Peb Cov Kev Tiv Thaiv Kev Tiv Thaiv Los Saib Amid Ntiaj Teb Kev Nyuaj Siab

Hauv tsab xov xwm no kuv siv AAII's A + Investor Tshuag Qib los muab kev pom rau peb cov khoom tiv thaiv txuas ntxiv kom tau txais txiaj ntsig los ntawm kev siv nyiaj tiv thaiv ntxiv. Qhov kev tsis sib haum xeeb tsis tu ncua hauv Ukraine tau ua rau 33rd drawdown ntawm cov khoom siv los ntawm US Department of Defense (DOD) cov khoom muag rau lub lim tiam dhau los, muaj nqis txog $ 400 lab. Nrog kev siv nyiaj ntau ntxiv, koj yuav tsum xav txog peb qhov kev tiv thaiv no ntawm General DynamicsGD
, Lockheed MartinLMT
thiab Raytheon yeesRTX
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Xov xwm tawm tshiab

Thaum ntxov xyoo 2014, Russia tau tawm tsam thiab tswj hwm ntawm Ukrainian ceg av qab teb, Crimea. Tej yam hloov pauv thaum Lub Kaum Hli 2021, thaum Russia pib txav cov tub rog thiab cov cuab yeej siv tub rog nyob ze nws ciam teb nrog Ukraine, ua rau muaj kev cuam tshuam rau lwm qhov. Thaum Lub Ob Hlis 2022, Lavxias teb sab rog tau tawm tsam Ukraine, thiab ib xyoos tom qab, kev ua tsov rog tseem tab tom tawg.

Thaum Lub Ob Hlis 2022, Thawj Tswj Hwm Biden tau xaj ze li 3,000 Asmeskas cov tub rog mus rau hauv tebchaws Poland thiab Romania, uas yog North Atlantic Treaty Organization (NATO) lub tebchaws uas ciam teb Ukraine. Biden tus thawj coj tau hais tias kev xa mus yog npaj ua ib ntus thiab cov tub rog Asmeskas yuav tsis nkag mus rau Ukraine. Txawm li cas los xij, Asmeskas tau yog thawj tus muab khoom siv tub rog rau Ukrainian tub rog. Raws li Lub Ib Hlis 6, 2023, Biden cov thawj coj tau cog lus kwv yees li $ 25 nphom rau Ukraine.

Nyob rau xyoo tas los no, kev tiv thaiv cov khoom lag luam tau nce siab vim tias feem ntau ntawm cov khoom lag luam tau poob. Cov qauv no tsis muaj qhov qhia tias yuav tsum tau nres thaum tsoomfwv Meskas tseem tso cai rau kev cog lus rau cov tuam txhab no. Keeb kwm, kev tiv thaiv cov khoom lag luam tau ua tau zoo thaum muaj kev tsis sib haum xeeb, txawm tias thaum lub khw lag luam muaj kev cuam tshuam loj thiab poob.

Teb Chaws Asmeskas aerospace thiab kev tiv thaiv sector yog ib qho loj tshaj plaws hauv ntiaj teb kev tsim kho vaj tse thiab kev tsim khoom. Hauv 2019, tag nrho cov nyiaj tau los ntawm kev lag luam muag tau tawm ntawm qhov tseem ceeb ntawm Asmeskas kev lag luam, ua rau muaj txiaj ntsig kev lag luam ntawm $ 396 billion. Qhov no sawv cev rau 1.8% ntawm Asmeskas cov khoom lag luam hauv tebchaws (GDP). Kev ua lag luam feem ntau yog tsav los ntawm kev nqis peev hauv aerospace thiab kev tiv thaiv kev lag luam thiab tau txais kev txhawb nqa los ntawm kev xav tau ntawm cov khoom lag luam los ntawm kev lag luam thiab cov tub rog kawg. Kev ua lag luam tseem txhawb nqa los ntawm kev muaj cov thawj coj hauv kev lag luam hauv Teb Chaws Asmeskas, uas nws cov kev tsim khoom thiab kev tshawb fawb thiab kev tsim kho (R&D) muaj peev xwm txhawb kev lag luam kev loj hlob.

Qhov chaw lag luam tuaj yeem yog lub sijhawm muaj txiaj ntsig zoo rau cov tuam txhab tiv thaiv kom tau txais txiaj ntsig. Qhov chaw muaj peev xwm muab Asmeskas thiab nws cov phooj ywg nrog qhov zoo tsis tau muaj dua los hauv kev txiav txim siab hauv tebchaws, kev ua tub rog thiab kev nyab xeeb hauv tebchaws. Thaum ib tug puv tes ntawm cov tuam txhab ntiag tug tau tsav qhov kev tshawb nrhiav qhov chaw tsis ntev los no, muaj kev sib tham tsis tu ncua los tsim kom muaj chaw ua tub rog ua haujlwm thib rau ntawm Asmeskas tub rog. Qhov no yuav ua rau muaj kev nqis peev hauv pej xeem mus rau qhov chaw thev naus laus zis yav tom ntej. Kev tsim ntawm US Space Command yuav muaj txiaj ntsig zoo rau DOD thiab US aerospace thiab kev lag luam tiv thaiv ib yam nkaus.

Muab qhab nia tiv thaiv Tshuag nrog AAII's A + Tshuag Qib

Thaum txheeb xyuas lub tuam txhab, nws yuav pab tau kom muaj lub hom phiaj lub hom phiaj uas tso cai rau koj los sib piv cov tuam txhab hauv tib txoj kev. Qhov no yog ib qho laj thawj vim li cas AAII tau tsim A + Cov Qib Kawm Qib Siab, uas ntsuas cov tuam txhab thoob plaws tsib yam uas tau pom los txheeb xyuas kev lag luam-tsim cov khoom lag luam nyob rau lub sijhawm ntev: tus nqi, kev loj hlob, lub zog, nyiaj tau los kwv yees kev hloov kho (thiab xav tsis thoob) thiab zoo.

Siv cov AAII A+ Tus Neeg Ua Lag Luam Tshuag Qib, cov lus hauv qab no qhia txog qhov txaus nyiam ntawm peb cov khoom tiv thaiv-General Dynamics, Lockheed Martin thiab Raytheon Technologies-raws li lawv cov hauv paus.

AAII's A + Tshuag Qib Summary rau Peb Cov Khoom Siv Tiv Thaiv

Qhov A + Cov Qeb Kawm Ua Dab Tsi Qhia tawm

General Dynamics yog lub tuam txhab aerospace thiab tiv thaiv thoob ntiaj teb. Nws muaj cov khoom lag luam aviation cov khoom lag luam thiab cov kev pabcuam, suav nrog kev tsim kho nkoj thiab kho; av sib ntaus sib tua tsheb, riam phom systems thiab riam phom; thiab cov khoom siv technology thiab kev pabcuam. Nws cov haujlwm ua haujlwm suav nrog aerospace, marine systems, combat systems thiab technologies. Nws ntu aerospace tsim cov dav hlau ua lag luam thiab yog tus qauv coj hauv kev kho dav hlau, kev txhawb nqa thiab ua tiav cov kev pabcuam. Nws cov txheej txheem marine ntu tsim thiab tsim cov nkoj tsim hluav taws xob nuclear thiab muaj kev sib ntaus sib tua saum npoo, pab tsim nkoj tsim thiab kev tsim kho rau US Navy. Nws cov kev sib ntaus sib tua ntu tsim cov kev daws teeb meem hauv av, suav nrog cov tsheb sib tw thiab taug qab tsheb, riam phom tshuab thiab riam phom.

General Dynamics muaj Momentum Qib C, raws li nws Momentum Score ntawm 44. Qhov no txhais tau tias nws nyob hauv nruab nrab qib ntawm tag nrho cov khoom lag luam nyob rau hauv cov nqe lus ntawm nws qhov hnyav kwv yees li plaub lub hlis dhau los. Qhov qhab nia no tau muab los ntawm tus nqi txheeb ze ntawm tus nqi siab ntawm 7.8% thiab 3.5% hauv lub quarter thib ob thiab peb lub hlis twg, raws li qhov sib txawv ntawm tus nqi qis qis ntawm tus nqi ntawm -7.8% thiab -3.3% hauv thawj peb lub hlis twg. Cov qhab nia yog 32, 78, 61 thiab 48 ua ntu zus los ntawm thawj peb lub hlis twg. Qhov hnyav plaub-lub hlis twg tus txheeb ze lub zog yog qhov txheeb ze tus nqi hloov pauv rau txhua plaub lub hlis dhau los, nrog rau cov nqi hloov pauv tshiab peb lub hlis twg muab qhov hnyav ntawm 40% thiab txhua peb lub hlis dhau los muab qhov hnyav ntawm 20%.

Lub tuam txhab muaj cov qhab nia zoo ntawm A raws li F-Score ntawm 8. F-Score yog tus lej ntawm xoom thiab cuaj uas ntsuas lub zog ntawm lub tuam txhab txoj haujlwm nyiaj txiag. Nws txiav txim siab qhov profitability, leverage, liquidity thiab kev khiav hauj lwm efficiency ntawm ib lub tuam txhab. General Dynamics tseem muaj qhov muaj zog yuav rov qab los (tus naj npawb ntawm cov khoom rov muab faib los ntawm kev lag luam peev) ntawm 1.5%.

General Dynamics muaj A + Kev Loj Hlob Qib B. Qib Kev Loj Hlob suav nrog ob qho tib si ze- thiab ntev-ntev kev loj hlob keeb kwm hauv cov nyiaj tau los, cov nyiaj tau los ntawm ib feem thiab kev khiav haujlwm nyiaj txiag. Lub tuam txhab tau tshaj tawm cov nyiaj tau los ntawm peb lub quarter thib 2022 ntawm $ 10.9 nphom, nce 5.4% los ntawm $ 10.3 nphom hauv lub quarter dhau los. Lub tuam txhab tau tshaj tawm cov nyiaj tau los ntawm peb lub hlis twg ntawm ib feem ntawm $ 3.57, nce 5.4% los ntawm $ 3.39 ib feem ntawm xyoo dhau los.

Lockheed Martin (LMT) yog lub tuam txhab kev tiv thaiv loj tshaj plaws hauv ntiaj teb thiab tau ua lag luam nyob rau sab hnub poob rau cov dav hlau dav hlau dav hlau txij li qhov kev pab cuam F-35 tau txais txiaj ntsig hauv xyoo 2001. Nws ntu loj tshaj plaws yog aeronautics, uas yog dominated los ntawm loj F-35 qhov kev pab cuam. Lockheed Martin cov seem seem yog rotary thiab mission systems, uas yog feem ntau yog Sikorsky nyoob hoom qav taub lag luam; missiles thiab kev tswj hluav taws, uas tsim cov cuaj luaj thiab cov cuaj luaj tiv thaiv; thiab qhov chaw ua haujlwm, uas tsim cov satellites thiab tau txais cov nyiaj tau los ntawm kev ncaj ncees los ntawm United Launch Alliance kev sib koom ua lag luam.

Lockheed Martin qhov kev cuam tshuam rau F-35 qhov kev pab cuam, cov foob pob hluav taws xob nrawm thiab kev ua tub rog ntawm qhov chaw tau ua tiav zoo nrog thaj chaw ntawm kev loj hlob nyob rau hauv kev tiv thaiv pob nyiaj siv. F-35, uas suav txog kwv yees li 30% ntawm lub tuam txhab cov nyiaj tau los, yuav txhawb nqa mus txog xyoo 2070. Cov txheej txheem tswj hwm, kev lag luam paub tab, cov neeg siv khoom them R & D thiab cov nyiaj tau los mus ntev ua rau lub tuam txhab xa nyiaj ntau rau cov tswv lag luam.

Lockheed Martin muaj qib zoo ntawm B nrog tus qhab nia ntawm 80. Qib A + Zoo yog qhov feem pua ​​​​ntawm qhov nruab nrab ntawm qhov feem pua ​​​​ntawm cov khoom muaj nqis rov qab los (ROA), rov qab los ntawm peev peev (ROIC), cov nyiaj tau los tag nrho rau cov cuab tam, kev yuav khoom rov qab, hloov tag nrho cov nuj nqis rau cov khoom muaj nqis, nce rau cov khoom muaj nqis, Z ob npaug ntawm kev pheej hmoo poob nyiaj txiag (Z) qhab nia thiab F-Score. Cov qhab nia yog qhov sib txawv, txhais tau tias nws tuaj yeem txiav txim siab tag nrho yim qhov ntsuas lossis, yog ib qho ntawm yim qhov ntsuas tsis siv tau, qhov ntsuas tseem siv tau. Txhawm rau muab Tus qhab nia Zoo, txawm li cas los xij, cov khoom lag luam yuav tsum muaj qhov ntsuas tau (tsis yog null) thiab sib piv rau yam tsawg kawg plaub ntawm yim qhov kev ntsuas zoo.

Lockheed Martin nyob rau hauv 62nd feem pua ​​​​ntawm nws cov F-Score thiab hauv 88 feem pua ​​​​ntawm cov khoom muaj nqis. Rov qab los ntawm cov cuab tam ntsuas seb cov nyiaj tau los ntawm lub tuam txhab tau tsim los ntawm cov cuab yeej cuab tam ntau npaum li cas. Lockheed Martin tsim ntau tshaj peb npaug ntawm cov nyiaj tau los ntawm nws cov cuab tam piv rau qhov nruab nrab ntawm kev lag luam. Lub tuam txhab ua haujlwm tsis zoo nyob rau hauv cov nqe lus ntawm nws cov nyiaj tau los tag nrho rau cov cuab tam, hauv 38 feem pua.

Cov nyiaj khwv tau los kwv yees cov kev hloov kho tshiab qhia qhov qhia txog yuav ua li cas cov kws tshuaj ntsuam saib qhov kev cia siab luv luv ntawm lub tuam txhab. Lub tuam txhab muaj Cov Nyiaj Tau Los kwv yees Kev Hloov Kho Qib D nrog tus qhab nia ntawm 40, uas suav tias yog qhov tsis zoo. Qib yog raws li qhov tseem ceeb ntawm cov nyiaj khwv tau los ntawm ob peb lub hlis twg thiab qhov feem pua ​​​​ntawm cov nyiaj tau los hloov pauv hauv nws qhov kev pom zoo kwv yees rau xyoo nyiaj txiag tam sim no nyob rau lub hli dhau los thiab peb lub hlis dhau los.

Lockheed Martin tau tshaj tawm cov nyiaj tau los raws li qhov kev pom zoo kwv yees rau lub quarter thib plaub 2022, nrog rau lub quarter dhau los. Nyob rau lub hli dhau los, qhov kev pom zoo cov nyiaj tau los kwv yees rau thawj peb lub hlis twg ntawm 2023 tseem nyob li qub ntawm $ 6.129 ib feem.

Raytheon yees, yav tas los United TechnologiesUTX
, yog lub tuam txhab aerospace thiab tiv thaiv uas muab cov txheej txheem thiab cov kev pabcuam zoo tshaj plaws rau kev lag luam, tub rog thiab tsoomfwv cov neeg siv khoom thoob ntiaj teb. Lub tuam txhab kev ua haujlwm tau muab faib ua plaub ntu kev lag luam tseem ceeb: Collins Aerospace Systems, uas yog lub ntiaj teb cov chaw muab khoom siv dav hlau thiab kev tiv thaiv thiab kev pabcuam tomqab muag rau cov tuam txhab tsim dav hlau, kev tiv thaiv thiab kev lag luam chaw ua haujlwm; Pratt & Whitney, uas yog koom nrog kev xa khoom dav hlau rau kev lag luam, tub rog, kev lag luam dav hlau thiab cov neeg siv dav hlau dav hlau; Raytheon txawj ntse thiab qhov chaw, uas yog tus tsim tawm thiab muab kev sib koom ua ke sensor thiab kev sib txuas lus rau kev tshaj tawm txoj moo zoo, kev cob qhia qib siab thiab cyber & software daws teeb meem rau kev txawj ntse, kev tiv thaiv, tsoomfwv thiab cov neeg siv khoom lag luam; thiab Raytheon missiles thiab tiv thaiv, uas yog tus tsim qauv, tsim thiab tsim cov tshuab tiv thaiv huab cua thiab cuaj luaj.

Raytheon Technologies muaj tus nqi Qib D, raws li nws tus nqi Score ntawm 28, uas yog suav tias yog kim. Lub tuam txhab tus nqi Score qeb duas yog nyob ntawm ntau yam kev ntsuas ntsuas ib txwm muaj. Lub tuam txhab muaj qib ntawm 54 rau tus nqi-rau-muag (P / S) piv, 31 rau cov tswv lag luam tawm los thiab 60 rau tus nqi-rau-phau ntawv-tus nqi (P / B) piv. Raytheon Technologies muaj tus nqi-rau-muag piv ntawm 2.15, 1.8% shareholder tawm los thiab tus nqi-rau-phau ntawv-tus nqi piv ntawm 1.98. Tus nqi qis-rau-muag piv yog suav tias zoo dua, thiab Raytheon Technologies tus nqi-rau-muag piv yog siab dua qhov nruab nrab ntawm 1.36. Tus nqi-rau-phau ntawv tus nqi (qhov qis dua qhov zoo dua) thiab cov tswv lag luam tawm los yog ob qho tib si zoo nkauj dua li qhov nruab nrab. Kev ua lag luam ua lag luam muaj txiaj ntsig suav nrog kev yuav qis thiab muag siab, yog li kev nqis peev hauv Tshuag yog qhov tseem ceeb rau kev xaiv cov khoom lag luam.

Tus Nqi Qib yog qhov feem pua ​​​​ntawm qhov nruab nrab ntawm cov feem pua ​​​​ntawm cov nqi ntsuas tau hais los saum toj no nrog rau tus nqi-rau-dawb-nyiaj-khiav (P / FCF) piv, qhov piv ntawm cov nqi lag luam rau cov nyiaj tau los ua ntej paj, se , depreciation and amortization (EBITDA) and price-earnings (P/E) ratio.

Cov khoom lag luam zoo dua muaj cov yam ntxwv cuam tshuam nrog lub peev xwm upside thiab txo qis kev pheej hmoo. Backtesting ntawm Qib Zoo qhia tau hais tias cov khoom lag luam nrog Cov Qib Siab Zoo, qhov nruab nrab, cov khoom lag luam ua tau zoo nrog cov qib qis dua lub sijhawm txij li xyoo 1998 txog 2019.

Raytheon Technologies muaj qib zoo ntawm B raws li F-Score ntawm 6 thiab kev yuav khoom rov qab los ntawm -0.4%. Lub tuam txhab muaj kev loj hlob Qib B. Cov khoom ntawm Kev Loj Hlob Qib xav txog lub tuam txhab txoj kev vam meej hauv kev loj hlob ntawm nws cov kev muag khoom, cov nyiaj tau los ntawm ib feem thiab kev ua haujlwm nyiaj ntsuab nyob rau hauv ib lub xyoo dhau ib xyoo rau qhov kev tshaj tawm tshiab ntawm lub quarter thiab ib xyoos ib zaug. hauv tsib xyoos dhau los.

Cov khoom lag luam ua tiav raws cov qauv ntawm cov txheej txheem tsis sawv cev rau cov npe "pom zoo" lossis "yuav". Nws yog ib qho tseem ceeb kom ua vim kev mob siab rau.

Yog tias koj xav tau ib txoj ntug thoob plaws hauv kev lag luam no tsis txaus, dhau los ua AAII tus tswv cuab.