Kev nce nqi tau ua cov xov xwm tshaj tawm los ntawm feem ntau ntawm xyoo tas los, rau txhua qhov laj thawj phem tshaj plaws: nws tau khiav deb dhau lawm, nce siab tshaj 9% thaum Lub Rau Hli, thiab cov kev lag luam nyiaj txiag poob qis hauv kev lag luam. Fed jacked cov paj laum nce lawv qib siab tshaj plaws nyob rau hauv ntau tshaj kaum xyoo, muaj kev pheej hmoo nyiaj txiag kev lag luam los tawm tsam cov nqi nce.
Niaj hnub no, kev nce nqi tseem nyob hauv cov xov xwm, txawm hais tias lub suab tau hloov pauv. Tus nqi txhua xyoo yog trending downward; tus lej Kaum Ob Hlis tuaj txog ntawm 6.5% xyoo dhau los. Txawm hais tias qhov no yog xov xwm zoo, qee qhov kev tsis ntseeg tseem nyob.
"Rau qhov kev nce siab, kev nce nqi ntawm cov nqi nplaum zoo li cov lus qhia nkauj nkauj, cov nqi kho tsiaj, kho tsheb, thiab lwm yam kev pabcuam los ntawm cov lag luam me thiab cov tswv lag luam tseem tab tom ua kom nrawm dua thaum xyoo 2022-thiab qhov kev sib khi tuaj yeem ua rau kev nce nyiaj nce siab tom qab xyoo no lossis xyoo 2024. Kev loj hlob tau rov qab los, "hais tias Comerica Bank tus thawj coj nyiaj txiag Bill Adams hauv tsab ntawv tsis ntev los no.
Qhov muaj peev xwm rov qab los ntawm kev nce nqi tam sim ntawd qhia txog kev tiv thaiv kev lag luam rau cov neeg lag luam muag khoom, tshwj xeeb tshaj yog rau hauv nyiaj qaij qes. Cov nyiaj tau los tsim cov peev txheej no muaj qee qhov kev tiv thaiv tiv thaiv kev nce nqi thiab sib faib cov nqi qis los ntawm kev muab cov nyiaj tau los tsis tu ncua.
Tawm tsam qhov keeb kwm yav dhau los no, qee tus kws tshuaj ntsuam Wall Street tau muab tus ntiv tes xoo-txog rau ob qhov nyiaj faib tawm los ntawm 7%, lossis zoo dua. Qhib TipRanks cov ntaub ntawv, peb tau tshuaj xyuas cov ntsiab lus tom qab ob qho no kom paub seb dab tsi ntxiv ua rau lawv xav yuav.
Enterprise Products Partners (EPD)
Peb yuav pib nrog lub tuam txhab hluav taws xob nruab nrab, Cov Khoom Siv Khoom Lag Luam. Kev lag luam lub network ntawm kev thauj mus los thiab khaws cov khoom muaj nqis txuas nrog lub taub hau nrog cov neeg siv khoom hauv hydrocarbon sector; lub tuam txhab txoj haujlwm tseem ceeb yog txav cov roj av, cov khoom ua kom zoo, cov pa roj carbon monoxide, thiab cov kua roj nkev mus rau qhov chaw uas lawv xav tau. Lub tuam txhab muaj kev sib txuas ntawm cov khoom muaj nqis, nrog rau cov kav dej, tsheb ciav hlau thiab txoj kev tsheb thauj mus los, thiab cov nkoj thauj khoom, nrog rau cov chaw tsim khoom, cov chaw ua haujlwm, cov ntsiab lus davhlau ya nyob twg, thiab cov chaw ua liaj ua teb. Cov tes hauj lwm no yog nyob rau hauv Texas thiab Louisiana ntug dej hiav txwv, tab sis mus txog Mississippi Valley thiab mus rau Rocky Toj siab, mus rau sab hnub tuaj, thiab mus rau thaj tsam Appalachia thiab Great Lakes.
Kev lag luam hydrocarbon tau txais kev txhawb nqa los ntawm kev nce nqi hauv 18 lub hlis dhau los, kev txhawb nqa los ntawm qhov tseeb tias peb lub ntiaj teb niaj hnub no tsuas yog ua tsis tau yam tsis muaj roj - thiab yog li cov neeg siv khoom tsis tuaj yeem txiav txim siab tseem ceeb hauv kev siv. Raws li qhov tshwm sim, thaum lub S&P 500 tau pom tias poob 11% hauv 12 lub hlis dhau los, EPD shares tau nce li ntawm 14% hauv tib lub sijhawm. Qhov kev nce no tau los nrog rau qhov sib xws ntawm kev nce nyiaj tau los thiab cov nyiaj tau los.
Lub tuam txhab yuav tshaj tawm cov txiaj ntsig peb lub hlis twg rau Lub Ob Hlis 1, rau Q4 thiab puv xyoo 2022; tab sis peb tuaj yeem saib rov qab ntawm Q3 kom tau txais lub tswv yim ntawm daim duab. Lub quarter thib peb kab saum toj kawg nkaus yog $ 15.5 nphom, nce los ntawm $ 10.8 nphom hauv peb lub hlis dhau los. Ntawm qhov kev txaus siab tshwj xeeb rau cov neeg ua lag luam, cov nyiaj tau los ntawm cov tswv lag luam tuaj txog $ 1.4 billion, nce los ntawm $ 1.2 billion ib xyoos ua ntej. Nyob rau hauv cov nqe lus EPS, qhov no yog 62 xees ib diluted share, nce 19% y / y.
Lub tuam txhab tau tshaj tawm nws cov nyiaj faib tawm tom ntej, rau 4Q22, thaum Lub Ib Hlis 5, ntawm 49 xees ib feem. Qhov kev them nyiaj no yuav tawm mus rau Lub Ob Hlis 14. Kev them nyiaj txhua xyoo, ntawm $ 1.96, muab cov txiaj ntsig ntawm 7.7%, ntau dua 3x qhov nyiaj tau los nruab nrab pom nyob rau hauv kev lag luam dav dav - thiab qhov tseem ceeb tshaj, ntaus cov nyiaj txiag tam sim no los ntawm ntau tshaj qhov taw tes tag nrho. Lub tuam txhab tau cog lus tias yuav ua kom cov nyiaj tau los txhim khu kev qha, thiab muaj 24 xyoo keeb kwm ntawm cov nyiaj faib ua ntu zus.
Lub tuam txhab no tau ntes lub qhov muag ntawm tus kws tshuaj ntsuam Linda Ezergailis los ntawm TD Securities, uas sau tias, "Peb ntseeg tias EPD cov chav muaj kev sib xyaw ua ke ntawm tus nqi thiab kev loj hlob ntawm kev pheej hmoo txaus ntshai, muab lub tuam txhab muaj kev sib koom ua ke zoo ntawm cov cuab tam, kev sib txuas, nplai. , incumbency, thiab kev txawj ntse. Peb qhov kev tshawb fawb suav nrog kev cia siab ntawm qee qhov kev ntsuas kev nthuav dav raws li cov tub ua lag luam paub txog qhov muaj peev xwm loj hlob mus ntev uas EPD tau cuam tshuam nrog nws cov hydrocarbon hais txog kev xa tawm mus rau kev lag luam loj hlob, hloov mus rau qis-carbon zog yav tom ntej, thiab cov txiaj ntsig txuas ntxiv mus rau midstream petrochemicals txoj hauv kev. ”
Saib rau pem hauv ntej los ntawm nws txoj haujlwm, Ezergailis tus nqi EPD koom nrog Kev Yuav, thiab nws lub hom phiaj tus nqi ntawm $ 31 qhia txog ib lub xyoo upside peev xwm ntawm 21%. Raws li cov nyiaj tau los tam sim no thiab qhov kev cia siab ntawm tus nqi txaus siab, cov khoom lag luam muaj ~ 29% muaj peev xwm xa rov qab profile. (Kom saib Ezergailis 'cov ntaub ntawv taug qab, nias ntawm no)
Qee cov khoom lag luam tau txais lawv txoj kev hlub los ntawm Phab Ntsa Street - thiab EPD, nrog 11 qhov kev tshuaj xyuas zoo txhawb nqa qhov kev pom zoo ntawm Strong Buy kev pom zoo, tau ua tiav. Cov shares tau ua lag luam rau $ 25.59, thiab lawv lub hom phiaj tus nqi nruab nrab ntawm $ 31.18 qhia tias chav rau 17.5% txaus siab rau 12 lub hlis tom ntej. (Saib EPD Tshuag forecast)
Coterra Energy, Inc. (CTRA)
Cov khoom lag luam thib ob ntawm peb daim ntawv teev npe, Coterra Energy, muaj nyob rau hauv kev tshawb nrhiav thiab kev tsim khoom ntawm kev lag luam hydrocarbon - tshwj xeeb, hauv North American roj thiab roj teb. Coterra lub network ntawm kev ua haujlwm yog nyob rau hauv qee qhov ntawm North America qhov tsim tau zoo tshaj plaws thiab tau txais txiaj ntsig, xws li Pennsylvania's Marcellus shale, Texas' Permian phiab, thiab Oklahoma's Anadarko phiab. Zuag qhia tag nrho, Coterra muaj 600,000 acre hneev taw, thiab ntau dua 2,891 lab barrels roj sib npaug hauv cov pov thawj pov thawj.
Coterra txoj haujlwm ruaj khov hauv kev tshawb nrhiav thiab kev tsim khoom hauv ntiaj teb tau cuam tshuam los ntawm lub tuam txhab cov nyiaj tau los thiab cov nyiaj tau los nce ntxiv. Coterra yuav tshaj tawm nws 4Q22 thiab tag nrho-xyoo 2022 cov txiaj ntsig ntawm Lub Ob Hlis 23, tab sis rau tam sim no peb tuaj yeem saib cov ntawv luam tawm 3Q22 rau daim duab ntawm lub tuam txhab ua li cas.
Daim duab ntawd yog ib qho ntawm cov nyiaj tau los. Cov nyiaj tau los rau $ 2.52 nphom, piv rau tsuas yog $ 440 lab ib xyoos dhau los. Cov nyiaj tau los no tau coj los rau hauv cov nyiaj tau los ntawm $ 1.196 billion, nce los ntawm $ 64 lab hauv 3Q21. Cov nyiaj tau los ntawm ib feem tau nce los ntawm 16 xees rau $ 1.51 y / xyoo. Cov nyiaj ntsuab los ntawm kev ua haujlwm tau nce mus txog $ 1.77 nphom hauv peb lub hlis twg, nrog cov nyiaj pub dawb ntawm $ 1.06 billion. Cov txiaj ntsig suab no tau so ntawm cov lej ntau lawm, uas dhau qhov kev taw qhia yav dhau los. Cov roj ntau lawm hauv 3Q22 tuaj ntawm 87.9 MBopd, saum toj no cov lus qhia nruab nrab ntawm cov ntsiab lus, thiab cov roj av tsim tawm rau lub quarter nruab nrab ntawm 2.807 billion cubic pub txhua hnub, ntaus cov kev taw qhia high-end.
Ntawm cov nyiaj faib ua ntej, Coterra tau tshaj tawm cov phiaj xwm rov qab mus txog 74% ntawm Q3 cov nyiaj pub dawb pub dawb rau cov tswv lag luam, nrog ob feem peb ntawm qhov rov qab los ntawm cov nyiaj faib tawm. Cov nyiaj faib tam sim no, ntawm 15-xees lub hauv paus ntxiv rau qhov sib txawv ntawm 53-xees, sib npaug 68 xees ib feem sib koom; Qhov kev faib nyiaj no ua rau muaj txiaj ntsig zoo ntawm 11%, deb tshaj qhov nruab nrab cov txiaj ntsig ntawm cov tuam txhab sib koom - thiab tus nqi nce nqi.
Stifel tus kws tshuaj ntsuam Derrick Whitfield tau npog Coterra, thiab nws zoo siab txog lub tuam txhab pov thawj kev ntseeg siab - thiab cov phiaj xwm yav tom ntej - rov qab peev rau cov tswv lag luam.
"Coterra tau cog lus rau +50% rov qab los rau cov tswv lag luam, tsis suav nrog kev yuav khoom rov qab. Hauv ob peb lub hlis dhau los, lub tuam txhab tau xa rov qab 81% thiab 74% ntawm FCF los ntawm kev faib nyiaj ntsuab thiab sib faib rov qab. Thaum lub rooj sib tham tsis ntev los no nrog lub tuam txhab, CEO tau sau tseg tias nws xav paub qhov txawv ntawm lub tuam txhab hauv 2023, uas peb ntseeg tias tuaj yeem ua rau muaj kev noj qab haus huv hauv cov nyiaj faib tawm thiab nce kev sib faib khoom rov qab, "Whitfield sau tseg.
Cov lus pom no, thiab qhov cuam tshuam rau cov khoom lag luam tus nqi rau cov nyiaj faib ua lag luam, rov qab Whitfield's Buy rating ntawm CTRA, thiab nws lub hom phiaj tus nqi, tam sim no ntawm $ 38, qhia txog qhov nce ntawm 54% ntawm lub qab ntug ib xyoos. (Saib xyuas Whitfield's track record, nias ntawm no)
Saib ntawm qhov kev pom zoo sib cais, 6 Yuav, 10 Tuav, thiab ib qho Muag tau luam tawm hauv peb lub hlis dhau los. Yog li ntawd, CTRA tau txais kev pom zoo los ntawm Kev Muag Khoom. Raws li $ 31.67 tus nqi nruab nrab lub hom phiaj, cov khoom lag luam tuaj yeem nce ~ 28% hauv xyoo tom ntej. (Saib CTRA Tshuag forecast)
Txhawm rau nrhiav cov tswv yim zoo rau cov lag luam muag khoom ntawm tus nqi zoo saib, mus saib TipRanks ' Khuv Xim Zoo Dua Yuav, ib lub cuab yeej uas sib sau tag nrho ntawm TipRanks 'kev pom kev ncaj ncees.
Disclaimer: Cov kev xav tawm tswv yim hauv tsab xov xwm no tsuas yog cov ntawm cov kws tshuaj ntsuam tshwj xeeb. Cov ntsiab lus tsuas yog tsim los siv rau kev qhia xov xwm nkaus xwb. Nws yog ib qho tseem ceeb heev uas yuav tau ua koj tus kheej kev soj ntsuam ua ntej ua kev nqis peev.
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