Warren Buffett's Deal rau Alleghany Zoo rau Berkshire, Yog li ntawd rau Alleghany

Tus nqi takeover yog 1.26 npaug ntawm Alleghany lub xyoo kawg 2021 phau ntawv tus nqi ntawm $675.58.

Alleghany tsis yog qhov "tseem ceeb tau txais" uas Berkshire CEO Warren Buffett tau nrhiav ntev, tab sis nws yuav yog nws qhov kev yuav loj tshaj plaws txij li xyoo 2016 deal rau Precision Castparts. Thiab nws yuav tsum tau txais txiaj ntsig zoo rau Berkshire cov nyiaj tau los, tus nqi ntawm phau ntawv, thiab tus nqi tsim nyog hauv kev lag luam uas Buffett paub zoo. Berkshire tam sim no pauv ntau dua 1.5 npaug ntawm phau ntawv tus nqi, qhov kawg ntawm nws qhov ntau hauv xyoo tas los. Tom qab nws khiav tawm xyoo no, nrog cov khoom lag luam nce 15% hauv 2022.

Charles Frischer, tus neeg ua lag luam ntev hauv Berkshire thiab Alleghany hais tias "Qhov no muaj txiaj ntsig zoo rau Berkshire, thiab nruab nrab rau Alleghany." "Nws tau txais txiaj ntsig rau Berkshire tus nqi tsim nyog thiab Berkshire tau txais lub peev xwm ua tau zoo rau Ajit Jain."

Alleghany CEO Joe Brandon, 63, yog tus saib xyuas kev tuav pov hwm ntev ntev. Nws paub Buffett vim Brandon yog CEO ntawm Berkshire's General Re reinsurance unit los ntawm 2001 txog 2008.

Buffett qhuas Brandon hauv kev tshaj tawm xov xwm, hais tias, "Kuv zoo siab heev uas kuv yuav rov ua haujlwm ua ke nrog kuv tus phooj ywg ntev, Joe Brandon."

Jain yog Berkshire tus lwm thawj coj thiab tus thawj coj ntawm lub tuam txhab kev tuav pov hwm kev lag luam loj, suav nrog kev tuav pov hwm rov qab thiab tus neeg tuav pov hwm nws pib Geico. Nws muaj 70 xyoo thiab tsis muaj qhov pom tseeb ua tiav rau nws hauv Berkshire.

Alleghany shares tau nce 25% hauv kev ua lag luam thaum ntxov hnub Monday, txog $ 848.10 ib feem, tus nqi me me rau Berkshire qhov kev pom zoo, qhia txog qhov muaj peev xwm ntawm kev sib tw topping. Berkshire chav kawm A Tshuag tau nce 1.3%, rau $ 519,829 Hnub Monday, thiab muaj nuj nqis ntawm $ 766 billion.

Alleghany yog ib lub tuam txhab zoo li Berkshire uas yog profiled haum rau hauv Barron tus lub caij nplooj zeeg kawg, thaum nws cov shares pauv ib ncig $675. Nws ua haujlwm rau lub tsev kho mob loj, TransRe, thiab kev lag luam tshwj xeeb muaj txiaj ntsig, RSUI. Nws kuj tau tsim ib pab pawg txaus nyiam ntawm cov lag luam tsis muaj kev pov hwm nyob rau hauv Alleghany Capital lub kaus, suav nrog cov khoom ua si, steel fabrication, thiab khoom siv pam tuag.

Muaj 25-hnub mus-khw lub sijhawm, thiab nws muaj peev xwm hais tias Alleghany tuaj yeem nyiam cov neeg nyiam los ntawm lwm tus neeg sib tw.

Qhov kev sib tw muaj peev xwm tshaj plaws tawm tsam Berkshire yog Markel (MKL), lub tuam txhab tuav pov hwm zoo ib yam li Alleghany thiab uas muaj kev lag luam tus nqi ze li $ 20 nphom.

Markel

tau txais ntau xyoo thiab tuaj yeem muab cov khoom lag luam uas tuaj yeem thov rau Alleghany tuav.  

Thaum Berkshire tab tom muab tus nqi zoo rau Alleghany tus nqi sib koom, tus nqi-rau-phau ntawv ntau tsis siab rau lub tuam txhab ntawm Alleghany qhov zoo. Berkshire tau them me ntsis ntau dua 11 lub sijhawm kwv yees 2022 cov nyiaj tau los. Alleghany tus nqi phau ntawv tuaj yeem ncav cuag $ 725 thaum kawg ntawm lub xyoo, txhais tau hais tias Berkshire tab tom them tus nqi qis dua li tus nqi ntawm phau ntawv.

Brandon hais rau Barron tus Lub Kaum Ib Hlis uas cov tub ua lag luam tau "tso tseg kev lag luam rov qab rau kev tuag" tom qab xyoo ntawm kev puas tsuaj loj loj. Cov neeg ua lag luam pom tau pom nyob rau hauv Alleghany qhov kev ntsuas qis uas Buffett tau siv zoo heev.

Txawm li cas los xij, Alleghany feem ntau tau ua lag luam nyob ze rau phau ntawv tus nqi nyob rau xyoo tas los no, yog li qee tus tswv lag luam yuav saib cov nqi them los ntawm Berkshire li ntxim nyiam.

Berkshire tseem tab tom khaws cov peev txheej tseem ceeb ntawm $ 23 nphom uas tam sim no feem ntau nqis peev hauv cov ntawv cog lus.

Frischer, tus neeg ua lag luam, xav pom Berkshire Tshuag kev xaiv rau Alleghany cov tswv lag luam, ntau tus neeg ua lag luam ntev thiab yuav tsis nyiam lub tswv yim ntawm kev them se peev-tau txais se. Alleghany nyiam cov pab pawg neeg tsis nyiam se ntawm cov neeg tuav xws li Berkshire.

 Buffett nyiam them nyiaj ntsuab rau kev yuav khoom, tab sis tuaj yeem yooj yim teeb tsa qhov kev sib cog lus li 75% nyiaj ntsuab thiab 25% Berkshire Tshuag kom tso cai rau Alleghany tuav cov kev xaiv them se.

Brandon muaj keeb kwm nyuaj nrog Berkshire. Nws tau tawm ntawm Gen Re thaum lub Plaub Hlis 2008 thaum sawv ntxov lus ceeb toom ntawm kev ntxhov siab rau Berkshire los ntawm tsoomfwv cov kws lij choj kom thawb nws tawm.

Gen Re thaum lub sij hawm yog embroiled nyob rau hauv ib tug scandal uas muaj ib tug sham reinsurance pauv nrog American International Group (AIG) uas coj mus rau kev txiav txim siab ntawm tsib tus qub Gen Re thiab AIG cov thawj coj. Cov kev txiav txim siab tom qab ntawd pov tawm ntawm kev thov rov hais dua. Brandon tau koom tes nrog tsoomfwv cov kws lij choj thiab tsis tau raug foob hauv rooj plaub.

Buffett yog tus kiv cua ntawm Brandon, sau rau hauv nws 2001 tsab ntawv txhua xyoo: “Lub caij nplooj zeeg tas los, Charlie (Berkshire tus lwm thawj Charlie Munger) thiab kuv nyeem Jack Welch phau ntawv zoo heev, Jack, Ncaj nraim los ntawm lub plab (tau daim ntawv!). Hauv kev sib tham txog nws, peb tau pom zoo tias Joe muaj ntau yam ntawm Jack tus yam ntxwv: Nws yog tus ntse, muaj zog, siv tes ua, thiab xav tau ntau ntawm nws tus kheej thiab nws lub koom haum. "

Qhov kev pom zoo ntawm Berkshire zoo li tau tuaj sai sai, uas yog qhov zoo rau Buffett uas nyiam txiav txim siab sai. Berkshire li ib txwm tsis siv tus tswv lag luam peev-xav txog Buffett qhov kev thuam rau lawv. Berkshire pib qhov kev sib tham sib tham, raws li ib tus neeg paub txog qhov kev pom zoo. 

Brandon yuav txog $ 400,000 ntawm Alleghany Tshuag thaum Lub Peb Hlis 4 hauv kev lag luam qhib thiab xav tias yuav tsis ua li ntawd yog tias nws muaj kev paub txog kev sib tham los muag lub tuam txhab. Alleghany tus thawj coj saib xyuas nyiaj txiag, Kerry Jacobs, tau yuav Tshuag thaum Lub Peb Hlis 7.

Buffett tau hais tias Berkshire yuav tsis koom nrog kev sib tw hauv tuam txhab, thiab nws tsis tshwm sim tias Alleghany tuav ib qho, muab lub sijhawm mus khw.

"Alleghany muaj txoj cai txiav tawm qhov kev pom zoo sib koom ua ke kom lees txais cov lus pom zoo tshaj plaws thaum lub sijhawm mus ncig, ua raws li cov lus cog tseg thiab cov xwm txheej ntawm daim ntawv cog lus sib koom ua ke," tsab ntawv tshaj tawm tau hais.

Tsis muaj tus nqi tawg.

Buffett zoo li yog banking qhov deal mus dhau.

"Berkshire yuav yog lub tsev nyob ruaj khov rau Alleghany, lub tuam txhab uas kuv tau saib xyuas zoo rau 60 xyoo," nws sau. "Txog 85 xyoo Kirby tsev neeg tau tsim kev lag luam uas muaj ntau yam zoo sib xws rau Berkshire Hathaway."

Tsev neeg Kirby tau muaj feem cuam tshuam loj hauv Alleghany tab sis nws tsis paub meej npaum li cas tam sim no yog cov tswv cuab hauv tsev neeg. Alleghany tus thawj tswj hwm, Jefferson Kirby, uas tuav 2.5% ntawm lub tuam txhab, tau pom zoo pov npav rau qhov kev pom zoo.

Muaj qee qhov keeb kwm ironic rau qhov deal. Alleghany outbid Berkshire rau Transatlantic Holdings, tam sim no Alleghany lub lag luam loj tshaj, nyob rau hauv 2011. Thiab tam sim no Berkshire muaj ib tug deal rau tag nrho cov tuam txhab.

Qhov kev lag luam tsa qee cov lus nug. Vim li cas Alleghany pom zoo muag tam sim no? Brandon tsuas yog los ua CEO rau lub Kaum Ob Hlis 31, nrog rau kev so haujlwm ntev ntawm Alleghany CEO Weston Hicks. Nws yog qhov txawv txav rau tus CEO tshiab muag tawm, tshwj xeeb tshaj yog xav tias Brandon tau tos hauv tis rau ntau xyoo kom ua tiav Hicks.

Cov cuab yeej thiab kev lag luam casualty muaj zog nrog tus nqi zoo, thiab Alleghany muaj qhov zoo tshaj plaws franchise. Nws qhov kev ntsuas tau raug kev nyuaj siab los ntawm qhov tsis txaus ntseeg hauv kev lag luam rov ua lag luam thiab huab cua cuam tshuam rau xyoo tas los no

"Vim li cas Kirby tsev neeg yuav ua qhov kev cog lus nrog tus nqi me me no?" Frischer hais tias. "Lawv kev lag luam ntawm Alleghany Capital yog qhov zoo nkauj thiab muaj txiaj ntsig ntau dua 126% ntawm phau ntawv."

Sau ntawv rau Andrew Bary ntawm [email tiv thaiv]