saum 3 cov khoom lag luam hauv nws qhov kev loj hlob portfolio

Billionaire Ron Baron yog lub npe hu ua ib tus loj tshaj Tesla fanboys hauv Wall Street. Nws thawj zaug tau nqis peev kwv yees li $ 400 lab hauv Tesla hauv 2014 thiab tau txais txiaj ntsig zoo thaum cov nyiaj tau nce siab. Raws li peb sau no, nws cia siab tias Tesla cov khoom lag luam yuav nce mus txog $ 1,500 hauv 2025. Tab sis nws muaj lwm cov khoom lag luam nrog rau tus thawj tswj hwm ntawm Baron Growth Fund. 

Baron Growth Fund tau ua tau zoo dua Russell 2000 hauv kaum xyoo dhau los vim nws tau dhia los ntawm 12.5%. Nws kev ua tau zoo tau sib npaug nrog S&P 500, uas tau nce los ntawm 12.3%. Cov nyiaj tau nce los ntawm 11% hauv 2023, coj nws cov cuab tam tag nrho mus rau ntau dua $ 6.8 billion. Ntawm no yog Ron Baron cov tuam txhab saum toj kawg nkaus.

MSCI

MSCI (NYSE: MSCI) yog ib feem loj ntawm Ron Baron cov ntaub ntawv. Raws li nws lub vev xaib, nws suav txog li 10.7% ntawm Baron Growth Fund. Muaj qhov laj thawj zoo rau qhov kev nqis peev no vim MSCI yog ib lub tuam txhab zoo tshaj plaws hauv ntiaj teb. 

Nws ua lag luam muaj txiaj ntsig zoo thiab muaj kev pheej hmoo tsis muaj kev lag luam ntawm kev muab indexes uas tom qab ntawd siv los ntawm cov tuam txhab tswj hwm vaj tse xws li T. Rowe Nqe thiab Vanguard. MSCI muaj tag nrho cov nyiaj tau los ntawm 82% thiab cov nyiaj tau los ntawm 38%, uas yog siab dua li cov tuam txhab thev naus laus zis xws li Microsoft thiab Apple. 

Tab sis MSCI tsis yog cov khoom pheej yig uas xav tias nws muaj qhov sib piv ntawm PE ntawm 50.82 thiab ib qho rau pem hauv ntej ntau yam ntawm 42. Tab sis nws muaj ntau chav rau kev loj hlob raws li qhov kev hloov mus rau kev nqis peev uas txuas ntxiv mus. Nws kuj tseem muaj kev lag luam muaj zog xav tias nws sib tw nrog ib pab pawg me ntawm cov tuam txhab xws li Dow Jones thiab FTSE. MSCI Tshuag nqi tau dhia ntau dua 17% hauv 2023.

Koov peev pab pawg

Arch Capital Group (NYSE: ACGL) yog lwm lub tuam txhab kev pabcuam nyiaj txiag uas Ron Baron tuav. Nws suav txog li 7.7% ntawm nws cov ntaub ntawv Baron Growth Fund portfolio. Lub tuam txhab, uas muaj kev lag luam ntau tshaj $ 24 billion, muab peb yam khoom tseem ceeb, suav nrog kev tuav pov hwm tshwj xeeb, kev tuav pov hwm rov qab, thiab kev tuav pov hwm qiv nyiaj.

Arch yog ib qho khoom lag luam pheej yig nrog qhov sib piv ntawm PE ntawm 17.8 thiab ntau yam ntawm 11.3. Nws kuj tseem muaj cov nyiaj tau los ntawm kev loj hlob ntawm kwv yees li 15%. Cov kev cia siab no tau thawb cov khoom lag luam nce siab txog 44% hauv 9 lub hlis dhau los. 

Qhov kev loj hlob no tau pab los ntawm cov paj laum siab, cov nyiaj tau los zoo siab, qhov $ 1 billion share buyback, thiab qhov tseeb tias nws muaj ib qho zoo tshaj plaws rov qab los ntawm kev ncaj ncees (ROTE). 

Viv Ncaus Toj Siab

Qhov Chaw So (NYSE: MTN) yog lwm lub tuam txhab uas Ron Baron hlub. Nws yog ib lub tuam txhab ua lag luam uas muaj cov chaw so hauv roob hauv Asmeskas thiab qee lub tebchaws nyob sab Europe. Nws muaj kev sib koom ua lag luam muaj zog hauv kev lag luam uas loj hlob tuaj: chaw ua si caij ski. Qee qhov ntawm nws cov chaw so saum toj kawg nkaus yog Keystone, Afton Alps, Kirkwood, thiab Rock Resorts ntawm lwm tus.

Vail Resorts yog lub tuam txhab loj hlob sai nrog cov nyiaj tau los txhua xyoo ntawm kev loj hlob ntawm 34% thiab EBITDA kev loj hlob ntawm 57%. Nws tseem yog ib lub tuam txhab muaj txiaj ntsig zoo nrog EBITDA cov paj ntawm 32%. Ron Baron ntseeg tias lub tuam txhab yuav ua tau zoo nyob rau xyoo tom ntej. Vail Resorts Tshuag nqi tau nyuam qhuav txav xyoo no.

Ron Baron muaj lwm lub tuam txhab hauv Baron Growth Fund. Lwm cov tuam txhab hauv cov ntaub ntawv yog FactSet Research, Iridium Communications, CoStar Group, thiab Choice Hotels.