Nucor Thiab 19 Lwm Cov Khoom Muag Nrog Cov Nyiaj Rov Qab Los Ntawm Kev Ncaj Ncees

Ntsuas Kev Muaj Peev Xwm Los Ntawm Dab Tsi Cov Koom Nrog Ua Tau

Rov qab los ntawm kev ncaj ncees yog qhov kev ntsuas nrov ntawm cov txiaj ntsig thiab kev tswj hwm kev lag luam zoo. Qhov ntsuas yog txiav txim los ntawm kev faib cov nyiaj tau los txhua xyoo ntawm lub tuam txhab los ntawm tus tswv lag luam cov nyiaj tau los. Qhov no hais txog cov nyiaj khwv tau los ntawm lub tuam txhab rau cov peev uas cov tswv lag luam tau ua thiab khaws cia hauv lub tuam txhab. Tus tswv lag luam qhov ncaj ncees yog sib npaug rau tag nrho cov cuab tam ntawm lub tuam txhab tsawg dua tag nrho nws cov nuj nqis thiab kev lav phib xaub. Kuj tseem hu ua stockowner's equity, tus tswv kev ncaj ncees lossis txawm tias tsuas yog kev ncaj ncees, nws sawv cev rau cov tub ua lag luam cov tswv cuab ntawm lub tuam txhab. Nws tseem hu ua phau ntawv tus nqi ntawm lub tuam txhab.

Warren Buffett suav tias nws yog ib qho txiaj ntsig zoo thaum lub tuam txhab muaj peev xwm khwv tau nyiaj ntau tshaj qhov nruab nrab ntawm kev ncaj ncees. Buffett ntseeg hais tias kev ua lag luam muaj txiaj ntsig zoo yog qhov tshwm sim ua ntej thiab qhov tseem ceeb ntawm kev lag luam hauv qab; nws tus nqi rau tus tswv yog los ntawm nws lub peev xwm los tsim cov nyiaj tau los ntawm tus nqi nce txhua xyoo. Buffett tshuaj xyuas kev tswj hwm kev siv tus tswv txoj kev ncaj ncees, nrhiav kev tswj hwm uas tau ua pov thawj tias nws muaj peev xwm ua haujlwm ncaj ncees hauv kev ua lag luam tshiab, lossis rau cov khoom lag luam rov qab thaum lawv muab ntau dua. Yog tias cov nyiaj tau los raug rov ua lag luam zoo hauv lub tuam txhab, cov nyiaj tau los yuav tsum tau nce mus rau lub sijhawm thiab kev ntsuas tus nqi ntawm cov khoom lag luam kuj tseem yuav nce ntxiv los cuam tshuam tus nqi ntawm kev lag luam.

Rov qab los ntawm kev ncaj ncees qhia tias ntau npaum li cas cov tswv lag luam tau txais rau lawv cov peev hauv lub tuam txhab. Cov nyiaj tau los txhua xyoo ntawm $ 100 lab tsim los ntawm lub hauv paus ntawm $ 300 lab hauv cov tswv lag luam kev lag luam yog qhov zoo heev ($ 100 ÷ $ 300 = 0.33, lossis 33%). Txawm li cas los xij, $ 100 lab nyob rau hauv cov nyiaj tau los txhua xyoo kwv yees li $ 3 nphom hauv cov tswv cuab cov tswv cuab yuav suav tias yog cov neeg pluag ($ 100 ÷ $ 3,000 = 0.03, lossis 3%). Feem ntau, qhov siab dua qhov rov qab los ntawm kev ncaj ncees, qhov zoo dua. Kev rov qab los ntawm kev ncaj ncees siab dua 15% yog qhov zoo, thiab cov nuj nqis siab dua 20% suav tias yog qhov tshwj xeeb. Txawm li cas los xij, nws yog ib qho tseem ceeb los sib piv cov nyiaj rov qab los ntawm kev ncaj ncees nrog kev lag luam thoob plaws qhov nruab nrab kom tau txais qhov tseeb ntawm qhov tseem ceeb ntawm lub tuam txhab qhov piv.

Rov Los Rau Ntawm Qhov Muaj Feem Xyuam Tau Los

Rov qab rau ntawm kev ncaj ncees tuaj yeem hais tau yooj yim raws li cov nyiaj tau khwv tau muab faib los ntawm cov tswv lag luam sib txawv. Txawm li cas los xij, rov qab ntawm cov nqi vaj huam sib luag tuaj yeem muab faib ua peb yam: cov peev nyiaj tau paj, cov khoom muaj nqis thiab kev siv nyiaj txiag. Faib cov peb feem ua ke no ua ke rov qab los ntawm kev ncaj ncees.

Cov nyiaj tau los ntawm cov nyiaj tau los - cov nyiaj tau los sib faib los ntawm kev muag khoom - qhia txog tias lub tuam txhab muaj txiaj ntsig zoo npaum li cas hauv kev ua haujlwm, kev tswj hwm, nyiaj txiag thiab kev tswj se ntawm ib qho nyiaj muag khoom. Ib qho kev nce lossis txhim kho cov nyiaj tau los ntawm lub sijhawm hloov mus rau qhov nce hauv cov nyiaj tau los rau ib qib ntawm kev muag khoom.

Cov cuab tam muaj nqis - kev muag khoom muab faib los ntawm cov peev txheej tag nrho - qhia tau hais tias lub tuam txhab siv nws lub cuab tam los ua khoom muag tau li cas. Kev siv nyiaj tsis zoo los yog rho tawm cov cuab tam ua rau cov cuab tam muaj nyiaj tsawg uas cuam tshuam txog kev rov qab los ntawm kev ncaj ncees thiab kev muaj txiaj ntsig.

Kev sib faib cov nyiaj tau los thiab cov khoom vaj khoom tsev tig los ua ke ua rau rov qab los ntawm cov cuab tam (ROA). Ib lub tuam txhab tuaj yeem nce nws cov nyiaj rov qab los ntawm cov khoom muaj nqis thiab yog li nws rov qab los ntawm kev ncaj ncees los ntawm kev nce nws cov nyiaj tau los lossis nws cov txiaj ntsig kev ua haujlwm raws li ntsuas los ntawm nws cov khoom muaj nqis. Margins tau txhim kho los ntawm kev txo cov nuj nqis txheeb ze rau kev muag khoom. Cov cuab yeej cuab tam tuaj yeem txhim kho los ntawm kev muag khoom ntau ntxiv nrog rau qib muab khoom muaj nqis. Qhov no yog vim li cas vim li cas cov tuam txhab sim txiav cov cuab tam (kev ua haujlwm) uas tsis tsim kom muaj kev muag khoom siab txog tus nqi ntawm cov cuab tam, lossis cov khoom muaj nqis uas txo lawv cov khoom muag. Thaum kuaj xyuas cov nyiaj tau los lossis cov khoom muaj nqis, nws yog ib qho tseem ceeb uas yuav tsum xav txog kev lag luam tiam sis thiab muab piv rau cov tuam txhab ua li cas hauv nws txoj kev lag luam.

Kev nqis peev nyiaj txiag ua tiav qhov rov qab los ntawm kev sib npaug sib npaug. Kev nqis peev nyiaj txiag - tag nrho cov cuab tam muab faib los ntawm cov tswv lag luam feem ntau cov khoom lag luam - qhia txog qib uas lub tuam txhab tau txais nyiaj txiag los ntawm cov nuj nqis uas tsis yog cov peev txheej. Qhov ntau dua tus nqi ntawm qhov sib piv, qhov kev pheej hmoo nyiaj txiag ntau dua ntawm lub tuam txhab - tab sis kuj yog qhov ntau dua qhov rov qab los ntawm kev ncaj ncees. Yog hais tias kev ncaj ncees yog me me piv rau cov nuj nqis, ces cov nyiaj khwv tau los yuav ua rau muaj nyiaj rov qab los ntawm kev ncaj ncees yog tias lub tuam txhab muaj txiaj ntsig. Qhov kev pheej hmoo nrog cov nuj nqis siab yog tias lub tuam txhab yuav tsis tsim cov nyiaj ntsuab txaus los them cov paj laum thaum lub sijhawm nyuaj.

Nuj nqi nthuav dav qhov cuam tshuam ntawm cov nyiaj tau los ntawm kev xa rov qab thaum ob xyoo zoo thiab xyoo tsis zoo. Thaum cov kev sib txawv loj ntawm kev xa rov qab ntawm cov khoom muaj nqis thiab rov qab rau ntawm kev ncaj ncees nyob ua ib ke, tus tub ua lag luam yuav tsum ua tib zoo txheeb xyuas qhov ua tau yooj yim thiab kev pheej hmoo nyiaj txiag.

Lub tuam txhab zoo tshaj plaws yuav tuav cov nyiaj tau los siab tshaj plaws, siv cov cuab tam kom zoo thiab ua txhua yam nrog kev pheej hmoo tsawg, raws li kev cuam tshuam los ntawm kev siv nyiaj tsawg. Lub hauv paus tseem ceeb hauv kev ua haujlwm nrog kev rov qab los ntawm kev ncaj ncees yog kev tshuaj xyuas thiab nkag siab txog kev sib cuam tshuam ntawm kev txiav txim siab ntawm qhov piv.

Ua raws li AAII Rov Qab Los Ntawm Equity Screen

Lub hom phiaj tseem ceeb ntawm AAII Return on Equity screen yog txhawm rau txheeb xyuas cov tuam txhab uas tau txais txiaj ntsig zoo los ntawm kev ncaj ncees. Thib ob, txoj hauv kev suav nrog cov yam ntxwv los lim tawm cov tuam txhab nrog cov nuj nqis siab, cov paj qis thiab cov cuab yeej cuab tam qis uas cuam tshuam rau cov neeg ua haujlwm nruab nrab.

AAII Rov qab los ntawm Kev Ncaj Ncees pib los ntawm kev nrhiav cov tuam txhab ua haujlwm nrog kev rov qab los ntawm kev ncaj ncees 1.5 npaug ntawm lawv qhov kev lag luam nruab nrab ntawm 12 lub hlis dhau los thiab txhua tsib xyoos dhau los. Qhov kev tshuaj ntsuam no pab qhia cov tuam txhab uas lawv cov kev tswj hwm tau ua kom cov txiaj ntsig siab tshaj plaws los ntawm nws cov peev txheej. AAII Rov qab los ntawm Kev Ncaj Ncees tsis yog tsuas yog tshuaj ntsuam rau cov tuam txhab nrog kev rov qab los ntawm kev ncaj ncees theem ntawm 20% lossis siab dua, tab sis hloov mus rau qhov sib piv uas muaj txiaj ntsig zoo rau cov qauv kev lag luam los qhia cov tuam txhab ua tau zoo tshaj lawv cov phooj ywg. AAII lub vijtsam tau txais txiaj ntsig los ntawm Wall Street, nce 11.3% txhua xyoo txij li pib xyoo 1998 thaum S&P 500 Performance index tau rov qab 5.5% txhua xyoo nyob rau tib lub sijhawm.

Cov Tshuag Tshaj Tawm Rov Qab Los ntawm Equity Screen (Ranked by Return on Equity)

Raws li tau hais los saum no, kev rov qab los ntawm kev ncaj ncees yog cuam tshuam los ntawm profitability, efficiency thiab leverage. Yog li ntawd, cov txheej txheem tom ntej ntawm cov ntxaij vab tshaus nrhiav cov tuam txhab ua tau zoo tshaj lawv cov phooj ywg hauv cov cheeb tsam no. Ua ntej, AAII Return on Equity mus kom ze yuav tsum kom lub tuam txhab cov nyiaj tau los sib faib los ntawm kev muag khoom) tshaj qhov nruab nrab ntawm kev lag luam nyob rau plaub lub hlis dhau los (txog 12 lub hlis). Net profit margin saib hauv qab-kab profitability. Cov tuam txhab tshaj lawv cov phooj ywg tau txhais cov feem pua ​​​​ntawm kev muag khoom ntau dua rau hauv cov txiaj ntsig.

Tom ntej no, AAII Rov qab los ntawm Kev Ntsuam Xyuas Vaj Huam Sib Luag ua kom ntseeg tau tias cov khoom muaj nqis (muag khoom muab faib los ntawm tag nrho cov cuab tam) rau lub tuam txhab tau tshaj qhov kev lag luam quag dhau plaub lub sijhawm plaub lub hlis twg. Cov khoom siv peev txheej yuav pab ntsuas qhov ua tau zoo ntawm kev siv khov kho ntawm nws cov peev txheej. Cov tuam txhab lag luam tshaj li lawv cov phooj ywg tau tsim cov theem siab ntawm kev muag khoom rau qib uas muaj cov cuab tam.

AAII Rov qab los ntawm Kev Ncaj Ncees txoj hauv kev tseem qhia tau hais tias thaum saib cov peev nyiaj txiag ntawm cov tuam txhab, qhov piv ntawm tag nrho cov nuj nqis rau tag nrho cov cuab tam kawg ntawm lub quarter dhau los no yog qis dua qhov nruab nrab ntawm kev lag luam. Kev xa rov qab siab ntawm kev ncaj ncees tuaj yeem ua tiav los ntawm kev muaj nuj nqis ntau heev thiab, yog li ntawd, tus tswv lag luam qis heev. Hauv qhov xwm txheej zoo li no, kev rov qab los ntawm kev ncaj ncees yuav siab, tab sis muaj kev pheej hmoo. Kev siv nyiaj txiag nce rov qab tab sis kuj nce kev pheej hmoo. Cov tuam txhab lag luam uas muaj peev xwm muaj peev xwm ua tau nyiaj ntau dua. Kev lees txais qib ntawm cov nuj nqis txawv ntawm kev lag luam mus rau kev lag luam. Kev lag luam ruaj khov dua xws li cov khoom siv hluav taws xob tuaj yeem yooj yim nqa cov nuj nqis ntau ntawm lawv cov ntawv tshuav nyiaj li cas ntau dua li kev lag luam tsis hloov pauv xws li roj thiab roj. Los ntawm kev sib piv theem ntawm kev lav phib xaub rau cov neeg nruab nrab ntawm kev lag luam, AAII Rov qab los ntawm Equity screen coj qhov sib txawv ntawm kev lag luam rau hauv tus account.

Txhawm rau pab kom ntseeg tau qee qhov theem pib ntawm kev loj hlob, AAII Rov qab los ntawm Equity lub tswv yim xav tau cov nyiaj tau los zoo thiab kev muag khoom loj hlob hauv 12 lub hlis dhau los. Txoj hauv kev tseem xav kom lub tuam txhab muaj tsib xyoos keeb kwm kev loj hlob ntawm cov nyiaj tau los thiab kev muag khoom tshaj lawv cov kev lag luam nruab nrab. Txoj hauv kev tsis yog tshwj xeeb saib rau qib siab ntawm kev loj hlob, tsuas yog qhia tias cov tuam txhab tau nthuav dav sai dua li lawv cov phooj ywg.

Lub AAII Rov Qab Los ntawm Equity screen kuj xav kom cov khoom lag luam tau teev npe ntawm kev sib pauv los pab ua kom muaj kev lag luam zoo. Yog li ntawd, cov khoom lag luam uas pauv ntawm lub txee (OTC) raug cais tawm. Vim lawv qhov xwm txheej tshwj xeeb, AAII Rov qab los ntawm Equity screen kuj tsis suav nrog kev nqis peev hauv vaj tse (REITs), cov nyiaj kaw kawg thiab cov ntawv txais nyiaj hauv Asmeskas (ADRs).

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Cov khoom lag luam ua tiav raws cov qauv ntawm cov txheej txheem tsis sawv cev rau cov npe "pom zoo" lossis "yuav". Nws yog ib qho tseem ceeb kom ua vim kev mob siab rau.

Yog tias koj xav tau ib txoj ntug thoob plaws hauv kev lag luam no tsis txaus, dhau los ua AAII tus tswv cuab.