm ib lossis ntau dua tsoomfwv thiab / lossis lub xeev txoj cai. Cov nyiaj qiv hauv tuam txhab ib txwm raug tswj hwm los ntawm Tsoom Fwv Teb Chaws Txoj Cai Lij Choj (TILA), rov qab mus rau xyoo 1968. Txoj Cai CARD, dhau los ntawm Congress hauv 2009, tso cov kev txwv ntxiv rau cov chaw muab kev pab cuam qiv nyiaj 'kev tshaj tawm thiab qiv nyiaj. Thiab cov paj laum siab "them nyiaj qiv" raug tswj los ntawm ntau lub xeev, nrog ib txhia txwv lawv kiag.

Tsis muaj tsoomfwv qib kev tswj hwm uas twb muaj lawm tsim tshwj xeeb rau BNPL, uas cov neeg sab hauv kev lag luam tau hais tias tau tsim kev nkag siab tias kev lag luam tsis raug tswj txhua. Tab sis BNPL twb tau them los ntawm lub xeev thiab tsoomfwv txoj cai qiv nyiaj, thiab tau nyob thoob plaws nws lub neej. Tias yog vim li cas qhov kev soj ntsuam kev tswj hwm tam sim no yuav tsuas muaj qhov cuam tshuam me me rau cov tuam txhab loj BNPL cov haujlwm lossis kev qiv qiv, cov peev txheej hauv kev lag luam qhia. Qhov tseeb tiag, nws tuaj yeem pab BNPL kom loj hlob ntxiv-thiab loj hlob-los ntawm kev txwv cov kev coj ua ntawm qee tus neeg ua si marginal thiab tsim kev nkag siab ntawm cov neeg siv khoom tias nws yog kev nyab xeeb, tswj kev lag luam.

Feem ntau BNPL cov phiaj xwm tsis raug tswj hwm los ntawm TILA vim tias lawv them nqi rau cov neeg siv hauv plaub ntu, poob qis dua li tsib-nruab nrab pib qhov twg TILA ncaws tawm. Txawm li cas los xij, kev ua haujlwm ntawm lub xeev txoj cai xav kom BNPL cov tuam txhab lag luam ruaj ntseg qiv nyiaj hauv feem ntau ntawm Asmeskas cov xeev. , uas ua kom nruj nruj raws li kev nthuav tawm thiab txwv cov nqi thiab cov paj laum. Thiab BNPL cov chaw muab kev pabcuam raug txwv los ntawm kev ua haujlwm tsis ncaj ncees, kev dag ntxias lossis kev ua phem lossis kev coj ua (UDAAP) raws li Txoj Cai 2010 Dodd-Frank, uas ua rau tsoomfwv tswj hwm ntau txoj hauv kev txhawm rau txhawm rau txhawm rau yuam kev lossis dag ntxias BNPL qiv.

Kim Holzel, tus qub tub rog ntawm CFPB uas tam sim no koom tes nrog tuam txhab cai lij choj Goodwin Procter hais tias "Kuv yuav xav tsis thoob yog tias [CFPB] tawm los nrog BNPL cov cai tshwj xeeb," “Lawv muaj txoj cai los tswj qhov no tam sim no yog tias lawv xav tau. Lawv tau ncab [UDAAP] deb heev, yog li kuv tsis txawm xav tias lawv yuav tsum ncav cuag txoj cai tswj hwm kom tswj tau qhov chaw no txhua. "

Cov neeg qiv nyiaj BNPL tau ntsib txoj cai lij choj yav dhau los. Klarna raug foob hauv ib California class-action case nyob rau hauv uas nws tau raug liam tias tsis tshaj tawm qhov txaus ntshai ntawm nws cov neeg siv khoom uas tau them nyiaj dhau los lossis NSF (tsis muaj nyiaj txaus) tus nqi los ntawm lawv lub txhab nyiaj yog tias lawv tau txais kev them nqi rau BNPL kev yuav khoom thaum tuav lub txhab nyiaj qis.

Qhov txiaj ntsig zoo ntawm kev soj ntsuam kev tswj hwm qhov siab tuaj yeem yog qhov muaj koob npe nrov rau kev lag luam cov neeg ua si loj tshaj plaws ntawm cov nqi ntawm lawv cov neeg sib tw me. Cov thawj coj hauv kev lag luam xws li Klarna thiab Afterpay ua tau zoo tshaj 90% ntawm lawv cov nyiaj tau los los ntawm kev koom tes nrog cov tub lag luam online. Cov tuam txhab no tsis them cov neeg siv khoom txaus siab rau lawv qhov "them plaub lub phiaj xwm," txawm hais tias lawv them tus nqi rau qee qhov ntawm lawv cov phiaj xwm nyiaj txiag ntev.

Txawm li cas los xij, cov neeg sib tw upstart uas tsis muaj peev xwm ua kom muaj txiaj ntsig zoo ntawm cov tub lag luam kev sib koom ua lag luam tau tawm nrog kev sau nqi raws li lawv qhov tseem ceeb ntawm cov nyiaj tau los. Piv txwv li, Chillpay, nrhiav tau hauv 2019, tsub tus qauv lig fee ntawm $4 rau ib qho tsis tau them, thiab lwm $4 yog tias qhov kev them nyiaj lig tsis ua tiav hauv ib lub lis piam. Australian BNPL tuam txhab Openpay, uas nyuam qhuav tshaj tawm nws yog kaw nws cov haujlwm Hauv Teb Chaws Asmeskas, tsub tus nqi sib txawv "kev npaj tsim" thiab "kev tswj hwm kev npaj" tus nqi nrog txhua BNPL kev yuav khoom. Cov tuam txhab lag luam tau pib ua lag luam BNPL cov khoom, tab sis cov tuaj nrog cov hlua zoo li-Chase's BNPL muab tsis them tus nqi lig lossis paj paj, tab sis yuav tsum tau them tus nqi them txhua hli los siv.

"Qee lub tuam txhab uas zoo li lawv muaj cov kev cai ntse siv txoj hauv kev kom tau ua ntej ntawm lawv cov neeg sib tw. Qhov ntawd tej zaum yuav yog lawv tsis ua, ”hais tias Tony Alexis, tus thawj coj ntawm Kev Tswj Xyuas ntawm CFPB thiab kuj yog tus khub ntawm Goodwin Procter.

Nikita Aggarwal, tus kws lij choj thiab tus khub ntawm Harvard Kennedy Lub Tsev Kawm Ntawv Carr Center for Human Rights Policy uas tau teeb tsa lub rooj sib tham tawm rau BNPL cov thawj coj kev lag luam ua ntej xyoo no, hais tias cov neeg sawv cev ntawm cov tuam txhab Asmeskas loj BNPL tau hais qhov zoo txog kev tswj hwm hauv kev lag luam ntawm qhov xwm txheej. Ib lub tuam txhab tau hais tias cov qauv kev tswj hwm siab dua tuaj yeem pab kaw cov tuam txhab me me nrog kev coj ua qiv nyiaj ntau dua thiab tuaj yeem txhawb kev lag luam lub koob npe nrov tag nrho.

Ironically, cov cai tshiab tuaj yeem pab cov tuam txhab loj BNPL tawm tsam tsis yog cov neeg sib tw me xwb, tab sis cov tsev txhab nyiaj loj thiab. "Muaj ntau lwm tus neeg sib tw los rau hauv [BNPL] qhov chaw. Peb pom cov tuam txhab credit card ib txwm tuaj rau hauv kev ua lag luam thiab hu rau lawv cov khoom lag luam BNPL thaum muaj cov nqi nyiaj txiag lossis lwm hom nqi uas tau ci rau ntawd. Nws tsis yog ib qho khoom lag luam BNPL tiag tiag thaum muaj cov kev them nqi koom nrog, "hais tias Harris Qureshi, Tus Thawj Coj ntawm Public Policy thiab Regulatory Affairs ntawm Afterpay. "Qhov ntawd yog ib qho ntawm cov khoom uas peb yuav pom: kev qhia meej ntawm yam khoom [BNPL] thiab dab tsi tsis yog."

Qhov laj thawj tseem ceeb ntawm kev tswj hwm kev saib xyuas tau muab rau BNPL yuav yog kev kho dua tshiab ntawm BNPL kev yuav khoom li cas rau hauv cov txheej txheem qhia txog credit - muaj peev xwm ntxiv rau kev lag luam thiab nws cov neeg siv khoom. Tsis muaj cov chaw muab kev pabcuam loj BNPL tam sim no tshaj tawm cov neeg siv cov ntaub ntawv mus rau lub chaw lis haujlwm qiv nyiaj, vim tias cov txheej txheem rau kev txheeb xyuas kev siv nyiaj BNPL tsis muaj. Yog BNPL cov tuam txhab muab cov ntaub ntawv rau cov neeg siv khoom, peb lub koom haum qhia txog credit loj yuav kho BNPL kev yuav khoom zoo li lwm daim credit, uas tuaj yeem cuam tshuam cov neeg siv cov qhab nia credit - txawm tias lawv them raws sijhawm - raws li suav los ntawm FICO.

Nyob rau hauv cov ntaub ntawv tshaj tawm tam sim no, $ 200 BNPL kev yuav khoom uas tau them tshaj 2 lub hlis tag nrho thiab raws sijhawm yuav muaj txiaj ntsig zoo ib yam li qhib daim npav rho nyiaj nrog $ 200 credit txwv, maxing tam sim ntawd, them nws tawm hauv 2 lub hlis thiab tom qab ntawd tshem tawm nws-tus cwj pwm uas yuav ua phem rau ib tus neeg tus qhab nia credit, raws li xam los ntawm tus thawj coj ua lag luam FICO. Qhov ntawd yog vim qhov qhab nia credit tau nce los ntawm kev muaj tsawg tus nqi siv credit (lub ntsiab lus tsis maxing tawm ib daim credit card txwv) thiab los ntawm muaj cov nyiaj nyob ntev. Los ntawm qhov sib txawv, qhib ntau tus lej tshiab tuaj yeem ua rau koj cov qhab nia raug mob.

Cov txheej txheem txheej txheem rau kev tsim BNPL rau hauv cov ntaub ntawv qiv nyiaj thiab FICO cov qhab nia yuav muaj txiaj ntsig zoo rau kev lag luam los ntawm kev tso cai rau cov neeg siv khoom tsim credit los ntawm BNPL kev yuav khoom thiab nkag siab tias BNPL kev siv nyiaj cuam tshuam li cas lawv cov qhab nia credit. BNPL cov chaw muab kev pabcuam suav nrog Klarna, Affirm thiab Afterpay tau ua haujlwm nrog peb lub tuam txhab qiv nyiaj loj los tsim kom muaj ib qho BNPL daim ntawv qhia txog credit rau ntau tshaj ib xyoos.

Qureshi hais tias "Peb xav tos [los qhia cov neeg siv cov ntaub ntawv BNPL] kom txog thaum muaj kev nkag siab meej txog qhov txiaj ntsig yuav tshwm sim ntawm cov neeg siv khoom cov qhab nia credit," Qureshi hais. "Peb xav kom paub tseeb tias peb tab tom ua dab tsi ... qhia meej txog keeb kwm them rov qab raws sijhawm uas peb pom los ntawm peb cov neeg siv khoom."

Saib ntawm keeb kwm ua ntej hauv Australia teeb pom kev cuam tshuam ntawm cov txheej txheem tswj hwm ntawm BNPL. Hauv teb chaws Australia, ib tug thawj coj ntawm BNPL qhov twg ib-feem-peb ntawm cov pej xeem hais tias BNPL yog lawv txoj kev them nyiaj nyiam, ntawv xov xwm thiab txoj cai tswjfwm pib sib tham txog kev tswj hwm BNPL thaum ntxov xyoo tas los. Txawm hais tias Australian BNPL qiv nyiaj tsis raug rau Txoj cai lij choj tiv thaiv cov neeg siv khoom hauv tebchaws xyoo 2009 - ib yam li Asmeskas BNPL feem ntau tsis poob rau hauv kev saib xyuas ntawm TILA - lawv poob rau xyoo 2001 kev nyab xeeb thiab kev nqis peev uas ua rau cov neeg tswj hwm txoj cai los cuam tshuam rau "kev puas tsuaj rau cov neeg siv khoom tseem ceeb," zoo ib yam li cov nebulous UDAAP cov lus qhia uas muab ntawv tso cai rau cov neeg tswj hwm Asmeskas mus tom qab BNPL.

Kev lag luam teb rau cov lus nug txog kev tswj hwm hauv Australia tau nrawm thiab sib koom ua ke: Lub Peb Hlis Ntuj no, kev koom tes ntawm cov koom haum loj Australian BNPL feem ntau tau sau thiab kos npe rau kev lag luam kev cai, zoo tswj tus kheej tswj lawv cov lag luam kom ntau dua li txoj cai tam sim no. Txawm hais tias tam sim no Australian tsoom fwv rov mus xyuas cov lus nug ntawm kev tswj hwm hauv tebchaws, kev sib tham thawj zaug tsis tau hloov pauv BNPL kev ua lag luam hauv Australia thiab hloov pauv txoj cai ntawm kev coj ua.

Txawm hais tias Asmeskas kev cai lij choj tuaj yeem pab BNPL cov neeg loj heev, kev lag luam tseem ntsib nws txoj kev sib tw. Cov neeg tshiab tshiab xws li Kua hem cov lag luam feem ntawm cov tuam txhab tsim. Klarna, uas xwb pw tawm 10% ntawm nws cov neeg ua haujlwm thoob ntiaj teb, tsis ntev los no tshaj tawm Kev nrhiav nyiaj txiag ib puag ncig ntawm tsuas yog $ 6.7 billion tus nqi, nqis 85% los ntawm nws cov nqi $ 45.6 nphom hauv Lub Rau Hli 2021. Tus qauv kev lag luam BNPL feem ntau tsis tau muaj txiaj ntsig zoo hauv Asmeskas kev lag luam. Tus kws tshuaj ntsuam rau Jefferies tau hais rau Forbes tias lub txhab nyiaj tsis ua haujlwm Affirm yuav tau txais txiaj ntsig tsawg kawg 2-3 xyoos.

Alexis hais tias "Kuv qhov kev kwv yees tias qhov kev tawm tsam loj yuav yog leej twg muaj sia nyob ntawm kev lag luam," Alexis hais. "Qhov loj tshaj plaws uas koj tab tom ua lag luam yog cov neeg siv khoom, thiab yog tias cov neeg siv khoom poob rau hauv cov nuj nqis, lawv yuav tsis txuas ntxiv mus rau cov nuj nqis thiab tsuas yog thim tawm ntawm kev ua lag luam. Qee lub tuam txhab xav tau tib neeg los yuav khoom. "