Koj Ua Dab Tsi Ntawm Kuv Cov Nyiaj Tsis Txaus Siab-Kev Lag Luam?

Txhawb koj cov txiaj ntsig thiab koj tus thawj coj tau nibbled. Ntawm no yog yuav ua li cas los ntsuas qhov kev lag luam tawm.

"Kuv yuav Invesco Senior Loan ETF, ticker cim BKLN, hauv 2017 thiab tsis tau pom lub teeb ntawm hnub txij li thaum. Kuv yuav nws thaum kuv kawm tias nws yog ntab tus nqi thiab yog tias tus paj laum nce nws yuav tsum tsis txhob poob nqi. Ib qho lus qhia, xav txog qhov muaj feem ntawm cov nqi nce nyob ib ncig ntawm lub ces kaum? Kuv tab tom xav muag. Kuv puas yuav tsum?”

Saib, Arabia

Kuv teb tias:

Koj poob siab. Koj tau nyob hauv siab tias koj cov nyiaj tau los tas li yuav muab cov txiaj ntsig siab nrog kev pheej hmoo tsawg rau tus thawj tswj hwm. Kuv khuv xim qhia rau koj tias qhov kev sib xyaw no ua tsis tau.

Cov ntsiab lus no tuaj yeem rov hais dua: Tsis muaj pluas su dawb hauv kev nqis peev.

Ntau xyoo dhau los koj cov nyiaj tau los ua ke cov txiaj ntsig siab nrog kev puas tsuaj rau tus thawj tswj hwm. Cov kab hauv qab yog qhov zoo tag nrho rov qab los. Yog tias peb tau txais cov nqi nce tsis tu ncua hauv kaum xyoo tom ntej, cov nyiaj yuav zoo tawm lwm txoj hauv kev los sau cov paj.

Cov lus teb luv luv rau koj cov lus nug yog tias koj yuav tsum tsis txhob maj mus muag. Cov lus teb ntev dua:

Ib tus neeg qiv nyiaj, uas yog qhov koj ua thaum koj muaj cov nyiaj no, muaj peev xwm ua rau muaj kev pheej hmoo thib ob. Ib qho yog tias cov paj laum yuav nce, uas yuav txo qis tus nqi ntawm cov nyiaj tau los tas li. Lwm qhov kev pheej hmoo yog tias koj tsis tau txais koj cov nyiaj rov qab.

Cov nyiaj qiv nyiaj laus zoo nkauj tshem tawm thawj qhov kev pheej hmoo vim tias cov nyiaj qiv no muaj cov paj laum ntab. Lawv tsis tshem tawm qhov kev pheej hmoo thib ob. Qhov tseeb, cov nyiaj qiv feem ntau yog ua rau cov neeg tsis txaus siab, cov tuam txhab muaj zog heev, thiab qee zaum cov tuam txhab tsis ncaj ncees mus tsoo. Koj tuaj yeem poob tus thawj tswj hwm.

Cov nyiaj Invesco tuaj tawm 11 xyoo dhau los nrog tus nqi pib ib feem ntawm $ 25. Hauv kev sib kis sib kis ntawm 2020 cov khoom lag luam tau poob, yuav luag $ 17. Lawv tau rov qab los rau $ 21. Txij li tej zaum koj tau them ib yam dab tsi ze li $23, koj raug mob.

Tsis txhob cem Invesco. Nws tau xa raws nraim li nws tau cog lus rau nws cov neeg siv khoom: cov nyiaj ntab ntab uas them cov paj zoo dua li koj tuaj yeem tau txais ntawm cov nyiaj lag luam tab sis raug kev txom nyem rau tus thawj tswj hwm txhua lub sijhawm.

"Senior loan" yog Wall Street jargon rau kev ruaj ntseg uas zoo nkaus li thiab ua haujlwm zoo li daim ntawv cog lus koom nrog, tshwj tsis yog tias nws feem ntau muaj cov paj laum uas tau rov pib dua txhua lub hlis lossis yog li ntawd, feem ntau yog muab los ntawm lub tuam txhab nrog daim ntawv tshuav nyiaj tsis muaj zog, feem ntau yog illiquid thiab feem ntau yog txhawb nqa los ntawm cov khoom ntiag tug tshwj xeeb. Lub collateral txhais tau hais tias, thaum ib tug issuer poob rau hauv qab nthwv dej, cov nyiaj txais muaj ib co nqi khaws cia. Txawm li cas los xij, tus thawj tswj hwm tau eroded.

Qhov koj muaj, qhov tseeb, yog cov nyiaj tsis txaus ntseeg. Puas yog kev phem?

Koj yuav tsum tso cov nyiaj pauv pauv no hauv cov ntsiab lus ntawm lwm ETFs uas tuav cov nyiaj tau los tas li. Raws li tau sau tseg saum toj no, muaj ob qhov kev pheej hmoo, kev pheej hmoo credit thiab tus nqi pheej hmoo. Koj tuaj yeem ua rau koj tus kheej los yog ob qho tib si ntawm cov kev pheej hmoo no. Risk-takers tau txais khoom plig nrog kev txhawb nqa zoo. Lawv kuj tau txais shellacked rau lub sijhawm nrog tus nqi poob.

Daim duab 2 × 2 array. Nyob rau hauv lub ces kaum nyab xeeb, nyob rau sab laug, yog ib qho nyiaj uas tsis tshua muaj kev cuam tshuam rau cov credit lossis tus nqi pheej hmoo: Vanguard Short-Term Treasury ETF (VGSH). Cov credit zoo yog AAA. Tus nqi pheej hmoo, raws li ntsuas los ntawm lub sijhawm, tuaj txog rau 1.9 xyoo, uas txhais tau hais tias tus nqi ntawm cov nyiaj shares yog rhiab heev rau kev hloov pauv cov paj laum raws li xoom-coupon daim ntawv cog lus vim nyob rau hauv 1.9 xyoo.

Hauv lub ces kaum sab laug: Vanguard Total Bond Market ETF (BND). Nws feem ntau yog tus tswv ntawm tsoomfwv daim ntawv yog li nws cov credit zoo, raws li qhia los ntawm Morningstar, yog AA, yuav luag zoo li qhov zoo ntawm Cov Nyiaj Txiag Nyiaj Txiag. Tab sis nrog lub sijhawm ntawm 6.8 xyoo nws muaj ntau dua peb npaug ntawm tus nqi pheej hmoo.

Hauv qab txoj cai: koj cov nyiaj qiv nyiaj laus. Nws lub sijhawm ntawm 0.1 xyoo txhais tau hais tias nws tiv thaiv tus nqi nce, ib yam li koj tau hais thaum koj yuav hauv. Tab sis qhov credit zoo yog qhov phem heev. Morningstar muab nws qib B, ob kauj ruam mus rau junkdom.

Nyob rau sab xis: SPDR Bloomberg High Yield Bond ETF (JNK). Koj tau txais koob tshuaj thib ob ntawm kev pheej hmoo los ntawm cov ntawv cog lus tsis raug. Cov peev nyiaj tau txais txiaj ntsig muaj qib B credit thiab lub sijhawm 3.8 xyoo.

Hauv kaum xyoo dhau los tag nrho plaub cov nyiaj tau nyiaj dhau los ntawm tus thawj tswj hwm. Tus nqi sib faib poob qis los ntawm 1.6% rau qhov kev nyab xeeb tshaj plaws ntawm pawg, nqis peev hauv cov Nyiaj Txiag luv luv, mus rau 15% rau cov nyiaj tsis txaus ntseeg.

Tab sis kev poob ntawm tus thawj tswj hwm yog zam tau yog tias nws los nrog daim coupon loj. Tshaj li kaum xyoo dhau los uas cov nyiaj tsis txaus ntseeg tau muaj qhov zoo tshaj plaws rov qab los (coupons rho tawm tus nqi yaig), ntawm 4.2% ib xyoos. Tag nrho cov nyiaj rov qab ntawm Cov Nyiaj Txiag luv luv yog nyob rau lwm qhov kawg ntawm spectrum ntawm 0.9% ib xyoos.

Rov qab rau ob lwm cov nyiaj tau tsaws hauv nruab nrab. BND (zoo credit zoo, ntev ntev) nruab nrab 2.3% ib xyoos. Koj cov nyiaj (tsis zoo, lub sijhawm luv) nruab nrab yog 2.9%.

Yuav ua li cas hnub no yields? Koj tuaj yeem saib lawv, tab sis lawv tsis ua rau koj pom qhov ncaj ncees ntawm kev xav rov qab los. Cov nyiaj tsis txaus ntseeg muaj txiaj ntsig, raws li tau hais los ntawm Securities & Exchange Commission, ntawm 5.6%. Tab sis tus lej nyiaj tau los no tsis suav nrog kev qiv qiv nyiaj. Yog tias ua tau, cov txiaj ntsig yuav poob qis rau tus lej qis dua 3%.

Koj cov nyiaj tsis txaus ntseeg kev ua lag luam ua si SEC cov txiaj ntsig ntawm 3.1%. Tso cai rau kev qiv nyiaj poob thiab koj yeej khwv tau 2% lossis tsawg dua.

Dhau li ntawm cov nyiaj qiv, cov tuam txhab qiv nyiaj tuaj nrog tus nqi zais kev xaiv. Tus neeg xa khoom feem ntau muaj txoj cai them nqi ua ntej. Nws yuav siv qhov kev xaiv no yog tias tus nqi poob lossis nws cov nyiaj txiag txhim kho. Yog tias tus nqi nce thiab nws cov nyiaj txiag tsis zoo, koj tau daig nrog daim ntawv tsis zoo. Tails koj poob, taub hau koj tawg txawm. Nws yog ib qho nyuaj rau muab tus lej ntawm qhov kev xaiv implicit tsim rau hauv cov tuam txhab nuj nqis, tab sis nws zaum shaves lub quarter-point lossis ntau tshaj tawm ntawm koj qhov kev xav tau rov qab los.

Yog tias koj paub tias kaum xyoo tom ntej yuav xa tawm, zoo li yav dhau los tau ua, kev lag luam muaj zog thiab txo qis nyiaj txiag, qhov kev pheej hmoo ntawm JNK yuav yog qhov zoo tshaj plaws thawj koom ruam. Kev lag luam tsis muaj zog nrog kev nce nqi qis yuav ua rau BND tus yeej. Koj BKLN yuav zoo yog tias kev lag luam tuav thiab Fed tseem luam nyiaj nrog kev tso tseg. Lub sij hawm luv luv Treasuries yog qhov yuav tsum muaj yog tias stagflation yog peb txoj hmoo.

Yog tias koj tsis paub dab tsi yav tom ntej tuav hauv khw, nthuav koj cov bets ib ncig. Kuv cov lus qhia yog kom dai rau ib feem ntawm koj cov nyiaj qiv nyiaj tab sis txav qee cov nyiaj mus rau lwm yam nyiaj tau los tas li.

Koj puas muaj ib daim ntawv qhia txog nyiaj txiag tus kheej uas yuav tsim nyog saib? Nws tuaj yeem suav nrog, piv txwv li, cov nyiaj laus nyiaj laus, kev npaj vaj tse, kev xaiv neeg ua haujlwm lossis nyiaj xyoo. Xa cov lus piav qhia rau williambaldwinfinance-at-gmail-dot-com. Muab "Qhia" rau hauv qhov kev kawm. suav nrog thawj lub npe thiab lub xeev nyob. suav nrog cov ntsiab lus txaus los tsim kom muaj txiaj ntsig kev tshuaj xyuas.

Cov ntawv yuav raug kho kom meej thiab brevity; tsuas yog qee qhov yuav raug xaiv; cov lus teb yog npaj los ua kev kawm thiab tsis yog hloov rau cov lus qhia tshaj lij.

Xav paub ntau ntxiv hauv Reader Asks series:

Dab tsi yog qhov txaus ntshai uas kuv yuav raug hla ob npaug yog tias kuv ncua Kev Xaus Saus?

Kuv Puas Yuav Them Kuv Cov Nyiaj Them Nqi?

Kuv Puas Yuav Muab Tag Nrho Kuv Cov Nyiaj Pov Hwm Rau Hauv TIPS?

Directory of Reader Nug kab