Soros-Backed Fund's Christmas Night Trading Frenzy coj mus ntes

(Bloomberg) -

Feem ntau Nyeem los ntawm Bloomberg

Raws li lub moos nkag mus rau ib tag hmo Christmas 2017, ntau tus tub lag luam London tau mus pw nrog plab plab, tab sis nyob rau hauv South Africa, Glen Point Capital co-founder Neil Phillips tau tsaug zog.

Phillips, 52, ib tug qub tub rog nyiaj txiag txhawb nqa los ntawm billionaire George Soros, xav tsav tus nqi pauv ntawm US duas thiab South African rand qis dua 12.50 yog li nws tuaj yeem ua tau $ 20 lab kev twv txiaj ua tiav, raws li Asmeskas kev foob rau nws tau nthuav tawm lub lim tiam no . Tshaj ib teev ua haujlwm siab, nws tau tshaj tawm cov lus qhia rau ib tus neeg ua haujlwm ntawm Nomura Holdings Inc. hauv Singapore, yog ib qho ntawm ob peb lub ntiaj teb hubs uas lub hnub tau nce thiab cov tub lag luam nyob ntawm lawv lub rooj.

"Kuv lub hom phiaj yog ua lag luam mus txog 50," Phillips hais thaum 12:09 teev sawv ntxov Xya feeb tom qab, nws rov hais dua: "yuav tsum tau mus txog 50."

Tsis ntev, tus neeg ua haujlwm ntawm Nomura - hu ua Bank-3 hauv qhov kev foob, tab sis txheeb xyuas los ntawm cov neeg paub txog qhov teeb meem - tau npaj ntau yam kev lag luam rau Phillips sawv cev uas cov kws lij choj tau hais tias cov kev lag luam cuam tshuam tus nqi uas nws xav tau, liam tias siv ib qho ntawm lub ntiaj teb kev lag luam tshaj plaws-kev lag luam cov txiaj ntsig. London-raws li Glen Point ua tau nyiaj ntau lab daus las hauv cov nyiaj tau los thiab tom qab ntawd tau khav theeb rau cov tub ua lag luam uas thawj koom ruam ntawm South Africa tau pab cov peev nyiaj hedge tshaj tawm cov ntaub ntawv xyoo rov qab.

Tab sis qhov kev sib tham tsis txaus ntseeg uas hmo Christmas ua rau lub tswb nrov rau lwm qhov ntawm Nomura, raws li cov neeg paub txog qhov xwm txheej. Nws thaum kawg ua rau Phillips raug ntes hauv Spain lub lim tiam no raws li kev thov los ntawm Asmeskas tub ceev xwm. Tsoom Fwv Teb Chaws cov kws lij choj hauv New York tau liam tias tus thawj tswj hwm nyiaj tau zoo sib xws ntawm ntau qhov kev dag ntxias, xa cov kev poob siab thoob plaws Wall Street txoj kev lag luam macro.

Zaj dab neeg tseem ntxiv

Hauv kev lag luam, qhov xwm txheej tau rov qab los nco txog yuav ua li cas Wall Street cov tuam txhab rigged $ 6.6 trillion-ib-hnub txiaj lag luam lag luam rau xyoo thiab tau nug cov lus nug txog yuav ua li cas cov lag luam raug liam mus ua ntej thawj qhov chaw.

Rosa Abrantes-Metz, tus kws tshawb fawb txog nyiaj txiag uas koom nrog Brattle Group txoj kev coj tsis ncaj ncees thiab tau qhia ntau tshaj li kaum xyoo ntawm New York University's Stern School of Business. Txawm li cas los xij, nws hais tias, Phillips tuaj yeem muab kev tiv thaiv, muaj peev xwm sib cav tias nws tau ua nruj tab sis tsis yog kev lag luam txhaum cai. "Kev ua pov thawj kev lag luam yog qhov nyuaj heev," nws hais.

Phillips tseem tsis tau teb cov lus nug, thiab nws thiab nws tus kws lij choj, William Stellmach, tsis teb rau kev thov tawm tswv yim. Simon Danaher, tus cev lus rau Nomura hauv London, tsis kam hais tawm. Cov tub ceev xwm tsis tau liam lub txhab nyiaj ntawm kev ua txhaum cai.

Thaum Glen Point tau liam tias ua tau $ 16 lab ntawm kev lag luam, Soros lub tuam txhab peev - Soros Fund Management - tau txais $ 4 lab, raws li cov ntaub ntawv raug cai thiab cov neeg paub txog qhov teeb meem. Phillips tau pab saib xyuas nyiaj rau tus neeg ua lag luam billionaire los ntawm lub npe hu ua tus tswj hwm tus account, thiab tsis muaj lus qhia txog kev ua txhaum cai ntawm Soros. Ib tus neeg sawv cev rau Soros tsis kam tawm tswv yim.

Rival hedge nyiaj nrog kev txuas mus rau Phillips sai sai txiav kev sib raug zoo. Kirkoswald Asset Management tso tawm ntau tus neeg ua haujlwm uas tau siv los ua haujlwm ntawm Glen Point thaum Balyasny Asset Management tso qee tus qub Glen Point cov neeg ua haujlwm uas tau koom nrog lub tuam txhab tsis ntev los no, cov neeg paub txog qhov teeb meem tau hais.

Mark Williams, tus xibfwb ntawm Boston University thiab yav dhau los tus kws tshuaj xyuas nyiaj txiag ntawm Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve, tau hais ntawm Glen Point. Ntau yam ntawm rooj plaub "ua kom nws sawv tawm ntawm kev tsis ncaj ncees."

Cov txiaj ntsig tsis zoo

Cov nqi them tuaj yeem ua rau muaj kev puas tsuaj rau Phillips, uas tau siv sijhawm ntau xyoo ntawm Wall Street cov tuam txhab loj tshaj plaws. Nws ua haujlwm ntawm Morgan Stanley thiab Lehman Brothers Holdings Inc. thaum ntxov 2000s ua ntej koom nrog BlueBay Asset Management. Nws tsom mus rau qhov hu ua macro trading, uas cov tub ua lag luam sim ua kom tau nyiaj los ntawm kev lag luam thoob ntiaj teb los ntawm kev twv txiaj ntawm cov paj laum thiab cov txiaj ntsig, thiab tau mus tswj hwm $ 1.4 billion standalone macro hedge fund ntawm London-based firm.

Cov tub lag luam Macro nquag tsom mus rau South Africa, ib qho ntawm cov teb chaws loj tshaj plaws kev lag luam thiab ib qho chaw uas muaj kev kub ntxhov thiab kev tsis txaus siab tuaj yeem xa cov nqi sib tw. Lub rand yog tus thib tsib-feem ntau kev lag luam tawm-kev lag luam txiaj hauv ntiaj teb, nrog rau qhov nruab nrab txhua hnub kev lag luam ntawm kev lag luam thoob ntiaj teb ntawm $ 72 nphom hauv xyoo 2019, xyoo kawg uas muaj cov ntaub ntawv tag nrho, raws li Lub Txhab Nyiaj Txiag rau International Settlements. Qhov ntawd yog sib npaug nrog Russia lub ruble thiab nquag tshaj li Brazil tus tiag tiag thiab Turkey lira.

Ib qho piv txwv ntawm qhov kev hloov pauv tau tshwm sim hauv xyoo 2008, thaum lub cuab yeej tswj hwm caj npab ntawm Investec Ltd. tau hais tias South African kev nce nqi tau dhau los. Qhov ntawd ua rau muaj kev sib tw hauv lub teb chaws kev lag luam nyiaj txiag thiab ua rau Phillips mus rau hauv kev sib cav, liam tias nws cov neeg sib tw sim ua kom tsis ncaj ncees rov qab los ntawm lawv tus kheej txoj haujlwm.

Phillips hais rau Bloomberg hauv kev xam phaj hauv xov tooj tias "Nws yog qhov tsis txaus ntseeg tiag tiag," “Nws yog qhov phem kawg nkaus thiab tsim los ntaus lub khw thaum lub sijhawm nws muaj kev phom sij heev. Nws yog kev tsim txom ntawm lawv txoj haujlwm ua lag luam. "

BlueBay kaw Phillips cov nyiaj hauv 2014 thaum nws tawm mus ua nws tus kheej venture thaum nws hu ua "qhov xwm txheej tsis zoo." Nws nrhiav tau Glen Point xyoo tom ntej nrog cov npoj yaig Jonathan Fayman thiab lawv tau nce ze li $ 2 nphom los ntawm cov tub ua lag luam suav nrog Soros. Tab sis cov nyiaj tshiab tau tawm tsam hauv 2016 thiab poob nyiaj, raws li cov ntaub ntawv tau los ntawm Bloomberg.

Nrhiav Rebound

South Africa tau nthuav tawm lub sijhawm rau kev rov qab los hauv 2017 raws li pawg neeg African National Congress tau npaj los xaiv tus thawj coj tshiab. Phillips tau kwv yees tias rand yuav tawm tsam ntau dua li nyiaj daus las los ntawm kev xaiv tsa lub Kaum Ob Hlis, uas cuam tshuam cov neeg ua lag luam-phooj ywg Cyril Ramaphosa tawm tsam Nkosazana Dlamini-Zuma, tus poj niam qub ntawm lub teb chaws tus thawj tswj hwm ntawm lub sijhawm, Jacob Zuma.

Txhawm rau ua nws thawj koom ruam, Phillips tau yuav ib qho kev xaiv FX, ib qho kev sib txuas ua ke. Yog tias cov nyiaj poob qis dua 12.50 rand los ntawm Lub Ib Hlis 2, 2018, daim ntawv cog lus yuav them $ 20 lab.

Ramaphosa tau tshaj tawm los ua tus thawj coj tshiab ntawm ANC txog ib lub lis piam ua ntej Christmas, teeb tsa nws los ua tus thawj coj hauv tebchaws tom ntej. Lub rand tau nce siab mus rau ob xyoos siab - tseem tsis tau hla 12.50 qhov pib uas Phillips xav tau. Nws txoj kev xaiv, cov kws lij choj tau sau tseg, tab tom yuav tas sijhawm.

Hmo Christmas lig, cov kws lij choj tau sau rau hauv qhov kev foob, Phillips tau xa cov lus tsis txaus ntseeg rau lub txhab nyiaj: Muag nyiaj rov qab rau rand kom txog thaum tus nqi poob qis dua 12.50. "Xav tau kev lag luam mus txog 50," nws rov hais dua thaum 12:25 teev sawv ntxov

Los ntawm 12:31 teev sawv ntxov, Phillips tau muag $ 415 lab thiab tus nqi yog 12.505. "Ntau npaum li cas koj xav kom tawg 50," nws nug tus neeg ua haujlwm Nomura, raws li qhov kev foob. "Tsawg kawg yog lwm 200," los teb. Thaum 12:44 sawv ntxov, nrog $ 725 lab muag, tus nqi thaum kawg poob qis dua 12.50. Ob peb feeb tom qab, tus nqi yog 12.4975.

"Zoo meej," Phillips hais.

Glen Point Global Macro Fund tau nce 6% thaum Lub Kaum Ob Hlis 2017, yog ib qho ntawm nws qhov kev ua tau zoo tshaj plaws txhua hli, thiab pab txhawb rau 22% rov qab rau xyoo, raws li cov ntaub ntawv tau los ntawm Bloomberg.

Cov nyiaj hedge tom qab tau tshaj tawm nws qhov kev pom zoo rau cov tub ua lag luam, cov ntaub ntawv qhia.

"Peb tau cia siab tias yuav muaj peev xwm hloov pauv loj hauv South African cov cuab yeej cuab tam nyob ib puag ncig ANC kev xaiv tsa lub rooj sib tham thiab, tshwj xeeb, ntseeg tias kev lag luam tau raug nqi tsawg dhau los ntawm Cyril Ramaphosa yeej," cov nyiaj tau sau. "Qhov kev txiav txim siab no tau ua pov thawj tias yog qhov tseeb nrog kev ua lag luam tom qab los ntawm cov ntsiab lus rau txoj cai tswjfwm zoo dua li pom hauv South Africa ntev."

Rov qab rau hauv London, kev hloov pauv tau ua rau pom hauv Nomura. Qhov loj me yuav txawv txawv txawm tias nyob rau hnub tsis khoom thiab tsis hnov ​​​​txog lub sijhawm lub Kaum Ob Hlis 26, cov neeg hais. Cov tub lag luam nyob ntawd tau xav tsis thoob, thiab cov neeg ua raws cai tau pib tshuaj xyuas qhov tshwm sim, cov neeg hais.

Thaum kawg, Asmeskas tau coj ib rooj plaub, nrog cov tub ceev xwm tau cog lus hauv nqe lus tias lawv yuav taug qab kev tswj hwm kev lag luam thoob ntiaj teb txawm tias nws tshwm sim qhov twg.

Andrew Beer, tus tsim ntawm New York-based Dynamic Beta Investments tau hais tias "Qhov txawv txawv npaum li cas uas cov kws lij choj Asmeskas tab tom nrhiav London-based hedge fund rau kev tswj hwm txiaj hauv Singapore," said Andrew Beer, tus tsim ntawm New York-based Dynamic Beta Investments. "Lub hnub nyoog kub ntawm kev cai yuav zoo rau peb."

Glen Point yuav tsis rov ua qhov kev ua tau zoo txhua xyoo, cov ntaub ntawv qhia. Thaum Lub Kaum Ob Hlis 2021, Phillips tau pom zoo muag cov peev nyiaj rau Eisler Capital. Raws li qhov kev sib tham, Phillips yuav saib xyuas nws cov tswv yim qub thiab tseem tswj hwm nyiaj rau Eisler. Hauv tsab ntawv tshaj tawm thaum lub sijhawm, nws tau hais tias nws tab tom tos ntsoov rau "kev nqis peev rau txhua qhov txiaj ntsig ntawm kev koom nrog kev lag luam loj dua."

Tab sis qhov kev pom zoo tau poob sib nrug thaum Lub Ob Hlis. Tus cev lus rau Eisler Capital tau lees paub tias Phillips yeej tsis koom nrog lub tuam txhab thiab tsis kam tawm tswv yim ntxiv.

Feem ntau Nyeem los ntawm Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP