Cov Tsev Tsim Khoom: Lawv Puas Muaj Kev Pabcuam Raws Li Lub Tsev Lag Luam Ua Lag Luam Huab Cua Kev Lag Luam?

Kev lag luam vaj tsev nyob tau nkag mus rau kev lag luam poob qis. Yuav kom paub meej, ib tsev neeg, tsev lag luam tsim vaj tsev tau nkag mus rau kev lag luam poob qis. Niches ntawm kev lag luam, xws li ntau tsev neeg, zoo li nyob rau hauv ib qho xwm txheej sib txawv. Tib yam yuav muaj tseeb rau ntu qis kawg ntawm kev ua lag luam hu ua modular lossis tsev tsim khoom.

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Cov khoom lag luam ntawm cov tsev tsim khoom tau sib sau ua ke txij thaum nruab nrab Lub Rau Hli mus txog nruab nrab Lub Yim Hli, nrog rau lwm cov kev lag luam hauv tuam txhab nyiaj ntawm lub voj voog luv luv los ntawm Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve. Daim ntawv qhia rau cov khoom lag luam suav nrog Cavco Industries (CVCO), Kev sib tw Skyline (NTUJ) thiab LCI Kev Lag Luam (LCII) zoo li lub hauv paus.

Tom qab ntawd, hawkish signals los ntawm Fed xa txhua yam tub ua lag luam suav tias yog kev lag luam muaj txiaj ntsig rau hauv kev tawm. Tau ntes tau nyob rau hauv qhov muag, Cavco, Skyline, LCI thiab lwm tus tau pom lawv cov qauv kev sib tsoo hauv qab theem tseem ceeb ntawm kev txhawb nqa.

Cov kab kos no tau cuam tshuam ntau ntawm cov ntaub ntawv kev lag luam. Cov neeg tsim kev ntseeg siab swooned thaum lub Yim Hli. Kev muag khoom ntawm ob lub tsev tshiab thiab cov uas twb muaj lawm tau poob rau lub Xya Hli thiab Lub Rau Hli thiab xyoo dhau los. Ib tsev neeg tsev nyob pib poob 10% thaum Lub Yim Hli, piv rau Lub Xya Hli.

Multifamily Demand Steady

Ntau tsev neeg, lub sijhawm no, yog ib zaj dab neeg sib txawv. Tus naj npawb ntawm cov tsev nrog tsib lossis ntau chav nyob hauv kev tsim kho yog nce yuav luag 25% nyob rau xyoo dhau los, raws li National Association of Home Builders. Kev xa khoom ntawm cov tsev tsim khoom tshiab nyob rau lub quarter thib ob swung ntau dua 37% siab dua lub xyoo dhau los, nrog 11,400 units xa.

Thaum Lub Xya Hli, Pew Kev Tshawb Fawb tau tshaj tawm thoob tebchaws tsis txaus ntawm 3.8 lab tsev nyob. Ntau qhov kev xav tau yog nyob ntawm cov nyiaj tau los tsawg lossis cov neeg siv khoom txom nyem. Tab sis cov khoom vaj khoom tsev uas twb muaj lawm tau nce siab los ntawm cov neeg ua lag luam vaj tsev, uas suav txog 24% ntawm tag nrho cov tsev neeg ib leeg tau yuav xyoo 2021. Qhov ntawd ua rau cov khoom siv nruj thiab kev xaiv nqi pheej yig rau cov nyiaj tau los tas li uas tau saib xyuas kom txo qis thiab txiav cov nqi, lossis thawj- lub sij hawm cov neeg yuav khoom hauv tsev tawm tsam kom txuag tau nyiaj qis.

Raws li cov paj laum nce siab ua rau muaj kev ntxhov siab ntxiv rau cov neeg yuav khoom hauv tsev, cov kws tshuaj ntsuam thiab cov tub ua lag luam tab tom saib seb puas muaj nqi qis dua cov tsev tsim khoom ntau dua.

Kev Lag Luam Kev Lag Luam Uas Ua Lag Luam Hauv Tsev Muag Khoom ci

Kev lag luam tau txais nws pib tsim cov tsev txawb, zoo li lub log uas tau ntim rau hauv cov chaw ua si trailer - feem ntau ntawm lawv cov nyiaj tau los qis - thoob plaws Asmeskas

Tab sis cov chaw ua si trailer tau dhau los ntev txij li Sammy Kershaw ntaus 10 saum toj kawg nkaus ntawm Billboard kab kos nrog nws lub teb chaws xyoo 1993 ntaus "Tus Poj huab tais ntawm Kuv Ob Qhov Trailer." Thiab tej zaum txawm tias txij li Toby Keith's "Trailerhood" ntaus hauv 2010. Trailer parks tsis tau pom dua li cov nyiaj tau los qis dua. Tseeb, qee qhov chaw ua si trailer tseem yog, tab sis nce ntxiv tau hloov mus rau ntau qhov chaw ua si zoo nkauj modular tsev.

Fed Chair Powell's 1970s Lesson Casts Doubt On Quick Pivot

Qhov sib txawv ntawm cov tsev tsim khoom thiab cov tsev modular yog me ntsis. Qhov sib txawv tseem ceeb yog cov tsev tsim khoom tsim los rau lub teb chaws HUD code, thaum lub tsev modular tau tsim los siv rau lub xeev thiab cov cai hauv zos. Tab sis lawv yeej tseem zoo tib yam. txawm tias cov tsev modular tuaj yeem thauj tau yooj yim dua.

Allied Kev Tshawb Fawb Kev Lag Luam kwv yees qhov loj ntawm cov tsev tsim khoom lag luam yuav loj hlob los ntawm $ 31 nphom hnub no mus rau $ 39 nphom los ntawm 2027, ntawm tus nqi txhua xyoo ntawm 6.5%. Qee 22 lab tus tib neeg hauv Tebchaws Meskas nyob hauv cov tsev tsim khoom lossis cov tsev tsim qauv.

Buffett's Heavyweight: Clayton Tsev

Ib qho loj ntawm lub khw no yog turf ntawm Clayton Homes, ib feem ntawm Warren Buffett's Berkshire Hathaway (BRKA) thiab Asmeskas lub tsev tsim khoom loj tshaj plaws. Clayton tau tshaj tawm tias ua tau zoo raws li qhov kev thov rau cov tsev tsim khoom nce ntxiv.

Tab sis ib tug xov tooj ntawm kev lag luam tiam sis qhia tias cov neeg tsim khoom ntawm cov tsev tsim tau dav dav kom tau txais txiaj ntsig. Cov qauv no suav nrog:

• Qhov kev txo qis tsis tu ncua raws li tus me nyuam boomers nkag mus rau hnub nyoog so haujlwm thiab saib kom txo cov nqi.
• Rebranding cov npe los ntawm "trailer parks" thiab "mobile homes" rau cov chaw nres tsheb uas tso cai rau "modular tsev."
• Cov neeg, cov hluas thiab cov laus, uas tau raug yuam tawm ntawm lub tsev lag luam los ntawm cov khoom muaj nqis saum ntuj.
• Millennials uas pom cov tsev tsim khoom thiab cov tsev modular raws li cov nthwv dej tom ntej ntawm lub tsev lag luam, qhov twg koj tuaj yeem nqa koj lub tsev nrog koj.

Kev Loj Hlob Hauv Cov Nyiaj Tau Los Xav Tau nce

"Cov nyiaj tau los rau kev lag luam muag khoom hauv tsev yuav tsum muaj kev txhawb nqa nyob rau tsib xyoos txog 2027 vim tias qhov kev xav tau nce hauv kev tsim kho," ib daim ntawv tshaj tawm IBIS tsis ntev los no tau hais. "Txawm li cas los xij, kev kwv yees nce ntxiv ntawm cov paj laum, raws li kev lag luam rov qab los ntawm Covid-19 (coronavirus) kis thoob qhov txhia chaw, tuaj yeem txwv kev lag luam loj hlob. Txuas ntxiv qhov kev thov qis los ntawm kev tsim kho yuav zoo li txhawb cov nyiaj tau los rau kev muag khoom ntawm cov khoom lag luam. Txawm hais tias tus nqi ntawm cov khoom siv raw nce. "

Cov tsev tsim khoom txawb thiab cov tsheb ua si tau muab tso ua ke rau hauv ib pawg kev lag luam. Cov pab pawg tam sim no nyob qib 134 tawm ntawm 197 pawg kev lag luam uas IBD taug qab.

 Tau Ceeb Toom Txog Cov Khw Tshav Yuav Cov Ntsiab Lus Nrog IBD Cov Thawj Coj

RVs tau ntsib cov ntaub ntawv teev cov kev muag khoom maj nrawm thaum muaj kev sib kis thoob qhov txhia chaw tau pib lub vanlife thiab glamping crazes hauv 2020. Thor Kev Lag Luam (THO) thiab Winnebago (WGO) ob qho tib si raug tua nyob rau hauv 2020. Tom qab ntawd RV kev lag luam tau poob qis, vim muaj teeb meem ntawm cov saw hlau thiab tsis muaj kev xav tau thaum muaj kev sib kis.

Cov tsev tsim khoom tsim tau zoo ib yam, taug qab lub tsev lag luam lub sij hawm mus sij hawm ntev.

Skyline Champion Tsim Ntawm Cov Nyiaj Tau Los

"Peb txoj kev loj hlob thiab txhim kho cov txiaj ntsig tau nce ntxiv txuas ntxiv los ntawm qhov kev thov rau peb lub tsev thiab peb pab pawg muaj peev xwm nce qib ntau lawm," said Skyline CEO Mark Yost hauv kev tshaj tawm cov nyiaj tau los peb lub hlis twg rau Lub Yim Hli 2. "Kev siv zog txuas ntxiv mus xa cov tsev zoo dua sai dua. los ntawm kev txhim kho cov khoom lag luam thiab kev nqis peev hauv lub peev xwm thiab tib neeg tau them nyiaj raws li peb tau txo peb cov backlog thiab txhim kho lub sij hawm xa tuaj rau peb cov neeg siv khoom. "

Skyline Champion muaj ntau lub tsev, nrog tus nqi nruab nrab ntawm $ 65,000.

Skyline tau nkag rau rau lub hlis twg ntawm cov nyiaj tau los ntawm peb tus lej loj hlob mus txog lub Rau Hli lub quarter. Kev loj hlob ntawm cov nyiaj tau los nyob rau lub sijhawm ntawd nruab nrab yog 54%. Skyline khwv tau $ 2.03 ib feem ntawm kev muag khoom ntawm $ 726 lab nyob rau lub Rau Hli lub quarter, yooj yim ntaus Wall Street kwv yees ntawm ob qho nyiaj tau los thiab cov nyiaj tau los.

RBC, Barclays thiab Craig-Hallum txhua tus tau tsa lawv lub hom phiaj tus nqi ntawm cov khoom lag luam thiab tuav lawv cov qhab nia ntawm qhov ua tau zoo, hnyav thiab yuav, raws li, raws li daim ntawv tshaj tawm nyiaj tau los. Lub hom phiaj nruab nrab yog 74 - kwv yees li 35% saum toj no qhov kev sib pauv pauv hnub Thursday.

Cov kws tshuaj ntsuam pom 104% EPS nce hauv lub tuam txhab nyiaj txiag lub quarter thib ob, xaus rau lub Cuaj Hli, raws li FactSet. Lub hom phiaj kev loj hlob ntawm cov nyiaj tau los yog 32%. Tsis tas li ntawd, cov nyiaj khwv tau los kwv yees tau qis dua. Kev kwv yees rau cov nyiaj tau los yog rau kev poob qis pib hauv lub quarter thib plaub. Tab sis kev tswj tuam txhab tseem muaj kev cia siab.

"Peb cia siab tias kev paub txog peb cov kev daws teeb meem vaj tsev yuav txuas ntxiv ntxiv rau qhov kev lag luam nruj dua thiab cov teeb meem hauv kev lag luam hauv tsev ib txwm muaj," Yost hais.

Cavco sim tsim lub hauv paus

Phoenix-raws li Cavco muag cov tsev tsim khoom thiab cov tsev tsim qauv, chaw ua si qauv RVs thiab txawm tias cabins thiab cov qauv lag luam. Cov tsev peb-chav pw muaj kwv yees li ntawm $ 30,000 txog $ 150,000.

Tom qab lub sijhawm luv luv ntawm Lub Yim Hli 5, hnub nws yooj yim yeej cov nyiaj khwv tau los thiab kev muag khoom, Cavco daim ntawv qhia tau sai sai.

Cavco tau booked triple-digit cov nyiaj tau los hauv tsib ntawm rau lub quarter dhau los. Cov nyiaj tau los loj hlob tau nrawm rau xya lub hlis twg, nce 78% hauv nws cov nyiaj txiag thawj peb lub hlis twg, xaus rau lub Rau Hli.

Cov kws tshuaj ntsuam FactSet cia siab tias Cavco yuav tshaj tawm cov nyiaj tau los ntawm $ 5.88 ib feem, nce 44.8%, nyob rau lub Cuaj Hli lub quarter, ntawm 54% kev muag khoom nce, mus txog $ 555 lab. Tsis tas li ntawd, cov nyiaj khwv tau los hauv peb lub hlis twg thiab cov nyiaj tau los loj hlob qhov kev kwv yees nce thiab nqis - tab sis kev nce xyoo txuas ntxiv mus.

LCII Leverages Strength In Manufactured Homes And RVs

LCI Industries faib nws qhov muag ntawm ob qhov kev lag luam: tsev tsim khoom thiab RVs. Lub Elkhart, Ind.-raws li ib pab tub rog ua rau cov khoom, rooj tog zaum, trailer hitches thiab lwm yam khoom rau RV, nkoj, manufactured thiab modular tsev industries. LCI cov hom muaj xws li Taylor Made nkoj thiab Thomas Payne rooj tog.

Raws li RV muag thiab tus nqi tau nce hauv 2020, LCI hloov nws txoj kev tsom mus rau RVs. Nyob rau hauv lub quarter dhau los, cov khoom siv rau cov tsheb thauj khoom thiab lub tsheb thib tsib RV muag tau nce 49% xyoo dhau los. Rau 2021, Thor Industries sawv cev 23% ntawm tag nrho LCI muag. Berkshire Hathaway's Forest River thiab Clayton Homes suav txog tag nrho 20% ntawm kev muag khoom.

Thaum lees paub qhov kev poob qis ntawm qhov kev thov los ntawm RV cov neeg tsim khoom tsis ntev los no, CEO Jason Lippert hais tias nws ntseeg siab tias lub tuam txhab yuav nce nws cov kev lag luam feem ntau hauv RV kev lag luam thiab hauv kev lag luam hauv tsev.

Lippert tau hais tias "Kev muaj ntau ntawm cov neeg sib tw rau cov neeg xauj tsev, nrog rau kev nce nqi ntawm kev caij dav hlau thiab tsev so, tau ua chaw pw hav zoov, caij nkoj, thiab RVing kev xaiv zoo rau kev so," Lippert tau hais. "Peb ntseeg tias peb cov ntaub ntawv sib txawv tau ua rau peb txoj kev loj hlob mus ntev thaum peb ntes cov tailwinds cuam tshuam nrog kev muaj koob meej ntawm kev ua neej nyob sab nraum zoov."

LCI cov nyiaj tau los sputtered nyob rau xyoo tas los lub quarter thib peb. Cov lej tau khaws cia sai sai, thaum kev muag khoom txuas ntxiv ntawm kev noj qab haus huv clip.

FactSet cov kws tshuaj ntsuam xyuas lwm qhov Q3 blip xyoo no, vim tsis muaj qhov xav tau los ntawm RV cov neeg tsim khoom thiab cov qauv raws caij nyoog. Lawv cia siab tias cov nyiaj tau los ntawm $ 2.55 ib qho piv rau $ 6.06 rau Q2, tab sis tseem nce los ntawm $ 2.50 ib feem ntawm lub xyoo dhau los. Tsuas yog cov kws tshuaj ntsuam xyuas tsis ntev los no ntawm cov khoom lag luam yog qhov txo qis, mus rau nruab nrab, los ntawm DA Davidson thaum ntxov Lub Yim Hli.

Cov Khoom Muag Khoom Hauv Tsev Tsis yog Tib Txoj Kev Ua Lag Luam

Ntxiv rau cov neeg tsim khoom thiab cov chaw muag khoom ntawm cov tsev tsim khoom / modular, cov tub ua lag luam tseem tuaj yeem yuav cov peev txheej kev ntseeg siab (REITs). Cov REITs no tuav cov zej zog uas tau npaj ua ntej tsim los rau tsev tsev modular. Lawv suav nrog Vaj Huam Sib Luag Li Qub (ELS), Sun Cov Zej Zog (SUI) thiab UMH Cov Khoom Muag (HMU).

Saib sai sai MarketSmith kab kos qhia peb tias tsis muaj ib qho ntawm cov REITs no los tsim lub sijhawm yuav khoom. Thiab feem ntau REITs tau ua raws li kev lag luam vaj tsev thaum nws nkag mus rau kev lag luam poob qis.

Ua raws li Michael Molinski hauv Twitter @IMmolinski

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