Tswv yim: Qhov no yuav yog ib lub xyoo rau cov tub lag luam Tshuag lag luam - ntawm no yog 12 lub tuam txhab nyiam, hais tias 40-xyoo kev nqis peev qub qub Bob Doll

Yog tias koj txo hwj chim txaus los kawm los ntawm lub sijhawm nyuaj, koj muaj ntau txoj kev txawj ntse los qhia. Qhov ntawd yog qhov xwm txheej nrog Bob Doll, tus kws tshaj lij kev nqis peev uas kuv tau nyiam tham nrog ntau xyoo. Nws qhov kev xav tau zoo suav nrog stints ua tus thawj coj peev ntawm Merrill Lynch Investment Managers thiab OppenheimerFunds, thiab tus thawj tswj hwm kev ncaj ncees ntawm BlackRock
BLK,
-2.72%.

Yog li, nws tsim nyog xyuas nrog lub caij nyoog ua lag luam qub qub - tam sim no tawm ntawm cov nyiaj laus los ua haujlwm nrog Crossmark Ntiaj Teb Kev nqis peev - hais txog dab tsi los ua ntawm ntau txoj kev sib tshuam ntsib kev lag luam thiab cov tub ua lag luam niaj hnub no.

High-level takeaways: Cov khoom lag luam yuav raug kaw hauv kev lag luam xyoo no. Nws yog ib tug tub luam ua lag luam. Siv qhov zoo ntawm nws. Peb tsis mus rau hauv kev lag luam nyiaj txiag xyoo no, tab sis qhov sib txawv yuav nce mus rau 50% rau xyoo 2023. Txaus siab rau tus nqi, lub zog, nyiaj txiag thiab qub tsev kawm ntawv thev naus laus zis. (Saib cov npe, hauv qab no.) Daim ntawv cog lus yuav txuas ntxiv hauv kev lag luam dais raws li cov txiaj ntsig tau nce siab, nruab nrab lub sijhawm, thiab ceev faj nrog cov nqi hluav taws xob.

Tam sim no kom paub meej ntxiv.

Ntawm no thiab tam sim no

Lub caij khwv nyiaj tau los ua lub zog tsav. Txog tam sim no, zoo heev. Los ntawm qhov no, nws txhais tau hais tias cov txhab nyiaj loj xws li JPMorgan Chase
JPM,
-2.87%,
Bank of America
BAC,
-3.47%
thiab Morgan Stanley
Ms,
-4.69%
tau tshaj tawm cov txiaj ntsig zoo.

"Cov tuam txhab no tau txais nyiaj tsis yog qhov yooj yim tshaj plaws hauv ntiaj teb," hais tias Doll. Qhov no qhia tias lwm lub tuam txhab tuaj yeem rub tawm qhov no, ib yam nkaus.

Meanwhile, kev xav yog tsaus txaus kom lav bullishness tam sim no.

"Kuv xav yuav ntawm no, tab sis tsis ntau dua," nws hais rau lub Plaub Hlis 19, thaum S&P 500
SPX,
-2.77%
yog nyob ib ncig ntawm 4,210.

Kom paub meej, peb tsis pom qhov xav tsis thoob uas peb "tau ua rau" rau ntau lub hlis twg thaum tus kabmob kis tau yooj yim. (Raws li thaum sawv ntxov lub Plaub Hlis 19, nrog 40 S&P 500 tuam txhab uas muag tshaj tawm, 77% tuav cov nyiaj tau los kwv yees nrog qhov nruab nrab ntawm 6.1% cov nyiaj khwv tau los loj hlob.) "Tab sis nws tseem muaj kev hwm heev, thiab yog tias txuas ntxiv cov khoom lag luam yuav zoo."

Tom ntej no 12 lub hlis

Peb tab tom saib cov tub lag luam kev lag luam nyob rau xyoo tom ntej. Vim li cas? Muaj kev sib ntaus sib tua loj ntawm cov tub ua lag luam.

"Kev rub nyuaj ntawm ib kawg ntawm txoj hlua yog qhov tsim nyog, txawm tias qeeb qeeb, kev loj hlob ntawm kev lag luam thiab kev loj hlob ntawm cov nyiaj tau los tsim nyog. Rub mus rau lwm qhov kev taw qhia yog kev nce nqi thiab cov paj laum siab dua, "hais tias Doll.

Kev sib ntaus sib tua yuav ua rau cov bulls thiab bears ntxhov siab.

Nws hais tias "Qhov no yog kev ua lag luam uas yuav ua rau peb tsis meej pem ntau vim tias nws tsis zoo li qub," nws hais.

Yuav ua li cas: Xav txog kev lag luam. Siv koj tus kheej ua koj tus kheej qhov taw qhia kev xav.

"Thaum koj lub plab tsis zoo vim tias peb muaj ob peb hnub tsis zoo ua ke, nws yog lub sijhawm zoo los yuav cov khoom lag luam. Hloov chaw, thaum peb muaj ob peb hnub zoo, nws yog lub sijhawm los txiav. Kuv xav ua tus nqi-rhiab ntawm cov khoom lag luam. "

Txhawm rau muab qee tus lej rau nws, nws tuaj yeem yog qhov siab rau lub xyoo yog S&P 500 ntawm 4,800 thaum lub Ib Hlis thaum ntxov, thiab qhov qis rau lub xyoo yog thaum lub comp tsuas yog qis dua 4,200 nyob ib ncig ntawm qhov pib ntawm kev tsov rog Ukraine. Doll lub hom phiaj ntawm lub xyoo kawg ntawm S&P 500 yog 4,550. Kev lag luam yuav muaj kev nyab xeeb, vim tias tej zaum peb yuav tsis pom lub lag luam dais kom txog rau thaum nruab nrab-2023. (Ntxiv rau qhov no, hauv qab no.)

nce nqi

Kev nce nqi yog nyob rau hauv tus txheej txheem ntawm peaking nyob rau hauv ob peb lub hlis tom ntej no, thiab nws yuav yog 4% nyob rau hauv xyoo tas los. Ib feem ntawm cov logic ntawm no yog qhov teeb meem ntawm cov saw hlau tau txhim kho.

Txwv tsis pub, Doll yog vim li cas nrog kev them nyiaj loj hlob ntawm 6% thiab cov khoom lag luam nce ntawm ib puag ncig 2%, qhov txiaj ntsig yuav yog 4% kev nce nqi. Thaum cov tuam txhab tau txais cov khoom lag luam ntau dua los ntawm tib lub sijhawm ua haujlwm (lub ntsiab lus ntawm kev tsim cov khoom lag luam nce ntxiv), lawv tsis xav tias yuav dhau 100% ntawm cov nyiaj tau los los tiv thaiv cov txiaj ntsig.

lub caij txom nyem

Yuav tsis muaj nyiaj poob haujlwm xyoo no, Doll hais. Vim li cas ho tsis? Kev lag luam tseem tab tom teb rau txhua qhov kev txhawb nqa los ntawm xyoo tas los. Cov paj laum tseem tsis zoo nyob rau hauv cov ntsiab lus tiag tiag (hauv qab kev nce nqi), uas yog stimulative. Cov neeg siv khoom muaj $ 2.5 trillion nyiaj ntau dhau vim tias lawv tau poob qis ntawm kev siv nyiaj thaum muaj kev sib kis.

"Kuv tsis xav tias tsuas yog vim Fed pib nce tus nqi, peb yuav tsum tsa tus chij kev lag luam," nws hais.

Tab sis yog tias kev nce nqi poob mus rau 4% thaum kawg ntawm lub xyoo, Fed yuav tsum tau nce cov paj laum ntxiv thiab nruj txoj cai tswj hwm nyiaj txiag kom tswj tau nws - thaum ua li ntawd gingerly rau finesse ib tug soft landing. Qhov no yog qhov nyuaj heev.

"Lub Fed nyob nruab nrab ntawm pob zeb thiab qhov chaw nyuaj. Lawv yuav tsum tawm tsam kev nce nqi thiab lawv nyob tom qab nkhaus, "Doll hais.

Cov upshot: Qhov txawv txav ntawm kev lag luam poob nce mus rau 50% rau xyoo 2023. Nws yuav zoo dua tuaj nyob rau hauv ib nrab thib ob. Qhov no qhia tias pib ntawm lub lag luam dais 12 txog 15 lub hlis txij li tam sim no. Lub khw lag luam feem ntau tus nqi yav tom ntej rau rau lub hlis ua ntej.

Sectors thiab stocks nyiam

* Tus nqi Tshuag: Lawv tau ua tau zoo tshaj qhov kev loj hlob xyoo no, uas feem ntau tshwm sim hauv ib puag ncig tus nqi nce. Tab sis tus nqi tseem yog kev yuav khoom, txij li tsuas yog ib nrab ntawm tus nqi kom zoo dua qhov kev loj hlob tau pom. "Kuv tseem lean ntawm tus nqi, tab sis kuv tsis pounding lub rooj ntau npaum li," nws hais.

* Zog: Doll tseem nyiam pab pawg, tab sis, luv luv, nws tsim nyog txiav vim nws zoo li overbought. Nws hais tias "Kuv xav tias kuv tau txais lwm txoj hauv kev," nws hais. Yog tias koj tsis muaj ib qho, xav txog kev pib ua haujlwm tam sim no. Lub zog lub npe nws nyiam suav nrog Marathon Petroleum
MPC,
-1.87%
thiab ConocoPhilips
COV,
-2.70%.

* Nyiaj txiag Doll tseem nyiam pab pawg no. Ib qho laj thawj yog lawv pheej yig txheeb ze rau kev ua lag luam. Tus nqi-rau-cov nyiaj khwv tau los ntawm kev nyiaj txiag yog nyob rau hauv qhov qis dua ob tus lej piv rau cov hluas siab rau kev ua lag luam. Muab lwm txoj hauv kev, nyiaj txiag kev lag luam ntawm kwv yees li ob feem peb ntawm tus nqi lag luam, thaum keeb kwm lawv pauv ntawm 80% -90% ntawm kev ua lag luam tus nqi.

Cov tsev txhab nyiaj tau txais txiaj ntsig los ntawm kev nce toj nqes nqes tawm qhov nkhaus vim lawv qiv ntawm qhov kawg thiab qiv ntawm qhov kawg. Insurers tau txais txiaj ntsig los ntawm kev nce nqi vim tias lawv nqis peev ntau ntawm lawv cov ntab hauv daim ntawv cog lus. Raws li lawv daim ntawv cog lus hloov pauv, lawv yob cov nyiaj rov qab mus rau hauv daim ntawv cog lus nrog cov txiaj ntsig siab dua. Ntawm no, nws nyiam Bank of America, Visa
V,
-3.83%,
thiab Mastercard
THIAB,
-3.64%,
thiab MetLife
MET,
-2.82%
thiab AFLAC
AFL,
-3.25%
hauv kev pov hwm.

* technology: Doll faib lub ntiaj teb technologies ua peb ntu.

1. Ua ntej, nws nyiam cov qub tsev kawm ntawv tech trading ntawm tus nqi pheej yig. Xav txog Intel
INTC,
-2.02%,
Cisco
CSCO,
-2.69%
thiab Applied Materials
AMAT,
-2.50%.
Qiv ib kab lus los ntawm lub ntiaj teb ntawm daim ntawv cog lus, Doll piav txog cov no li "ntev ntev" cov tuam txhab thev naus laus zis. Qhov no txhais tau tias ntau ntawm lawv cov nyiaj khwv tau los ntev tuaj txog ntawm no thiab tam sim no, lossis yav tom ntej nyob ze. Qhov ntawd ua rau lawv tsis tshua nkag siab txog cov paj laum, ib yam li cov nyiaj qiv qis qis. "Cov no tsis yog lub teeb ci tshaj plaws rau kaum xyoo tom ntej, tab sis cov khoom lag luam pheej yig."

2. Tom ntej no, Doll nyiam tsim mega-cap tech zoo li Microsoft
MSFT,
-2.41%
thiab kua
AAPL,
-2.78%
ntawm Netflix
NFLX,
-1.24%,
Amazon.com
AMZN,
-2.66%
thiab Facebook niam txiv Meta Platforms
Fb,
-2.11%.

3. Nws zam "ntev ntev" thev naus laus zis. Qhov no txhais tau hais tias cov tuam txhab thev naus laus zis tshiab uas khwv tau tsawg los tsis muaj nyiaj tam sim no. Tus tsov ntxhuav feem ntawm lawv cov nyiaj tau los yog nyob rau yav tom ntej. Ib yam li daim ntawv cog lus ntev ntev, cov no raug kev txom nyem tshaj plaws hauv kev nce nqi ib puag ncig zoo li qhov peb nyob hauv.

Dab tsi ntxiv kom zam

Dhau li ntawm kev siv tshuab ntev ntev, Doll underweights utilities thiab kev sib txuas lus cov tuam txhab. Cov nyiaj tau los tas li kuj yog ib qho chaw uas yuav tsum zam vim peb tsis tau pom qhov siab ntawm cov nyiaj tau los rau lub voj voog. (Cov nyiaj tau txais txiaj ntsig nce ntxiv raws li cov nqi qiv nyiaj poob.) Nrog kev nce nqi ntawm 8%, txawm tias 2.9% 10-xyoo cov txiaj ntsig tsis muaj txiaj ntsig. Nws hais tias 10-xyoo daim ntawv cog lus yuav mus zoo rau hauv 3% ntau.

Nyob ze lub sij hawm, daim ntawv cog lus yuav thaws siab dua vim lawv saib oversold.

Nws hais tias, "Peb tuaj yeem nyob hauv qhov kev tawm tsam ntawm cov nyiaj tau los tas li," nws hais. "Nws yog ib qho nyuaj rau nrhiav leej twg bullish on bonds. Thaum txhua tus nyob ntawm ib sab ntawm kev lag luam, koj yeej tsis paub tias nws yuav mus qhov twg. "

Michael Brush yog tus sau xov xwm rau MarketWatch. Thaum lub sijhawm tshaj tawm, nws muaj MSFT, APPL, NFLX, AMZN thiab FB. Txhuam tau qhia BLK, JPM, BAC, MS, MPC, MA, MET, AFL, INTC, MSFT, APPL, NFLX, AMZN thiab FB hauv nws tsab ntawv xov xwm, Txhuam Txog ntawm Cov Khoom Loj. Ua raws nws ntawm Twitter @mbrushstocks.