Berkshire Hathaway (NWS)BRK-UA, BRK-IB) CEO Warren Buffett luam tawm nws tsab ntawv txhua xyoo rau cov tswv lag luam Hnub Saturday, noj qee yam ntawm nws cov ntsiab lus nyiam hauv kev sib koom yuav rov qab, se, kev lag luam nyiaj txiag, thiab nws qhov kev cia siab ntev txog kev lag luam hauv Asmeskas.
Sau txog "American Tailwind" ntsiab lus Buffett muaj yog li feem ntau hais nyob rau hauv xyoo tas los no, 92-xyoo-laus tau sau tias: “Ntawm Berkshire peb cia siab thiab cia siab tias kom them se ntau ntau nyob rau hauv lub xyoo caum tom ntej. Peb tshuav lub teb chaws tsis tsawg: Asmeskas lub zog muaj zog tau ua rau muaj txiaj ntsig zoo rau txhua yam kev vam meej Berkshire tau ua tiav - kev pab cuam Berkshire yuav xav tau ib txwm. Peb suav ntawm American Tailwind thiab, txawm hais tias nws tau raug kho los ntawm qee lub sijhawm, nws lub zog txhawb nqa tau ib txwm rov qab los. "
Lwm qhov hauv nws tsab ntawv, Buffett thuam cov neeg thuam qhia sharebacks, slammed Wall Street qhov kev xav nrog cov nyiaj tau los "sib tw," thiab piav qhia tias tus ntsuj plig ntawm Berkshire yuav nyob li cas tom qab nws thiab lwm tus thawj coj Charlie Munger tau ploj mus.
Nov yog xya qhov tseem ceeb tshaj plaws los ntawm Buffett tsab ntawv txhua xyoo.
' Ntawm Berkshire, yuav tsis muaj kab tiav.'
Ntawm Berkshire Hathaway lub rooj sib tham txhua xyoo 2021, Buffett hais rau shareholders dab tsi ntau tau xav tias ntev - Greg Abel, tam sim no CEO ntawm Berkshire Hathaway Zog, yuav ua tiav Buffett ua CEO.
Txawm hais tias Buffett thiab Munger, uas muaj hnub nyoog 99 xyoo thaum Lub Ib Hlis 1, txuas ntxiv ua rau lub siab thiab kev txaus siab ntawm cov txiv neej hluas dua li lawv, lub neej rau Berkshire Hathaway tom qab Warren thiab Charlie tseem yog qhov tseem ceeb rau cov tub ua lag luam.
Hauv nws tsab ntawv tshaj tawm ib xyoos dhau los, Buffett tau muab cov neeg koom nrog keeb kwm luv luv ntawm Berkshire cov neeg koom nrog zaj dab neeg, uas tau pib nrog kev yuav khoom tsis zoo ntawm cov chaw tsim khoom textile Berkshire Hathaway xyoo 1965 thiab txuas ntxiv niaj hnub no nrog kev sau ntawm kev lag luam thiab kev nqis peev uas tau txais $ 30.8 billion hauv kev ua haujlwm cov txiaj ntsig hauv 2022.
Buffett tau sau tias "Tam sim no Berkshire nyiam cov tswv cuab tseem ceeb hauv kev sau tsis sib xws ntawm cov lag luam loj thiab muaj ntau haiv neeg," Buffett tau sau. Buffett tau sau tseg tias xyoo 2021, muaj 128 lub tuam txhab hauv S&P 500 uas tau txais ntau dua $ 3 nphom hauv cov txiaj ntsig - thiab Berkshire yog tus tswv lag luam loj tshaj plaws hauv 8 ntawm cov lag luam no: American Express (AXP), Bank of America (BAC), Chevron (CVX), Coca-Cola (KO), HP Inc. (HPQ), Moody's (MCO), Occidental Petroleum (oxy), thiab Paramount Global (LUB NEEJ).
Ntxiv rau hauv Berkshire cov koom tes ua lag luam BNSF thiab Berkshire Hathaway Zog, Buffett tau sau tias: "Txhua tus tau hais, peb 10 tus tswj hwm thiab tsis tswj hwm cov behemoths tawm Berkshire ntau dua nrog lub teb chaws txoj kev lag luam yav tom ntej dua li ntawm lwm lub tuam txhab Asmeskas."
"Raws li yav tom ntej, Berkshire yuav ib txwm tuav lub nkoj ntawm cov nyiaj ntsuab thiab US Treasury daim nqi nrog rau ntau yam lag luam," Buffett sau. "Peb tseem yuav zam kev coj tus cwj pwm uas tuaj yeem ua rau muaj kev xav tau nyiaj txiag tsis txaus siab thaum lub sijhawm tsis yooj yim, suav nrog kev ntshai nyiaj txiag thiab kev pov hwm tsis tau muaj dua. Peb tus thawj coj yuav ib txwm yog Tus Thawj Saib Xyuas Kev Nyab Xeeb - ib txoj haujlwm nws tsis muaj lub luag haujlwm rau tus sawv cev. Tsis tas li ntawd, peb cov CEOs yav tom ntej yuav muaj ib feem tseem ceeb ntawm lawv cov nuj nqis hauv Berkshire shares, yuav nrog lawv cov nyiaj. Thiab yog, peb cov tswv lag luam tseem yuav txuag thiab vam meej los ntawm kev khaws cov nyiaj tau los.
"Hauv Berkshire, yuav tsis muaj qhov kawg."
Ntawm buybacks, 'tus lej tsis nyuaj'
Xyoo 2022, Berkshire Hathaway tau rov yuav 1.2% ntawm nws cov khoom lag luam zoo, ib qho kev txav mus rau Buffett hais rau cov tswv lag luam "txoj kev nce koj qhov kev txaus siab rau peb cov khoom lag luam tshwj xeeb."
Buffett kuj tau sau tseg txog kev yuav khoom ntawm AmEx thiab Apple (AAPL) - Berkshire txoj haujlwm loj tshaj plaws thaum kawg ntawm xyoo tas los - nce lub tuam txhab cov tswv cuab hauv txhua lub tuam txhab.
Buffett tau sau tias "Kev lej tsis nyuaj: Thaum cov lej suav poob qis, koj qhov kev txaus siab rau peb cov lag luam ntau nce," Buffett sau. "Txhua qhov me me pab yog tias kev yuav khoom rov qab los ntawm tus nqi tsim nyog."
Nyob rau hauv lub hlis tsis ntev los no, raws li ib txwm muaj, sib koom rov yuav khoom tseem yog ib qho teeb meem tseem ceeb ntawm kev nom kev tswv, nrog rau 1% se tshiab ntawm share buybacks. pib siv thaum Lub Ib Hlis thiab Thawj Tswj Hwm Joe Biden ntab 4% se ntawm cov haujlwm no hauv nws lub Xeev Lub Koom Haum chaw nyob ua ntej xyoo no.
Kev ua thiab kev thuam uas Buffett tsis muaj lus zoo.
“Thaum koj hais li ntawd tag nrho cov Kev yuav khoom rov qab muaj teeb meem rau cov tswv lag luam or mus rau lub teb chaws, or tshwj xeeb tshaj yog muaj txiaj ntsig zoo rau CEOs, koj tab tom mloog cov neeg tsis paub txog nyiaj txiag lossis cov lus hais txog nyiaj txiag (tus cwj pwm uas yog tsis kev sib koom ua ke), "Buffett sau.
Dividends thiab Berkshire's 'secret sauce'
Cov neeg ua lag luam tau pored dhau Buffett cov ntawv sau rau ntau xyoo tab tom nrhiav txoj hauv kev los xyaum nws cov txheej txheem peev thiab tsim cov khoom xa rov qab Berkshire cov tswv cuab tau nyiam rau peb tiam.
Sau txog Berkshire's "secret sauce" nyob rau hauv tsab ntawv xyoo no, Buffett tau taw qhia rau qhov sib txawv yooj yim: lub sijhawm.
Hais txog Berkshire txoj kev nqis peev ntev hauv Coca-Cola thiab American Express, Buffett tau sau tseg tias cov haujlwm hauv ob lub tuam txhab ua tiav ze li 30 xyoo dhau los tau txais Berkshire cov nyiaj faib hauv 2022 muaj nqis ntau dua $ 1 billion.
"Cov nyiaj faib nyiaj no, txawm tias txaus siab, yog deb los ntawm spectacular, ”nws sau. "Tab sis lawv coj nrog lawv cov txiaj ntsig tseem ceeb hauv cov nqi Tshuag. Thaum xaus ntawm lub xyoo, peb cov peev nyiaj Coke tau muaj nuj nqis ntawm $ 25 nphom thaum Amex tau sau tseg ntawm $ 22 billion. Txhua tus tuav tam sim no suav txog kwv yees li 5% ntawm Berkshire cov nuj nqis, zoo li nws qhov hnyav dhau los. "
Berkshire thawj koom ruam hauv ob lub tuam txhab raug nqi rau lub tuam txhab $ 1.3 billion.
Buffett tau sau tias "Cov lus qhia rau cov tub ua lag luam: Cov nroj tsuag wither deb ntawm qhov tseem ceeb thaum paj tawg," Buffett sau. "Lub sijhawm dhau mus, nws tsuas yog siv ob peb tus yeej los ua haujlwm zoo. Thiab, yog, nws pab pib ntxov thiab nyob rau hauv koj 90s ib yam nkaus. "
'Bold imaginative accounting' raws li 'ib qho ntawm kev txaj muag ntawm capitalism'
Rau cov kws tshuaj ntsuam Wall Street thiab cov lag luam xov xwm zoo ib yam, cov nyiaj khwv tau los hauv peb lub hlis twg yog cov cim qhia feem ntau rau kev ua raws li lub tuam txhab.
Tab sis cov plaub-zaug-ib-xyoos saib ntawm kev lag luam - thiab kev txiav txim siab snap cov tub ua lag luam feem ntau tuaj yeem ua tau raws li qhov tshwm sim - tsis muab hom kev xav mus sij hawm ntev Buffett pom tsim lub hauv paus ntawm kev nqis peev zoo.
Thiab tseem, tam sim no tsom mus rau seb lub tuam txhab cov txiaj ntsig tau yeej qhov kev cia siab lossis tsis tig mus rau hauv qhov kev ua si uas tsuas yog qhov ntawd - kev ua si.
Hauv 2022, Berkshire Hathaway tau tshaj tawm cov nyiaj tau los ntawm kev ua haujlwm ntawm $ 30.8 billion. Nws cov nyiaj khwv tau los ntawm GAAP, uas yuav tsum tau coj mus rau hauv tus account qhov kev hloov pauv ntawm tus nqi ntawm nws cov khoom lag luam, qhia tias Berkshire poob $ 22.8 billion xyoo tas los.
Buffett tau hu cov GAAP poob no "100% kev dag ntxias," sau tseg tias nyob rau xyoo tom ntej nws cia siab tias cov txiaj ntsig yuav zoo txawm tias cov lus nyob twj ywm tib yam: "Lawv lub quarter-los-quarter gyrations, tsis tu ncua thiab tsis mloog lus los ntawm kev tshaj xov xwm, tag nrho misinform investor. ”
Txawm tias "cov nyiaj tau los ua haujlwm" Buffett nyiam saib, txawm li cas los xij, poob qis ntawm kev muab cov tub ua lag luam zoo li kev pom zoo ntawm lub tuam txhab cov txiaj ntsig cov tub ua lag luam yuav tsum ua rau lawv tus kheej.
“Thaum kawg, ceeb toom tseem ceeb: Txawm tias kev khiav hauj lwm Cov nyiaj khwv tau los uas peb nyiam tuaj yeem yooj yim los ntawm cov thawj coj uas xav ua li ntawd, "Buffett sau. "Qhov kev cuam tshuam zoo li no feem ntau xav tias yog qhov nyuaj los ntawm CEOs, cov thawj coj thiab lawv cov kws pab tswv yim. Cov neeg sau xov xwm thiab cov kws tshuaj ntsuam tau txais nws lub neej thiab. Beating 'kev cia siab' yog tshaj tawm raws li kev tswj hwm yeej.
“Qhov haujlwm ntawd yog kev qias neeg. Nws yuav tsum tsis muaj txuj ci los tswj tus lej: Tsuas yog xav kom muaj lub siab xav dag. 'Bold kev xav txog kev suav nyiaj,' raws li CEO ib zaug piav qhia nws qhov kev dag ntxias rau kuv, tau dhau los ua ib qho kev txaj muag ntawm kev lag luam. "
Taxes, qhov tsis txaus, thiab 'kev tshwm sim'
Hauv tsab ntawv xyoo no rau cov tswv lag luam, Buffett tau hais txog cov se them los ntawm Berkshire rau tsoomfwv Meskas lub xyoo - thiab cov se Berkshire xav kom them yav tom ntej.
Txij xyoo 2012-2021, Buffett tau hais tias Berkshire tau them qee qhov $ 32 nphom hauv se, uas nws tau sau tseg tias yuav luag 0.1% ntawm tag nrho cov se them se los ntawm Lub Tsev Haujlwm Saib Xyuas Nyiaj Txiag thaum lub sijhawm ntawd.
Buffett tau sau tias "Ntawm Berkshire peb vam thiab cia siab tias yuav them se ntau ntxiv rau xyoo tom ntej," Buffett tau sau. "Peb muaj nuj nqis rau lub tebchaws tsis tsawg: Asmeskas lub zog muaj zog tau ua rau muaj txiaj ntsig zoo rau txhua yam kev vam meej Berkshire tau ua tiav - kev pab cuam Berkshire yuav xav tau ib txwm."
Buffett kuj tau sau tseg rau lub sijhawm ntawd, tsoomfwv Meskas tau siv txog $ 32 trillion hauv cov ntawv txais se thaum siv nyiaj ze dua $ 44 trillion.
Thiab txawm hais tias Buffett tau sau nws thiab Munger "thov tsis lees paub" txog qhov teeb meem ntawm lub teb chaws cov nyiaj txiag tsis txaus, Buffett tau ceeb toom tias: "Kev lag luam loj thiab nyiaj txiag tsis txaus muaj qhov tshwm sim."
Munger txoj kev txawj ntse
Txawm hais tias lawv tau koom tes nrog kev lag luam rau ntau tshaj 40 xyoo, Buffett tseem yog tus kiv cua ntawm Charlie Munger qhov kev xav zoo li ntau tus ntawm peb.
Hauv tsab ntawv xyoo no, Buffett siv tag nrho nplooj ntawv los rub tawm Munger ib-liners los ntawm podcast tsis ntev los no:
“Txhua yam kuv xav paub yog qhov twg kuv yuav tuag, yog li kuv yuav tsis mus qhov ntawd. Thiab ib qho kev xav txog: Thaum ntxov, sau koj qhov kev xav tau obituary - thiab tom qab ntawd coj tus cwj pwm raws li. "
“Koj tuaj yeem kawm ntau yam ntawm cov neeg tuag. Nyeem cov neeg tuag uas koj qhuas thiab saib tsis taus. "
"Tsis muaj qhov zoo li 100% tseeb thaum nqis peev."
Ib txwm muag
Raws li ib txwm muaj, Buffett tau coj ntu kawg ntawm tsab ntawv xyoo no mus rau ob qho tib si caw cov tswv lag luam mus rau Omaha, Nebraska, rau lub rooj sib tham tus tswv lag luam txhua xyoo - thiab kom tsis txhob txaj muag ntsaws qee lub tuam txhab Berkshire cov ntaub ntawv khaws cia uas siv lub lis piam hawking wares rau cov tswv lag luam xav siv lawv cov nyiaj nyob qhov twg. lawv tau nqis peev rau nws.
"Charlie thiab kuv tsis txaj muag," Buffett sau. "Xyoo tas los, ntawm peb thawj tus tswv cuab tau sib koom ua ke hauv peb lub xyoos, peb tau txais tos koj nrog peb cov kev lag luam ib txwm muaj."
Ze li ntawm 7,000 kev hloov pauv tau ua tiav ntawm See's Candies lub rooj muag khoom ntawm Berkshire lub rooj sib tham txhua xyoo xyoo tas los, zoo rau kev muag khoom ntawm 10 ib feeb.
Buffett sau See's yog "muag cov khoom uas tsis tau hloov pauv hauv 101 xyoo. Dab tsi ua haujlwm rau See's nyob rau hnub ntawm Henry Ford tus qauv T ua haujlwm tam sim no. "
Lub Tsib Hlis 5-6, Buffett yuav tos txais cov tswv lag luam ib zaug ntxiv.
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