Dab tsi yog Rising Treasury Yields txhais tau li cas rau koj cov peev nyiaj?

Ntsiab Cai

• Cov txiaj ntsig nyiaj txiag tau nce ntxiv, tsoo 3.589% piv rau tsuas yog 0.55% hauv 2020.
• Qhov no yuav zoo li cov xov xwm zoo, tab sis rau cov tswv lag luam uas twb muaj lawm nws txhais tau tias muaj kev poob loj hauv cov nqi ntawm lawv Cov Nyiaj Txiag uas twb muaj lawm.
• Kev sib raug zoo ntawm cov nyiaj tau los thiab cov nqi tau ua rau cov nqi qiv nyiaj poob qis, thiab nws zoo li lawv tau poob ntxiv.
• Tsis paub meej tias txhais li cas? Peb piav qhia txog yuav ua li cas qhov kev sib raug zoo ntawd ua haujlwm thiab cov tub ua lag luam tuaj yeem ua li cas txog nws.

Tom qab poob tsis tu ncua txij thaum ntxov xyoo 1980s, Treasury yields yog nce nyob rau yav dhau los pace peb tau pom nyob rau hauv ntau xyoo lawm. 10-xyoo cov nyiaj khaws cia tau nce los ntawm txhua lub sijhawm qis ntawm tsuas yog 0.55% thaum Lub Xya Hli 2020, nce mus txog 3.589% tom qab nce hnub Monday.

Yog li qhov no txhais li cas hauv lus Askiv dawb? Treasury yields yog qhov tseem ceeb ntawm cov paj laum tau los ntawm US tsoom fwv daim ntawv cog lus. Lawv raug suav hais tias tsuas yog hais txog qhov kev pheej hmoo tsawg tshaj plaws uas koj tuaj yeem tau txais, vim tias lawv tau txais kev txhawb nqa tag nrho los ntawm kev ruaj ntseg ntawm tsoomfwv Meskas.

Nyob rau hauv lub voj voog peev, US Treasury yields feem ntau hu ua 'risk free' tus nqi, vim hais tias lawv nyob ze rau xoom txaus ntshai li koj tuaj yeem tau txais los ntawm kev nqis peev ntawm qhov kev pom.

Yog li muab tso rau hauv kev xav, ob peb xyoos dhau los cov nyiaj no tau them tsis muaj dab tsi. Txawm tias muaj kev nce nqi qis qis, 'ib txwm' theem, lawv tseem muab qhov tsis zoo rov qab los. Tam sim no, cov tib daim ntawv cog lus tau them cov txiaj ntsig uas tsis zoo ib nrab.

Nrog qhov hais tias, nrog kev nce nqi ntawm nws qib tam sim no, cov txiaj ntsig tseem tsis zoo nyob rau hauv cov ntsiab lus tiag. Qhov ntawd yuav hloov pauv nyob rau lub hlis tom ntej no vim tias cov nqi nce ntxiv thiab kev nce nqi tseem pheej poob.

Txawm hais tias qhov no yuav zoo li zoo li xov xwm zoo rau cov tub ua lag luam tab tom nrhiav kev yuav daim ntawv cog lus, nws tsis yog tag nrho cov gravy. Qhov tseeb, daim ntawv cog lus tau muaj qee yam ntawm lawv qhov phem tshaj plaws rov qab los, vim tias tus nqi los yuav Lub Txhab Nyiaj Txiag txav mus rau qhov kev tawm los.

Yog li ntawd, yog tias yields nce, cov nqi poob qis. Tsis meej pem? Tsis txhob txhawj, cia peb piav qhia.

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Vim li cas cov nqi qiv nyiaj poob qis thaum cov nyiaj tau los nce?

Ok yog li koj yuav tau pom qhov no hauv xov xwm kab lus me ntsis ntawm cov kab pov tseg. "Cov nqi qiv nyiaj poob qis thaum cov txiaj ntsig nce" lossis qee yam zoo sib xws. Ntawm lub ntsej muag ntawm nws, qhov no tsis ua rau muaj kev nkag siab ntau.

Tom qab tag nrho, nyob rau hauv yuav luag txhua hom kev nqis peev, yog tias cov txiaj ntsig (cov nyiaj tau los) nce mus, cov cuab yeej cuab tam tus nqi nce ib yam nkaus. Yog tias cov khoom lag luam tsis tu ncua them nyiaj ntau dua cov nyiaj tau los, feem ntau tus nqi ntawm cov khoom lag luam yuav nce ntxiv rau lub sijhawm. Yog tias cov nyiaj tau los ntawm kev xauj tsev ntawm ib lub tsev nce, lub sij hawm tus nqi yuav zoo li.

Yog li dab tsi nrog bonds ces?

Zoo, nws yog txhua yam kev ua haujlwm ntawm cov paj laum, ntxiv rau qhov tseeb tias cov ntawv cog lus no yuav siv sij hawm ntev heev. Yog li thawj qhov uas yuav tsum nco ntsoov yog tias thaum lawv tau tshaj tawm lawm, lawv tuaj yeem yuav thiab muag ntawm lwm tus tub ua lag luam, tab sis lawv yuav nyob twj ywm kom txog rau thaum hnub kawg.

Cov no tuaj yeem luv dua, hais tias nyob ib ncig ntawm 2 xyoos, nws tuaj yeem yog 10 xyoo thiab qhov ntev tshaj plaws US Treasuries muaj 30 xyoo.

Tam sim no, cia peb saib ib qho piv txwv los pab qhia seb qhov kev sib raug zoo ntawm cov nqi sib tw thiab cov txiaj ntsig ua haujlwm li cas. Hais tias tsoomfwv Meskas tau tshaj tawm daim ntawv cog lus 10 xyoo nrog cov txiaj ntsig ntawm 3.5%, uas yog ze rau qhov tam sim no.

Koj yuav $ 1,000 tus nqi ntawm cov ntawv cog lus no uas yuav them koj cov nyiaj tau los ntawm $ 35 toj ib xyoo.

$1,000 x 3.5% = $35

Hais tias cov paj laum nce mus rau xyoo tom ntej thiab cov txiaj ntsig rau 10-Xyoo Treasuries tshiab nce mus txog 5%. Tam sim no xav txog koj tus phooj ywg, cia peb hu nws Gary, xav yuav 10-Xyoo Treasury daim ntawv cog lus.

Gary tuaj yeem tau txais daim ntawv cog lus tshiab nrog 5% tawm los, txhais tau tias nws qhov peev $ 1,000 yuav them nws $ 50 toj ib xyoo. Koj tshwm sim los tab tom nrhiav muag koj daim ntawv cog lus, yog li koj tuaj yeem yuav qee cov khoom lag luam hloov.

Yog tias koj sim tawm koj daim ntawv cog lus rau Gary rau tus nqi koj them rau nws, nws yuav tsis txaus siab. Tom qab tag nrho, nws $ 1,000 rau koj Cov Nyiaj Txiag Nyiaj Txiag tsuas yog tau txais nws $ 35 toj ib xyoo, thaum daim ntawv cog lus tshiab yuav tau txais nws $ 50.

Yog li koj ua dab tsi? Zoo, tib txoj hauv kev uas koj yuav pom tus neeg yuav khoom rau koj daim ntawv cog lus yog tias koj phim cov txiaj ntsig ntawm kev muab rau cov tshiab. Yog li hauv qhov no, koj yuav tsum tau txo tus nqi yuav khoom rau $ 700.

Qhov ntawd yog vim $35 / $700 = 5%.

Ntawm tus nqi ntawm $ 700 ntawm lub lag luam thib ob, koj daim ntawv cog lus tam sim no phim cov txiaj ntsig ntawm cov ntawv cog lus tshiab thiab cov nqi lag luam tam sim no.

Nrog rau qhov hais tias, nws yog ib qho tseem ceeb uas yuav tsum nco ntsoov tias qhov kev hloov pauv no tsis cuam tshuam rau qhov kev pheej hmoo tseem ceeb ntawm daim ntawv cog lus. Tom qab tag nrho, hauv qhov piv txwv no koj tuaj yeem tuav koj Lub Txhab Nyiaj Txiag rau tag nrho 10 xyoo, thaum lub sijhawm ntawd koj yuav tau txais koj thawj $ 1,000 rov qab los ntawm tsoomfwv Meskas.

Qhov no cuam tshuam li cas Cov Nyiaj Txiag Nyiaj Txiag?

Vim tias qhov kev sib raug zoo sib txawv no, cov nqi qiv nyiaj tau poob qis dua xyoo dhau los lossis yog li ntawd. Fed tau nce siab heev ntawm cov paj laum hauv kev sib tw kom txo qis nyiaj txiag, thiab qhov no tau txhais tau tias muaj kev nce qib loj hauv cov txiaj ntsig.

Raws li peb tau pom nyob rau hauv qhov piv txwv saum toj no, thaum yields nce, daim ntawv cog lus nqi poob. Cov yields sai dua, cov nqi sib tw ceev dua.

Cov txiaj ntsig tau dhia ntxiv rau lub lim tiam no tawm ntawm qhov zoo dua li qhov xav tau ISM daim ntawv tshaj tawm rau lub Kaum Ib Hlis. Daim ntawv tshaj tawm no suav nrog kev tsim khoom lag luam uas suav nrog cov khoom lag luam los ntawm kev ntsuas xws li kev txiav txim, qib ntau lawm, kev ua haujlwm thiab cov khoom muag.

Nws tuaj yeem muab qhov qhia txog tus nqi ntawm kev lag luam hauv cov raj xa dej, ua ntej qhov kawg ntawm cov neeg siv khoom muag uas ntsuas los ntawm GDP.

Vim tias daim ntawv tshaj tawm tau zoo dua li qhov tau npaj tseg, cov txiaj ntsig tau nce ntxiv ntawm qhov kev cia siab tias Fed yuav txuas ntxiv lawv txoj cai nce qib nce siab. Muaj qee qhov tsis paub meej txog yuav ua li cas Fed tau npaj los mus rau lub rooj sib tham FOMC yav tom ntej, nrog kev nce nqi pib nqis los tab sis kev lag luam tseem ceeb tsis txaus ntseeg.

Qhov kev xav rau Treasuries yog dab tsi?

Nrog rau tag nrho cov no raws li keeb kwm yav dhau, peb tuaj yeem cia siab tias yuav tshwm sim li cas nrog US Treasury yields nyob rau 12 lub hlis tom ntej? Zoo, Fed tus thawj tswj hwm Jerome Powell tau qhia meej tias nws tsis cuam tshuam thaum nws los txog rau kev nce nqi.

Fed npaj yuav siv tag nrho lawv lub zog kom nws rov qab mus rau lub hom phiaj ntawm 2-3%, thiab qhov no yuav txhais tau tias ntau tus nqi nce los ntawm qhov peb tam sim no.

Koj paub tias tam sim no txhais li cas, txoj cai? Nws txhais tau hais tias cov paj laum nce ntxiv, uas txhais tau hais tias cov nyiaj tau los nce, uas txhais tau tias cov nqi qiv nyiaj poob qis.

Yog li nws zoo li peb yuav mus txuas ntxiv pom qhov txawv txav ntawm qhov tsis sib xws hauv kev lag luam daim ntawv cog lus nyob rau lub sijhawm luv. Nyob rau sab ntxeev, ib zaug kev nce nqi tswj hwm muaj lub caij nyoog zoo uas Fed yuav saib rov qab txoj cai thiab pib coj cov nqi rov qab.

Qhov no yuav ua rau cov yields qis, uas yuav txhais tau tias nce nqi ntawm daim ntawv cog lus. Txawm li cas los xij, ib qho kev txav tseem ceeb hauv qhov kev taw qhia no tej zaum tseem qee lub sijhawm.

Qhov no txhais li cas rau cov tub ua lag luam?

Nws txhais tau hais tias cov tsoos 60/40 peev portfolio tsis ua haujlwm tiag tiag li nws yuav tsum tam sim no. Treasuries thiab bonds yog ib txwm pom raws li ib tug tiv thaiv, tsis tshua muaj volatility cuab tam nyob rau hauv ib tug portfolio, thiab nyob rau hauv lub caij lawv tab tom ntsib ntau volatility ntau dua li ib txwm.

Rau cov tub ua lag luam uas tab tom nrhiav kom lawv tsis muaj zog, nws yuav xav tau saib cov kev xaiv sib txawv hauv lub sijhawm luv.

Qhov no tuaj yeem txhais tau tias hloov nyiaj mus rau cov peev txheej peev uas muaj txoj hauv kev zoo dua ntawm kev ua tiav cov hom phiaj qis qis. Ib qho piv txwv yog peb Inflation Protection Kit, uas yog tsim los ntawm Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), cov hlau muaj txiaj ntsig zoo li kub thiab nyiaj nrog rau cov khoom muag ETFs thiab roj yav tom ntej.

Cov no yog cov cuab yeej cuab tam uas tsim los ua kev tiv thaiv kev nce nqi, thiab tuaj yeem muaj peev xwm muaj txiaj ntsig yam tsis muaj kev hloov pauv siab. Peb siv AI los kwv yees seb cov peev txheej no yuav ua li cas nyob rau lub lim tiam tom ntej ntawm qhov kev pheej hmoo-hloov kho, thiab nws mam li rov ua kom cov ntaub ntawv rov qab raws li qhov kev kwv yees no.

Rau cov tub ua lag luam uas xav kom muaj kev loj hlob mus kom ze, peb AI-powered Kev Tiv Thaiv Portfolio yog lwm qhov kev xaiv zoo. Lub tswv yim no pom peb AI txheeb xyuas koj cov ntaub ntawv uas twb muaj lawm tiv thaiv ntau yam kev pheej hmoo xws li kev pheej hmoo roj, kev pheej hmoo ntawm cov paj laum thiab kev pheej hmoo ntawm kev lag luam, thiab tom qab ntawd nws cia li siv cov tswv yim zoo tshaj plaws los tiv thaiv lawv.

Nws yog tshwj xeeb heev, thiab nws muaj nyob rau ntxiv rau tag nrho peb Cov khoom siv Foundation.

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