S&P 500 yog qhov nrov tshaj plaws thiab tus nqi qis tshaj hauv ntiaj teb

Yuav luag txhua tus tau nqis peev hauv S&P 500 qhov ntsuas, uas tuaj yeem nthuav tawm qhov teeb meem.

raws li ETF.com, muaj 2,205 pauv pauv pauv nyiaj (ETFs) tam sim no ua lag luam hauv Asmeskas kev lag luam. Qhov loj tshaj plaws yog SPDR S&P 500 ETF SIV
nrog kwv yees li $ 359 billion hauv cov cuab tam. Ntawm cov saum toj kawg nkaus kaum ETFs, peb sab saum toj yog tag nrho S&P 500 index passive nyiaj.

Yog tias peb rhuav tshem cov txheeb ze sib koom, SPY, IVV, thiab VOO ib leeg sawv cev 53% ntawm tag nrho cov ncuav qab zib.

Raws li cov nuj nqis no, S&P 500 yog qhov kev nqis peev uas nrov heev. Tab sis qhov ntawd puas tseem ua rau muaj kev pheej hmoo?

Ob qhov kev nqis peev ua npuas yog tam sim no nce siab ntawm S&P 500 tus nqi tshaj qhov piv txwv zoo tshaj plaws, thiab lawv yog cov khoom lag luam ntawm ODTE cov kev xaiv thiab kev nqis peev tsis zoo.

#1: ODTE Options npuas

'ODTE' cov kev xaiv mania uas tau hloov pauv Phab Ntsa Street yog qhov luv luv uas cuam tshuam rau S&P 500 qhov kev ntsuas.

Thaum Lub Ob Hlis 2, ntau txoj kev xaiv hu tau pauv dua li yav dhau los. Qhov no feem ntau yog vim muaj qhov tawg ntawm cov tub luam uas siv xoom hnub kom tas sijhawm, lossis ODTE cov kev xaiv.

Zero Hnub rau Hnub Nyoog Kawg (ODTE) cov kev xaiv yog cov kev xaiv cov ntawv cog lus uas tas sij hawm rau tib hnub lawv tau tshaj tawm, thiab lawv tau siv ntau dua kom tau txais txiaj ntsig los yog ETFs nrog cov nyiaj tau los siab. Cov tub luam hnub siv cov kev xaiv no los ua cov thawj koom ruam luv luv ntawm kev txav ntawm cov cuab yeej cuab tam, nrog lub peev xwm los ua kom tau txais txiaj ntsig sai.

Raws li Charlie McElligott ntawm Nomura, qee lub tuam txhab nyiaj txiag lawv coj zoo li "cov tub lag luam puv hnub", siv cov kev xaiv ua si rau "ua kom nrov thiab 'kua txiv' lub hom phiaj kev lag luam txav mus los".

Thaum cov kev xaiv ua kom nrawm dua, cov neeg tsim khoom lag luam yuav tsum sib cav sib ceg los yuav thiab muag cov khoom hauv cov khoom muaj nqis los tiv thaiv lawv cov phau ntawv thiab ua kom muaj kev lag luam nruab nrab. Cov haujlwm no tuaj yeem cuam tshuam tus nqi ntawm cov cuab tam hauv qab cov kev xaiv.

Rau kev xav, tus kws tshuaj ntsuam kev lag luam Thomas Thornton tau tshaj tawm qhov no tweet as thiv tas los:

Ib qho ntawm thawj Bloomberg cov ntxaij vab tshaus uas kuv saib txhua tag kis sawv ntxov yog lub dashboard Feem Ntau Cov Kev Xaiv Ua Haujlwm. Apple, Tesla thiab S&P 500 cov kev xaiv nquag tshwm nyob ze rau saum. Hauv qab no yog cov duab thaij duab los ntawm ob peb hnub dhau los, thaum muaj coob tus Tesla, Apple thiab S&P 500 hu rau kev xaiv tau pauv, sawv cev rau ntau txhiab daus las hauv cov txiaj ntsig tsis zoo.

Xyoo dhau los, S&P 500 nce 7.9%, thaum Tesla thiab Apple shares yog +70% thiab +18%, feem. Lub torrid pib rau cov ODTE darlings yog yuav luag tag nrho vim ib tug nqi nqa - tsis yog ib tug zoo hloov nyob rau hauv lub hauv paus.

# 2: Tus Passive Investing npuas

Cov npuas passive yog ib qho kev hloov mus sij hawm ntev uas tseem ua rau S&P 500 tus nqi ntsuas.

S&P 500 cov peev nyiaj lag luam tswj hwm cov peev nyiaj ntau vim muaj kev hloov pauv dav hauv yuav ua li cas cov tub ua lag luam faib peev. Hauv xyoo 2013, 34% ntawm cov peev nyiaj hauv tuam txhab tau nqis peev ntau (cov nyiaj sib koom tes thiab ETFs), tab sis hnub no tus lej sawv ntawm 57%.

Ntau tus tub ua lag luam xaiv txoj kev nqis peev uas tsis muaj nqis, vim tias nws yog tus nqi qis thiab feem ntau ua tau zoo tshaj cov nyiaj tau los. Qhov yooj yim thiab ncaj ncees tus nqi lus pom zoo yog vim li cas cov nyiaj tsis txaus siab tau dhau los ua haujlwm rau kaum xyoo sib law liag.

Tab sis passive investing tsis zoo tag nrho.

Ib khob tawm tsam passive investing yog cas passive nws yog. Yog tias koj nres thiab xav txog nws tiag tiag, nws yog ib daim ntawv qhia tsis txaus ntseeg. Feem ntau cov nyiaj passive yog kev lag luam peev uas tau tsav, uas txhais tau hais tias lawv tsuas yog cia li yuav cov tuam txhab loj tshaj plaws, muaj txiaj ntsig zoo tshaj plaws hauv lawv qhov kev pab cuam thoob ntiaj teb. Qhov ntawd yog nws.

Cov nyiaj Passive feem ntau tsis xav txog ntau npaum li cas cov nyiaj tau los ntawm lub tuam txhab tau txais, lossis seb nws cov khoom lag luam ntawm qhov ntsuas qhov ntswg. Yog tias cov khoom lag luam tau nce ntau dhau los, qhov zoo txaus - peb tuaj yeem nres qhov kev xam phaj ntawd.

Txij li qhov loj dua feem ntau zoo dua hauv lub ntiaj teb kev nqis peev ntau zuj zus, nws yuav tsis muaj qhov xwm txheej uas qhov loj me tau ua tus tsav tsheb tseem ceeb ntawm kev ua tau zoo hauv xyoo tas los no. Nyob rau hauv lub xyoo caum dhau los, thaum passive mus los ntawm 34% ntawm cov nyiaj hauv tsev mus rau 57%, S&P 500 loj cap Performance index feem ntau nyiam los ntawm cov neeg ua lag luam passive ua tau zoo dua qhov ntsuas me me. Txij li xyoo 2013, S&P 500 tau rov qab 13.2% txhua xyoo, piv rau 11.7% rov qab rau S&P 400 midcap index, thiab 10.0% rov qab rau Russell 2000 me me cap Performance index.

Nyob rau lub sijhawm ntawd, ntau ntawm S&P 500 qhov kev ua tau zoo tshaj plaws los ntawm nws qhov kev txheeb xyuas tus nqi rov ntsuas dua.

Tam sim no, S&P 500 pauv ntawm tus nqi-rau-muag piv (PSR) ntawm 2.4 piv rau 1.3 PSR rau S&P 400 thiab 1.2 PSR rau Russell 2000 Performance index. S&P 500's PSR ntau yog 1.4 hauv 2013; zoo ib yam li lwm qhov ob qhov ntsuas. Txij thaum ntawd los, txawm li cas los xij, S&P 500 tus nqi ntsuas tau nce los ntawm 70%, piv rau tsuas yog kwv yees li 13% nce hauv qhov ntsuas ntawm qhov ntsuas me me.

Yog tias peb piv S&P 500 rau qhov ntsuas txawv teb chaws, zoo li MSCI Txhua Lub Tebchaws Ntiaj Teb Ex-US Index (ACWX), peb pom ntau cov pov thawj ntawm kev ntsuas qhov ntsuas. Raws li JPMorgan, 20-xyoo nruab nrab P / E rau S&P 500 yog 15.5 thaum qhov ntsuas tam sim no pauv ntawm kwv yees li 18 npaug ntawm cov nyiaj tau los. Lub caij no, ACWI-ex US Performance index ua lag luam nyob ib ncig ntawm 13 lub sij hawm cov nyiaj tau los, uas yog me ntsis qis dua nws qhov nruab nrab 20 xyoo tom qab.

Bond yields kuj ua rau S&P 500 zoo li kim. Txog rau lub hlis cov nyiaj khaws cia tam sim no tau txais txiaj ntsig txog 5%, qhov siab tshaj plaws txij li xyoo 2007. Lub sijhawm no, cov nyiaj tau los rau S&P 500 tam sim no yog 5.08%, txhais tau tias US cov tub ua lag luam muaj peev xwm tau txais qhov tsawg tshaj plaws kev pheej hmoo nqi txij li xyoo 2001.

Qee qhov kev nqis peev hauv S&P 500 yog qhov tseeb ntawm cov xwm txheej sab nraud ntawm qhov tsis zoo lossis cov kev xaiv-tsav ntws. Tab sis tsis txhob yuam kev - cov dej ntws tseem ceeb heev.

Martin Schmalz yog tus xibfwb ntawm nyiaj txiag thiab kev lag luam ntawm University of Oxford uas nyuam qhuav dhau los luam tawm ntawv lub npe, "Index Funds, Asset Prices, and the Welfare of Investors."

Raws li Schmalz, "Lub xub ntiag ntawm qhov Performance index Fund feem ntau nce kev koom tes hauv kev lag luam thiab yog li nce cov khoom vaj khoom tsev thiab txo cov kev xav tau rov qab los ntawm kev nqis peev hauv khw lag luam."

Tom qab tsim tus qauv thiab ua haujlwm ntau yam simulations, Schmalz pom tias txawm tias tib neeg tuaj yeem tau txais txiaj ntsig hauv lub sijhawm luv luv los ntawm kev tsiv mus rau tus nqi qis dua, daim ntawv tsis txaus ntseeg ntawm kev nqis peev, kev siv dav dav nthuav tawm cov teeb meem, vim tias nws ua rau muaj txiaj ntsig thiab rov qab los rau yav tom ntej. peev xwm.

Nws yog ib qho tseem ceeb uas yuav tsum nco ntsoov tias nyob rau lub sij hawm ntev, cov nqi lag luam ncaj ncees yog ib txoj haujlwm ntawm ob yam: (i) cov nyiaj khwv tau los ntawm cov tuam txhab, thiab (ii) cov nqi ntau tus neeg ua lag luam muab rau cov nyiaj tau los.

Cov tuam txhab lag luam pej xeem tau loj hlob ntev lawv cov nyiaj tau los ntawm ib feem (EPS) ntawm qhov nrawm nrawm hauv cov lej ib tus lej siab. Txij li xyoo 1990, S&P 500's EPS tau nce txog 7% ib xyoos. Thiab nyob rau hauv kaum xyoo dhau los, qhov Performance index kuj tau kwv yees kwv yees li 7% EPS kev loj hlob.

Yog tias qhov kev khwv nyiaj tau ntev ntev ntawm kev lag luam Asmeskas tsis zoo li hloov pauv yam khoom, ces qhov kev tsav tsheb uas yuav ua rau qee qhov kev nqis peev ua haujlwm zoo dua li lwm tus yog qhov txheeb ze tus nqi hloov pauv.

Muab hais tias S&P 500 twb muaj tus nqi kim tshaj plaws ntawm txhua qhov kev sib tw tseem ceeb hauv ntiaj teb, cov tub ua lag luam yuav tsum xav txog kev sib txawv ntau npaum li cas lawv muaj nyob rau hauv lawv cov ntaub ntawv mus tom ntej.

Yog tias qhov kev ntsuas ntawm Asmeskas cov kev nyiam nyiaj laus lub tsheb tuaj yeem ua rau muaj kev vam meej, S&P 500 tuaj yeem ua tau zoo dua qub. Tab sis yog tias koj xav txog nws tiag tiag, S&P 500 qhov ua tau zoo tshaj plaws hauv kev ua neej nyob tsis tuaj yeem. Yog tias qhov ntawd tshwm sim, tus nqi ntawm cov tuam txhab xws li Apple yuav ua rau oblivion, nws thiaj li nqos tag nrho ntawm kev lag luam.

Yog li, peb yuav tsum xav tias thaum kawg yuav muaj qee yam kev txheeb xyuas rau cov neeg ua lag luam passive. Tej zaum qhov kev puas tsuaj sai sai tau pom nyob rau hauv mega cap stocks nyob rau hauv 2022 yog ib qho kev saib ua ntej?