Dab tsi ntawm Fed cov paj laum loj heev txhais tau tias rau Main Street kev lag luam

cov Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve qhov kev txiav txim siab nce cov paj paj los ntawm 0.75%, lossis 75 lub hauv paus ntsiab lus, rau lub sijhawm thib peb sib law liag ntawm Tsoom Fwv Teb Chaws Qhib Kev Lag Luam Pawg Sib Tham, yog ib kauj ruam uas tau coj los ua kom kev lag luam txias thiab txo qis nyiaj txiag, tab sis nws kuj tseem tso cov tswv lag luam me thoob plaws hauv lub tebchaws. kev qiv nyiaj kho lawv tsis tau ntsib txij li xyoo 1990s.

Yog tias Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve's FOMC tom ntej no txav tau raws li kev lag luam qhov kev cia siab rau ob qho kev nce siab ntxiv thaum kawg ntawm lub xyoo, cov nyiaj qiv lag luam me yuav ncav cuag tsawg kawg 9%, tej zaum yuav siab dua, thiab qhov ntawd yuav coj cov tswv lag luam mus rau qhov nyuaj ntawm kev txiav txim siab. Cov lag luam muaj kev noj qab haus huv niaj hnub no, tshwj xeeb tshaj yog cov neeg nyob hauv cov kev pabcuam rov qab los, thiab kev ua haujlwm qiv nyiaj tseem zoo thoob plaws hauv zej zog kev lag luam me, raws li cov qiv nyiaj, tab sis Fed qhov kev nruj dua rau kev nce nqi yuav ua rau ntau tus tswv lag luam xav txog ob zaug txog kev tshem tawm cov nuj nqis tshiab rau. nthuav dav.

Ib feem, nws yog kev puas siab puas ntsws: nrog ntau tus tswv lag luam tsis tau ua dab tsi tab sis ib puag ncig tus paj laum qis, daim ntawv nplaum ntawm cov nuj nqis sawv tawm ntau dua txawm tias lawv cov peev nyiaj lag luam tseem noj qab haus huv txaus los them cov nyiaj rov qab txhua hli. Tab sis kuj tseem yuav muaj kev lag luam ntau dua uas nws nyuaj rau ua kom cov nyiaj tau los sib npaug rau cov nyiaj them rov qab txhua hli thaum lub sij hawm muaj kev nce nqi siab thoob plaws tag nrho lawv cov nqi lag luam, suav nrog cov khoom, kev ua haujlwm, thiab kev thauj mus los.

Chris Huurn, tus tsim thiab CEO ntawm Fountainhead, uas tshwj xeeb hauv kev qiv nyiaj lag luam me tau hais tias "Kev thov qiv nyiaj tseem tsis tau hloov pauv, tab sis peb tab tom txaus ntshai nyob ze rau qhov chaw uas tib neeg yuav pib twv thib ob,"

"Peb tseem tsis tau nyob ntawd," nws hais. "Tab sis peb nyob ze dua."

Raws li cov tsev txhab nyiaj ib txwm muaj thiab cov koom haum qiv nyiaj nruj nruj cov qauv qiv thiab cov lag luam pib ua txhaum cov lus cog tseg raws li cov nuj nqis kev pab them nqi - tus nqi ntawm cov nyiaj ntsuab uas xav tau los them cov nuj nqis - ntau tus tswv lag luam yuav tig mus rau SBA qiv nyiaj lag luam uas cov tuam txhab nyiam Huurn tshwj xeeb.

"Txhua zaus peb nkag mus rau hauv ib qho ntawm cov voj voog no thiab kev lag luam qeeb thiab cov nqi nce mus, ib qho ntawm ob peb qhov chaw kom tau txais kev lag luam credit yog SBA qiv," nws hais.

Tab sis txawm tias nyob rau hauv SBA kev ua lag luam, cov tswv lag luam tab tom pib ncua vim yog Fed qhov kev nqis tes ua, hais tias Rohit Arora, tus tsim thiab CEO ntawm Biz2Credit, uas tseem tsom rau kev qiv nyiaj lag luam me. "Los ntawm qhov kev xam pom credit, tib neeg tau txais kev paub ntau ntxiv txog kev nce nqi paj, thiab tias Fed yuav khaws cov paj laum ntawm 4-4.50%, "Arora tau hais.

Fed cov neeg ua haujlwm tau teeb tsa lub hom phiaj Hnub Wednesday ntawm kev nce mus ntxiv kom txog thaum cov nyiaj tau nce mus txog "qhov kawg ntawm tus nqi," lossis qhov kawg ntawm 4.6% hauv 2023.

"Txawm tias ib hlis dhau los, qhov no yog '2022 tshwm sim' thiab tam sim no lawv yuav tau nyob nrog qhov mob ntev dua," Arora hais. "Nws yog qhov kev txiav txim siab nyuaj dua tam sim no vim tias koj tsis muaj Fed 'muab' tom qab koj," nws hais ntxiv, hais txog ib puag ncig uas koj tuaj yeem tso nyiaj rau cov nqi qiv nyiaj tsis tau siab dua.

Qhov kev hloov pauv loj txij li lub caij ntuj sov, xav txog hauv kev lag luam Tshuag ib yam nkaus, yog qhov lees paub tias Fed tsis zoo li yuav thim rov qab nws cov paj laum sai sai, vim tias kev nce nyiaj nce siab dua li qhov kev kwv yees yav dhau los, thiab thaj chaw tseem ceeb ntawm kev lag luam, xws li kev ua haujlwm. ua lag luam, tsis txhob txias ceev txaus. Raws li tsis ntev los no raws li lub rooj sib tham FOMC zaum kawg hauv Lub Xya Hli, ntau tus kws tshawb fawb, cov tub lag luam thiab cov tswv lag luam xav tias Fed yuav txiav tus nqi sai li sai tau thaum ntxov 2023.

Tam sim no, raws li CNBC qhov kev tshawb fawb ntawm cov kws tshawb fawb kev lag luam thiab cov thawj tswj hwm kev nqis peev, Fed zoo li yuav ncav cuag tus nqi siab tshaj 4% thiab tuav cov nqi nyob ntawd thoob plaws xyoo 2023. Qhov kev xav no txhais tau tias tsawg kawg yog ob qhov kev nce qib ntxiv nyob rau lub Kaum Ib Hlis thiab Kaum Ob Hlis, rau tag nrho tsawg kawg 75 cov ntsiab lus ntxiv, thiab suav nrog hnub Wednesday txoj kev taug kev, 150 lub hauv paus ntsiab lus hauv txhua qhov txij lub Cuaj Hli mus txog rau thaum xaus ntawm lub xyoo. Thiab qhov ntawd yog qhov hloov pauv loj rau cov tswv lag luam.

Lub rooj sib tham FOMC kev txiav txim siab txhawb qhov kev cia siab ntawm Fed ntau dua, nrog rau ob xyoos nyiaj txiag daim ntawv cog lus tawm los tsoo nws tus nqi siab tshaj txij li xyoo 2007 thiab lub tuam txhab nyiaj hauv nruab nrab qhov kev cia siab rau thaum nws pib txiav cov nqi rov thawb tawm txawm tias nyob rau lub sijhawm. Hauv 2025, cov nyiaj pub dawb tus nqi nruab nrab lub hom phiaj yog 2.9%, hais txog kev txwv Fed txoj cai rau xyoo 2025.

Cov nyiaj qiv SBA yog cov nyiaj qiv qis, txhais tau tias lawv rov kho dua raws li cov kev hloov pauv hauv tus nqi tseem ceeb, thiab qhov ntawd tsis yog qhov teeb meem rau cov tswv lag luam thaum lub sij hawm tus nqi qis, tab sis tam sim ntawd nws yog ib qho kev txhawj xeeb tseem ceeb. Nrog SBA qiv raws li tus nqi tseem ceeb, tam sim no ntawm 5.50%, cov paj laum twb nyob nruab nrab ntawm 7% -8%. Nrog rau tus nqi tseem ceeb tau nce mus txog 6.25% tom qab Fed qhov tseeb 75 lub hauv paus taw tes nce mus, SBA cov nyiaj qiv tau nce mus rau siab li 9% -9.5%.

"Feem ntau ntawm cov tswv lag luam niaj hnub no, vim tias lawv tau nyob hauv ib puag ncig tus nqi qis, thaum lawv muaj cov paj laum cov paj laum lawv tseem tsis tau paub tias ntawm cov nyiaj qiv uas twb muaj lawm nws tuaj yeem nce mus," Arora hais. "Txhua tus neeg xav tau nrog cov nqi roj nqes mus rau qhov kuv yuav hu ua 'pre-high inflation levels' uas tej yam zoo dua. Tam sim no tib neeg tau paub tias cov nqi roj tsis daws qhov teeb meem thiab qhov ntawd yog qhov tshiab rau ntau tus tswv lag luam uas xav tias kev nce nqi yuav txo qis thiab Fed tsis yog qhov nyuaj heev. "

Nws tau hais tias, zoo li Huurn, qhov kev thov qiv nyiaj lag luam tseem muaj kev noj qab haus huv, thiab tsis zoo li cov neeg siv khoom lag luam poob qis, kev ua lag luam me me tseem muaj zog vim tias ntau lub tuam txhab tau txais nyiaj tsis txaus ua ntej-Covid thiab tom qab ntawd tau txais kev txhawb nqa los ntawm ntau txoj haujlwm tseemfwv thaum muaj kev sib kis, suav nrog PPP thiab SBA EIDL qiv. Arora tau hais tias "Lawv tau txais txiaj ntsig zoo thiab tab tom pom kev loj hlob zoo vim tias kev lag luam tseem ua tau zoo," thiab nws hais ntxiv tias feem ntau ntawm cov lag luam me nyob hauv kev lag luam kev lag luam, uas yog qhov muaj zog tshaj plaws ntawm kev lag luam tam sim no.

Tab sis ntau tus tswv lag luam tau tos Fed txiav thaum ntxov 2023 ua ntej txiav txim siab qiv nyiaj tshiab. Tam sim no, lawv tau raug ntes flatfooted los ntawm kev kho tus nqi qiv nyiaj uas tau nce mus, thiab cov paj laum ib puag ncig tau nce mus siab dua.

"Ntau tus tswv lag luam saib cov nqi roj ua ntej thiab qhov ntawd yog qhov tseeb rau feem ntau ntawm lub xyoo, thiab tam sim no nws tau tawg lawm. Kev nce nyiaj nce nqi thiab nqi xauj tsev tau ua haujlwm zoo, yog li peb tsis pom kev nce nqi nce sai sai, "Arora tau hais.

Qhov ntawd ua rau muaj kev txaus siab rau cov khoom lag luam ruaj khov.

Kev thov rau cov nyiaj qiv nyiaj ruaj khov yog nce vim tias cov lag luam tuaj yeem kaw cov nqi, txij li ib xyoos mus rau peb xyoos. "Txawm hais tias nws yuav lig heev rau qhov kev ua si, lawv xav zoo li tej zaum 14 txog 15 lub hlis tom ntej, ua ntej cov nqi pib nqis, lawv tuaj yeem kaw tsawg kawg ntawm tus nqi," Arora hais. Nws tau hais tias "Qhov kev cia siab yog, nyob rau lub sijhawm luv, SBA cov nyiaj qiv yuav hloov kho thiab cov nyiaj qiv uas tsis yog SBA tau luv dua," nws hais.

Cov nyiaj qiv SBA muaj txij li peb xyoos mus rau ntev li 10 xyoo.

Kev qiv nyiaj ruaj khov, txawm tias nws siab dua li qhov qiv nyiaj SBA niaj hnub no, tej zaum yuav yog qhov kev xaiv zoo dua rau qhov kev hloov pauv ntawm cov paj laum. Tab sis muaj ntau yam downside. Sim ua lub sijhawm Fed txoj cai tau ua pov thawj nyuaj. Qhov kev hloov ntawm lub caij ntuj sov mus rau tam sim no yog pov thawj ntawm qhov ntawd. Yog li yog tias muaj kev lag luam tseem ceeb thiab Fed pib txiav cov nqi ua ntej tshaj qhov kev cia siab tam sim no, ces cov nyiaj qiv nyiaj ruaj khov yuav kim dua thiab tau tawm ntawm nws, txawm tias muaj kev xaiv, yuav raug nplua nyiaj them ua ntej.

Arora tau hais tias "Qhov ntawd yog ib qho kev pheej hmoo loj uas koj ua haujlwm yog tias siv nyiaj qiv nyiaj ruaj khov hauv ib puag ncig no," Arora tau hais.

Lwm qhov kev lag luam tawm hauv kev xaiv qhov qiv nyiaj ruaj khov: lub sijhawm luv dua txhais tau tias ntau dua cov nyiaj them rov qab txhua hli. Tus nqi uas lub lag luam tuaj yeem them rov qab txhua lub hlis yog nyob ntawm cov nyiaj tau los, thiab tus nqi qiv nyiaj ruaj khov nrog cov nyiaj them rov qab ntau dua ib hlis yuav tsum muaj kev lag luam kom muaj nyiaj tau los ntau dua rau kev pab nyiaj qiv.

"Tom qab xyoo 2008, cov tswv lag luam yeej tsis tau ntsib ib qho kev dhia hauv SBA qiv thiab tam sim no lawv pom cov paj laum txhua hli nce, thiab tab tom xav tias qhov pinch thiab pib npaj rau nws ... tau hloov kho rau qhov tseeb tshiab," Arora hais. "Kev thov tseem muaj kev noj qab haus huv tab sis lawv txhawj xeeb txog tus nqi paj ntxiv thaum lawv tseem tab tom tawm tsam kev nce nqi, txawm tias cov nqi roj qis tau pab lawv."

Lwm tus nqi uas tam sim ntawd cuam tshuam rau qhov kev txiav txim qiv nyiaj SBA yog qhov kawg ntawm kev zam rau lub hlis no ntawm SBA cov nqi qiv nyiaj uas yog ib txwm them rau cov neeg qiv nyiaj kom nyob rau hauv qhov xwm txheej ntawm qhov ua tsis tau, SBA them ib feem ntawm cov nyiaj qiv uas tau lees paub.

Nrog rau qhov kev zam no xaus rau lub Cuaj Hli, tus nqi ntawm kev lav nyiaj qiv tuaj yeem yog qhov tseem ceeb. Piv txwv li, 3% SBA lav tus nqi ntawm $ 500,000 qiv yuav ua rau lub lag luam qiv nyiaj $ 15,000.

Arora hais tias "Nws tau ntxiv rau cov nqi," Arora hais.

Thaum cov nqi roj tau nqis los, cov khoom noj thiab lwm yam khoom muag cov nqi tseem siab, xws li cov nqi xauj tsev thiab kev ua haujlwm, thiab qhov ntawd txhais tau tias qhov kev xav tau ntawm cov peev nyiaj ua haujlwm tsis hloov. Thiab cov tswv lag luam uas tau dhau los ntawm kev poob qis ua ntej paub tias lub sijhawm nkag mus rau credit yog ua ntej kev lag luam thiab nyiaj ntsuab pib poob qis. Qee lub sij hawm, nyob rau hauv qhov kev poob qis tshaj plaws, "koj yuav tsis tau nyiaj ntawm tus nqi," Arora hais.

"Yog tias koj muaj ib txoj kev npaj loj hlob zoo, tsis muaj leej twg yuav hais kom koj lub taub hau hauv cov xuab zeb thiab tos kom txog thaum Q2 ntawm xyoo tom ntej thiab pom tias tus nqi nyob qhov twg," Huurn hais. "Lub tsev txhab nyiaj tsis nyiam qiv thaum kev lag luam qeeb thiab muaj cov nqi siab dua, uas txhais tau tias muaj kev pheej hmoo siab dua."

Huurn tau hais tias cov kev cog lus qiv nyiaj tau "tawm mus" ntau dua tam sim no hauv kev lag luam kev lag luam tsis zoo, txawm hais tias tsis muaj txhais tau tias ua rau cov credit profile ntawm Main Street.

"Thaum cov paj laum nce, thiab yog tias kev nce nqi tsis poob qis, peb yuav pom ntau qhov kev pab cuam them nuj nqis tau ua txhaum," Arora hais. Qhov no yuav tsum tau coj mus rau hauv tus account vim hais tias ntawm no yog kev lag luam ntawm Fed txoj cai txiav txim siab thiab kev cuam tshuam nyiaj txiag, thiab qhov no txhais tau tias daim ntawv nplaum ntawm kev nce nqi yuav kav ntev dua txawm tias cov haujlwm xws li vaj tse thiab kev tsim kho tsis zoo.

Feem ntau ntawm cov lag luam muaj nyiaj txaus txaus tau zaum vim yog kev txhawb nqa tsoomfwv tau raug rhuav tshem, txawm tias muaj kev noj qab haus huv cov neeg siv khoom xav tau, vim tias muaj kev nce nqi siab. Thiab txawm hais tias qhov kev lag luam poob qis no yuav tsis muaj dab tsi zoo li qhov teeb meem nyiaj txiag hnyav ntawm xyoo 2008, cov tswv lag luam nyob hauv txoj haujlwm zoo dua thaum lawv muaj kev nkag mus rau credit ua ntej kev lag luam spirals.

Cov teeb meem tseem ceeb hauv kev lag luam nyiaj txiag, thiab cov teeb meem nyiaj txiag muaj txiaj ntsig, tau loj dua nyob rau xyoo 2008. Niaj hnub no, kev poob hauj lwm qis dua, cov ntawv qiv nyiaj qiv nyiaj muaj zog dua, thiab cov ntaub ntawv nyiaj txiag muaj zog dua.

"Peb nyuam qhuav khiav mus rau hauv kev lag luam qeeb," Huurn hais.

Thaum nws pib ua lag luam me qiv rov qab rau xyoo 1998, kev lag luam qiv nyiaj tau nce mus txog 12% mus rau 12.5%. Tab sis qhia rau tus tswv lag luam tias niaj hnub no, zoo li qhia tus neeg qiv nyiaj qiv nyiaj uas cov nqi siv ntau dua, tsis pab tom qab cov paj laum qis dua.

"Psychologically, tib neeg tau npaj lawv qhov kev cia siab rau cov nqi qiv ... 'lawv yuav pheej yig no mus ib txhis," "Hurn hais. "Nws hloov radically tam sim no."

Arora tau hais tias "Yog tias tus nqi mus ze rau 10%, kev puas siab puas ntsws, kev lag luam yuav pib tsis kam qiv," Arora tau hais.  

Thiab nrog lub siab tshaj plaws Fed tus nqi ntawm 4% lossis siab dua tau mus txog lig rau lub xyoo no, uas yog qhov chaw qiv nyiaj SBA tab tom mus.

Lwm 150-175 lub hauv paus ntsiab lus nyob rau hauv tag nrho los ntawm Fed, yog tias nws muaj nws lub hom phiaj ntawm kev nqis peev nyiaj txiag, yuav ua rau ntau lub lag luam nyob rau hauv qhov chaw ruaj khov vim tias tag nrho lwm cov nqi uas lawv ntsib sab nraud ntawm cov nuj nqis yuav tswj tau ntau dua. Tab sis cov lus nug tseem ceeb yog sai npaum li cas cov paj laum ua rau txo qis nyiaj txiag, vim tias tus nqi siab dua yuav cuam tshuam rau cov nyiaj tau los ntawm kev lag luam thiab lawv cov nyiaj qiv nyiaj txhua hli.

Kev nce nqi qis dua hauv qhov chaw ntawm kev lag luam, xws li kev ua haujlwm, ua ke nrog cov nqi hluav taws xob qis dua, yuav tso cai rau cov lag luam me los tswj cov nyiaj ntsuab zoo. Tab sis yog tias tej yam no tsis tshwm sim sai npaum li tib neeg xav tau, "tom qab ntawd yuav muaj mob, thiab kev siv nyiaj ntawm cov neeg siv khoom yuav poob qis, thiab qhov ntawd yuav muaj kev cuam tshuam loj dua," Arora hais. Nws tau hais tias "Qhov kev sib tw yog kev poob qis thiab cov paj laum siab ua ke uas lawv yuav tsum tau daws thiab tsis tau pom hauv 40 xyoo," nws hais.

Cov nqi tsis yog ib txwm suav hais tias yog qhov kev txiav txim siab hauv kev lag luam qhov kev txiav txim siab rho tawm qiv nyiaj. Nws yuav tsum yog lub sijhawm ua lag luam. Tab sis cov nqi tuaj yeem dhau los ua qhov kev txiav txim siab raws li cov nyiaj them rov qab txhua hli, thiab yog tias lub lag luam tab tom saib cov nyiaj ntsuab tawm tsam cov nqi txhua hli xws li cov nyiaj them poob haujlwm nyuaj, kev nthuav dav yuav tsum tau tos. Yog tias cov nqi nce txaus, thiab kev nce nqi tsis poob sai txaus, txhua qhov qiv yuav tsum tau siv rau cov peev nyiaj ua haujlwm.

Ib yam uas yuav tsis hloov, txawm li cas los xij, yog tias Asmeskas kev lag luam yog raws li credit. "Tib neeg yuav qiv nyiaj ntxiv, tab sis txawm tias lawv tuaj yeem qiv ntawm tus nqi pheej yig, lossis txawm tias tau txais peev nyiaj los qiv daim ntawv ib txwm muaj, tseem yuav pom," Huurn hais.