Kev xav: 60% -40% cov ntaub ntawv yuav xa cov anemic rov qab rau xyoo tom ntej - ntawm no yog yuav hloov pauv li cas

Yog tias qhov kev xav ntawm 60/40 kev faib tawm yog qhov tsis muaj txiaj ntsig, vim li cas ntau tus kws pab tswv yim thiab cov tub ua lag luam tseem tab tom koom nrog daim ntawv pov hwm kev nyab xeeb ntawm cov ntaub ntawv no?

Hauv kuv qhov kev xav, nws yog vim nws tsis tau poob siab rau lawv… tsis tau.

Qhov kev thov rov hais dua ntawm 60/40 portfolio yog pom tseeb. Nws tau xa cov kev sib txawv thiab cov khoom muaj kev pheej hmoo-kho rov qab rau xyoo lawm. Nws cov hauv paus ntsiab lus - cov khoom lag luam thiab cov ntawv cog lus - yog qhov yooj yim heev thiab nkag siab yooj yim rau cov tub ua lag luam feem ntau. Qhov tseem ceeb tshaj plaws, nws yog qhov yooj yim heev thiab pheej yig los tsim. Koj tuaj yeem muaj lub ntiaj teb sib txawv 60/40 portfolio nrog ob peb nias ntawm lub pob ntawm ETF zoo li iShares Core Kev Loj Hlob Nyiaj Txiag ETF
AOR,
+ 1.09%.

Tab sis raws li cov neeg siv khoom zoo thiab tau txais txiaj ntsig zoo li cov ntaub ntawv no tau ua, cov tub ua lag luam tab tom nrhiav kom rov ua kom lawv cov ntaub ntawv rov qab los yog muab cov nyiaj tshiab los ua haujlwm tau nthuav tawm nrog kev lag luam tsis zoo.

Nws tau pib me ntsis nyuaj rau 2022 rau ob feem ntawm 60/40 - US cov khoom lag luam thiab cov ntawv cog lus. Tebchaws Asmeskas kev lag luam, raws li ntsuas los ntawm SPDR S&P 500 ETF Trust
Soj,
+ 2.48%,
yog poob 7% xyoo-rau-hnub txog rau hnub Friday. Kev loj hlob ntau dua thiab tech-stock-tilted Nasdaq-100 Performance index
NDX,
+ 3.22%,
ntsuas los ntawm Invesco QQQ ETF
QQQ,
+ 3.14%,
poob ze li ntawm 12% txog rau hnub Friday.

Thaum cov kev kho no yog me ntsis me ntsis, qhov kev txhawj xeeb rau ntau tus neeg ua lag luam yog cov nyiaj poob qis tib lub sijhawm. Lub iShares Core US Aggregate Bond ETF
AGG,
+ 0.07%
yog nqis 2% txog rau hnub Friday thaum muaj cov paj laum nce. Qhov no yog ib qho kev ceeb toom tias daim ntawv cog lus tsis yog ib txwm tsis cuam tshuam nrog cov khoom lag luam.

Hmoov zoo, muaj lub sijhawm loj hlob rau cov neeg lag luam nruab nrab kom siv ntau qhov kev xa rov qab kwj. Ntxiv lwm txoj kev nqis peev rau cov peev txheej tuaj yeem tso cai rau cov tub ua lag luam tswj hwm lawv txoj haujlwm nyiam ntawm qhov kev pheej hmoo nkhaus, tab sis nrog kev tsis txaus ntseeg tsawg dua nyob ib puag ncig cov tails thiab muaj kev ntseeg siab ntau dua hauv cov txiaj ntsig ntev.

Nws yuav suab oxymoric, tab sis lwm txoj kev nqis peev tau dhau los ua qhov tseem ceeb. Vanguard tam sim no nyob rau hauv kev lag luam ntawm kev ncaj ncees ntiag tug. Cryptocurrencies
BTCUSD,
-0.82%,
NW nyuam qhuav ib tug hluas, tab tom pib nce traction nyob rau hauv lub koom haum thiab advisor-directed portfolios.

Yog tias keeb kwm yog phau ntawv qhia, peb yuav tsum cia siab tias muaj ntau qhov kev xaiv niaj hnub no los ua tag kis tus neeg sib txawv.

Yog li yog tias 60/40 tsis yog lub ntsiab lus teb, yog dab tsi?

Cov neeg lag luam nrhiav kev sib npaug thiab siv 60/40 raws li lawv cov hauv paus ntsiab lus feem ntau yuav tsum muaj tsawg dua ntawm "40," tej zaum tsawg dua ntawm "60," thiab tus nqi tsim nyog ntau dua ntawm "lwm yam." Tab sis qhov ntawd yog qhov uas cov generalizations xaus.

Tsis muaj ib qho loj-haum-tag nrho kev faib rau lwm txoj hauv kev uas ua rau kev nkag siab zoo rau txhua tus tub ua lag luam. Qhov chaw qab zib nyob ntawm qhov chaw ntawm "tsim kom muaj qhov sib txawv" thiab "ntau dhau uas cov tub ua lag luam tsis tuaj yeem nrog nws." Dab tsi tau dhau los ua qhov tseeb yog qhov tsuas yog lus teb tsis raug yog xoom.

Kuv tau tsim peb qhov kev xav, kev ua lag luam raws li cov ntaub ntawv nrog ntau qib ntawm cov kev xaiv thiab cov hom phiaj sib txawv ntawm cov neeg ua lag luam hauv siab. Qhov kev pheej hmoo thiab rov qab txheeb cais rau cov ntaub ntawv no rov qab mus rau Lub Kaum Hli 2004, uas yog qhov rov qab tshaj plaws ntawm cov ntaub ntawv ntsuas tau tso cai. Lawv tau hloov kho los ntawm qhov kawg ntawm lub Cuaj Hli 2021, txij li ob peb lub hauv paus indexes siv cov khoom vaj khoom tsev tsis zoo uas tau tshaj tawm qeeb. Cov khoom xa rov qab tau piav qhia hauv qab no tsis sawv cev rau cov nyiaj nyob thiab tsuas yog tsim los muab kev kwv yees ntawm qhov tsim nyog cov nyiaj tau los. Indices tsis tswj hwm, tsis cuam tshuam cov nqi thiab cov nuj nqis thiab tsis muaj raws li kev nqis peev ncaj qha.

Lub sijhawm no suav nrog ob lub sijhawm zoo thiab zoo, suav nrog xyoo caum-ntxiv rau kev ua lag luam bulls hauv cov khoom lag luam uas peb nyuam qhuav tau ntsib nrog rau kev tua neeg los ntawm 2008-09 nyiaj txiag teebmeem uas pom S&P 500
SPX,
+ 2.43%
muaj kev poob qis-rau-trough poob ntawm 55%.

Cov Tshuag yog sawv cev los ntawm MSCI Txhua Lub Tebchaws Ntiaj Teb Index. Bond-kev ua lag luam kev ua tau zoo yog ntsuas los ntawm Bloomberg US Aggregate Bond Index.

Lwm txoj kev faib yog sib npaug sib npaug ntawm plaub pawg: lwm qhov kev pheej hmoo premia, kev puas tsuaj rov qab los, cov khoom muaj nqis tiag tiag, thiab cov nuj nqis ntiag tug, qee qhov tau taug qab los ntawm kev lag luam ntiag tug indexes. Txawm li cas los xij, tag nrho cov tswv yim yog siv tau los ntawm SEC-sau npe "wrappers" zoo li cov nyiaj sib koom, ETFs, thiab cov nyiaj ncua sij hawm uas tsis tas yuav muaj ib tus neeg ua lag luam yuav tsum tau lees paub los ua lawv tus kheej.

• 50% Tshuag / 25% lwm txoj kev / 25% daim ntawv cog lus: Qhov no yog npaj kom muaj qhov kev pheej hmoo zoo sib xws li 60/40 cov ntaub ntawv pov thawj, tab sis nrog lub hom phiaj ntawm cov nyiaj tau los ntau dua vim qhov kev xav tau qis dua los ntawm cov nyiaj tau los tas li.

• 60% Tshuag / 20% lwm txoj kev / 20% daim ntawv cog lus: Cov ntaub ntawv no yog npaj rau tus neeg ua lag luam txaus siab ua kom siab me ntsis siab dua nyob rau hauv kev nrhiav cov kev xav tau siab dua.

• 40% Tshuag / 30% lwm txoj kev / 30% daim ntawv cog lus: Cov ntaub ntawv no yog npaj rau cov neeg ua lag luam uas muaj kev saib xyuas ntau dua uas tab tom nrhiav kom tsis txhob muaj kev pheej hmoo loj los ntawm 60/40 tab sis nws tsis kam txav peev ntau dhau mus rau cov nyiaj tau los tas li.

Txhua qhov Performance index portfolio ua tiav cov hom phiaj xav tau, raws li pom hauv cov lus hauv qab no.

Tau qhov twg los: The Allocator's Edge

50/25/25 portfolio outperformed 60/40 portfolio nrog tsawg volatility thiab ib tug tsawg kawg nkaus drawdown. Kev faib tawm 60/20/20 tau ua tiav qhov zoo tshaj plaws rov qab los ntawm 60/40 mix, ua kom zoo nrog nws qhov kev pheej hmoo siab dua me ntsis. Thaum kawg, 40/30/30 portfolio khwv tau rov qab los nyob rau hauv txoj kab nrog 60/40 portfolio tab sis nrog ntau yam tsawg volatility thiab siab tshaj drawdown.

Nws yog ib qho tseem ceeb kom nco ntsoov tias qhov no yog qhov yuav tshwm sim hauv 17 xyoo dhau los. Raws li peb tos ntsoov, uas peb yuav tsum ua ib txwm ua, daim ntawv cog lus yuav tsis muaj qhov loj tailwind ntawm kev poob qis los txhawb nws thiab kev ua lej ntawm kev pib qis pib yog yam tsis muaj kev zam. Keeb kwm tau qhia tias koj cov txiaj ntsig pib hauv daim ntawv cog lus yuav piav qhia ntau dua 90% ntawm cov khoom xa rov qab rau kaum xyoo tom ntej.

Cov khoom siv niaj hnub tsim cov khoom lag luam thiab cov ntawv cog lus tseem tsim nyog, tab sis tsis txaus. Lub neej yav tom ntej uas cov tub ua lag luam tuaj yeem loj hlob thiab tiv thaiv lawv cov nyiaj txiag los ntawm kev muaj txiaj ntsig zoo sib txawv thiab rov qab muaj peev xwm tseem ua tau, tab sis nws yuav tsum muaj kev hloov pauv loj. Cov tweaks me me thiab kev hloov pauv ntxiv yuav tsis txaus.

Lub sijhawm tau los rau cov neeg faib khoom kom ua siab tawv, puag lwm txoj hauv kev thiab ua kom cov neeg faib nyiaj kom zoo.

Phil Huber, tus thawj coj ua lag luam hauv Chicago rau Savant Wealth Management, yog tus sau ntawm "Tus Allocator's Edge: Phau ntawv qhia niaj hnub rau lwm txoj kev nqis peev thiab yav tom ntej ntawm kev sib txawv". Ua raws li nws ntawm Twitter @bpsandpieces.