Cov Lus Qhia Senior no yog Screaming Buy!

Raws li kev lag luam poob qis ntawm Powell qhov tsis meej pem txuas ntxiv, kuv tau ntxiv rau txoj haujlwm tshiab rau kuv tus kheej thiab kuv cov neeg siv khoom lub lim tiam no. Peb tab tom yuav Tellurian Inc. 8.25% Senior Notes (TELZ), vim 2028. Cov no yog cov npe sib pauv cov ntawv cog lus, yog li lawv yuav tsum yooj yim nrhiav tau ntawm txhua lub lag luam platform uas tsis yog Robinhood (Hood), uas tsis muaj txiaj ntsig, tab sis qhov no yog kev ruaj ntseg tsis zoo.

Uas tau hais tias, nrog TELZ kev lag luam ntawm 6% luv nqi rau par thiab ntaus pob 8.25% daim coupon, kuv txaus siab nqus me ntsis ntawm qhov dav dav kom kaw qhov no mus ntev.

Tellurian yog tus thawj coj los ntawm Charif Souki, LNG visionary ntawm Cheniere (Lng), uas yog ib qho tseem ceeb thiab ua tau zoo ntawm kuv HOAX qauv portfolio. Cheniere yog tus tsim tawm hauv LNG xa tawm, tab sis Tellurian yog qhov tseem ceeb ntawm kev pib, nrog rau qhov chaw xa tawm, Driftwood LNG hauv Louisiana, yuav qhib rau xyoo 2026.

Txoj kev tsim ntawm Tellurian tau coj mus rau kev ua yeeb yaj kiab ntawm Cheniere, suav nrog ntau qhov kev foob thiab kev koom tes tsis zoo ntawm cov tuam txhab teeb meem Carl Icahn, thiab Charif txoj kev tawm ntawm LNG. Charif xaus rau ntawm nws ko taw nrog (QHIA), tab sis, thiab kuv zoo siab tias peb muaj nws. Nws pom qhov LNG boom no tuaj txog kaum xyoo ua ntej feem ntau tau ua.

Tellurian lub vev xaib nta ntau cov duab ntawm Bechtel qhov chaw npaj ua haujlwm hauv LA rau Driftwood, thiab kev tsim kho tau ua tiav ntawm qhov qub. Qhov tseem ceeb tshaj, thawj ob theem ntawm Driftwood qhov kev tsim khoom yog twb lawm muag tawm, nrog cov neeg sib tw muaj zog xws li cov tub lag luam hluav taws xob Gunvor thiab Vitol thiab cov neeg ua si loj sib koom ua ke Plhaub (SHEL).

Txhawm rau siv lub zog kev lag luam, Driftwood tau ua de-risk plaub xyoos ua ntej nws yuav qhib, thiab saib cov khoom siv thiab kev thov rau LNG thoob ntiaj teb - ntau qhov kev thov, tsis muaj ntau - thiab qhov sib txawv txawv ntawm tus nqi peb pom tus nqi tiag tiag hauv Driftwood.

Niaj hnub no tus nqi natgas yog:

Henry Hub (US benchmark) $9.42/mmBTU

TTF (Euro benchmark) $ 325 / mmBTU - tsis yog typo

JKM (Asia benchmark) $69.96/mmBTU

Raws li Charif foresaw, LNG arbitrage yog guaranteed. Tus nqi yuav gyrate (natgas yav tom ntej cov ntawv cog lus muaj kev hlub tshua ntawm cov tub lag luam hluav taws xob xws li "Tus Poj ntsuam", tab sis cov khoom siv / kev xav tau yuav tsis hloov.

Ntawm tam sim no thiab 2026, TELL tseem yuav tau txais txiaj ntsig los ntawm kev nthuav dav ntawm nws Haynesville Shale natural gas acreage hauv Arkansas. TELL tseem tab tom tsim lub raj xa dej kom tau txais cov pa roj mus rau Driftwood ntawm Gulf, tab sis rau 3.5 xyoo tom ntej, Tellurian muaj cov cuab yeej muaj txiaj ntsig zoo kawg uas nws tuaj yeem tau txais txiaj ntsig los ntawm cov chaw tsim kho natgas ntau hauv lub tebchaws ntawd. Tellurian kaw ntawm $ 125mm yuav ntawm Haynesville natgas cov cuab tam ob peb lub lis piam dhau los.

Haynesville cov cuab tam (TPC) thaum kawg yuav yog ib qho khoom noj rau Driftwood, tab sis ntawm tam sim no thiab tom qab ntawd lawv yog cov khoom muaj nqis heev nrog natgas ntawm $ 9.42 ib mmBTU. $ 2 / mmBTU yog ib tug zoo benchmark rau breakeven nqi rau ib tug domestic shale gas ntau lawm, thiab yog li qhov sib txawv rau Tellurian ntawm $ 2 / mmBTU thiab $ 9.40 / mmBTU tsuas yog nyiaj txiag ntshiab.

Pom tseeb tias yog ib feem ntawm tus nqi TELL tau them rau nws cov cuab yeej cuab tam tam sim no los ntawm lawv cov tswv lag luam ntiag tug yav dhau los, tab sis qhov kev yuav khoom ntawm $ 125 mm tau ua tiav nrog cov nyiaj ntsuab ntawm tes ntawm TELL yog li tsis muaj sijhawm poob rau kev siv cov peev ntawd.

Cov kwj ntawm cov nyiaj ntsuab ntws los ntawm nws qhov loj hlob Haynesville Shale natgas ua si ua Tellurian a npaum li cas credit zoo dua nws cov nqi qiv nyiaj yuav qhia. Muaj tsis muaj txoj kev lub tuam txhab no yuav tsum muaj kev ruaj ntseg yielding 8.8% ... lossis txawm tias 5%.

Tab sis thaum kev ua lag luam nco ib yam dab tsi, Excelsior Capital Partners ua. TELZ yog ib screaming yuav ntawm no.

Yog li, Tellurian common (TELL) yog qhov kev ua si ntev ntev, thiab, tab sis nws yuav zoo li cov khoom lag luam tsis hloov pauv. Kev yuav cov ntawv cog lus tso cai rau ExCap kom tsis txhob muaj kev pheej hmoo ntawm nws tus kheej los ntawm kev lag luam ncaj ncees tsis muaj zog thiab tseem nqus tau cov txiaj ntsig zoo tiag tiag.