Tswv yim: 'Quality' tuam txhab uas muag tau muaj zog tab sis lawv cov shares poob rau hauv no selloff. Qhov no yog yuav ua li cas thiaj nrhiav tau cov khoom lag luam.

Tam sim no yog lub sijhawm los koom nrog cov chaw muab kev pabcuam nyiaj txiag thiab yuav qhov tsis muaj zog ntawm cov npe zoo tau txais dunked. Tej zaum koj yuav tsis ntes qhov tseeb hauv qab - thiab yog tias koj ua, nws yuav yog hmoov zoo. Tab sis cov tuam txhab lag luam zoo yuav tsum muaj sia nyob thiab vam meej nyob rau sab nraud ntawm lub lag luam dais.  

Qhov "zoo" txhais li cas? Nov yog cov ntsiab lus thiab cov piv txwv los ntawm plaub tus thawj tswj nyiaj txiag thiab cov kws tshaj lij.

1. Cov nyiaj ntsuab txaus thiab cov ntawv txheeb xyuas muaj zog

Qhov no yog qhov tseem ceeb, vim hais tias nws ua rau lub tuam txhab los ntawm kev saib xyuas rau cov tsev txhab nyiaj, cov tub ua lag luam nyiaj txiag lossis cov lag luam ua lag luam kom muaj kev loj hlob ntxiv, hais tias Chuck Severson, uas yog tus tswj hwm Baird Mid Cap Growth Fund.
BMDIX,
-1.51%.

Severson hais tias, "Qhov ntawd yog qhov zoo rau lub sijhawm zoo li no,"

Cov tuam txhab uas muaj zog nyiaj txiag tsis tas yuav tsum tso tseg kev tshawb fawb thiab kev loj hlob. Lawv tsis tas yuav tsum nres qhib khw.

"Thiab lawv tawm los muaj zog dua vim tias lawv cov neeg sib tw tau ntsib kev nyuaj," Severson hais. "Cov tuam txhab no koom nrog hauv ib puag ncig no."

Nov yog lwm qhov ntxiv: Thaum lub sijhawm kev lag luam poob qis, cov tuam txhab tsis muaj zog txiav cov haujlwm ua haujlwm kom tswj tau cov paj. Yog li cov tuam txhab muaj zog muaj lub sijhawm los khaws cov txuj ci.

Severson tsim nyog mloog, vim tias nws cov nyiaj tau yeej nws Morningstar mid-cap loj hlob qeb thiab ntsuas los ntawm ib mus rau ob feem pua ​​​​ntawm cov ntsiab lus, txhua xyoo, dhau los ntawm peb mus rau tsib xyoos, raws li Morningstar Direct.

Cov tuam txhab lag luam zoo nruab nrab tau ua lag luam ntawm cov luv nqi txaus nyiam tam sim no, Severson hais.

Ntawm no yog nws logic. Cov pab pawg tau poob txog 30%. Qhov ntawd yog nyob rau hauv txoj kab nrog 30% cov nyiaj khwv tau poob qis hauv feem ntau kev lag luam. Tab sis qhov kev poob qis no - yog tias peb muaj ib qho - tej zaum yuav mob me dua.

Vim li cas? Kev lag luam tau txais kev txhawb nqa los ntawm kev poob qis ntawm tus kabmob coronavirus, nrog rau cov paj laum tsis zoo thiab kev ua haujlwm muaj zog.

Nws hais tias "Nws yuav tsis zoo li ib qho kev lag luam uas peb tau muaj," nws hais. "Peb yuav pom kev kwv yees nyiaj tau los poob qis heev. Tab sis kuv tsis xav tias dav dav li cov khoom lag luam qhia rau koj. Muaj ntau ntau ntawm peb cov lag luam Kuv zoo siab yuav nrog ib lub caij nyoog ib xyoos. “

Los ntawm nws cov ntaub ntawv, xav txog Synopsys Inc.
SNPS,
-0.48%
thiab Cadence Design Systems Inc.
CDNS,
-0.35%,
uas muaj automation software uas engineers siv los tsim thiab sim chips. Lawv cov khoom lag luam poob qis heev nrog kev lag luam thev naus laus zis, tab sis kev ua lag luam tau tuav. Synopsys tau tshaj tawm 25% cov nyiaj tau los loj hlob mus rau $ 1.28 nphom hauv thawj peb lub hlis twg, thiab kev khiav hauj lwm nyiaj txiag tau nce 29% rau $ 905.7 lab. Lub tuam txhab cia siab tias 20% kev muag khoom loj hlob los tsim $ 1.6 nphom hauv kev ua haujlwm nyiaj txiag xyoo no. Cadence tau tshaj tawm 22.5% thawj peb lub hlis twg cov nyiaj tau los loj hlob rau $ 901.7 lab. Kev khiav lag luam nyiaj txiag tau nce 61.5% rau $ 336.6 lab. Nws cia siab tias 15% kev muag khoom loj hlob xyoo no rau $ 3.43 nphom ntawm qhov kawg ntawm kev taw qhia.

Tus thawj coj ntawm Argent Capital Management portfolio Kirk McDonald kuj tso nyiaj ntsuab ntws ntawm nws cov npe luv luv ntawm cov cim qhia ntawm cov tuam txhab. Nws nrhiav cov tuam txhab uas tsim cov nyiaj tau los ntau dua li cov phooj ywg. Nws kuj nyiam pom cov txiaj ntsig siab tshaj qhov nruab nrab, cov nyiaj rov qab los ntawm cov khoom muaj nqis, cov nyiaj faib lossis faib cov kev loj hlob rov qab, thiab qee qhov kev hloov pauv uas yuav ua rau muaj txiaj ntsig - xws li pab pawg tswj hwm tshiab lossis cov khoom tshiab.

Nov yog ib lub tuam txhab uas kuaj xyuas cov thawv kom tsim nyog raws li lub npe zoo: Cheniere Energy Inc.
LNG,
-0.23%,
uas xa tawm cov kua dej ntuj los ntawm Teb Chaws Asmeskas Cheniere tau siv nws cov nyiaj ntsuab txaus los yuav rov qab shares thiab txhawb cov nyiaj faib. Lub tuam txhab yuav xa rov qab $ 2 nphom xyoo no rau cov tswv lag luam los ntawm kev yuav rov qab, hais tias McDonald. Nws kuj tseem siv nyiaj ntsuab los them nuj nqis. Cheniere tau txhawb nqa nws cov nyiaj rov qab los ntawm cov cuab tam (ROA) txhua xyoo txij li xyoo 2016. ROA yog 8.2% xyoo tas los piv rau 3.5% hauv 2017. Qhov kev hloov loj hauv kev sib xyaw ntawm no yog qhov xav tau ntau ntxiv rau US LNG hauv Europe raws li lub teb chaws sim wean nws tus kheej tawm ntawm cov khoom siv hauv Russia.

McDonald tsim nyog mloog vim tias, txij li thaum nws pib xyoo 2014, Argent Capital Management tau tshaj tawm 12.75% txhua xyoo rov qab los piv rau 11% rau Russell Mid Cap Index
RMCC,
-0.36%,
dhau lub Peb Hlis kawg.

2. Kev lag luam nrog cov moats dav

Kev tiv thaiv moats pab cov tuam txhab tsim cov khoom xa rov qab mus rau lub sijhawm ntev. Warren Buffett yog tus kiv cua loj ntawm moats, uas tej zaum yuav pab piav qhia nws txoj kev vam meej. Cov kev tiv thaiv kev tiv thaiv no kuj yog ib feem tseem ceeb ntawm kev txheeb xyuas peev ntawm Morningstar.

Moats yog tsim los ntawm kev muaj zog, xws li cov npe muaj zog, cov cuab yeej cuab tam, cov txiaj ntsig zoo los ntawm qhov loj me lossis cov teebmeem hauv network (cov neeg siv ntau dua ua qhov kev pabcuam muaj txiaj ntsig). Cov tuam txhab uas muaj moats "tsim cov nyiaj rov qab ntau dhau rau lub sijhawm ntev thiab lawv muaj peev xwm tiv taus kev cuam tshuam nyiaj txiag," hais tias Sekera, US tus kws tshaj lij ntawm Morningstar.

Hauv kev muag khoom tam sim no, koj tuaj yeem pom ntau qhov txawv txav ntawm cov tuam txhab dav dav nrog plaub- thiab tsib lub hnub qub kev ntaus nqi (Morningstar qhov siab tshaj). Daim ntawv teev npe suav nrog ntau yam uas tau "tsis tshua muaj kev lag luam ntawm cov luv nqi loj rau peb qhov kev ntsuas qhov tseeb," Sekera hais.

Nov yog peb qhov piv txwv.

Ua ntej, xav txog lub tuam txhab tsim chip Nvidia Corp.
NVDA,
+ 1.40%,
uas tsim cov cuab yeej ua haujlwm siab ua haujlwm siv hauv kev ua si, cov chaw khaws ntaub ntawv, kev txawj ntse, kev siv computer-pab tsim, kev kho video thiab kev tsav tsheb tus kheej. Nvidia muab nws cov moat los ntawm R&D prowess powering nws GPU technology.

"Qhov no yog thawj zaug txij li lub Kaum Ib Hlis 2012 uas Nvidia nyob ntawm qhov ntsuas plaub lub hnub qub," said Sekera.

Tom ntej no, xav txog cov koom haum credit-ratings S&P Global
SPGI,
-1.04%
thiab Moody's
MCO,
-0.20%.
Cov tuam txhab plaub-hnub qub no muaj kev lag luam moats vim lawv cov ntaub ntawv teev tseg thiab lub koob npe nrov, thiab cov kev tswj hwm kev sib tw ntsib cov neeg sib tw tshiab.

3. Tus nqi zog

Pershing Square's Bill Ackman hais tias tus nqi zog yog tus yam ntxwv tseem ceeb uas txhais tau tias "zoo" ntawm cov tuam txhab. Tom qab tag nrho, yog tias ib lub tuam txhab tuaj yeem nce nqi yam tsis muaj kev lag luam poob, nws yog ib qho kev qhia tias cov neeg siv khoom nyiam qhov nws ua. Qhov ntawd zoo li yog qhov teeb meem nrog Chipotle Mexican Grill Inc.
CMG,
+ 0.90%,
Ackman txoj haujlwm thib ob loj tshaj plaws ntawm Pershing Square (ntawm 17% ntawm cov ntaub ntawv pov thawj).

Chipotle nce nqi los ntawm 4% hauv thawj peb lub hlis twg. Qhov ntawd tau pab lub zog muaj txiaj ntsig 16% cov nyiaj tau los nce mus rau $ 2 nphom, thiab cov nyiaj tau los yeej. Txawm hais tias tus nqi hikes, piv txwv-tsev noj mov kev muag khoom tau nce 9%, uas qhia peb cov neeg siv khoom tsis tau fazed los ntawm kev nce. (Tsuas yog los ntawm cov tsev noj mov tshiab qhib.) Cov nqi siab dua tau pab cov kev lag luam margin nce me ntsis mus rau 9.4% los ntawm 9.3%.

Tab sis rau qhov kev nce nqi nce nqi tiag tiag, xav txog lwm qhov kev tuav pov hwm ntawm Severson ntawm Baird Mid Cap Growth Fund: Pool Corp.
POOL,
-1.15%.
Lub ntiaj teb cov lag luam wholesale loj tshaj plaws ntawm cov khoom siv da dej, Pas dej tau tsa tus nqi 10% -12% hauv thawj peb lub hlis twg, uas pab txhawb kev muag khoom nce ntawm 33% mus rau $ 1.4 billion. Lub tuam txhab kev khiav hauj lwm cov txiaj ntsig tau nthuav dav 4.5 feem pua ​​​​cov ntsiab lus rau 16.7%. Cov nyiaj tau los ua haujlwm tau nce 83% rau $ 235.7 lab.

Cia siab tias ntau dua qhov qub. Lub tuam txhab tau nce nws cov nyiaj tau los puv xyoo rau ib lub hom phiaj rau $ 19.09 los ntawm $ 17.94 ntawm qhov kawg ntawm kev taw qhia. Pas dej tau loj hlob los ntawm kev yuav khoom, tab sis nws kuj tau txais txiaj ntsig los ntawm kev tsiv teb tsaws chaw mus rau yav qab teb lub xeev uas cov pas dej muaj ntau dua nyob rau sab qaum teb.

Michael Brush yog tus sau xov xwm rau MarketWatch. Thaum lub sijhawm tshaj tawm, nws tsis muaj txoj haujlwm hauv ib qho khoom lag luam uas tau hais hauv kab ntawv no. Txhuam tau tawm tswv yim LNG, NVDA thiab CMG hauv nws tsab ntawv xov xwm, Txhuam Txog ntawm Cov Khoom Loj. Ua raws nws ntawm Twitter @mbrushstocks.