Sawv ntawm no ntawm tus Tsov tus tw kawg ntawm 2022, peb tuaj yeem pom xyoo tom ntej los ntawm qhov tsis paub tseeb - thiab rau tam sim no, qhov kev pom ntawd tau tswj hwm los ntawm kev nce nqi siab, nce paj paj thiab muaj peev xwm poob qis.
Saib ntawm qhov xwm txheej ntawm kev ua lag luam, Goldman Sachs tus kws tshaj lij tus kws tshaj lij Christian Mueller-Glissmann sau tias: "Peb tseem tiv thaiv rau 3 lub hlis qab ntug nrog cov cua daj cua dub ntxiv los ntawm kev nce cov txiaj ntsig tiag tiag thiab kev loj hlob tsis paub tseeb… Qhov kev loj hlob / kev nce nqi sib xyaw tseem tsis zoo - kev nce nqi yuav zoo li qub. tab sis kev loj hlob thoob ntiaj teb tau qeeb thiab cov tuam txhab nyiaj hauv nruab nrab tseem tab tom nruj, txawm tias qeeb qeeb. "
Cov kab hauv qab, raws li Mueller-Glissmann, yog tias cov tub ua lag luam yuav tsum tau coj cov kev tiv thaiv nrog lawv cov ntaub ntawv ntxiv. Thiab qhov ntawd yuav ua rau cov tub ua lag luam mus rau cov khoom lag luam uas tau txais txiaj ntsig siab. Cov nyiaj tau los tsim cov peev txheej no muaj qee qhov kev tiv thaiv tiv thaiv kev nce nqi thiab sib faib cov nqi qis los ntawm kev muab cov nyiaj tau los tsis tu ncua.
Tawm tsam qhov keeb kwm yav dhau los no, qee cov kws tshuaj ntsuam xyuas saum toj kawg nkaus tau muab tus ntiv tes xoo rau ob qhov nyiaj faib tawm uas tsis pub tsawg dua 12%. Qhib lub TipRanks database, peb tshuaj xyuas cov ntsiab lus tom qab ob qho no kom paub tias dab tsi ntxiv ua rau lawv yuam kev yuav.
FS KKR peev (FSK)
Peb mam li pib nrog FSK, lub tuam txhab kev pabcuam nyiaj txiag thiab cov tuam txhab tawm tswv yim tsom mus rau ntu BDC. Ntawd yog, FSK muab cov nyiaj txiag qib siab thiab kev tswj hwm cov cuab yeej cuab tam rau cov tuam txhab kev lag luam txhim kho, tsom mus rau cov kev daws teeb meem rau kev lag luam ntiag tug rau cov tuam txhab lag luam nruab nrab hauv Asmeskas. FSK kev nqis peev thiab kev ncaj ncees ua lag luam yog tsim los ntawm cov nuj nqis laus laus - uas yog 71% ntawm tag nrho - thiab 89% ntawm cov nuj nqis nqis peev yog nyob ntawm tus nqi ntab. Lub tuam txhab muaj kev nqis peev hauv qee qhov 195 cov tuam txhab lag luam, thiab cov ntaub ntawv muaj txiaj ntsig tag nrho ntawm $ 15.8 billion.
Cov ntaub ntawv pov thawj tau txais txiaj ntsig, thiab hauv lub quarter dhau los tau tshaj tawm, 3Q22, FSK pom tag nrho cov peev nyiaj tau los ntawm $ 411 lab, thaum kho cov nyiaj tau los ntawm 73 xees ib feem. Ob daim duab tau nce 14% xyoo dhau los.
Rau cov neeg ua lag luam rov qab xav, FSK cov nyiaj tau los muaj zog txhawb nqa cov nyiaj tau los. Hauv Q3, lub tuam txhab tau them cov nyiaj faib tawm ntawm 67 xees; qhov no tau nce ntxiv hauv kev tshaj tawm rau Q4 rau 68 xees ib feem sib koom. Ntawm tus nqi tshiab, cov nyiaj faib tawm txhua xyoo rau $ 2.72 thiab muab cov txiaj ntsig zoo ntawm 14%. Qhov no ntaus tus nqi tam sim no ntawm kev nce nqi ntau dua 6 cov ntsiab lus, thiab ua kom ntseeg tau tias cov tswv lag luam yuav tau txais txiaj ntsig zoo ntawm kev xa rov qab. Qhov nyiaj faib ntxiv, uas suav nrog 61-xees lub hauv paus thiab 7-xees ntxiv, tau teem sijhawm them nyiaj rau Lub Ib Hlis 3.
John Hecht, 5-lub hnub qub kws tshuaj ntsuam nrog Jefferies, tau npog lub tuam txhab no, thiab nws pom nws tuav lub suab tiv thaiv nyob rau hauv qhov xwm txheej tsis zoo ntawm kev lag luam. Hecht sau: "FSK tseem yog tus tau txais txiaj ntsig ntawm kev nce nqi paj, nrog cov phau ntawv feem ntau ntab (90%)... Rau txhua txhua 100 bps nce, FSK yuav tsum pom $ 0.25 txhua xyoo cov txiaj ntsig ib feem lossis $ 0.06 toj ib lub hlis twg nrog kev tswj hwm kev hais txog kev nce qib feem ntau siv. 6-12 lub hlis kom nqus tau los ntawm kev lag luam dav dav. FSK qhov kev qhuab qhia hauv qab no yuav tsum muaj kev tiv thaiv hauv kev lag luam vim tsuas yog 4% ntawm kev nqis peev uas tau soj ntsuam hauv 2022 raug kaw. "
Saib ua ntej, Hecht tus nqi FSK qhia txog Kev Yuav, thiab nws teeb tsa tus nqi $ 24 lub hom phiaj uas cuam tshuam txog qhov nce ntawm ~ 23% rau ib lub sijhawm ib xyoos. Raws li cov nyiaj tau los tam sim no thiab qhov kev cia siab ntawm tus nqi txaus siab, cov khoom lag luam muaj ~ 37% muaj peev xwm xa rov qab profile. (Saib xyuas Hecht cov ntaub ntawv taug qab, nias ntawm no)
Zuag qhia tag nrho, cov khoom lag luam tau txais txiaj ntsig zoo no tau khaws 6 qhov kev tshuaj xyuas tsis ntev los no los ntawm Street cov kws tshuaj ntsuam xyuas, thiab lawv cov kev siv suav nrog 2 Kev Yuav tawm tsam 4 Tuav (piv txwv li qhov nruab nrab) - rau qhov Kev Pom Zoo Pom Zoo. (Saib FSK Tshuag forecast ntawm TipRanks)
Npaj Capital Corporation (RC)
Qhov kev sib faib nyiaj sib faib tom ntej peb tab tom saib yog Npaj Peev, kev ntseeg vaj tse peev (REIT). Cov tuam txhab no tau txais, muaj, xauj, thiab tswj ntau yam vaj tse nyob thiab kev lag luam tiag tiag, thiab kos lawv cov nyiaj tau los ntawm kev xauj, muag, thiab qiv nyiaj. Ntxiv nrog rau cov khoom ntiag tug ncaj qha lossis xauj tsev, ntau REITs kuj tseem muaj kev pabcuam nyiaj txiag, tshwj xeeb tshaj yog me me rau - nruab nrab ntawm kev lag luam thiab tsev qiv nyiaj. Qhov no yog qhov uas Npaj Peev muaj nyob; lub tuam txhab tshwj xeeb hauv kev qiv nyiaj qiv nyiaj rov qab los ntawm kev lag luam vaj tse.
Hauv nws qhov kev tshaj tawm nyiaj txiag 3Q22 tsis ntev los no, Npaj Peev tau tshaj tawm GAAP EPS ntawm 53 xees, thiab 44 xees hauv cov nyiaj tau los faib rau ib feem, nrog rau cov nyiaj ntsuab tuav ntawm $ 208 lab. Lub tuam txhab cov nyiaj tau los ntawm cov paj laum tau tshaj tawm ntawm $ 186 lab, thaum tag nrho cov nyiaj tau los tau los ntawm $ 66.25 lab.
Cov no yog cov lej zoo, thiab thim rov qab lub tuam txhab cov nyiaj faib nyiaj. Zoo li tag nrho REITs, Npaj Peev yuav tsum tau los ntawm cov cai se kom rov qab feem pua ntawm cov txiaj ntsig ncaj qha rau cov tswv lag luam - thiab cov nyiaj faib ua lub tsheb yooj yim rau kev ua raws. Lub tuam txhab tam sim no them tawm 42 xees ib feem sib koom, lossis $ 1.68 ib xyoos ib zaug, thiab cov nyiaj faib tawm 12.8%.
Npog cov khoom no rau JMP, 5-lub hnub qub kws tshuaj ntsuam Steven DeLaney taw qhia tias lub tuam txhab cov nyiaj tau los nyob rau hauv siab tshaj nws qhov kev kwv yees, ua ntej hais tias, "Peb ntseeg tias Ready Capital tau lees paub tus nqi them nqi rau kev lag luam qiv nyiaj REIT ntug vim nws cov tswv yim qiv nyiaj ntau thiab kev ruaj ntseg platform."
Nyob rau hauv txoj kab nrog nws qhov kev pom zoo, DeLaney muab RC koom nrog Kev Ua Haujlwm Zoo (ie Yuav), thiab nws lub hom phiaj tus nqi ntawm $ 16 qhia tau hais tias cov shares muaj, hauv nws qhov kev xav, muaj peev xwm loj hlob ~ 21% xyoo tom ntej. (Saib xyuas DeLaney cov ntaub ntawv taug qab, nias ntawm no)
Zuag qhia tag nrho, Npaj Peev tau nyiam los ntawm 7 Wall Street tus kws tshuaj ntsuam tsis ntev los no, thiab lawv cov kev tshuaj xyuas suav nrog 5 Kev Yuav thiab 2 Tuav rau Kev Pom Zoo Kev Pom Zoo. (Saib RC Tshuag kwv yees ntawm TipRanks)
Txhawm rau nrhiav cov tswv yim zoo rau cov nyiaj faib khoom lag luam ntawm cov txiaj ntsig zoo nkauj, mus saib TipRanks ' Khuv Xim Zoo Dua Yuav, ib lub cuab yeej uas sib sau tag nrho ntawm TipRanks 'kev pom kev ncaj ncees.
Disclaimer: Cov kev xav tawm tswv yim hauv tsab xov xwm no tsuas yog cov ntawm cov kws tshuaj ntsuam tshwj xeeb. Cov ntsiab lus tsuas yog tsim los siv rau kev qhia xov xwm nkaus xwb. Nws yog ib qho tseem ceeb heev uas yuav tau ua koj tus kheej kev soj ntsuam ua ntej ua kev nqis peev.
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