Murphy USA (MUS), Casey Cov Khw Muag Khoom General (XAWV) thiab Ncig Teb Chaws Asmeskas (TA) tab tom txaus siab rau xyoo dhau los rau cov nyiaj tau los ntawm lawv cov khoom muag roj.
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Cov tuam txhab lag luam khiav cov chaw nres tsheb roj thiab cov khw muag khoom yooj yim. Kev muag roj feem ntau yog kev lag luam qis. Keeb kwm, kev muag khoom los ntawm cov chaw nres tsheb 'cov khw muag khoom yooj yim pab txhawb cov nyiaj tau los rau cov saw hlau.
Txawm li cas los xij, 2022 tau txawv. Teb Chaws Asmeskas cov nqi roj, ua lag luam qis dua $ 77 ib chim txij li Saudi Arabia tau pib nws cov nqi roj ua tsov rog hauv 2014, rov zoo li qub thaum xyoo 2021 thaum Russia tau tshwm sim los ua tsov rog rau Ukraine. Qhov tshwm sim tiag tiag ntawm qhov kev tawm tsam ntawd, thaum Lub Ob Hlis, xa roj mus rau nws qib siab tshaj plaws txij li xyoo 2008.
Cov nqi roj tau thim rov qab los ntawm qhov siab, tab sis West Texas Intermediate cov roj av tseem tau teem rau nruab nrab $ 95 ib chim hauv 2022, raws li kev kwv yees Lub Kaum Hli los ntawm Lub Chaw Tswj Xyuas Hluav Taws Xob. Refiners thiab cov muag roj feem ntau dhau qhov kev nce ntxiv, thiab tom qab ntawd qee qhov, dhau mus rau cov neeg siv khoom.
Tsis tas li ntawd, roj xav tau nce nrog ntau tus neeg Asmeskas ntaus txoj kev thiab mais taug kev hauv 2022 pom tshaj qib pre-pandemic. Raws li qhov tshwm sim, kev muag roj, cov nyiaj tau los ntawm cov roj thiab cov roj margins tag nrho yog nce thiab nce.
"MUSA zoo li npaj siab rau lwm lub quarter muaj zog, raws li Q3 zoo nkaus li nyob ze rau qhov zoo tshaj plaws tiv thaiv lub sijhawm banner rau roj margins," Wells Fargo tus kws tshuaj ntsuam xyuas Anthony Bonadio tau sau rau lub Kaum Hlis 20 rau cov neeg siv khoom.
Peb lub quarter Views Optimistic
Murphy USA, ib IBD 50 Tshuag, yog yuav tsum tshaj tawm cov nyiaj tau los peb lub hlis twg rau hnub Wednesday. TravelCenters of America tshaj tawm rau lub Kaum Ib Hlis 1.
Cov kws tshuaj ntsuam xyuas los ntawm FactSet cia siab tias Murphy cov nyiaj khwv tau los ze li ob npaug hauv Q3 piv rau ib xyoos dhau los thiab nce 74% rau tag nrho lub xyoo vs. dej haus. Lawv kwv yees 2021% cov nyiaj tau los tawg rau TravelCenters xyoo no nyiaj txiag thiab 45% nce rau Casey's, kuj coj los ntawm kev muag khoom roj av.
"Peb pom ib rooj plaub rau qhov muaj peev xwm upside ntawm ob qho tib si roj margin thiab ntim tiam sis, raws li MUSA tau txais txiaj ntsig los ntawm cov txiaj ntsig zoo thiab cov neeg siv khoom nrhiav tus nqi," Bonadio ntxiv rau hauv nws lub Kaum Hlis 20. Kev piav qhia nws tus kheej ua tus thawj coj tus nqi qis, Murphy hais tias nws tau khaws cov neeg siv khoom qub thiab nyiam cov tshiab nrog cov roj pheej yig raws li cov nqi nce.
Kev tshawb fawb Lub Xya Hli ntawm ntau lub nroog los ntawm tus kws tshawb fawb CoPilot pom Murphy tus nqi roj av to yog cov qis tshaj hauv cov nroog tshawb fawb.
Meanwhile, Walmart (WMT), Kroger (KR), Costco (NQI) thiab Albertsons (ACI), lub teb chaws plaub lub khw muag khoom loj tshaj plaws los ntawm kev sib koom ua lag luam, tab tom tawm tsam nrog kev mus ntsib khw muag khoom qis lossis poob qis, cov ntaub ntawv tshiab los ntawm ko taw kev txheeb xyuas lub tuam txhab Placer.ai qhia.
Thaum Lub Kaum Hli 14, Kroger tau pom zoo yuav cov neeg sib tw me me Albertsons rau $ 24.6 nphom, hauv kev pom zoo uas tuaj yeem ua rau Kroger xav tau kev txhawb nqa ntau rau kev poob qis hauv cov khw muag khoom, Placer.ai tau hais.
Cov khw muag khoom loj ntawm lub ntsej muag muaj nyiaj nce siab hauv cov nqi khoom noj, cov nqi siab dua thiab qhov nce ntawm cov khoom xa tuaj.
Thaum cov khw muag khoom sib tw ua kom zoo, cov tuam txhab xws li Murphy USA tab tom loj hlob ob sab ntawm lawv txoj kev lag luam: chaw nres tsheb roj thiab cov khw muag khoom yooj yim.
'Walmart Ntawm Chaw Nres Nkoj'
Murphy USA, raws li nyob rau hauv El Dorado, Ark., piav qhia nws tus kheej li kev koom nrog hauv cov nqi qis, cov khoom siv roj ntau.
El Dorado tsuas yog ib nrab hnub tsav tsheb los ntawm Walmart lub hauv paus hauv Bentonville, Ark. Murphy spun tawm los ntawm cov neeg tsim khoom roj Murphy Roj (Mur) nyob rau hauv 2013. Raws li daim ntawv cog lus 2012, lub tsev tau tsim thiab ua cov chaw nres tsheb roj hauv kev koom tes nrog Walmart.
Thaum Walmart xaus qhov kev npaj hauv 2016, 1,100 ntawm Murphy's 1,300 chaw nres tsheb thaum lub sijhawm nyob ntawm Walmart supercenters. Cov tuam txhab lag luam tau txuas ntxiv ua haujlwm ua ke ntawm cov chaw tsim.
Tom qab ntawd, cov chaw nyob ze Walmart superstores pab tsav tsheb tsis tu ncua ntawm tus nqi nrhiav cov neeg siv khoom rau cov tuam txhab roj thiab cov khw muag khoom yooj yim, hauv qab Murphy thiab QuickCheck hom. Ob lub tuam txhab koom tes rau cov kev pab cuam txo nqi roj.
Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve Pivot tab tom tuaj rau lub Kaum Ob Hlis; Nov yog Pov Thawj
Hauv tebchaws, cov nqi roj ntawm lub twj tso kua mis nruab nrab yog $ 3.83 ib nkas loos hnub Thursday, raws li AAA Gas Prices site. Qhov ntawd tau nce 16 xees los ntawm ib hlis dhau los thiab 48 xees saum toj xyoo dhau los. Lub vev xaib tau qhia tus nqi siab txog $ 6.96 ntawm qee qhov chaw hauv California.
Diesel tus nqi tau pom ib qho kev sib tw ntau dua. Tsis ntev tom qab Russia tau tawm tsam Ukraine thaum Lub Ob Hlis, Asmeskas tau tso tseg kev yuav roj av los ntawm Russia. Feem ntau ntawm cov roj no tau muab cov chaw tsim khoom tsim hluav taws xob tsim hluav taws xob, ib ntu ntawm US refining complex twb raug mob los ntawm kev nplua ua ntej tso tawm txwv cov roj los ntawm Iran thiab Venezuela.
Qhov tshwm sim, ua rau hnyav dua los ntawm kev thim rov qab hauv Asmeskas kev xav tau tsheb thauj khoom thaum xyoo 2021, ua rau muaj kev poob qis hauv cov khoom siv diesel. Raws li qhov tshwm sim, cov nqi roj av - feem ntau pheej yig dua li roj av - nruab nrab $ 6.56 ib nkas loos thoob tebchaws rau hnub Thursday. Qhov ntawd yog $ 1.95 saum toj xyoo dhau los qib: nce 42%.
Casey's, TravelCenters Tshuag
Ankeny, Iowa-based Casey's tsom rau cov nroog Midwestern me me thiab khav theeb ua lag luam npaj zaub mov loj. Nws yog arguably nto moo tshaj plaws rau nws qhov chaw nres tsheb roj pizza. TravelCenters of America yog qhov tseem ceeb ntawm lub tsheb nres tsheb, tsom rau cov kws tsav tsheb thiab cov neeg tsav tsheb loj. Ib tus neeg sib tw, Pilot Flying J, yog tus tswv ntawm Warren Buffett's Berkshire Hathaway (BRKB).
Rau tag nrho pab pawg, roj yog lub hauv paus. Nws ua rau ntau tshaj peb lub hlis twg ntawm tag nrho cov nyiaj tau los rau Murphy USA, 73% rau TravelCenters thiab 65% rau Casey's.
Raws li cov khoom siv roj thiab cov roj av muag cov nyiaj tau los rau xyoo no, MUSA cov khoom lag luam tau nce 39% xyoo rau hnub tim. Shares yog tam sim no nyob rau hauv ib tug ca puag nrog ib tug 303.19 buy point. Lub hauv paus-on-base qauv yog cov khoom lag luam thib ob thib peb-theem hauv paus.
Cov khoom lag luam ua ntej, tawm tsam qhov cuam tshuam ntawm kev lag luam tawm tsam, xa cov txheeb ze zog ntawm qhov no IBD 50 Tshuag mus rau qhov siab tshiab ntawm lub lis piam MarketSmith daim ntawv. Qhov nce RS kab qhia tau hais tias cov khoom lag luam ua tau zoo tshaj S&P 500.
CASY Tshuag tseem tab tom ua lag luam, tab sis tuav tus nqi qis dua 5.3% nce mus txog rau xyoo no. Shares yog qis dua 224 qhov yuav taw tes rau hauv lub hauv paus tiaj tus, nrog nws cov RS kab kuj tseem ua qhov siab tshiab, pom los ntawm xiav dot ntawm qhov kawg ntawm kab ntawm kab ntawv txhua lub lim tiam. TA Tshuag tseem ua tau zoo, nce ntau dua 10% rau lub xyoo thiab tuav saum 50-hnub kab thiab nrog nws cov kab RS kuj ua rau siab.
Lub khw muag khoom super / mini khw muag khoom tam sim no nyob rau qib qib 31 tawm ntawm 197 pawg kev lag luam tau taug qab los ntawm IBD. Tawm ntawm 13 cov khoom lag luam hauv pab pawg no, Murphy USA nyob qib 1 rau Puas Ntsuam Xyuas thiab EPS Kev Ntsuas Ntsuas, thiab No.2 for RS Qhov Kev Ntsuas, qab TravelCenters of America.
Meanwhile, cov roj tanker cov khoom lag luam tseem raug ntaus siab hauv kev ua lag luam tam sim no.
Murphy USA: Tus Thawj Coj Hauv Kev Muag Khoom Muag Khoom Muag
Nyob rau hauv thawj ib nrab ntawm 2022, nce roj thiab lag luam wholesale nqi roj sai sai ua rau cov nqi siab dua ntawm lub twj tso kua mis. Nyob rau hauv ib puag ncig no, Murphy tus nqi lub tswv yim pab nws khaws cov neeg tsim khoom thaum nyiam cov neeg siv khoom tshiab.
Txawm hais tias tus nqi roj nce siab thiab 40-xyoo siab ntawm kev nce nqi nyob rau lub sijhawm no, lub tuam txhab thov kom tau txais txiaj ntsig kev lag luam.
"Txawm hais tias muaj kev ntxhov siab cuam tshuam txog kev them nyiaj hauv tsev, peb tau pom meej tias peb cov nqi qis dua (nrog) nrhiav tus nqi ntau dua," Murphy USA CEO Andrew Clyde tau hais rau lub Xya Hli 28 cov nyiaj tau los hu.
Lub tuam txhab hais tias nws yuav roj ntawm kev lag luam kev lag luam kev sib tw tsis tshua muaj nqi thiab muag nws pheej yig dua li cov neeg sib tw. Nws txheeb xyuas cov khoom siv hauv nruab hnub thiab coj cov tsheb thauj khoom thauj mus rau cov nqi pheej yig tshaj plaws.
Murphy hais tias nws cov qauv kev lag luam uas tsis tshua muaj nqi ua rau muaj roj tsawg dua qhov sib tw dua li cov neeg sib tw.
Kev muag roj, Margins hauv tsom
Nyob rau lub Rau Hli lub quarter, Murphy cov roj tib lub khw muag khoom (muag ntawm cov khw muag khoom hauv kev ua haujlwm tsawg kawg ib xyoos) tau nce 4.8%. Qhov ntawd piv rau qhov nce ntawm 1.5% rau kev muag luam yeeb sib piv thiab 1.4% rau lwm cov khoom muag muag.
Raws li ntau tus neeg siv khoom tuaj yeem nkag mus rau nws lub khw muag roj, Murphy cov khw muag khoom roj ntim tau nce 8% piv rau ib xyoos dhau los thiab cov khw muag khoom siv roj tau nce 31%. Cov khw muag khoom roj margin nce 22% txawm tias cov khoom lag luam siab dua.
Ob qho tib si roj margin thiab roj pab yog cov txiaj ntsig tseem ceeb.
Los ntawm kev sib piv, Murphy's Q2 cov khoom noj thiab dej haus pab nyiaj tau nce 9% thaum cov khoom noj thiab dej haus tau nce 5%. Kev muag roj, ntsuas hauv tib lub nkas loos khw, txo 2.3%.
Nws cov neeg sib tw tau pom qee qhov zoo sib xws ntawm cov qauv sib txawv. Rau nws lub Rau Hli lub quarter, TravelCenters cov roj thiab cov roj uas tsis yog roj tau nce los ntawm 56% thiab 10%, feem. Rau nws lub Xya hli ntuj, Casey cov roj margins tau nce 27%, mus rau 44 xees ib nkas loos, thaum tsis yog roj margins poob 70 lub hauv paus ntsiab lus.
"Cov roj margin ib puag ncig tau zoo tshwj xeeb tshaj yog nyob rau hauv ib nrab ntawm lub quarter raws li cov nqi muag khoom poob qis los ntawm cov ntaub ntawv siab," Casey's CEO Darren Rebelez tau hais hauv lub Cuaj Hlis 7 cov nyiaj tau los tso tawm.
Walmart thiab Costco, ob ntawm Asmeskas cov khw muag khoom loj tshaj plaws, kuj muag qee cov roj av uas pheej yig tshaj. Walmart muab cov tswvcuab qis ntawm cov nqi roj thiab Costco muab daim coupon hauv khw rau nws cov tswvcuab thaum lawv sau, nrog rau ob qho tib si siv roj av muag los kos cov neeg siv khoom sab hauv.
Roj Volume, Roj Margin Trends
Thaum Murphy tshaj tawm nws cov txiaj ntsig Q3 rau hnub Wednesday, cov tub ua lag luam yuav tau txais kev saib zoo dua ntawm cov roj ntim thiab cov roj margin sib txawv li cas.
Kev lag luam cov ntaub ntawv taw qhia rau softer Q3 roj ntim, nqis 6%-7% xyoo dhau los ntawm kev nce nqi roj. Tab sis sab hnub tuaj roj margins, ze ze los ntawm Murphy USA, leapt 87% nyob rau hauv Q3, raws li OPIS (Oil Price Information Service), tau txais txiaj ntsig los ntawm qhov poob loj heev hauv cov nqi muag khoom hauv lub quarter.
Qhov tseeb AAA cov ntaub ntawv qhia tau hais tias cov nqi muag roj tau txo qis los ntawm ib lub lim tiam dhau los, txawm tias lawv tseem nce los ntawm ib hlis dhau los thiab xyoo dhau los. Kev ntshai ntawm kev lag luam thoob ntiaj teb kev lag luam tau coj los ntawm kev nce nqi nce siab los ntawm cov tsev txhab nyiaj hauv nruab nrab tau ua rau poob qis hauv cov nqi roj av loj, taming tus nqi ntawm lub twj tso kua mis.
Lub caij no, tsawg tus neeg tsav tsheb tau nce ntxiv, raws li AAA. Yog hais tias qhov kev lag luam uas muaj kev ntshai heev tshwm sim, ob qho tib si cov nqi roj av thiab cov roj av xav tau yuav poob ntxiv.
Hauv tsab ntawv ceeb toom Lub Kaum Hli 14 rau cov neeg siv khoom, Raymond James tus kws tshuaj ntsuam xyuas Bobby Griffin tau ceeb toom tias kev lag luam cov roj nkas loos tau nyob rau hauv siab thiab nce cov roj margins tsis ruaj khov.
Txawm li cas los xij nws nyiam MUSA cov khoom lag luam rau nws cov tswv yim qis thiab Walmart raug, ntsuas nws ntawm qhov ua tau zoo nrog $ 315 tus nqi phiaj.
Ntawm Wells Fargo, tus kws tshuaj ntsuam Bonadio pom ib rooj plaub rau cov txheej txheem siab dua tom qab Covid roj margins. Tab sis nws ntseeg hais tias MUSA cov khoom lag luam ntsib "lub taub hau ntev ntev tau muab cov roj tseem ceeb thiab kev haus luam yeeb (thiab) kev sib piv tsis muaj zog hauv kev lag luam," ua rau nws nyob sab nraud.
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