No Sab saum toj luv-muag tseem pom Cov Sijhawm Loj Txawm tias Kev Ua Lag Luam

Kev lag luam kev lag luam tau sib sau ua ke yuav luag 14% thaum Lub Kaum Hli, tab sis cov neeg muag khoom luv luv tau nce lawv cov thawj koom ruam tawm tsam kev lag luam raws li cov nqi nce. Raws li S&P Ntiaj Teb Kev Lag Luam Kev Txawj Ntse, cov tub ua lag luam tau txhawb cov paj laum luv luv hauv cov haujlwm rau 3.08%. Txawm li cas los xij, ib tus neeg muag khoom luv luv nyiam nyiam cov neeg siv khoom siv cov khoom lag luam tshaj cov npe lag luam.

Nyob rau hauv ib tug Kev sib tham tsis ntev los no nrog ValueWalk, Spruce Point tus tsim thiab CIO Ben Axler hloov kho qee yam ntawm lawv cov luv luv tsis ntev los no. Nws kuj tau qhia txog kev lag luam uas lawv tau nrhiav lawv cov luv luv tom ntej.

'Toosie Roll

Ob ntawm Spruce Point cov luv luv tshaj plaws yog Tootsie Roll thiab Broadridge.

Cov nyiaj tau txais kev hu xovtooj luv luv Tootsie Yob nyob rau hauv 2017, thiab Axler tam sim no pom 20% poob ntawm nws cov nqi tam sim no. Nws ntseeg tias qhov kev ua tau zoo ntawm cov nqi lag luam tsis ntev los no qhia txog kev txaus siab ntau dhau ntawm kev muag khoom mus tas li thaum lub caij Halloween keeb kwm tsis ntev los no. Nws kuj xav tias qhov kev thov siab los ntawm kev rov qhib kev ua kom yuam kev-lossis kho tom qab COVID-19 tsav Tootsie Roll cov ntaub ntawv Halloween muag.

"Txawm hais tias cov ntaub ntawv muag, Tootsie Roll cov nyiaj tau los ntawm ib feem tsis sib xws cov ntaub ntawv ua tau zoo," Axler piav qhia. "Peb ntseeg tias lub tuam txhab raug cuam tshuam los ntawm kev tsim khoom tsis muaj txiaj ntsig thiab nce cov nqi tawm tswv yim uas yuav hnyav rau yav tom ntej cov txiaj ntsig tau txais txiaj ntsig ib zaug kev muag khoom ib txwm nyob rau peb lub hlis tom ntej."

Broadridge

Ntawm Broadridge, lub tuam txhab cov nyiaj tau los tsis ntev los no qhia txog Spruce Point qhov kev txhawj xeeb. Broadridge's "kaw muag" metric yog qhov taw qhia ntawm kev lag luam yav tom ntej, thiab nws tau taw qhia tias qhov kev ntsuas no tau poob qis rau peb lub hlis twg thiab xyoo dhau los.

Kev cia siab rau kev hloov kho cov nyiaj tau los ib feem lagged qhov kev pom zoo los ntawm plaub xees. Txawm li cas los xij, Ben xav tias zaj dab neeg tiag tiag yog Broadridge kev ua haujlwm nyiaj txiag kub hnyiab, uas tau nce 51% xyoo dhau los. Ntawm lwm cov teeb meem, nws kuj tseem hais txog qhov kev poob qis hauv kev loj hlob hauv lub tuam txhab "nqi nqi" ntu Kev Siv Tshuab thiab Kev Ua Haujlwm - qhov thib ob sib law liag peb lub hlis twg.

Broadridge kuj tau tshaj tawm qhov kev hloov pauv ntawm SEC uas yuav ua rau $ 30 lab ntawm cov nyiaj tau los rov qab pib hauv FY25, "Axler ntxiv. "Thaum kawg, cov peev txheej thiab ncua cov neeg siv khoom hloov pauv thiab cov nqi pib ntawm daim ntawv tshuav nyiaj rov qab los ntawm 10.3%, tab sis lub tuam txhab lees tias lawv yuav nruab nrab. Peb tseem muaj kev txhawj xeeb txog kev muaj peev xwm ntawm kev lag luam ntawm UBS kev tswj hwm kev lag luam platform tsim nqi. "

Spruce Point ntseeg tias Broadridge yuav tsum tso tseg cov peev txheej thiab pib siv cov nqi ntxiv. Qhov no yuav ua rau muaj kev ua txhaum cov lus cog tseg.

Daim duab

Axler kuj tseem hais txog lawv txoj haujlwm luv luv hauv Daim duab, ib lub tuam txhab kho mob zam uas ua cov tshuaj txhuam hniav. Nws ntseeg tias lub tuam txhab yog ib qho piv txwv ntawm lub tuam txhab uas yuav tsis tau mus rau pej xeem yog tias nws tsis yog rau kev sib kis.

"Figs tuaj rau pej xeem vim lawv muaj ib zaj dab neeg zoo los qhia," nws piav qhia. "Lawv tau pab cov neeg ua haujlwm kho mob xav tau cov tshuaj txhuam hniav kom zoo nkauj dua. Muab hais tias cov neeg ua haujlwm kho mob tau ua haujlwm ntev, lawv xav ua cov lus zam thiab xis nyob. Lawv tuaj yeem muag ntawm tus nqi them. Nws yog ib zaj dab neeg zoo. Lub tuam txhab tau nyob ib puag ncig. Peb xav tias, pom tseeb, ib puag ncig kev lag luam nrog COVID ua rau muaj qhov cuam tshuam zoo. "

Figs tau tshaj tawm tias kev muag khoom tau nce siab thaum muaj kev sib kis, tab sis tus neeg muag khoom luv luv ntseeg tias lub tuam txhab lag luam tawm cov neeg sib tw tshiab hauv qhov chaw. Nws hais tias kaum ob ntawm lwm lub tuam txhab tau dhia mus rau hauv kev ua lag luam rau cov tshuaj txhuam hniav zoo nkauj nrog cov qauv zoo sib xws thiab xim.

"Nws yog kev lag luam fickle nrog ob peb lub sij hawm ntev kom zoo," Axler ntxiv. "Nws nyuaj rau patent-tiv thaiv cov cuab yeej txawj ntse hauv qhov chaw zam. Peb ntseeg tias lub tuam txhab exaggerated nws qhov chaw nyob ua lag luam. Lawv tau thov $ 12 nphom kev lag luam, tab sis peb xav tias nws yog ze rau $ 5 billion. "

Nws tau taw qhia tias cov tsev kho mob feem ntau yuav tshuaj txhuam hniav rau lawv cov kws phais thiab cov neeg ua haujlwm kho mob. Lawv yuav tsis yuav cov tshuaj txhuam hniav vim tias lawv cov kws kho mob thiab cov kws saib xyuas neeg mob yuav tsum tau hloov tom qab txhua qhov kev phais thiab muab pov tseg.

Axler kuj xav tias Figs yog overstating nws margins los ntawm 20% thiab hais tias nws misclassified ib co ntawm nws cov nuj nqis, artificially boost nws tag nrho cov margins. Nws pom Fig shares poob rau $5. Cov Tshuag yog ib zaug ua lag luam ntawm $ 30 txog $ 40 ib feem tab sis tam sim no tau nqis los ntawm 75% xyoo rau hnub tim.

Tom qab ua tib zoo saib ntawm nws cov khoom lag luam qib, tus neeg muag khoom luv kuj xav tias Figs poob nyiaj. Nws tau taw qhia tias lub tuam txhab cov khoom lag luam tau ntim rau ntau tshaj 300 hnub ntawm cov khoom muag, ntxiv tias nws cov nyiaj tau los tau poob qis vim nws cov khoom lag luam loj hlob. Yog li, nws cia siab tias Figs 'margins yuav nqis los rau yav tom ntej.

Generac

Axler tseem hais txog Spruce Point qhov luv ntawm Generac, uas ua rau cov khoom siv hluav taws xob rov qab thiab cov khoom siv hluav taws xob hauv tsev rau lub zog standby. Nws tau hais tias txoj haujlwm tau "ua haujlwm qeeb," txawm hais tias nws tsis tau ua haujlwm sai npaum li lawv xav tau.

Tus tsim Spruce Point tau sau tseg tias cov tshuab hluav taws xob zaum sab nraum lub tsev thaum muaj kev kub ntxhov lossis kev puas tsuaj ntuj tsim, thaum lub sijhawm lawv ncaws hauv thiab lub zog hauv tsev. Nws xav tias Generac kuj tau txais txiaj ntsig los ntawm COVID, uas muaj ntau lab tus neeg ua haujlwm hauv tsev, thiab tsis muaj hluav taws xob tsis tau pom dua hauv Texas ob peb xyoos dhau los.

Qhov kev thov muaj zog tau xa Generac mus rau hauv qhov rov qab, tab sis thaum nws pib nce nws lub peev xwm, yog li nws cov neeg sib tw. Ben xav tias qhov kev thov rau cov tshuab hluav taws xob tau qeeb thiab tias Generac yuav raug tso tseg nrog lub peev xwm ntau dhau. Nws kuj tseem hais txog yuav ua li cas ESG kev txhawj xeeb yog tsav qhov pivot los ntawm cov tshuab hluav taws xob uas siv cov roj av lossis lwm cov roj fossil uas tsis yog ib puag ncig zoo rau cov uas siv lwm lub zog.

Ben piav qhia tias "Peb xav tias lub tuam txhab nyob hauv nws lub taub hau vim tias nws tsis nyob hauv nws qhov kev txawj ntse," Ben piav qhia. "Lawv tau tsim cov khoom lag luam uas muaj teeb meem thiab tsis ua raws li lawv qhov kev cia siab ntawm kev loj hlob ... Peb xav tias Generac muaj qhov cuam tshuam loj heev, ntau dua 50%. Nws siv sijhawm me ntsis, tab sis peb xav tias peb cov thesis yuav ua tiav. "

Nws hais ntxiv tias cov tshuab hluav taws xob thaub qab raug nqi $ 7,000 txog $ 10,000 lossis ntau dua thiab muaj kev txiav txim siab heev. Thaum lub tshuab hluav taws xob zoo muaj, nws tsis yog ib qho yuav tsum muaj, uas yog xov xwm phem hauv kev lag luam.

Nrhiav lwm qhov

Ib cag ntawm cov luv luv nws tau hais txog, Spruce Point tseem tab tom nrhiav lwm qhov ntxiv rau luv luv. Axler pom cov npuas loj hauv kev siv nyiaj txiag thiab xav tias ntau cov khoom siv thev naus laus zis tseem muaj txiaj ntsig txawm tias lub xyoo no poob qis. Nws hais tias ntau nyiaj tau mus rau hauv fintech hauv xyoo tas los no.

"Peb tab tom saib cov tuam txhab uas lees tias yog tuam txhab nyiaj txiag thev naus laus zis tab sis yog ib kauj ruam tom qab qhov nkhaus. Piv txwv li, peb xav tias ntau lub tuam txhab thev naus laus zis qub yuav raug cuam tshuam los ntawm cov tuam txhab thev naus laus zis tshiab, "Ben piav qhia. "IBMIBM
yog ib lub tuam txhab qub uas tau nyob ib puag ncig, thiab cov neeg ua haujlwm tawm mus pib cov tuam txhab tshiab. Cov kev pib pib ua rau cov tuam txhab qub qub, yog li peb tab tom saib cov kev hloov tshiab tsis ntev los no hauv kev siv thev naus laus zis thiab nrhiav cov tuam txhab uas peb xav tias yuav tau lees tias yog cov thawj coj thev naus laus zis tab sis qhov ntawd poob lawv txoj kev siv thev naus laus zis, yog li lawv tsis yog qhov lawv hais. ”

Michelle Jones tau pab txhawb rau daim ntawv tshaj tawm no.