Puas muaj kev nyab xeeb rau nuzzle mus rau Suav cov khoom lag luam tam sim no? Cov tub ua lag luam tau khaws lawv qhov kev ncua deb ntawm txhua qhov khoom lag luam koom nrog thaj av zoo li lawv muaj qhov xwm txheej phem ntawm Covid. Qhov twg tsis yog qhov deb ntawm qhov tseeb. Thaum Asmeskas cov ntawv teev npe Suav tau raug cuam tshuam los ntawm tag nrho cov laj thawj (kev ntshai ntawm kev tshem tawm, ib puag ncig Suav kev tswj hwm hnyav thiab kev lag luam hauv tsev qeeb qeeb), kev ntsuas xoom-Covid lockdown yog qhov laj thawj loj rau kev ntxhov siab ntxiv tsis ntev los no. .
Tab sis tom qab muaj kev tawm tsam kev tawm tsam uas muaj peev xwm ua rau muaj kev kub ntxhov hauv pej xeem dav dav, cov tub ceev xwm Suav tau txo cov kev txwv, thiab qhov no tau ua rau muaj kev nce siab hauv Suav cov khoom lag luam hauv lub lim tiam no.
Feem ntau, txawm li cas los xij, tseem ruaj khov cog hauv thaj chaw tsis zoo rau lub xyoo. Qhov ntawd tau hais tias, qee tus kws tshuaj xyuas Txoj Kev pom ntau yam ua rau muaj txiaj ntsig ntxiv los ntawm no. Peb twb qhib lub TipRanks database thiab rub tawm cov ntsiab lus ntawm ob lub khw muag khoom suav nrog kev pom zoo nrog cov kws tshaj lij. Ntawm no yog qhov lowdown.
JD.com, Inc. (JD)
Cia peb pib nrog ib qho ntawm Tuam Tshoj lub tuam txhab e-lag luam loj tshaj plaws. Qhov tseeb, JD zaum thib ob hauv kev ua lag luam, tom qab Alibaba nkaus xwb. Qhov sib txawv loj yog qhov tsis zoo li Alibaba, JD muab cov khoom lag luam ntau ntawm nws cov nyiaj tau los ntawm thawj tus neeg muag khoom ntau dua li cov neeg thib peb. Tsis tas li ntawd, nws cov kev txaus siab feem ntau yog nyob rau hauv e-commerce ntu.
Tsom ntsoov rau cov khoom lag luam zoo tshaj plaws muag ntawm tus nqi ntxias thiab xa nrawm rau cov neeg siv khoom, nws yog lub tswv yim uas tau ua haujlwm zoo rau lub tuam txhab; Cov nyiaj tau los nthuav tawm 30% kev loj hlob txhua xyoo (CAGR) ntawm 2016 thiab 2021, nce mus rau RMB952 billion ($ 149 billion), thaum adj. net profit tau nce ntawm tus nqi nrawm dua (52%), nce mus rau RMB17.2 billion ($ 2.7 billion).
Raws li tau tshwm sim rau ntau tus, txawm li cas los xij, 2022 tau muaj kev sib tw ntau dua thiab xav txog qhov kev tiv thaiv COVID-19 thiab kev lag luam muag muag, JD kev muag khoom tau cuam tshuam.
Hauv tsab ntawv tshaj tawm peb lub hlis twg tsis ntev los no, rau Q3, lub tuam txhab tau tsim cov nyiaj tau los ntawm RMB243.5 billion ($ 34.2 billion), suav nrog 11% xyoo dhau ib xyoo uptick, thaum poob txaj muag ntawm qhov kev pom zoo kwv yees los ntawm $ 270 lab.
Txawm li cas los xij, vim kev nthuav dav, adj. kev khiav hauj lwm cov txiaj ntsig tau nthuav tawm los ntawm 33% rau RMB4.7 billion ($ 700 lab) thiab pab lub tuam txhab tshaj tawm adj. EPADS ntawm $ 0.88, qee qhov kev ncua deb tshaj $ 0.53 xav tau los ntawm cov kws tshuaj ntsuam.
Thaum paub txog cov kev pheej hmoo cuam tshuam nrog kev rov qhib hauv Suav teb, Benchmark 5-hnub qub kws tshuaj ntsuam Fawne Jiang Nws ntseeg siab rov kho JD qhov kev cia siab.
"Txoj kev txhim kho kev txav mus los yuav tsum ua haujlwm hauv kev pom zoo ntawm kev maj mam rov qab los thiab txhawb kev noj qab haus huv. Peb cia siab tias JD cov nyiaj tau los loj hlob yuav nce mus txog FY23. Tsis tas li ntawd, cov qauv txheej txheem uas ua rau muaj kev txhim kho cov nyiaj tau los yuav tsum pab tiv thaiv kev pheej hmoo nyiaj tau los txawm tias cov nyiaj tau los luv luv tsis paub tseeb, "Jiang tau sau tseg.
Txog qhov kawg no, Jiang tus nqi JD koom nrog Kev Yuav nrog rau $ 100 tus nqi phiaj. Qhov no txhais li cas rau cov tub ua lag luam? Muaj peev xwm upside ntawm ~ 79% los ntawm qib tam sim no. (Saib xyuas Jiang cov ntaub ntawv teev tseg, nias ntawm no)
Feem ntau ntawm Jiang cov npoj yaig pom zoo; ntawm 13 kev tshuaj xyuas ntawm cov ntaub ntawv, 2 nyob rau sab nraud tab sis tag nrho cov seem yog qhov zoo, ua qhov kev pom zoo pom qhov Kev Yuav Zoo. Ntawm $ 77.50, tus nqi nruab nrab lub hom phiaj qhia tias cov shares yuav xa rov qab ntawm ~ 39% nyob rau lub hlis tom ntej. (Saib JD Tshuag forecast ntawm TipRanks)
GDS Holdings Ltd liab.GDS)
Tom ntej no peb muaj GDS, ib qho ntawm cov chaw ua haujlwm loj tshaj plaws hauv Suav teb. Qhov tseeb, cov chaw muab kev pabcuam huab cua loj hauv Suav teb (CSPs) xws li Alibaba thiab Tencent, nrog rau Suav cov kev pabcuam nyiaj txiag thiab cov neeg siv khoom lag luam, siv GDS cov chaw khaws ntaub ntawv. Lub lag luam muab ntau yam kev xaiv chaw zov me nyuam, xws li chaw nyob, tswj kev pabcuam, hosting, thiab huab kev pabcuam, nrog rau lub tuam txhab cov chaw tsim los ntawm ntau yam ntawm tus kheej tsim, xauj, lub hom phiaj tsim, lossis hloov cov ntaub ntawv chaw uas nyob hauv Tuam Tshoj tseem ceeb tshaj plaws kev lag luam, nyiaj txiag, thiab kev lag luam hubs. GDS tseem tau tsom mus rau kev nthuav dav dhau ntawm Tuam Tshoj av loj, thiab tab tom tsiv mus rau lwm lub lag luam, hauv Southeast Asia, Hong Kong thiab Macau.
Tawm tsam qhov nyuaj macro backdrop, lub tuam txhab tau tswj kom tshaj tawm cov nyiaj tau los zoo hauv nws daim ntawv tshaj tawm Q3 tsis ntev los no. Cov nyiaj tau los tau nce los ntawm 15% xyoo dhau ib xyoo rau RMB2.37 billion ($ 332.8 lab). Txawm li cas los xij, qhov poob nyiaj tau nthuav dav los ntawm RMB301.1 lab hauv tib lub sijhawm ib xyoos dhau los rau -RMB339.7 lab (-$ 47.7 lab), thaum cov nyiaj tau los tag nrho tau cog lus rau 20.8% los ntawm 22.1% hauv 3Q21.
Cov kev poob zoo li no yog qhov tsis txaus ntseeg rau cov tub ua lag luam hauv kev nyab xeeb tam sim no thiab tau muab tso rau ntawm qhov tsis tu ncua macro headwinds. Raws li xws li, GDS shares tau raug nplua hnyav rau xyoo no - nqis 68% txawm tias tom qab tau txais txiaj ntsig tsis ntev los no.
Txawm li cas los xij, Truist analyst Gregory P Miller tseem nyob hauv GDS lub ces kaum thiab xav tias cov khoom lag luam qib tam sim no nthuav tawm lub sijhawm.
"Txawm hais tias tseem muaj kev ncua sijhawm tseem ceeb nrog Suav huab thiab cov tuam txhab hauv internet hauv kev siv qhov chaw ntxiv cov ntaub ntawv, peb tseem muaj kev ntseeg siab rau qhov muaj peev xwm rov qab los rau lub sijhawm ntev rau GDS Holdings raws li Tuam Tshoj thaum kawg txav dhau nws txoj cai xoom COVID," tus kws tshuaj ntsuam tau sau. "Nrog cov Tshuag tam sim no ua lag luam ntawm 8.6x 2024E EBITDA, a ~ 6.5x luv nqi rau nws cov pab pawg nruab nrab, tab sis nrog 1x loj hlob tus nqi piv rau nws cov phooj ywg Asmeskas, peb ntseeg tias cov khoom lag luam txaus nyiam rau kev yuav khoom. Nrog GDS txoj haujlwm ua thawj coj hauv Suav lag luam thiab txuas ntxiv nthuav dav hauv cov tebchaws Esxias sab hnub tuaj, peb tseem yuav nyob ntawm lub npe. "
Qhov Kev Ntsuam Xyuas Qhov Kev Yuav yog nrog los ntawm $ 50 lub hom phiaj tus nqi, tawm tswv yim tias cov shares tsis muaj nqis rau qhov kev sib tw ntawm 230%. (Saib xyuas Miller cov ntaub ntawv teev tseg, nias ntawm no)
Zuag qhia tag nrho, GDS shares tuav ib qho Kev Muag Khoom Nruab Nrab los ntawm qhov kev pom zoo ntawm tus kws tshuaj ntsuam, raws li 8 kev tshuaj xyuas tawg mus rau 5 Kev Yuav thiab 3 Tuav. Muaj ntau upside projected; mus los ntawm $ 31.38 lub hom phiaj nruab nrab, cov shares yuav xa rov qab ntawm ~ 106% nyob rau xyoo tom ntej. (Saib GDS Tshuag forecast ntawm TipRanks)
Txhawm rau nrhiav cov tswv yim zoo rau cov lag luam muag khoom ntawm tus nqi zoo saib, mus saib TipRanks ' Khuv Xim Zoo Dua Yuav, lub tswv yim tshiab nyuam qhuav sib sau ua ke txhua qhov ntawm TipRanks 'kev pom ncaj ncees.
Kev tsis lees paub: Cov lus pom hauv tsab xov xwm no tsuas yog cov ntawm tus kws tshuaj xyuas tshwj xeeb. Cov ntsiab lus tsuas yog tsim los siv rau kev qhia xov xwm nkaus xwb. Nws yog ib qho tseem ceeb heev uas yuav tau ua koj tus kheej kev soj ntsuam ua ntej ua kev nqis peev.
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