Lub tuam txhab peev nyiaj loj Morgan Stanley tau tshaj tawm cov lus ceeb toom txog kev lag luam nyuaj ntxiv rau ob peb lub hlis tam sim no, thiab lub tuam txhab tus thawj coj ntawm Teb Chaws Asmeskas tus tswv lag luam kev ncaj ncees Mike Wilson tau hais tawm tsab ntawv tsis ntev los no ntawm lub ntsiab lus ntawm kev tiv thaiv kev nqis peev, tshwj xeeb tshaj yog kev nqis peev nyiaj.
Wilson nteg tawm lub tswv yim meej rau cov tub ua lag luam sib faib, pib nrog qhov tseeb tias qhov zoo tshaj plaws cov nyiaj faib tawm, los ntawm lawv qhov xwm txheej, muab cov nyiaj tau los uas muaj kev nyab xeeb thiab ruaj khov, thiab yuav muab kev tiv thaiv rau cov tub ua lag luam hauv ib puag ncig kev lag luam.
Wilson hais tias, "Peb ntseeg tias qhov 'nyiaj tau paj zoo' tsis yog nrhiav cov khoom lag luam siab tshaj plaws," tab sis nrhiav cov tuam txhab sib xws uas tuaj yeem loj hlob lawv cov nyiaj faib tawm xyoo dhau los thiab muaj cov ntaub ntawv pov thawj. Nws yog qhov kev ruaj ntseg hauv qab no ua ke nrog cov nyiaj faib rov qab uas tuaj yeem muab lub ntsej muag tiv thaiv thaum lub sijhawm ua lag luam muaj kev kub ntxhov - zoo ib yam li niaj hnub no ib puag ncig. "
Tawm tsam qhov keeb kwm yav dhau los no, cov kws tshuaj ntsuam ntawm Morgan Stanley tau xaiv cov khoom lag luam uas muab cov tub ua lag luam qee cov nyiaj tau txais txiaj ntsig zoo tshaj plaws muaj. Siv cov TiipRanks platform, peb tau rub cov ntsiab lus ntawm peb qhov kev xaiv ntawd. Cia peb dhia dej.
Philip Morris International Inc. (PM)
Thawj cov khoom lag luam peb yuav saib, Philip Morris, paub zoo tias yog ib lub tuam txhab luam yeeb loj tshaj plaws hauv ntiaj teb, thiab tus tswv ntawm Marlboro hom luam yeeb. Thaum cov luam yeeb thiab lwm yam khoom haus luam yeeb ua rau tsov ntxhuav feem ntawm lub tuam txhab muag khoom, PM tau hais txog nws cov khoom tsis muaj pa taws. Cov no muaj xws li vapes, cov khoom siv luam yeeb, thiab cov hnab nicotine hauv qhov ncauj. Lub tuam txhab khav theeb tias nws cov khoom tsis haus luam yeeb, tshwj xeeb tshaj yog cov kab luam yeeb kub, tau pab ntau tshaj 13 lab tus neeg laus haus luam yeeb thoob ntiaj teb txiav luam yeeb.
Lub tuam txhab cov nyiaj faib yog tsim nyog los saib ze, raws li nws muab cov tub ua lag luam txhim khu kev qha nrog cov keeb kwm ntev ntawm kev loj hlob tsis tu ncua. PM thawj zaug pib them cov nyiaj faib tawm hauv xyoo 2008, thaum nws mus rau pej xeem; txij thaum ntawd los, lub tuam txhab tsis tau plam qhov kev them nyiaj peb lub hlis twg - thiab tau nce cov nyiaj faib txhua xyoo, nrog CAGR ntawm 7.5%. Tam sim no cov nyiaj faib tawm peb lub hlis twg yog $ 1.27 ib feem, nce 2 xees ntawm lub quarter dhau los. Cov nyiaj faib tawm txhua xyoo rau $ 5.08 rau ib qho kev sib koom, thiab ua rau muaj zog 5.3%. Cov nyiaj tau los tshiab tau teem rau them rau lub Cuaj Hlis 27.
Cov nyiaj faib nyiaj tau txais kev txhawb nqa, thiab them tag nrho, los ntawm PM cov nyiaj khwv tau los ib txwm nyob hauv peb lub hlis twg, uas nyob rau hauv 2Q22 tuaj ntawm $ 1.32 rau ib qho kev faib tawm. Philip Morris tab tom tsom mus rau tag nrho lub xyoo diluted EPS nyob rau hauv thaj tsam ntawm $ 5.73 txog $ 5.88, uas yog xov xwm zoo rau cov neeg ua lag luam sib faib, raws li kev ua tiav lub hom phiaj yuav khaws cov nyiaj faib tau yooj yim rau lub tuam txhab.
Tshawb Fawb Pamela Kaufman, npog cov neeg haus luam yeeb no rau Morgan Stanley, yuav tsum tau ceeb toom ntawm lub tuam txhab kev muag khoom hauv cov khoom tsis muaj pa taws, nrog rau nws txoj haujlwm zoo nyiaj txiag, hauv kev pom zoo rau cov khoom lag luam.
"Q2 cov txiaj ntsig cuam tshuam txog ntau lub ntsiab lus tseem ceeb ntawm peb qhov kev tshawb fawb, suav nrog kev txaus siab IQOS lub zog nrog kev ua kom cov neeg siv IQOS tshiab loj hlob, cov khoom siv hluav taws xob sib txuas nrog cov khoom lag luam luam yeeb thoob ntiaj teb zoo / ntim, thiab nce kev taw qhia," Kaufman opined.
Saib rau pem hauv ntej, Kaufman tus nqi PM qhov hnyav dua (piv txwv li Yuav), thiab teeb tsa $ 112 tus nqi phiaj rau ~ 16% upside peev xwm. (Saib xyuas Kaufman cov ntaub ntawv teev tseg, nias ntawm no)
Zuag qhia tag nrho, Philip Morris shares muaj Kev Muag Khoom Nruab Nrab ntawm Txoj Kev Pom Zoo, raws li 7 kev tshuaj xyuas uas suav nrog 4 Kev Yuav thiab 3 Tuav. (Saib PM Tshuag kwv yees ntawm TipRanks)
Citizens Financial Group, Inc. (CFG)
Tom ntej no yog Citizens Financial Group, lub khw muag khoom hauv tuam txhab nyiaj hauv Asmeskas kev lag luam. Cov Neeg Nyiaj Txiag Nyiaj Txiag yog nyob hauv Rhode Island, thiab ua haujlwm los ntawm 1,200 ceg ntoo hauv 14 lub xeev, nyob hauv New England tab sis txuas mus rau Mid-Atlantic thiab Midwest cheeb tsam. Cov neeg muag khoom muag thiab kev lag luam tuaj yeem nkag mus rau ntau yam kev pabcuam, suav nrog kev txheeb xyuas thiab tso nyiaj tso nyiaj, qiv nyiaj rau tus kheej thiab kev lag luam me, kev tswj hwm kev nplua nuj, txawm tias kev sib pauv txawv teb chaws. Rau cov neeg siv khoom tsis tuaj yeem ncav cuag lub chaw ua haujlwm ceg, CFG muab cov txhab nyiaj txawb thiab hauv online, thiab ntau dua 3,300 ATM tshuab.
Cov pej xeem nyiaj txiag pom cov nyiaj tau los tshaj $ 2.1 nphom hauv 2Q22, ib xyoo dhau ib xyoo dhia ntawm 23.5%. Cov nyiaj tau los hauv qab kev cia siab; ntawm $ 364 lab, cov nyiaj tau los ntawm cov nyiaj tau los poob qis 43% y / y, thiab EPS, ntawm 67 xees, tsawg dua li ib nrab ntawm $ 1.44 tshaj tawm hauv lub quarter dhau los.
Txawm hais tias qhov poob ntawm cov nyiaj khwv tau los thiab cov nqi sib koom, Cov Pej Xeem Nyiaj Txiag muaj kev ntseeg siab txaus los nthuav nws cov peev txheej rov qab los. Pawg Thawj Coj tau tso cai, thaum Lub Xya Hli, faib cov khoom rov qab mus txog $ 1 nphom, thiab nce ntawm $ 250 lab los ntawm kev tso cai dhau los.
Nyob rau tib lub sijhawm, lub tuam txhab tseem tshaj tawm txog 8% nce hauv nws cov nyiaj faib nyiaj faib faib peb lub hlis twg. Kev them nyiaj tshiab, ntawm 42 xees ib feem, tau tawm mus rau lub Yim Hli; nws txhua xyoo rau $ 1.68 thiab muab cov txiaj ntsig ntawm 4.5%. Cov pej xeem nyiaj txiag muaj keeb kwm ntawm ob qho tib si cov nyiaj tau los txhim khu kev qha thiab kev nce ntxiv mus rau xyoo 2014; cov nyiaj faib tau nce ob zaug hauv peb lub xyoos dhau los.
Cov Tshuag no tau ntes lub qhov muag ntawm Morgan Stanley's Betsy Graseck, leej twg lays tawm rooj plaub upbeat rau muas rau hauv CFG.
"Peb yog Cov Neeg Nyuaj Siab Tshaj Plaws vim tias nws cov nyiaj tau los saum toj no tau nce los ntawm ntau tus neeg tsav tsheb dav dav, suav nrog nws cov qiv nyiaj sib txawv uas ua rau muaj kev loj hlob zoo dua li cov phooj ywg qiv nyiaj, kev tswj hwm cov nuj nqis, thiab EPS upside ntawm bolt-on nqi raws li kev yuav khoom. ," Graseck sau.
Graseck's Overweight (ie Buy) ntsuam xyuas los nrog tus nqi $51 lub hom phiaj. Yog tias nws qhov thesis ua si tawm, kaum ob lub hlis nce ntawm ~ 37% tuaj yeem muaj peev xwm nyob hauv daim npav. (Saib saib Graseck cov ntaub ntawv teev tseg, nias ntawm no)
Cov tuam txhab nyiaj txiag muaj txiaj ntsig zoo yuav tsum khaws Wall Street cov paj laum, thiab CFG cov khoom lag luam muaj 13 cov kws tshuaj ntsuam xyuas tsis ntev los no ntawm cov ntaub ntawv, suav nrog 10 mus Yuav thiab 3 rau Tuav, muab cov khoom lag luam rau Kev Pom Zoo Pom Zoo. Tus nqi nruab nrab ntawm lub hom phiaj ntawm $ 46.85 implies ~ 28% ib xyoos nce los ntawm kev lag luam tus nqi ntawm $ 36.76. (Saib CFG Tshuag forecast ntawm TipRanks)
AvalonBay (AVB)
Qhov thib peb Morgan Stanley xaiv peb tab tom saib yog AvalonBay, kev ntseeg vaj tse peev (REIT) tsom mus rau cov tsev tsev. REIT's muaj lub koob npe nrov rau kev them cov nyiaj faib khoom; lawv yuav tsum tau los ntawm cov cai se kom rov qab tau qee feem pua ntawm cov txiaj ntsig ncaj qha rau cov tswv lag luam, thiab nquag siv cov nyiaj faib kom ua raws li cov kev cai xav tau. AvalonBay yog tswv, tau, tsim, thiab tswj ntau tsev neeg txoj kev loj hlob hauv New York / New Jersey cheeb tsam nroog, hauv New England thiab thaj tsam Mid-Atlantic, hauv Pacific Northwest, thiab hauv California. Lub tuam txhab tsom mus rau cov khoom hauv cov chaw hauv nroog loj ntawm nws cov chaw ua haujlwm.
Kev nce nqi xauj tsev tau yog ib feem loj ntawm kev nce nqi ntawm kev nce nqi, thiab qhov ntawd tau tshwm sim hauv AvalonBay cov kab saum toj kawg nkaus. Lub tuam txhab cov nyiaj tau los Q2, ntawm $ 650 lab, yog qhov siab tshaj plaws hauv ob xyoos dhau los. Ntawm cov nyiaj khwv tau los, ib qho 'noisier' metric, AvalonBay tau tshaj tawm $ 138.7 lab hauv cov nyiaj tau los ntawm cov tswv lag luam; diluted EPS tuaj ntawm 99 xees ib feem, nqis los ntawm $ 3.21 hauv lub quarter dhau los.
Thaum cov nyiaj tau los ntawm ib feem tau poob qis, lub tuam txhab tau tshaj tawm qhov nce xyoo dhau ib xyoos hauv qhov kev ntsuas tseem ceeb, nyiaj txiag los ntawm kev ua haujlwm (FFO) uas cuam tshuam rau cov tswv lag luam. Raws li diluted hauv paus, FFO loj hlob 22% y / y, los ntawm $ 1.97 txog $ 2.41. Qhov no yuav tsum tau muab sau tseg los ntawm cov nyiaj faib ua lag luam, raws li FFO feem ntau siv los ntawm REITs los them cov nyiaj faib.
AvalonBay cov nyiaj faib tau them kawg rau lub Xya Hli, ntawm $ 1.59 rau ib feem. Kev them nyiaj tom ntej, rau lub Kaum Hli, twb tau tshaj tawm ntawm tus nqi tib yam. Qhov $ 1.59 peb lub hlis twg them txhua xyoo rau $ 6.36 ib feem sib koom, thiab muab cov txiaj ntsig ntawm 3.3%. AvalonBay tau them cov nyiaj faib tawm hauv peb lub hlis twg hauv txhua lub hlis twg - yam tsis muaj kev sib tw - txij li nws tau mus rau pej xeem hauv xyoo 1994, thiab dhau 28 xyoo dhau los muaj qhov nruab nrab ntawm 5% kev them nyiaj txhua xyoo.
Morgan Stanley tus kws tshuaj ntsuam Adas Kramer pom txoj hauv kev rau lub tuam txhab no, thiab piav qhia tias vim li cas cov tub ua lag luam yuav tsum nkag mus rau tam sim no: "Peb xav tias AVB tuaj yeem ua lag luam ntawm tus nqi rau [cov phooj ywg] hauv peb cov kev pab cuam muab cov phooj ywg-ua SS-Cov Nyiaj Tau Los thiab muaj zog FFO ib qho kev loj hlob thiab kev loj hlob sib txawv. qhov kev pab cuam. Peb ntseeg hais tias cov tub ua lag luam muaj 'kev xaiv pub dawb' ntawm txoj kev loj hlob kav dej raws li tus nqi Tshuag tam sim no cuam tshuam txog ~ 19.7x ntau yam ntawm peb '23e FFO ex. kev loj hlob sab nraud."
Kramer siv cov lus no los txhawb nws qhov hnyav dua (piv txwv li Yuav) kev ntsuam xyuas ntawm cov khoom lag luam, thiab nws lub hom phiaj tus nqi, teem rau ntawm $ 242, qhia tias AVB muaj 26% upside muaj peev xwm ua ntej ntawm nws. (Saib xyuas Kramer cov ntaub ntawv taug qab, nias ntawm no)
Tag nrho hauv tag nrho, AVB shares muaj 8 Kev Yuav thiab 11 Tuav, ua rau cov kws tshuaj ntsuam pom zoo ntawm no ib qho Kev Txiav Txim Siab. Cov Tshuag yog tus nqi kim tshaj plaws ntawm daim ntawv teev npe no, ntawm $ 190.87 ib feem, thiab $ 226.17 tus nqi nruab nrab lub hom phiaj yog qhia txog ~ 18% upside peev xwm rau lub hlis tom ntej. (Saib AVB Tshuag forecast ntawm TipRanks)
Txhawm rau nrhiav cov tswv yim zoo rau cov nyiaj faib khoom lag luam ntawm cov txiaj ntsig zoo nkauj, mus saib TipRanks ' Khuv Xim Zoo Dua Yuav, lub tswv yim tshiab nyuam qhuav sib sau ua ke txhua qhov ntawm TipRanks 'kev pom ncaj ncees.
Disclaimer: Cov kev xav tawm tswv yim hauv tsab xov xwm no tsuas yog cov ntawm cov kws tshuaj ntsuam tshwj xeeb. Cov ntsiab lus tsuas yog tsim los siv rau kev qhia xov xwm nkaus xwb. Nws yog ib qho tseem ceeb heev uas yuav tau ua koj tus kheej kev soj ntsuam ua ntej ua kev nqis peev.
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