(Bloomberg) - Yim xyoo dhau los, Greg Becker tau xa cov lus tsis tseeb rau cov neeg tsim cai lij choj hauv Washington: lub txhab nyiaj uas nws tau khiav tsis zoo li Wall Street.
Feem ntau Nyeem los ntawm Bloomberg
Raws li tus thawj coj ntawm SVB Financial Group, nws hais kom Congress kom dhau txoj cai lij choj uas yuav tso cai rau cov neeg ua haujlwm ntawm nws lub tuam txhab zam ntau txhiab teev txhua xyoo dhau los ua kev ntsuas kev ntxhov siab thiab npaj cov phiaj xwm daws teeb meem. Nws yog tus qiv nyiaj yooj yim, tsis zoo li lub ntiaj teb cov tuam txhab nyiaj txiag tseem ceeb uas cov tswj hwm yuav tsum tau tsom mus rau.
"Cov ntaub ntawv pov thawj tau pom tseeb tias Dodd-Frank Act txoj haujlwm rau G-SIBs tsis tsim nyog rau SVB thiab peb cov phooj ywg," Becker tau hais hauv cov lus rau Senate Banking Committee muaj zog. "Cov nqi tsis yog siab rau peb xwb, tab sis rau peb cov neeg siv khoom."
Becker tsis yog ib leeg xwb. Legions ntawm cov thawj coj los ntawm lwm lub tsev txhab nyiaj me thiab nruab nrab, suav nrog cov neeg qiv nyiaj hauv cheeb tsam, tau ua qhov xwm txheej zoo sib xws. Thaum kawg, lawv txhua tus tau txais lawv txoj kev xav.
Hauv 2018 - ib xyoo caum tom qab muaj teeb meem uas yuav luag ua rau lub ntiaj teb kev nyiaj txiag poob qis - Thawj Tswj Hwm Donald Trump tau kos npe rau Txoj Cai Kev Loj Hlob, Kev Tswj Xyuas Kev Ruaj Ntseg, thiab Kev Tiv Thaiv Cov Neeg Siv Khoom rau hauv txoj cai lij choj. Nws tso tawm cov tuam txhab nruab nrab xws li SVB los ntawm qee qhov kev cai nruj tshaj plaws tom qab muaj teeb meem thiab txiav lawv cov nqi ua raws.
"Ib qhov loj me haum txhua qhov - cov cai no tsuas yog tsis ua haujlwm," Trump tau hais ntawm Tsev Dawb, hais txog kev tshem tawm "kev ua txhaum" cov cai. "Lawv yuav tsum tsis txhob raug tswj hwm ib yam li cov tuam txhab nyiaj txiag loj, thiab qhov ntawd yog qhov tshwm sim thiab lawv tau raug tso tawm ntawm kev lag luam ib los ntawm ib qho."
Ntau tshaj li kaum ob Democratic senators koom nrog Republicans hauv kev txhawb nqa qhov ntsuas.
Ceev ceev rau tsib xyoos: peb lub tsev txhab nyiaj hauv cheeb tsam, suav nrog SVB's Silicon Valley Bank, tau poob rau lub lim tiam dhau los thiab qee qhov sib cav tias qhov sib zog sib dua uas Becker xav tau ua rau muaj kev kub ntxhov sai sai.
Debate Rages
Silicon Valley Bank lub caij nplooj zeeg rau hnub Friday yog lub txhab nyiaj loj tshaj plaws hauv Asmeskas hauv ntau tshaj kaum xyoo. Nws tau xa cov kev poob siab thoob plaws ntiaj teb. Los ntawm lub sijhawm cov neeg tswj hwm tau nqis mus rau ob hnub tom qab hais tias txhua tus neeg tso nyiaj yuav ua kom tag nrho, kev ntshai ntshai, thiab coj mus rau lwm tus qiv nyiaj hauv cheeb tsam, Kos Npe Lub Tuam Txhab, cov neeg thuam ntawm 2018 rollback tau tos pounce.
"Peb tau paub txij li xyoo 2008 tias yuav tsum muaj cov kev cai nruj dua los tiv thaiv qhov kev kub ntxhov no," said Democratic Representative Ro Khanna, uas sawv cev rau ib cheeb tsam hauv California uas suav nrog qee qhov ntawm Silicon Valley. "Congress yuav tsum tuaj koom ua ke los thim rov qab cov cai tswjfwm uas tau muab tso rau hauv qab Trump kom tiv thaiv kev tsis ruaj khov yav tom ntej."
Phab ntsa Street cov neeg qiv nyiaj qis qis xws li SVB, Kos Npe thiab Silvergate Capital Corp., uas tau hais tias nws tau yeem ua kom tiav lub lim tiam dhau los. Tab sis, sib sau ua ke, cov qiv nyiaj hauv cheeb tsam tau loj hlob sai thiab tam sim no suav txog trillions ntawm cov cuab tam. Lawv ua lub luag haujlwm tseem ceeb thoob plaws Asmeskas kev lag luam, muab nyiaj txiag rau kev lag luam los ntawm wineries mus rau kev lag luam thev naus laus zis.
Tom qab SVB lub cev qhuav dej, Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve cov tswj hwm - hauv kev sib tham ntiag tug nrog cov thawj coj hauv kev lag luam sab saum toj - tau noj cov khoom lag luam ntawm 2018 kev cai rub rov qab.
Cov tsev txhab nyiaj loj tshaj plaws tab tom nrhiav tig ntawm nws lub taub hau qhov kev sib cav tias Becker thiab lwm tus thawj coj hauv tuam txhab nyiaj hauv cheeb tsam tau ua tiav kaum xyoo dhau los. Ntau dua li zawm cov ntsia hlau ntau dua ntawm Wall Street cov neeg loj heev nrog cov kev ntsuam xyuas nruj dua, lawv sib cav, cov neeg tswj hwm yuav tsum siv sijhawm ntau dua rau cov tuam txhab me me, uas lawv tau tsis quav ntsej ntau nyob rau xyoo tas los no, raws li cov neeg paub txog kev sib tham.
Qee tus thawj coj tau taw qhia rau Fed tus lwm thawj coj saib xyuas Michael Barr cov lus tshaj tawm lub lim tiam dhau los uas tus tswj hwm tau tuav qhov tsawg tshaj plaws ntawm cov qiv nyiaj hu ua cov tsev txhab nyiaj hauv zej zog nrog "kev sib cuam tshuam heev." Kom paub meej, Silicon Valley Bank yog 16th loj tshaj plaws US qiv ua ntej nws tsis ua hauj lwm thiab yuav tsis raug suav hais tias yog lub tsev txhab nyiaj hauv zej zog.
Ib tus neeg sawv cev rau Fed tsis kam tawm tswv yim.
nqi paj
Hauv lawv cov kev sib tham ntiag tug nrog cov tub ceev xwm, cov thawj coj hauv tuam txhab nyiaj loj kuj tau taw qhia kom txav los ntawm Fed, Lub Chaw Haujlwm Saib Xyuas Nyiaj Txiag, thiab Tsoom Fwv Teb Chaws Cov Nyiaj Pov Hwm Pov Hwm hauv 2019 - thaum lawv tso cai rau cov tsev txhab nyiaj nrog tsawg dua $ 700 nphom hauv cov khoom muaj nqis xaiv tawm. ntawm kev lees paub swings nyob rau hauv thiaj li hu ua sau lwm cov nyiaj tau los hauv lawv cov peev txheej tswj hwm.
Qhov ntawd txhais tau tias yuav ua rau cov peev txheej tseem ceeb tsis tshua muaj kev hloov pauv, tab sis tej zaum yuav tau pab ua kom cov qiv nyiaj me dua yooj yim dua rau kev pheej hmoo hauv lawv daim ntawv cog lus, vim kev poob yuav tsis tshua muaj kev phom sij tam sim ntawd cov khoom lag luam rov qab thiab cov nyiaj faib tawm.
Qhov ntawd yeej ua si tawm ntawm SVB. Thaum kawg ntawm 2020, lub tuam txhab cov cuab yeej cuab tam pawg tswj hwm tau txais cov lus pom zoo sab hauv los yuav cov ntawv cog lus luv luv vim tias cov nyiaj tso nyiaj ntau tuaj, raws li cov ntaub ntawv saib los ntawm Bloomberg. Qhov kev hloov ntawd yuav txo qhov kev pheej hmoo ntawm kev poob loj yog tias cov paj tau nce sai. Tab sis nws yuav muaj tus nqi: kwv yees li $ 18 lab txo cov nyiaj tau los, nrog rau $ 36 lab ntaus mus tom ntej los ntawm qhov ntawd.
Executives balked. Hloov chaw, lub tuam txhab txuas ntxiv mus pliav nyiaj ntsuab rau hauv cov khoom muaj txiaj ntsig siab dua. Qhov ntawd tau pab cov nyiaj tau los dhia 52% rau cov ntaub ntawv hauv xyoo 2021 thiab pab lub tuam txhab tus nqi nce siab dhau $ 40 billion. Tab sis raws li tus nqi nce siab hauv 2022, lub tuam txhab tau nce ntau dua $ 16 nphom ntawm qhov tsis paub txog kev poob ntawm nws cov nyiaj tuav pov hwm.
Thoob plaws xyoo tas los no, qee tus neeg ua haujlwm tau thov kom rov muab lub tuam txhab daim ntawv tshuav nyiaj li cas rau hauv daim ntawv cog lus luv luv. Cov lus nug tau rov tsis lees paub, raws li tus neeg paub txog kev sib tham. Lub tuam txhab tau pib tso qee qhov hedges thiab muag cov khoom muaj nqis xyoo tas los, tab sis qhov kev txav mus los tau lig dhau lawm.
Tsis yog Becker lossis SVB tus neeg sawv cev teb rau cov lus thov tawm tswv yim.
"Kuv tsis muaj qhov tsis ntseeg tias yog lub txhab nyiaj no tau ua raws li kev cai nruj dua uas lawv yuav tsis raug tso cai mus yuav Cov Nyiaj Txiag mus ntev thiab cov nqi qiv nyiaj mus sij hawm ntev uas tau pov hwm los ntawm tsoomfwv - qhov tseem ceeb, qiv nyiaj rov qab," Brad Sherman, tus thawj tswj hwm ywj pheej los ntawm California, tau hais rau hnub Sunday. "Lawv yuav raug thawb mus yuav cov cuab yeej luv luv thiab peb yuav tsis muaj kev sib tham no," nws hais ntxiv.
Loj Losses
Kev poob loj tsis yog qhov tshwj xeeb rau SVB: Tag nrho, Asmeskas cov tsev txhab nyiaj tau booked $ 620 nphom hauv qhov tsis paub txog kev poob ntawm lawv cov khoom muag-rau-muag thiab tuav-rau-maturity thaum kawg ntawm xyoo tas los, raws li cov ntaub ntawv nrog FDIC. Tab sis SVB cov peev txheej peev tau nce mus rau 57% ntawm nws cov cuab tam tag nrho. Tsis muaj lwm tus neeg sib tw ntawm 74 lub tsev txhab nyiaj loj hauv Asmeskas muaj ntau dua 42%.
Thiab qee lub tsev txhab nyiaj pom qhov no tuaj. JPMorgan Chase & Co. thawj zaug ntsib cov neeg ua lag luam thawb rov qab thaum nws tsis tau nqis peev nyiaj ntau dhau rau hauv kev nyab xeeb, tab sis lub tuam txhab cov thawj coj tau hais tias lawv xav tau nyiaj ntau dua yog tias xav tau.
JPMorgan muaj kev ntseeg siab los ua qhov kev hu xov tooj no vim tias nws 2021 nqa ntawm $ 48 nphom tau cim lub xyoo muaj txiaj ntsig tshaj plaws ntawm ib lub txhab nyiaj hauv Teb Chaws Asmeskas hauv keeb kwm. Thiab qhov ntawd tau hais txog qhov kev txhawj xeeb uas ua rau qee qhov kev tswj hwm rov qab: cov neeg siv khoom tau ua rau muaj kev lag luam digital, thiab nrog JPMorgan thiab nws cov neeg sib tw loj heev siv kaum tawm txhiab daus las txhua xyoo ntawm kev siv thev naus laus zis, muaj kev ntshai tias cov tuam txhab me tsuas tuaj yeem ua tsis tau. . Txo lawv cov nqi ua raws cai, kev xav mus, yam tsawg kawg tau muab kev txhaj tshuaj zoo dua hauv kev sib tw.
FDIC Auction
Tom qab lub lim tiam dhau los ua tsis tiav, FDIC tseem tab tom nrhiav seb yuav ua li cas nrog qhov seem ntawm SVB. Tus tswj hwm tau sim npaj kev muag ntawm lub txhab nyiaj, thiab thov kev twv los ntawm cov neeg yuav khoom. Tab sis cov neeg tswj hwm pom tau tias lub sij hawm nruj dhau ua ntej kev lag luam qhib hnub Monday, thiab lawv hloov pauv qhov hu ua qhov kev txwv tsis pub muaj kev pheej hmoo, tso cai rau FDIC thim rov qab SVB cov nyiaj tsis muaj pov hwm. Qhov kev txav mus los tau yooj yim jitters hauv kev ua lag luam thiab lub koom haum tseem yuav xav txog kev xaiv muag tag nrho lossis ib feem ntawm SVB.
Muaj kev xav tias yog ib lub txhab nyiaj ib-17th qhov loj ntawm JPMorgan poob mus, nws yuav tsis muaj kev puas tsuaj. Tab sis kev ntxhov siab hauv kev lag luam thev naus laus zis thiab kev ntshai ntawm kev sib kis tau nug cov lus nug ntawd.
Thaum Lub Kaum Ob Hlis 2022, ntau dua 12 xyoos tom qab Dodd-Frank Act tau dhau los ua txoj cai, SVB tau ua nws thawj txoj kev daws teeb meem nrog FDIC. Tsis muaj leej twg paub tias lawv yuav siv nws lub lis piam tom qab.
- Nrog kev pab los ntawm Craig Torres, Allyson Versprille thiab Ed Ludlow.
Feem ntau Nyeem los ntawm Bloomberg Businessweek
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