Noble cov lus nyiam niaj hnub no yog los ntawm Oscar Wilde: "Ib tug neeg ruam yog ib tus neeg paub tus nqi ntawm txhua yam thiab qhov vaue ntawm tsis muaj dab tsi."
George Noble
“Tib neeg nug kuv yuav yuav dab tsi? Cov lus teb yog koj yuav tsum yog nyiaj ntsuab, "kom npaj rau "ntau, ntau, ntau qib qis tom ntej."
George Noble pib nws txoj hauj lwm ntawm Fidelity Investments thaum ntxov xyoo 1980s ua haujlwm rau kev khaws cia cov lus dab neeg Peter Lynch, tom qab ntawd khiav qhov ua tau zoo tshaj plaws Fidelity Overseas Fund. Tom qab ntawd nws tau tshaj tawm nws tus kheej cov peev nyiaj, uas tau ntim rau xyoo 2009 thaum nws hloov pauv sai sai. Tam sim no 65, Noble tau pom lub hom phiaj tshiab hauv lub neej, kev ua tsov ua rog - los pab cov tub ua lag luam tshawb nrhiav qhov tawg ntawm qhov nws hu ua "qhov loj tshaj 'txhua yam npuas' puas tau pom," npuas cua tshuab los ntawm cov tuam txhab nyiaj hauv tuam txhab "ua raws li cov cai tswj hwm nyiaj txiag tsis zoo tshaj plaws. "los ntawm kev thawb tus nqi tiag tiag qis dua xoom thaum $ 5 trillion hauv tsoomfwv kev txhawb nqa kev sib kis tau ua rau poob nyiaj ntau dhau ntawm Asmeskas kev lag luam.
Kev ntxhov siab los ntawm qhov nws suav tias yog qhov tsis txaus ntseeg tsis ntseeg siab ntawm CNBC (uas nws hu ua Cartoon Network), Noble xyoo dhau los nquab rau hauv kev tshaj xov xwm thiab tsim nws tus kheej lub rooj sab laj, ntawm Twitter Spaces, Clubhouse thiab YouTube, qhov twg nws muaj ntau dua 4,000 tus neeg rau npe rau nws qhov tsis tau hloov kho, kev sib tham ntev ntev nrog kev lag luam maven pals. Noble coj ib tug New Jersey-yug, tsis muaj bs, coj-tsis muaj-cov neeg raug kaw mus kom ze rau castigating SPACs, NFTs, cryptocurrencies, tech stocks, thiab lawv cov neeg txhawb nqa. cuaj lub hlis dhau los nws hu ua online brokerage platform Robinhood "lub qhov cub hluav taws kub cua npuas." Cov Tshuag tau nqis 85% txij li thaum.
Kev lag luam dav dav kom deb li deb yog qhov pib xwb. "Qhov kev poob qis no yuav poob siab," nws hais. "Cov paj laum thiab cov txiaj ntsig tau nce siab dua. Cov khoom lag luam yog toast. " Yuav tsis muaj qhov chaw mos. "Lawv yuav tsis nce nyiaj nce mus txog thaum kev lag luam tawg," tab sis Fed tsis muaj kev xaiv. "Yog tias lawv tsis nce tus nqi, peb tab tom taug kev mus rau Weimar." Nws tau hais txog qhov tseeb rau qhov hyperinflation ntawm Weimar Lub Tebchaws Yelemees, qhov twg los ntawm 2023 cov khoom raug nqi ib trillion zaug ntau dua tsib xyoos dhau los.
Tsis muaj qhov chaw nkaum. Kev lig kev cai, thaum stocks zigged bonds tended rau zag - yog li qhov kev thov rov hais dua ntawm ib txwm 60/40 portfolio cais ntawm ob chav kawm khoom vaj khoom tsev. "Tus qauv 60/40 tuag," Noble tshaj tawm. "Tam sim no cov khoom lag luam thiab cov ntawv cog lus sib raug zoo. Cov khoom lag luam poob qis vim cov nqi nce. Tsis muaj buffer. "
Cov nqi qiv nyiaj, tau kawg, txav mus rau qhov kev hloov pauv ntawm cov txiaj ntsig, yog li Fed nce tus nqi los txhawb kev nce nqi thiab txias ntau dhau kev thov rau zaub mov thiab roj, daim ntawv cog lus poob nqi. Thiab raug teem kom poob ntau ntau. "Yog tias koj tuaj ntawm Mars thiab pom tias kev nce nqi yog 8% nrog rau 10-xyoo ntawm 3%, tus lej CPI cuav, koj yuav xav tias vwm. Txawm hais tias kev nce nqi yog 4%, 10 xyoo ua dab tsi ntawm 3%?
Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve yog tam sim no pib nws kom muaj nuj nqis nruj lub voj voog, tso cai rau ntau lab daus las ntawm daim ntawv cog lus nws tau txais hauv xyoo tas los no kom paub tab thiab tsis hloov pauv. Qhov no tshem tawm lub hauv paus ntawm liquidity rau kev lag luam. “Tib neeg nug, kuv yuav yuav dab tsi? Cov lus teb yog koj yuav tsum yog nyiaj ntsuab. " Npaj rau cua daj cua dub yuav los. Nws pom "ntau, ntau, qis dua tom ntej" rau cov khoom lag luam thiab cov ntawv cog lus, thiab kev tshem tawm ntawm cryptocurrencies zoo li tether, "Cov phiaj xwm Ponzi loj tshaj plaws hauv keeb kwm ntawm lub ntiaj teb, loj dua Madoff."
Vim li cas peb yuav tsum mloog tus txiv neej no? Noble tau pib nws txoj haujlwm xyoo 1980 ua haujlwm hauv Fidelity Investments ua haujlwm rau cov lus dab neeg Peter Lynch thaum lub tuam txhab tsuas muaj $ 8 nphom hauv kev tswj hwm (tam sim no $ 4.5 trillion). Nws zaj lus qhia Lynchian uas muaj nuj nqis tshaj plaws: "Know what you own," Noble hais tias. “Nws tsis yog daim ntawv rho npe. Koj muaj ib daim ntawm lub tuam txhab. " Noble tau tswj hwm Fidelity Overseas Fund kom rov qab los (137% tshaj 5 xyoos) thiab rode Japan boom. Nws nco qab tias rov qab rau xyoo 1980s Nyiv kev lag luam tau nyiam "triple zoo scenario" nrog cov paj laum poob qis, poob nyiaj thiab poob nqi zog, uas tag nrho ua ke los txhawb cov khoom muaj nqis. Tab sis thaum qhov ntawd hloov mus rau hauv "triple demerit scenario," nrog rau cov nqi, roj thiab nyiaj duas las txhua qhov nce hauv tandem (zoo li niaj hnub no), nws tig mus rau hauv 1991 thiab xav kom luv Nyiv; Fidelity tus tsim Ned Johnson tau hais rau Noble tias Fidelity yog lub khw ntev xwb, yog li nws tawm mus thiab pib thawj zaug ntawm ob $ 1 billion-ntxiv nyiaj tiv thaiv. Nws tau tawg qhov thib ob hauv xyoo 2009, thaum nws hloov pauv sai sai tom qab lub ntiaj teb kev kub ntxhov nyiaj txiag meltdown, uas nws suav hais tias muaj txiaj ntsig zoo rau kev taug kev xyoo 2022. "Peb yuav muaj txhua yam khoom lag luam dais," thiab nws yuav txuas ntxiv mus txog thaum qhov tsis txaus ntseeg. ploj mus. "Kev lag luam hauv qab thaum yam uas ua rau kev lag luam poob qis thiab thim rov qab."
Lub caij ntuj sov dhau los nws pib tweeting ntau, "hu tawm bullsh * t." Nws sim tawm Clubhouse app, lub rooj sib tham hauv social media rau kev sib tham nyob tsuas yog caw, tab sis nws yog "ntau dhau ntawm lub pas dej me me." Nws pom tias nws nyiam Twitter Spaces, thiab pib caw cov phooj ywg qub rau hauv chav sib tham, uas nws lees tias nws khiav zoo li Kua zaub Nazi tus cwj pwm ntawm Seinfeld. Noble relishes coj lub suab tshiab rau ib tiam neeg tswj hwm nyiaj txiag uas xav tias lawv tau poob lawv lub suab hauv lub zos square. "Muaj ib lub cev ntawm kev paub uas tau ploj lawm," nws hais. Cov no yog cov tub ceev xwm nqis peev uas raug cai zoo li Marc Cohodes, Jim Chaw, Marty Fridson, Michael Belkin, Grant Williams, Bennett Tomlin thiab Alexander Stahel. Lub asthiv dhau los nws tau tham nrog roj guru Anas Alhaji tau ob teev. Lawv excoriated lub tswv yim ntawm Congress instituting ib yam ntawm windfall profits se rau roj. "Vim li cas ho tsis them se rau Apple, uas muaj txiaj ntsig ntau dua thiab cov paj tau paj?" Kev sib tham tau khaws cia hauv YouTube, Spotify thiab Apple platform. Noble tam sim no muaj 33,000 Twitter followers, nce los ntawm 2,000 ib xyoo dhau los.
Nws tsis muaj qualms txog naming npe ntawm cov neeg nws txiav txim siab phem lam. Zoo li Tus Tuav Nyiaj Txiag Tus Tuav Nyiaj Txiag Janet Yellen: "Cov tib neeg qhia koj tias nws tau nce siab tam sim no yog tib yam uas tau hais tias nws tau hloov pauv xyoo tas los. Vim li cas koj yuav tsum ntseeg lawv?" Thiab Jim Cramer ntawm CNBC, uas nyob rau lub Tsib Hlis lig tau hais tias "nws yuav yog lub caij ntuj sov zoo heev"rau cov khoom lag luam. Cov kev sib tham castigate cov nyiam ntawm Bill Hwang, uas nws Archegos hedge nyiaj flamed tawm spectacularly xyoo tas los; SPAC- huab tais Chamath Palihapitiya nws cov tuam txhab poob qis dua 75%; thiab Chase Coleman ntawm Tiger Global, uas tau poob ntau dua 50% betting rau illiquid tech tuam txhab uas muag.
Noble heaps thuam ntawm Cathie Wood ntawm ARK Invest, uas nws cov peev nyiaj tseem ceeb tau qis dua 70% txij li xyoo tas los, tab sis leej twg hais tias tsis ntev los no nws xav tau los ua kom muaj kev sib xyaw ua ke ua ntej txhua xyoo rov qab los ntawm 50% yav tom ntej. (Noble xav tias tseem muaj nyiaj yuav tsum tau ua nrog cov khub lag luam ntawm lub zog ntev, luv-ARKK.) Thiab tom qab ntawd muaj Tesla. Noble hais tias SEC thiab lwm tus neeg tswj hwm tseem tsis tau txiav txim siab rau Elon Musk vim tias lawv tsis nyiam raug liam rau popping "lub cim loj tshaj plaws ntawm cov dej ntws ntau dhau hauv kev piav qhia ntawm kev lag luam." Noble feem ntau tsis muab cov lus qhia hauv Tshuag, tab sis kwv yees Tesla ntawm $ 200 los ntawm lub xyoo (ntawm $ 650 / share nws poob 50% txij thaum lub Kaum Ib Hlis).
Cov npe no, nws kwv yees, yuav nco ntsoov tib yam li hype-meisters ntawm 2000 tech boom zoo li Garrett van Wagoner, Kevin Landis, Ryan Jacob, Henry Blodget, Alberto Villar.
Nws lom zem ua ib tug gadfly, tshwj xeeb tshaj yog thaum lub downside yog txwv. Noble tsis yog tswj hwm nyiaj txiag rau lwm tus neeg uas tsis yog nws tus kheej tam sim no, thiab nws tsis txaus siab txog kev siv zog los txiav txim seb yuav ua li cas thiaj li tau txais txiaj ntsig ntawm nws cov nrhiav tau tshiab tom qab los ntawm kev nthuav tawm cov kev tshawb fawb nruj nruj los yog tej zaum txawm pib ua lag luam pauv nyiaj. Txhawm rau kuaj cov neeg mloog kev siab dawb siab zoo, lub hli tas los nws tau txais nyiaj $ 220,000 los ntawm 700 tus neeg pub dawb rau kws ua zaub mov Jose Andres ' Ntiaj Teb Central Chav Ua Noj, uas tau muab ntau dua 40 lab zaub mov rau cov neeg txom nyem hauv thaj chaw muaj kev puas tsuaj xws li Haiti thiab Ukraine.
Noble tam sim no txhawj xeeb txog cov tub ua lag luam underestimating qhov txaus ntshai ntawm kev ua lag luam tam sim no, los yog rov qab mus rau hauv ua ntej lub ntug dej hiav txwv yog ntshiab. Nws tau hais rau hnub Monday tias "Tsis muaj qhov khiav tawm tam sim no," "Yog tias koj kho cov paj laum, kev ua lag luam yuav kim dua li hnub Friday."
Tau qhov twg los: https://www.forbes.com/sites/christopherhelman/2022/06/14/star-stockpicker-finds-new-crusade-raging-against-the-everything-bubble/