Peb Cov Khoom Muag no muab cov nyiaj tau los ntawm cov nyiaj tau los ruaj khov - thiab cov txiaj ntsig siab

Nws tsis tshua muaj, tab sis qee lub tuam txhab ua haujlwm nrog cov nyiaj faib tawm txhua hli - thiab cov txiaj ntsig siab. Qhov no yog qhov kev xaiv zoo nkauj rau cov neeg laus thiab lwm tus uas nyob ntawm cov nyiaj tau los uas lawv cov peev txheej tsim tau.

Ntawm no, peb yuav saib peb lub tuam txhab ua lag luam uas tau them nyiaj faib tawm txhua lub hlis thiab tseem muab cov nyiaj tau los siab:

Risky Dynamo: Dynex Capital

Dynex peev (DX) yog lub tsev qiv nyiaj qiv nyiaj qiv nyiaj qiv nyiaj, lossis REIT, uas tau tsim nyob rau xyoo 1980s thiab tam sim no muaj nuj nqis ntawm $ 600 lab. Dynex Capital nqis peev hauv kev qiv nyiaj qiv nyiaj rov qab (MBS), nrog rau cov cuab tam no tau txais nyiaj txiag ib nrab ntawm cov nuj nqis txhawm rau nce lub tuam txhab rov qab los ntawm kev ncaj ncees los ntawm cov txiaj ntsig leverage.

Zoo li ntau lwm cov nyiaj qiv nyiaj REITs, Dynex Capital tau pom nws cov nqi hauv phau ntawv los nyob rau hauv lub quarters tsis ntev los no, vim tias cov paj laum nce siab ua rau tus nqi ncaj ncees ntawm MBS uas Dynex Capital tuav ntawm nws daim ntawv tshuav nyiaj li cas. Uas tau hais tias, hedges tiv thaiv qee qhov ntawm cov kev poob no, thiab cov nyiaj ntsuab ntws tseem ntseeg tau tam sim no.

Nyob rau lub quarter dhau los, Dynex Capital tau tsim cov nyiaj tau los muaj rau kev faib tawm ntawm $ 0.24 ib feem, uas xaum xaum mus rau ib xyoos twg ntawm $ 0.96 ib feem. Qhov ntawd yuav tsawg dua li cov nyiaj faib txhua xyoo tam sim no, tab sis qhov txiaj ntsig tau cuam tshuam tsis zoo los ntawm cov nuj nqis ib zaug cuam tshuam nrog kev hloov pauv CFO. Nws yog qhov zoo li tias cov txiaj ntsig xyoo no yuav siab dua tus nqi khiav hauv peb lub hlis twg, nrog cov kws tshuaj ntsuam tam sim no kwv yees cov nyiaj tau los-ib feem ntawm $ 1.25 rau 2022.

Lub tuam txhab them cov nyiaj faib tawm ntawm $ 0.13 ib feem ntawm ib lub hlis, uas sib npaug rau cov nyiaj tau los ntawm 12% ntawm tus nqi tam sim no - hauv lwm lo lus, cov tub ua lag luam tau them 1% ntawm lawv cov peev hauv ib hlis, uas yog qhov txaus nyiam heev rau cov neeg nrhiav loj. nyiaj tau los.

Muaj qee qhov tsis paub tseeb ntawm cov txiaj ntsig yav tom ntej, txawm li cas los xij, yog li nws tsis tau lees tias cov nyiaj faib yuav ib txwm yog qhov siab. Cov tub ua lag luam yog li yuav tsum tau nyob nrog kev pheej hmoo siab ntawm kev txo cov nyiaj faib tawm yav tom ntej. Tab sis txawm hais tias cov nyiaj faib yuav raug txiav los ntawm ib feem peb, piv txwv li, cov nyiaj tau los ntawm cov nyiaj tau los yuav tseem zoo nkauj heev, ntawm 8%, yog li kev faib nyiaj txo qis yuav tsis tas yuav muaj kev puas tsuaj rau cov tswv ntawm Dynex Capital uas yuav shares nrog tam sim no. siab heev nyiaj tau los.

Small-Cap Generation: Generation Income Properties

Cov nyiaj tau los tiam neeg (GIPR) yog ib qho kev tswj hwm vaj tse hauv vaj tse kev ntseeg siab uas muaj cov khw muag khoom, chaw ua haujlwm, thiab cov khoom lag luam. Generation Income Properties yog cov khoom me me uas tam sim no muaj nqis tsawg dua $ 100 lab.

Nws cov cuab yeej cuab tam muaj ob tus lej ntawm cov cuab yeej uas feem ntau nyob hauv cov khw hauv nroog loj thiab uas tau xauj rau nws cov neeg xauj tsev, uas yog qhov zoo rau Cov Nyiaj Tau Los Ntawm Cov Nyiaj Txiag, vim REIT tsis tas yuav them tag nrho cov cov nuj nqis khiav haujlwm.

Cov Nyiaj Tau Los Ntawm Cov Khoom Siv tau pib ua lag luam hauv 2019, txij li thaum ntawd REIT tau nce nws cov nyiaj faib tawm ntau, txawm hais tias nws yuav tsum tau muab sau tseg tias qhov kev hloov pauv tam sim no feem ntau yog kev faib nyiaj txo. Tam sim no, lub tuam txhab them $ 0.039 ib feem ntawm ib lub hlis, uas ua rau kev them nyiaj txhua xyoo ntawm $ 0.47 ib feem.

Txij li thaum Generation Income Properties yog tam sim no ua lag luam ntawm tsuas yog $ 4.90 ib feem, cov nyiaj faib tawm tau zoo nkauj heev, ntawm 9.6%. Lub tuam txhab cov nyiaj hloov pauv los ntawm kev ua haujlwm tau los ntawm $ 0.16 ntawm ib qho kev sib koom rau lub quarter dhau los, uas suav nrog cov nyiaj faib tam sim no zoo. Raws li kev them nyiaj txhua hli ntawm $ 0.039 thiab $ 0.16 cov nyiaj tau los hauv peb lub hlis twg, Cov Nyiaj Tau Los Ntawm Lub Ntiaj Teb tau them cov nyiaj faib tawm ntawm qhov sib piv ntawm ze rau 1.4, uas ua rau cov nyiaj faib tawm ntawm ib ncig ntawm 70%.

Vim yog Cov Nyiaj Tau Los Ntawm Cov Khoom Siv me me, cov txiaj ntsig tuaj yeem hloov pauv los ntawm peb lub hlis twg rau lub hlis twg, yog li nws muaj peev xwm hais tias qhov kev pab cuam yuav tsis muaj zog nyob rau yav tom ntej quarters, tab sis ua tsaug rau cov txiaj ntsig siab ntawm ze li 10%, txawm tias qhov kev txiav nyiaj me me yuav tso cai. rau ib tug tseem-siab cov nyiaj tau los.

Zoo siab nrog Gladstone Capital

Gladstone peev (Zoo siab) yog lub tuam txhab txhim kho kev lag luam uas tam sim no muaj nuj nqis ntawm $ 350 lab. Cov tuam txhab tsim kho kev lag luam npaj nyiaj txiag rau cov lag luam me thiab nruab nrab uas tsis tuaj yeem nkag mus rau cov nuj nqis ncaj qha. Gladstone Capital feem ntau ua cov nuj nqis nqis peev, uas ua rau kwv yees li 90% ntawm nws cov cuab tam, tab sis lub tuam txhab tseem tuav cov koom haum me me hauv qee cov tuam txhab lag luam.

Txij li thaum cov lag luam me uas tau txais nyiaj txiag los ntawm Gladstone Capital thiab lwm lub tuam txhab kev tsim kho kev lag luam muaj lub sijhawm nyuaj tau txais nyiaj txiag rau lwm qhov, BDCs feem ntau tsim cov paj laum siab dua los ntawm lawv cov peev txheej.

Gladstone Capital yog li no tau txais txiaj ntsig zoo, txawm hais tias nws yuav tsum tau muab sau tseg tias lub tuam txhab tsis tau ua kom tau nyiaj ntau dhau los. Qhov tseeb, cov nyiaj khwv tau los-ib-qib tau nce los ntawm tsuas yog 10% hauv kaum xyoo dhau los, uas ua rau tus lej qis-ib-tus lej loj hlob txhua xyoo. Tab sis txij li thaum Gladstone Capital tau pom tias yog kev nqis peev nyiaj txiag feem ntau, nws qhov kev loj hlob qis tsis yog teeb meem ntau dhau.

Gladstone Capital tam sim no them tawm $ 0.07 toj ib hlis, uas ua rau $ 0.84 them txhua xyoo. Nrog kev sib koom ua lag luam rau $ 9.80 hnub no, lub tuam txhab cov nyiaj faib tawm yog 8.6%. Lub tuam txhab tau khaws cov nyiaj faib nyob rau theem no rau kaum xyoo dhau los, uas qhia txog nws txoj kev ntseeg siab, tab sis qhov ntawd kuj qhia tias muaj qhov tsis tshua muaj txiaj ntsig rau kev loj hlob ntawm cov nyiaj tau los yav tom ntej, tshwj tsis yog cov tub ua lag luam rov nqis peev lawv cov nyiaj faib kom tau txais cov nyiaj tau los ntxiv rau lub sijhawm.

Rau lub xyoo tam sim no, peb tau kwv yees EPS ntawm $ 0.98, uas ua rau muaj kev faib nyiaj faib tawm ntawm ib ncig ntawm 1.2. Qhov ntawd yog qhov ruaj khov heev rau lub tuam txhab txhim kho kev lag luam, vim tias cov haujlwm no feem ntau ua haujlwm nrog kev them nyiaj siab. Txij li thaum Gladstone Capital tau khaws cov nyiaj faib nyob rau hauv qhov chaw tam sim no rau lub sijhawm ntev, txawm tias qhov tseeb tias cov txiaj ntsig feem ntau qis dua piv rau peb lub xyoo tam sim no EPS kwv yees, peb ntseeg tias muaj kev pheej hmoo tsawg ntawm kev txiav nyiaj faib rau yav tom ntej. .

 (Thov nco ntsoov tias vim muaj ntau yam suav nrog kev lag luam qis thiab / lossis tsis txaus rau pej xeem ntab, peb xav txog qee qhov ntawm cov khoom lag luam no yog cov khoom lag luam me me. volatility ntau dua, qis liquidity thiab tsawg dua cov ntaub ntawv tshaj tawm, thiab cov ntawv tshaj tawm xws li qhov no tuaj yeem cuam tshuam rau lawv cov nqi Tshuag.)