Recession Tswb Tsuas yog Suab Los Ntawm Yield Curve Indicator With Stellar Track Record

Tsoomfwv Meskas tus nqi 3-hli tau nce siab tshaj qhov txiaj ntsig ntawm 10-xyoo daim ntawv cog lus raws li US Treasury data rau Lub Kaum Hli 18, 2022. Qhov no yog qhov txawv txav tsis zoo thiab cov kws tshawb fawb suav tias qhov no yog qhov ntsuas zoo tshaj plaws uas Asmeskas kev lag luam poob qis los ntawm 6-18 lub hlis saib. Qhov taw qhia no muaj cov ntaub ntawv teev tseg zoo tshaj plaws hauv kev kwv yees kev poob qis thoob plaws ntau qhov kev hloov pauv nyiaj txiag. Nws tau ua tiav hu ua txhua qhov kev poob qis hauv kaum xyoo tsis ntev los no yam tsis muaj lub tswb cuav. Qhov ntawd yog qhov txaus nyiam, thiab ntawm lub hiav txwv ntawm cov ntsuas, qhov no tsim nyog qee qhov kev mloog.

Yield Curve Inversion

Teb Chaws Asmeskas cov txiaj ntsig nkhaus ntsuas qhov 'zoo' ntawm cov txiaj ntsig ntawm tsoomfwv Meskas cov nuj nqis raws li kev loj hlob. Feem ntau thaum koj tuav US cov nuj nqis nrog rau kev loj hlob tom qab koj tau txais cov paj laum ntau dua piv rau luv luv.

Qhov no txhais tau hais tias US yield nkhaus feem ntau muaj txoj kab nqes nce. Txawm li cas los xij, qee zaum luv luv tuaj yeem nce txog tus nqi ntev dua thiab qhov nkhaus nqes qis qis. Qhov ntawd yog inversion.

Yield Curve Trends hauv 2022

Peb tau pom nce yield nkhaus inversion hauv 2022 raws li Teb Chaws Asmeskas Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve (Fed) tau nce nqi. Nag hmo, tus nqi 3 lub hlis nudged saum toj no 10 xyoo tus nqi thawj zaug txij li ua ntej muaj kev sib kis (thiab yog, cov txiaj ntsig nkhaus kwv yees qhov kev lag luam thoob ntiaj teb ib yam nkaus). Qhov kev hloov pauv ntawd tau hloov pauv ntau yam uas yog qhov tseem ceeb ntawm kev sib raug zoo hauv Teb Chaws Asmeskas yield nkhaus, qhia txog kev lag luam rov qab los.

Cov Pov Thawj

Cov txiaj ntsig nkhaus tau kawm zoo muab nws cov ntaub ntawv muaj zog thiab muaj ntau txoj hauv kev los txhais nws, tab sis Cov kws tshawb fawb ntawm New York Federal Reserve qhia tias 10-xyoo tus nqi tsawg dua 3-hli tus nqi yog qhov zoo tshaj plaws ntawm qhov ntsuas qhov zoo tshaj plaws ntawm kev poob qis hauv kev lag luam. Qhov ntawd yog txoj kev sib raug zoo uas nyuam qhuav hloov.

Tom qab ntawd muaj kev sib cav txog seb qhov kev hloov pauv ib zaug puas txaus lossis seb puas muaj kev cuam tshuam los yog tob dua tuaj yeem muab lub teeb liab muaj zog dua. Txawm li cas los xij, tam sim no peb muaj cov txiaj ntsig nkhaus uas yog qhov qhia tau zoo ntawm Asmeskas kev lag luam, nrog ntxiv tus nqi hikes ntawm daim npav, yog tias daim ntawv cog lus 10-xyoo tsis pom tus nqi siab dua sai sai, tom qab ntawd qhov kev hloov pauv tuaj yeem sib sib zog nqus thaum peb kaw 2022.

Vim li cas qhov ntsuas no tau ua haujlwm

Ib cag los ntawm keeb kwm kev sib raug zoo nrog kev poob nyiaj txiag muaj ob peb lub laj thawj vim li cas cov txiaj ntsig nkhaus inversion tuaj yeem muaj lub zog kwv yees.

Lub Pub

Thawj qhov yog tias rau cov txiaj ntsig nkhaus kom thim rov qab Fed feem ntau nce tus nqi luv luv, ib yam li peb tau pom hauv 2022. Feem ntau Fed cov kev ua hauv kev nce cov paj paj tuaj yeem txo qis kev lag luam thiab qhov ntawd tuaj yeem ua rau muaj kev lag luam poob qis.

Tseeb tiag, Fed cov lus tam sim no, thiab tej zaum yuav npaj yuav nce nqi ntxiv los ntawm 0.75 feem pua ​​​​cov ntsiab lus nyob rau lub Kaum Ib Hlis thaum ntxov, hais tias lawv muaj kev txhawj xeeb heev txog kev nce nqi nce ntxiv. Kev lag luam kev lag luam yeej tsis yog Fed lub hom phiaj, tab sis tej zaum yuav yog qhov tshwm sim tsis zoo rau Asmeskas kev lag luam ntau dua li kev nce nqi nce ntxiv, raws li Fed cov lus tsis ntev los no. Yog li ntawd, inverted yield curves feem ntau tshwm sim thaum Fed hikes tus nqi, thiab qhov ntawd tuaj yeem ua rau poob qis.

Cov txhab nyiaj

Qhov thib ob, inverted yield curves tuaj yeem hloov tus cwj pwm ntawm cov tsev txhab nyiaj thiab lwm tus qiv nyiaj. Nrog rau kev nce toj nqes nqes cov nyiaj txiag nkhaus ntug dej tuaj yeem tau txais kev qiv nyiaj ntau dua rau cov haujlwm ntev, xws li lub Hoobkas tshiab lossis lwm yam kev nthuav dav ntawm kev lag luam.

Nrog ib tug inverted yield nkhaus uas daim duab hloov. Nws yog qhov tseeb yuav zoo dua rau cov tsev txhab nyiaj los koom nrog kev qiv nyiaj luv luv, muaj peev xwm ua kom muaj peev txheej tsawg rau cov haujlwm ntev dua uas tuaj yeem txhawb kev loj hlob ntawm kev lag luam.

Qhov Risks

Lub yield nkhaus yog zoo nkauj zoo keeb kwm, tab sis tsis zoo tag nrho. Rov qab mus rau xyoo 1980s cov ntaub ntawv teev tseg ntawm cov txiaj ntsig nkhaus inversion yog qhov zoo tshaj plaws hauv kev hu xov tooj rov qab, tab sis yog tias koj rov qab mus ntxiv koj tuaj yeem pom qee qhov tsis tseeb, thiab kev poob qis tsis yog txhua yam.

Qhov tseeb hais tias cov txiaj ntsig nkhaus yog qhov taw qhia ntawm kev lag luam kev lag luam tuaj yeem ua rau nws tsis meej me ntsis. Peb xav tias kev lag luam nyiaj txiag yuav los, tab sis peb tsis paub meej thaum twg, thiab qee qhov kev sib cav peb twb tau nyob hauv ib qho.

Kev Siv Sijhawm Kev Lag Luam

Yog hais tias koj siv lub yield nkhaus mus rau lub sij hawm lub Tshuag lag luam nws tau ntau nyuaj. Muaj ntau yam laj thawj uas peb nyob hauv kev lag luam dais niaj hnub no, thiab kev cia siab ntawm kev lag luam kev lag luam yog ib qho ntawm lawv.

Yog li ntawd, lub zeem muag ntawm kev lag luam kev lag luam tsis tas yuav yog xov xwm rau kev lag luam nyiaj txiag, tshwj xeeb tshaj yog nyob rau hauv ib puag ncig tam sim no. Qhov tseeb, feem ntau keeb kwm kev lag luam Tshuag tau qis dua ua ntej kev lag luam poob qis. Cov txiaj ntsig nkhaus tuaj yeem ua rau muaj kev ntseeg siab tias kev lag luam poob qis tuaj, tab sis qhov ntawd yuav tsis tas yuav ua rau koj muaj ntug hauv kev lag luam.

Txhawb nqa ntxiv

Nws kuj tseem ceeb heev uas qhov taw qhia qhov taw qhia nkhaus tau txais kev mloog ntau dua. Fed tuaj yeem hais txog cov txiaj ntsig-nqaj inversion hauv lawv qhov kev txiav txim siab raws li cov neeg saib xyuas kev lag luam. Tam sim no muaj ntau cov tshuaj tiv thaiv rau cov txiaj ntsig nkhaus ncaj qha, uas tuaj yeem cuam tshuam nws qhov kev kwv yees tus nqi piv rau lub sijhawm thaum nws tau txais kev mloog tsawg.

Qhov kev hloov pauv tsis ntev los no ntawm 3-hli thiab 10-xyoo tus nqi, muab lub cim muaj zog ntawm kev lag luam nyob ze. Cov teeb liab ntawd tuaj yeem txhawb nqa qhov kev pheej hmoo poob nyiaj txiag uas ntau tus twb pom lawm. Txawm li cas los xij, lub zog keeb kwm ntawm qhov ntsuas no txhais tau tias nws yuav tsum tau ua tiag tiag.