Muaj ntau cov lus hais txog qhov txaus ntshai 'R' lo lus, kev lag luam poob qis, vim tias kev lag luam tau pom tseeb txias tom qab lub caij nyoog bull khiav ntawm lig 2020 thiab 2021. Nrog kev nce nqi khiav ntawm 40-xyoo siab, thiab GDP kev loj hlob poob qis hauv Q1, nws yog. Tsis xav tias tib neeg tab tom tham txog kev rov qab mus rau lub sijhawm xyoo 70s, thiab Carter-era economic malaise.
Tab sis peb puas tau coj qhov kev xav phem dhau mus? Npog qhov xwm txheej ntawm kev ua lag luam rau Wells Fargo, tus kws ntsuam xyuas kev ncaj ncees loj Chris Harvey ntseeg li ntawd. Nws suav txog qhov kev kwv yees nrog kev pom tsis zoo, qhov tseeb, nrog kev saib xyuas qhov zoo: "Txawm hais tias txhua hnub hu rau kev lag luam nyiaj txiag los ntawm ib tus neeg nrog lub xov tooj cua, peb tsis xav tias yuav muaj ib qho dhau 12 lub hlis tom ntej. Hloov chaw, stagflation (siab nce / nce qeeb) yuav muaj yeej, sib cav rau cov neeg cog qoob loo ruaj khov thiab cov khoom lag luam qis. "
Harvey thim rov qab qhov kev xav ntawd nrog qee cov ntaub ntawv tshwj xeeb uas yuav tsum txhawb cov tub ua lag luam, hais tias, "Peb tsis cia siab tias cov neeg siv khoom yuav xav tau qhov kev thov nyiaj poob haujlwm yog qhov qis tsis tau pom txij li xyoo 1968 thiab US tsev neeg cov nuj nqis li ntawm 12/31/21 yog. ntawm txhua lub sijhawm siab ntawm $ 150T (10yr CAGR: 8.4%). Qhov no qhia tias kev pheej hmoo poob nyiaj txiag yog kev ntshai ntau dua qhov tseeb ”…
Txawm li cas los xij, peb tsis tuaj yeem txo qis kev nce nqi ntxiv thiab kev ncaj ncees volatility, thiab peb tsis tuaj yeem txo cov nyiaj tau los ntawm kev lag luam; nyob rau hauv tag nrho cov muaj feem, ib tug muaj zog tiv thaiv stance, nrog rau high-yield nyiaj tau paj faib nyiaj, yuav muab cov tub ua lag luam xav tau ntau yam kev tiv thaiv portfolio.
Tawm tsam qhov teeb meem no, Wells Fargo tus kws tshuaj ntsuam xyuas Finian O'Shea tau muab tus ntiv tes xoo-mus txog ob qhov nyiaj faib tawm uas tau txais 8% lossis zoo dua. Qhib lub TipRanks database, peb tshuaj xyuas cov ntsiab lus tom qab ob qho no kom paub tias dab tsi ntxiv ua rau lawv yuam kev yuav.
Crescent peev BDC (CCAP)
Peb yuav pib nrog Crescent Capital, lub tuam txhab txhim kho kev lag luam (BDC) nrog rau kev tsom mus rau cov tuam txhab lag luam hauv nruab nrab. Crescent ob qho tib si pib thiab nqis peev hauv cov nuj nqis thiab kev ncaj ncees ntawm nws lub hom phiaj kev ua lag luam, thiab tau tsim cov khoom lag luam tag nrho qee qhov $ 28 nphom hauv cov cuab tam raws li kev tswj hwm.
Hloov mus rau lub tuam txhab cov kab saum toj thiab hauv qab, peb pom tias Crescent pom $ 24.1 lab hauv tag nrho cov peev nyiaj tau los rau 4Q21, lub quarter kawg tshaj tawm. Qhov no yog ze li ntawm 4x ntawm $ 6.6 lab tshaj tawm hauv 4Q20. Ntawm kab hauv qab, lub tuam txhab tau tshaj tawm EPS ntawm 42 xees, tsuas yog dhau ntawm 41-xees kev kwv yees - tab sis nqis los ntawm 47 xees qhia hauv lub xyoo dhau los. Raws li 2021 xaus, Crescent tau tshaj tawm tias muaj $ 23.5 lab hauv cov cuab yeej ua kua ntawm tes, nrog rau $ 197 lab hauv cov nyiaj qiv tsis tau ntawm nws cov chaw qiv nyiaj.
Ib qho kev nyiam meej rau cov tub ua lag luam ntawm no yog Crescent cov nyiaj faib siab. Qhov kev them nyiaj feem ntau tsis ntev los no tau ua rau lub Plaub Hlis 15, ntawm 41 xees; qhov no txhua xyoo rau $ 1.64, thiab muab cov txiaj ntsig ntawm 9.2%. Cov txiaj ntsig ntawd tau zoo tshaj 4x siab dua qhov nruab nrab cov nyiaj tau los pom hauv S&P-cov tuam txhab npe. Raws li kev txhawb nqa ntxiv rau cov neeg ua lag luam sib faib, Crescent muaj 5-xib xees ib feem ntawm cov nyiaj faib tshwj xeeb uas tau teem rau lub Rau Hli thiab Cuaj Hli xyoo no.
Ntsuam xyuas CCAP shares rau Wells Fargo, tus kws tshuaj ntsuam Finian O'Shea pom muaj peev xwm rau lub tuam txhab los ntawm nws cov niche tshwj xeeb hauv ntiaj teb nyiaj txiag.
"CCAP feem ntau tshwm sim nyob rau hauv qis nruab nrab mus rau nruab nrab kev ua lag luam, qhov uas peb ntseeg tias tseem muaj qee tus nqi rau cov hauv paus chiv keeb thiab cov kev lag luam loj dua, uas yuav muaj kev lag luam ntau dua piv rau kev lag luam sib koom ua lag luam. Peb pom lub ces kaum ntawm lub ntiaj teb qiv nyiaj ntiag tug raws li muab cov txiaj ntsig tsis txaus ntseeg, uas cov qiv nyiaj tuaj yeem rho tawm kev lag luam ntawm cov paj los ntawm kev muaj peev xwm muab ntxiv thiab ncua sij hawm qiv nyiaj qiv los yuav thiab tsim PE-txhawb tuam txhab, "O'Shea opined.
Cov lus no pab rov qab rau tus kws tshuaj ntsuam qhov hnyav dua (piv txwv li Yuav) qhov ntsuas ntawm cov khoom lag luam no, thaum nws $ 19.50 tus nqi hom phiaj qhia txog ib lub xyoo upside peev xwm rau cov shares ntawm ~ 10%. Raws li cov nyiaj tau los tam sim no thiab qhov kev cia siab ntawm tus nqi txaus siab, cov khoom lag luam muaj ~ 19% muaj peev xwm xa rov qab profile. (Kom saib O'Shea cov ntawv teev cia, nias ntawm no)
Wells Fargo pom yog ib qho ntawm peb qhov kev tshuaj ntsuam xyuas tsis ntev los no ntawm CCAP shares, thiab tag nrho yog qhov zoo, muab cov khoom lag luam rau Strong Buy consensus rating. CCAP tam sim no ua lag luam rau $ 17.79, thiab $ 20 tus nqi nruab nrab lub hom phiaj cuam tshuam txog ~ 12% upside peev xwm. (Saib CCAP Tshuag forecast ntawm TipRanks)
Hais txog BDC, Inc. (BBDC)
Qhov kev faib nyiaj thib ob peb yuav saib yog Barings, lwm lub tuam txhab BDC. Barings BDC yog ib feem ntawm qhov loj dua Barings LLC tus thawj tswj khoom vaj khoom tsev, nyiaj txiag loj heev nrog ntau dua $ 390 nphom hauv tag nrho AUM. Barings BDC tuav ib qho ntawm cov niches me, muab credit thiab kev nqis peev hauv kev lag luam hauv nruab nrab cov tuam txhab lag luam - thiab siv nws cov kev txhawb nqa los ntawm cov tuam txhab loj dua Barings LLC niam txiv los txhawb nws cov ntaub ntawv. Barings BDC cov ntaub ntawv tam sim no muaj tus nqi ncaj ncees ntawm $ 1.8 nphom.
Raws li kev tso tawm peb lub hlis twg dhau los, rau 4Q21, Barings BBDC tus nqi peev txheej suav nrog 54 kev nqis peev uas tau tsim tshiab hauv Q4, tag nrho $ 489.5 lab. Cov ntaub ntawv khaws cia tau coj Barings BDC tag nrho cov peev nyiaj tau los ntawm $ 36.6 lab, thiab cov nyiaj tau los ntawm kev nqis peev hauv ib feem ntawm 23 xees. Q4 cov nyiaj tau los tau ntau dua ob npaug ntawm lub xyoo dhau los lub quarter tag nrho ntawm $ 17.8 lab, thaum 23-xees EPS tau nce 4 xees, lossis 21%, los ntawm 19 xees sau tseg hauv 4Q20.
Rau cov neeg ua lag luam sib faib, lub tuam txhab no cov keeb kwm kev them nyiaj tsis ntev los no yog qhov tseeb txaus nyiam: Barings BDC tau tsa nws cov nyiaj faib faib peb lub hlis twg 9 zaug hauv 12 lub hlis dhau los. Lub tuam txhab cov nyiaj faib nyiaj tam sim no, ntawm 23 xees ib feem sib koom, txhua xyoo rau 92 xees thiab yields siab 8.6%.
Hauv lwm qhov kev txaus siab rau cov tub ua lag luam, BBDC tau nthuav dav nws cov hneev taw los ntawm kev yuav khoom. Hauv nws qhov kev sib koom ua ke tsis ntev los no, lub tuam txhab tau koom ua ke nrog Sierra Income Corporation, tsim ib lub koom haum ua ke nrog ntau dua $ 2.7 billion hauv cov cuab tam raws li kev tswj hwm. Kev sib koom ua ke, kev sib pauv tag nrho, tau ua tiav thaum Lub Ob Hlis lig thiab ua rau Barings BDC cov tswv cuab muaj 58.75 ntawm lub tuam txhab ua ke.
Npog cov khoom lag luam rau Wells Fargo, O'Shea qhia txog cov ntsiab lus tseem ceeb uas tsav nws txoj kev tshawb fawb txog kev lag luam.
"Peb ntseeg tias BBDC nthuav tawm qhov kev txaus ntshai-kho cov txiaj ntsig zoo raws li ntau qhov kev txo qis qis - daim ntawv cog lus txhawb nqa credit, thiab tag nrho rov qab saib dua - uas tsuas yog txhim kho los ntawm nws txoj kev lag luam zoo tshaj plaws ntawm 8.25% ib xyoos ... rau 8.25%, thiab tej zaum yuav muaj kev txhim kho NAV hauv 1Q22, tshuav nqi ntxiv ntawm Sierra CSA rau daim ntawv tshuav nyiaj li cas, peb ntseeg tias muaj txoj hauv kev zoo mus rau peb lub hlis twg cov nyiaj faib ntawm $ 0.24, "O'Shea sau.
Txog rau qhov kawg no, O'Shea tus nqi BBDC qhov hnyav dua (piv txwv li Yuav) nrog rau $ 13 tus nqi phiaj. Daim duab no qhia txog ~ 22% upside ntawm qib tam sim no.
Cov kws tshuaj ntsuam xyuas Wall Street pom zoo nrog Wells Fargo saib; BBDC tau txais ib qho kev pom zoo ntawm Strong Buy consensus rating raws li 3 qhov kev tshuaj xyuas zoo. Saib rau pem hauv ntej, $ 12.50 tus nqi nruab nrab lub hom phiaj kwv yees ~ 17% upside los ntawm tus nqi sib koom ntawm $ 10.64. (Saib BBDC kev kwv yees Tshuag ntawm TipRanks)
Txhawm rau nrhiav cov tswv yim zoo rau cov lag luam muag khoom ntawm tus nqi zoo saib, mus saib TipRanks ' Khuv Xim Zoo Dua Yuav, lub tswv yim tshiab nyuam qhuav sib sau ua ke txhua qhov ntawm TipRanks 'kev pom ncaj ncees.
Disclaimer: Cov kev xav tawm tswv yim hauv tsab xov xwm no tsuas yog cov ntawm cov kws tshuaj ntsuam tshwj xeeb. Cov ntsiab lus tsuas yog tsim los siv rau kev qhia xov xwm nkaus xwb. Nws yog ib qho tseem ceeb heev uas yuav tau ua koj tus kheej kev soj ntsuam ua ntej ua kev nqis peev.
Tau qhov twg los: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-8-dividend-yield-143205484.html