Tswv yim: Elon Musk qhov kev twv rau Twitter teeb meem rau Tesla cov tub ua lag luam - ntawm no yog vim li cas

Yog li ntawd, txawm tias tsis ntev los no, cov tub ua lag luam yuav tsum xav txog kev muag Tesla
TSLA,
-3.66%
ua ntej lub tsev txhab nyiaj bails.

Xaus ntawm txoj kev rau Musk

Cov tub ua lag luam feem ntau tau paub txog Musk lub keeb kwm ntev ntawm kev cog lus loj uas tsis tuaj yeem muaj tseeb - xws li Roadster, Semi, Cybertruck, kev tsav tsheb tag nrho tus kheej (FSD) - thiab qee zaum tsis ncaj ncees lawm, xws li tweeting " nyiaj txiag ruaj ntseg" mus rau tus kheej thiab siv Dogecoin.

Cov tub ua lag luam hauv tuam txhab muaj Tesla cov khoom lag luam ntau dua vim tias lawv yuav tsum, muab nws cov txiaj ntsig ntawm lawv cov kev ua tau zoo, dua li vim lawv pom tias nws yog kev nqis peev zoo. Txhua tus neeg ua lag luam nrog cov txheej txheem nruj tuaj yeem pom cov khoom lag luam tsis txaus ntseeg overvalued; koj muaj nws rau "Musk effect". Raws li, cov neeg ua lag luam hauv tuam txhab kev txiav txim siab muag Tesla Tshuag yuav yog raws li thaum Musk qhov kev cuam tshuam loj heev pib poob qis.

Peb xav tias lub sijhawm ntawd tau los lawm.

Teeb meem ntawm lub qab ntug

Tag nrho cov hype nyob ib ncig ntawm Musk cov ceg txheem ntseeg loj hauv Twitter thiab qhov kev kwv yees nyob ib puag ncig nws cov phiaj xwm rau kev tshaj xov xwm platform siv tsom mus deb ntawm Tesla cov teeb meem, uas muaj ntau yam. Tau kawg, qhov ntawd yog nws lub hom phiaj. Hauv qab no peb tham txog lub hauv paus ntawm Tesla txoj kev lag luam, uas tsis tuaj yeem xav tau los yog ua tsis cuam tshuam nrog hype.

Cov neeg raug tsim txom raug ntes: Tesla tus thawj-mover kom zoo dua tau ntev tau hais tias yog vim li cas txaus rau cov tub ua lag luam los muab lawv cov nyiaj mus rau hauv lub tuam txhab. Txawm li cas los xij, qhov txiaj ntsig ntawd ploj mus, thiab qee zaum tig mus rau hauv kev lag luam. Ford
F,
-0.19%,
Rivian
RIVN,
-1.36%
thiab General cov Motors lwm yam
gm,
-0.22%
Lub hom phiaj los tsim cov tsheb thauj khoom EV hauv 2022, tab sis Tesla yuav xav tau kom txog thaum tsawg kawg 2023 ua ntej tshaj tawm nws Cybertruck.

Kev sib tw nce ntxiv los ntawm cov neeg ua haujlwm txhais tau tias cov hnub ntawm Tesla qhov kev nce nyiaj tau los tuaj yeem suav tau. Rau qhov pib, 26% ntawm lub tuam txhab GAAP cov nyiaj tau los hauv 2021 yog los ntawm kev muag cov qhab nia tswj, tsis yog los ntawm kev lag luam hauv qab ntawm kev tsim thiab muag tsheb thiab lwm yam kev pabcuam ntxiv.

Thaum cov neeg ua haujlwm nce kev tsim cov EVs, lawv yuav tsum tau yuav cov qhab nia tsawg dua los ntawm Elon. Qhov ntawd txhais tau tias Tesla yuav tsum tau pib muag tsheb kom tau nyiaj. Lub Catch-22 yog tias rau lub tuam txhab muag tsheb ntau dua, nws yuav tsum xub ua kom nws muaj peev xwm ntau lawm. Yog tias Tesla ua tiav hauv kev muag tsheb ntau dua, kev siv peev nyiaj thiab cov peev txheej ua haujlwm tau pib loj hlob nrog rau kev muag khoom. Tesla yuav tsum tsim kom muaj kev lag luam ntawm cov nplai ua ntej nws tuaj yeem tau txais txiaj ntsig los ntawm lawv.

Kev ua lag luam-share poob txuas ntxiv: Cov tuam txhab pib tsim hluav taws xob tau nkag mus rau hauv EV kev lag luam nrog nplai thiab twb tau koom ua lag luam los ntawm Tesla. Tesla feem ntawm ntiaj teb no EV muag poob ntawm 16% hauv 2019 mus rau 14% hauv 2021.

Tesla feem ntawm US EV lag luam poob los ntawm 79% hauv 2020 mus txog 70% hauv 2021. Nrog lub teeb tsheb muag suav nrog ntau dua peb ntawm txhua plaub lub tsheb muag hauv Asmeskas thaum Lub Ib Hlis 2022, Tesla poob qab hauv tsheb EVs txhais tau tias nws feem ntawm Asmeskas kev lag luam tuaj yeem poob ntxiv.

Pib qeeb rau 2022: Txawm tias Tesla huab cua ib xyoo dhau ib xyoo nce hauv kev xa khoom tsawg kawg yog 50% hauv 2022, lub tuam txhab tau hnov ​​​​txog cov teebmeem ntawm cov khoom siv-chain teeb meem - ib yam li txhua lwm lub tuam txhab pib. Lub tuam txhab xa 310,000 lub tsheb hauv peb lub hlis twg, thaum kev kwv yees kev kwv yees kwv yees yog rau 313,000.

Rov qab DCF lej: Tesla qhov kev ntsuas ntsuas dab tsi

Txawm hais tias muaj kev sib tw nce ntxiv, tsis ua raws li qhov kev cia siab ntawm kev xa khoom thiab kev sib faib me me ntawm lub ntiaj teb EV kev lag luam hauv 2021, Tesla tus nqi ntsuas txhais tau tias lub tuam txhab yuav muaj 57% ntawm lub ntiaj teb cov neeg caij tsheb EV kev lag luam hauv 2030.

Txawm hais tias Tesla nce tus nqi muag nruab nrab (ASP) ib lub tsheb rau $ 55,000 vs. $ 49,000 hauv 2021, Tesla tus nqi Tshuag nyob ib ncig ntawm $ 1,100 ib feem qhia tias lub tuam txhab yuav muag 15 lab tsheb hauv 2030 piv rau ib ncig ntawm 936,000 xyoo 2021. Qhov ntawd sawv cev. tus projected puag rooj plaub ntiaj teb no EV neeg nrog caij tsheb lag luam nyob rau hauv 2030, thiab kev muag tsheb implied raws li ASP qis dua zoo li tsis muaj tseeb.

Tesla yuav tsum ua kom tau nyiaj ntau dua li Apple rau cov tub ua lag luam kom tau nyiaj

Hauv qab no yog cov kev xav uas peb siv hauv peb rov qab txo cov nyiaj ntsuab ntws (DCF) qauv los laij cov theem kev tsim khoom implied saum toj no.

Bulls yuav tsum nkag siab tias Tesla xav tau dab tsi los ua kom pom tseeb txog $ 1,100 ib feem:

Nyob rau hauv no scenario, Tesla tsim tau $ 811 nphom hauv cov nyiaj tau los hauv 2030, uas yog 116% ntawm cov nyiaj tau los ua ke ntawm Toyota
7203,
+ 1.34%

TM,
-0.70%,
Hnub qub
STLA,
-1.45%,
Ford, General Motors thiab Honda
HMC,
-0.85%

7267,
+ 0.67%
dhau 12 lub hlis dhau los.

Hauv lwm lo lus, Tesla yuav tsum hloov pauv Asmeskas kev lag luam tsheb ua ntej 2030 kom pom tseeb qhov ntsuas tam sim no.

Qhov xwm txheej no kuj txhais tau tias Tesla loj hlob tau nyiaj ua haujlwm tom qab them se (NOP) los ntawm 2,458% los ntawm 2021 txog 2030. Hauv qhov xwm txheej no, Tesla tsim tau $ 112 nphom hauv NOPAT hauv 2030, lossis 12% siab dua Apple's
AAPL,
-3.00%
trailing-12-hli NOPAT, uas, ntawm $ 100 billion, yog qhov siab tshaj plaws ntawm txhua tus tuam txhab uas muag peb npog, thiab 65% siab dua Microsoft
MSFT,
-2.71%,
qhov thib ob-siab tshaj plaws. Cov tuam txhab lag luam tau cuam tshuam lawv tus kheej hauv lub neej ntawm cov neeg siv khoom thiab kev lag luam thoob ntiaj teb, uas zoo li qhov tsis zoo rau Tesla ntawm lub sijhawm no.

Tesla muaj 50% downside yog Morgan Stanley yog txoj cai ntawm kev muag khoom

Yog tias peb xav tias Tesla ncav cuag Morgan Stanley qhov kwv yees ntawm kev muag 8.1 lab lub tsheb hauv 2030 (uas txhais tau tias 31% feem ntawm lub ntiaj teb cov neeg caij tsheb EV kev lag luam hauv 2030), ntawm ASP ntawm $ 55,000, cov khoom lag luam tsuas yog $ 542.

Yog tias, ntawm qhov tod tes, NOPAT cov paj tau txhim kho mus rau 14% thiab cov nyiaj tau los loj hlob 27% sib xyaw ua ke txhua xyoo nyob rau kaum xyoo tom ntej, ces cov khoom lag luam muaj nqis tsuas yog $ 547 hnub no - 50% downside rau tus nqi tam sim no. Saib cov lej tom qab qhov rov qab DCF qhov xwm txheej no.

Hauv qhov xwm txheej no, Tesla loj hlob NOPAT rau $ 62 nphom, lossis ze li 14 npaug ntawm nws xyoo 2021 NOPAT, thiab tsuas yog 7% hauv qab cov ntawv nyeem.
GOOG,
-2.33%

GOOGL,
-2.44%
2021 PAB.

Tesla muaj 82% + downside txawm tias 27% kev ua lag luam sib koom thiab cov paj tiag tiag

Yog tias peb kwv yees qhov tsim nyog ntau dua (tab sis tseem muaj kev cia siab heev) cov paj thiab kev ua lag luam sib koom ua tiav rau Tesla, cov khoom lag luam muaj nqis tsuas yog $ 200. Nov yog lej:

• NOPAT margin txhim kho mus rau 9% (sib npaug rau Toyota's TTM margin) thiab

• Cov nyiaj tau los loj hlob los ntawm kev pom zoo kwv yees los ntawm 2022 txog 2024 thiab

• Cov nyiaj tau los loj hlob 17% ib xyoos los ntawm 2025 txog 2030, tom qab ntawd

cov khoom lag luam muaj nqis tsuas yog $ 200 hnub no - 82% downside rau tus nqi tam sim no.

Nyob rau hauv no scenario, Tesla muag 7 lab lub tsheb (27% ntawm lub ntiaj teb cov neeg caij tsheb EV kev lag luam hauv 2030) ntawm ASP ntawm $ 47,000 (tus nqi nruab nrab ntawm lub tsheb tshiab hauv Asmeskas hauv 2021) thiab loj hlob NOPAT los ntawm 24% compounded txhua xyoo los ntawm 2022 txog 2030.

Peb kuj xav tias qhov tseeb NOPAT margin ntawm 9% hauv qhov xwm txheej no, uas yog 1.3 npaug siab dua Toyota txoj kev lag luam ua lag luam tsib xyoos nruab nrab NOPAT cov paj ntawm 7%. Muab cov peev txheej tsim nyog rau kev tsim khoom thiab ua kom muaj kev sib tw nce ntxiv hauv EV kev ua lag luam, Tesla tsis zoo li yuav ua tiav thiab txhawb nqa tus nqi siab li 9% txij xyoo 2022 txog 2030.

Yog tias Tesla ua tsis tau raws li qhov kev cia siab no, cov khoom lag luam muaj nqis tsawg dua $ 200.

David Trainer yog CEO ntawm Kev tsim kho tshiab, ib lub tuam txhab tshawb fawb txog kev ncaj ncees uas siv tshuab kev kawm thiab kev ua cov lus zoo los txheeb xyuas cov ntaub ntawv lag luam thiab cov qauv kev khwv nyiaj txiag. Kyle Guske II thiab Matt Shuler yog cov kws tshuaj ntsuam kev nqis peev ntawm New Constructs. Lawv tsis tau txais kev them nyiaj los sau txog cov khoom tshwj xeeb, style lossis cov ntsiab lus. Tshiab Constructs tsis ua tej yam peev-banking functions thiab tsis khiav lag luam rooj. Ua raws lawv ntawm Twitter@NewConstructs. Qhov no yog ib tug abridged version ntawm "Puas yog qhov kawg nyob ze rau Tesla thiab lwm yam Meme-Tshuag?" luam tawm nyob rau Plaub Hlis Ntuj 14.

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