Cov nyiaj tau los ntawm Micron: Kev nco-chip qeeb qeeb zoo li nyob deb dhau lawm

Micron cov thawj coj tau coj mus rau thawj peb lub hlis twg poob ntawm 6 xees rau cov nyiaj tau los ntawm 14 xees ib feem ntawm kev hloov kho thiab cov nyiaj tau los ntawm $ 4 billion rau $ 4.5 billion nyob rau hauv lawv daim ntawv tshaj tawm nyiaj tau los kawg, qhov kev cia siab ploj lawm. Cov kws tshuaj ntsuam tau kwv yees cov nyiaj tau los hloov kho ntawm 69 xees ib feem ntawm cov nyiaj tau los ntawm $ 5.71 billion.

Rau ntau ntxiv: Cov nyiaj tau los ntawm Micron qhia tias lub nti poob qis tuaj yeem ua phem dua li Wall Street xav

Boise, Idaho-based chip txiag tshwj xeeb hauv DRAM thiab NAND nco chips. DRAM, lossis dynamic random nkag tau lub cim xeeb, yog hom kev nco uas nquag siv hauv PCs thiab servers, thaum NAND chips yog flash nco chips siv hauv cov khoom me me xws li smartphones thiab USB drives. 

Rau feem ntau ntawm lub xyoo, cov kws tshuaj ntsuam tau ua fretting txog lub chip sector, uas ntaus cov ntaub ntawv-cov khoom lag luam siab thaum ntxov hauv 2022 amid sau ntawv muag thiab khoom muag. Qhov kev hloov pauv ntawd tau hloov pauv nyob rau tom qab ntawm lub xyoo, nrog cov kws tshuaj ntsuam hais tias qhov khoom noj khoom haus tam sim ntawd yog phem tshaj qhov uas tshwm sim hauv 2019 Tom qab Micron cov thawj coj tau piav qhia txog ib qho "unprecedented" kev lag luam downcycle.

Thaum qee cov kws tshuaj ntsuam tau pib xav txog kev lag luam chip twb tau tsoo lossis yuav tsoo hauv qab nrog "muab tsaws" qee zaum hauv 2023, BofA Securities tus kws tshuaj ntsuam xyuas Vivek Arya xav tias lub cim xeeb-chip sector tab tom mus rau "kev tsaws nyuaj" hauv DRAM txog thaum ntxov 2023.

Arya tau hais tias "Peb nco qab DRAM kev poob qis hauv keeb kwm tau kav ntev txog 3 lub hlis twg ntawm qhov nruab nrab, thiab peb cia siab tias qhov kev poob qis no yuav tsis txawv," Arya hais tias, kwv yees qhov kev rov qab los me me rau hauv ib nrab xyoo tom qab. Arya muaj qhov ntsuas nruab nrab ntawm Micron.

"Nyob rau sab muab khoom, Samsung's
005930,
-0.17%
kev txiav txim siab los tuav lub capex [xyoo dhau ib xyoos] xyoo tom ntej tsis pab, txawm hais tias lawv txoj kev cog lus tseem yuav pom, "Arya hais. "[SK] Hynix
000660,
+ 0.38%
thiab Micron tau cog lus tias yuav txo qis dua -50% hauv 2023 capex, uas yuav tsum pab muab qee tus nqi rov qab nyob rau hauv ib nrab ntawm lub xyoo. "

Dab tsi tshwm sim

Nyiaj tau los: Ntawm 32 tus kws tshuaj ntsuam xyuas los ntawm FactSet, Micron qhov nruab nrab yuav tsum tshaj tawm qhov kev hloov pauv ntawm 2 xees ib feem, nqis los ntawm kev kwv yees ntawm 95 xees ib feem ntawm cov nyiaj tau los uas xav tau thaum pib ntawm lub quarter. Kev kwv yees, lub software platform uas siv cov neeg coob coob los ntawm cov thawj coj saib xyuas nyiaj txiag, brokerages, buy-side analysts thiab lwm tus, hu rau kho cov nyiaj tau los ntawm 7 xees ib feem.

Cov nyiaj tau los: Phab ntsa Street cia siab tias cov nyiaj tau los ntawm $ 4.13 billion los ntawm Micron, raws li 29 tus kws tshuaj ntsuam xyuas los ntawm FactSet. Qhov ntawd yog nqis los ntawm $ 6.22 nphom kev pom zoo kwv yees thaum pib ntawm peb lub hlis twg los ntawm cov kws tshuaj ntsuam. Kwv yees cia siab tias cov nyiaj tau los ntawm $ 4.23 billion.

Cov kws tshuaj ntsuam xyuas, qhov nruab nrab, cia siab tias DRAM muag ntawm $ 3.11 billion thiab NAND muag ntawm $ 1.05 billion, raws li FactSet.

Kev txav Tshuag: Tshaj Micron lub Kaum Ib Hlis-Lub Peb Hlis xaus, cov khoom lag luam tau nce 2%, thaum PHLX Semiconductor Index 
SOX,
-0.62%
 nce 5.6% thiab S&P 500
SPX,
+ 0.10%
nce 2.8% nyob rau tib lub sijhawm, piv nrog 2.9% txo qis ntawm tech-heavy Nasdaq
COMP,
-3.73%.

Lub quarter dhau los, uas tau xaus rau lub Yim Hli, yog lub sijhawm thib ob hauv kab uas Micron cov nyiaj tau los poob qis ntawm cov kws tshuaj ntsuam qhov kev cia siab, tom qab kev khiav ntawm kev sib tw uas rov qab mus rau Lub Kaum Ob Hlis 2018, thaum muag muag tau kwv yees li 1% qis dua Wall Street kev pom zoo. . Tshaj li 15 lub hlis txij li thaum, cov khoom lag luam tau sib cais, nce yim zaug hauv ib hnub tom qab cov nyiaj tau los thiab poob xya.

Tus kws tshuaj ntsuam hais li cas

Cowen tus kws tshuaj ntsuam Krish Sankar, uas muaj qhov ua tau zoo tshaj plaws ntawm Micron, tau hais tias qhov kev thov rau daim ntawv qhia hnub 2023 tsis muaj zog dua li kev tswj hwm tau xav hauv lub Cuaj Hli, tias PCs xav tias yuav poob rau hauv ib nrab tus lej thiab qhov kawg thov tseem tsis muaj zog.

"Peb tab tom hloov kho peb tus qauv Micron rau hauv cov nyiaj khwv tau los, qhia txog peb qhov kev cia siab rau lub Kaum Ib Hlis [lub quarter] cov txiaj ntsig los taug qab mus rau qhov kev taw qhia qis kawg, ua raws li lwm cov lus qhia-down uas yuav yog cov khoom siv ntau dua li qee cov tub ua lag luam txaus siab," Sankar hais. "Kev lag luam Memory txuas ntxiv mus nrog qhov kev lag luam 'tsis tau pom dua' kev kho rau hauv [thawj ib nrab ntawm lub xyoo 2023], thiab tus nqi sib txawv tau ua rau tsis zoo ntxiv rau Micron lub zeem muag thaum nws coj mus rau lub Cuaj Hlis lig."

Evercore ISI tus kws tshuaj ntsuam CJ Muse, uas muaj qhov ua tau zoo tshaj plaws, hais tias Micron tseem tsis tau tawm hauv hav zoov.

Muse tau hais tias "Peb cia siab tias yuav muaj qhov cuam tshuam rau cov tub ntxhais hluas qis-nruab nrab% cuam tshuam rau GMs hauv lub Tsib Hlis [quarter] 2023 cuam tshuam nrog cov kev ua no," Muse hais. "Peb kuj xav tias qee qhov kev siv tsis tau them nqi hluav taws xob tuaj yeem txuas ntxiv mus rau Lub Yim Hli [Lub quarter] raws li lub sijhawm xav tau rau cov khoom siv / kev xav tau kev xav tau txuas ntxiv mus, tshwj xeeb yog muab cov lus qhia ntawm Samsung hnyav dua, uas tau nqis peev tawm tsam hauv NAND thiab muaj peev xwm DRAM rau xyoo 2023. ”