(Nyem no mus sau npe yuav xa tsab ntawv xov xwm xa tawm Alpha.)
Raws li Deloitte, thoob ntiaj teb ESG cov cuab tam raws li kev tswj hwm kev tshaj lij tuaj yeem muaj nqis txog $ 80 trillion los ntawm 2024. Tab sis qhov kev loj hlob ntawm cov neeg muaj koob muaj npe ua ke nrog kev kub ntxhov thoob ntiaj teb muaj kev cuam tshuam loj zuj zus. Cov neeg thuam txhawj xeeb tias peev nyiaj rau ESG kev nqis peev yuav ntxiv ib qho txiaj ntsig ntawm lwm tus.
Lauren Taylor Wolfe tau koom nrog Impactive Capital, ib lub tuam txhab kev tswj hwm kev nqis peev uas tau tsom mus rau ESG kev nqis peev rau lub sijhawm ntev. Nws zaum nrog CNBC's Xa ntawv xov xwm Alpha los qhia txog vim li cas nws xav tias kev txwv tsis pub ESG kev nqis peev yuav yog qhov txaus ntshai heev thiab kev nkag siab txog kev pheej hmoo ntawm ib puag ncig, kev sib raug zoo, thiab kev tswj hwm yog qhov zoo rau kev lag luam.
(Cov hauv qab no tau raug kho kom ntev thiab meej. Saib saum toj no kom tiav cov vis dis aus.)
Leslie Picker: XNUMX Lab tus kiv cua tos koj rau Webtalk! Koj puas xav tsis thoob tias ESG tau dhau los ua ib qho kev tsis sib haum xeeb ntawm kev nyiaj txiag hauv lub hlis tsis ntev los no?
Lauren Taylor Wolfe: Tsis yog, kuv tsis yog. Mloog, ESG yam tsis muaj kev rov qab los tsuas yog tsis ruaj khov. Muaj ntau pua lab nyiaj daus las tau faib hauv Asmeskas ib leeg rau ESG tshwj xeeb ETFs thiab koom nrog cov peev nyiaj sib koom ua ke. Nyob rau hauv lub ntiaj teb no, muaj ntau trillion [s] faib. Thiab zoo li txhua yam khoom lag luam, qee zaum lub pendulum viav vias deb dhau ntawm ib qho kev taw qhia, thiab yog li, tam sim no tau muaj kev tshuaj xyuas ntau ntawm ntau cov khoom ESG. Tab sis dua, tsis yog txhua yam khoom ESG raug tsim sib npaug. Raws li kuv tau hais ua ntej, tsis muaj rov qab los, cov khoom no tsuas yog ua tsis tiav. Tam sim no ntawm Impactive, peb siv txoj hauv kev sib txawv. Thiab peb tau ua pov thawj tias koj tsis tas yuav txi rov qab los ua kom tau zoo, muaj zog ESG txhim kho. Peb xav txog ob yam: ib qho, koj tuaj yeem daws teeb meem kev lag luam nrog kev daws ESG? Thiab ob, qhov kev daws teeb meem no puas tuaj yeem ua rau muaj txiaj ntsig thiab rov qab los? Peb tau pom ntau qhov kev thawb rov qab los ntawm qee tus neeg ua nom ua tswv thiab kuv xav tias tsuas yog txaus ntshai heev. Kev nkag siab txog kev pheej hmoo ib puag ncig thiab kev pheej hmoo ntawm kev sib raug zoo yog yooj yim zoo hauv kev tsom xam thiab nws tsuas yog kev nqis peev zoo. Yog li, rau cov xeev, piv txwv li, txwv tsis pub hom kev nqis peev no, kuv xav tias nws tsuas yog txaus ntshai heev. Nws tsis zoo rau cov neeg laus, nws tsis zoo rau cov neeg koom nrog, vim tias nws tsuas yog ib txoj hauv kev zoo los txheeb xyuas kev lag luam mus ntev.
Neeg xaiv: Kuv xav tias lub hauv paus ntawm qhov teeb meem no yog lub tswv yim ntawm ESG thiab profitability yog kev sib koom ua ke. Koj puas xav tias yuav muaj ESG kev txhim kho uas ua rau cov paj tau nthuav dav tam sim ntawd? Ntau tus neeg hais tias, "Auj, zoo, lub sijhawm ntev, qhov no yuav zoo dua rau lub tuam txhab." Yog tias koj yog tus tsim cov roj fossil ntev ntev, hloov mus rau lub zog ntsuab yuav zoo dua rau koj txoj sia nyob. Tab sis yog tias koj yog ib tus neeg laus lossis ib tus tub ua lag luam uas xav tau ntau dua ntawm lub sijhawm luv luv ntawm kev ua, ntaus koj cov qhab nia txhua xyoo, koj xav tau ntau dua ntawm kev hloov pauv sai. Puas yog qhov teeb meem ntawm lub sijhawm ntawm lub peev xwm los tsav qhov txiaj ntsig ntawd?
Wolfe: Peb tsom mus rau ob qhov chaw, qhov cuam tshuam ESG thiab kev faib peev nyiaj. Kev faib peev nyiaj cuam tshuam yog nyob ib puag ncig, "oh, koj yuav tsum muag ntu, ua qhov kev sib tw levered, koj yuav tsum ua qhov kev yuav khoom no." Qhov ntawd tuaj yeem muaj kev cuam tshuam tam sim rau kev rov qab los. Ib puag ncig, kev sib raug zoo, thiab kev tswj hwm kev hloov pauv, feem ntau, yog qhov sib npaug hauv qhov xwm txheej thiab ua, qhov tseeb, siv sijhawm ntev dua los ua kom tiav rau hauv qhov rov qab los. Tab sis cov neeg laus pensioners, ib yam li piv txwv, lawv muaj - qhov peev nyiaj yuav luag tas mus li. Thiab yog li, koj paub, kev ua lag luam nws tus kheej, kuv xav tias, tau raug plagued los ntawm cov lus luv luv. Peb muaj ntau tus thawj tswj hwm, CEOs thiab pawg thawj coj saib xyuas kev ntaus lawv cov duab peb lub hlis twg lossis ib xyoos thiab peb ntseeg tias muaj lub sijhawm muaj tseeb los tsom mus rau lub sijhawm ntev rov qab los, ntev IRRs. Qhov tseeb, ntawm Impactive, peb sau peb mus rau tsib xyoos IRRs vim tias qhov ntawd yog qhov uas cov khoom xa tuaj tuaj yeem ua tiav. Yog li, koj yuav tsum tuaj yeem saib dhau ib xyoos dhau los… Peb muaj lub tuam txhab tsheb, tus neeg muag tsheb, uas nws qhov tseem ceeb tshaj plaws yog ntu thiab cov kev pabcuam. Nws tsav ob feem peb ntawm EBITDA ntawm kev lag luam, thiab thoob plaws hauv kev lag luam muaj kev ua haujlwm tsis txaus. Thiab yog li ntawd, peb tau hais rau lawv, koj tab tom saib ib tus neeg sib tw sib tw nkaus xwb, thiab qhov ntawd yog poj niam. Koj tsis tau nyiam tuav cov poj niam los ua tus kws kho tsheb, tab sis lawv tseem muaj kev lag luam raws li cov neeg siv khoom siv nyiaj ntau dua $ 200 nphom txhua xyoo ntawm kev pabcuam tsheb thiab tsheb muag khoom. Thiab yog li ntawd, tseeb, lawv tau ntxiv mechanics. Ob peb xyoos dhau los, lawv tau muab ob npaug rau lawv qhov loj ntawm lawv cov poj niam mechanics. Thiab peb ntseeg lawv, gosh, yog tias koj nqis peev rau cov txiaj ntsig, xws li kev so niam txiv lossis lub lim tiam ua haujlwm hloov pauv, los ntawm kev ntxiv cov poj niam rau cov kws kho tsheb, koj tuaj yeem siv koj li 50 feem pua rau 55 feem pua thaum koj cov neeg sib tw tau daig ntawm 50 [ feem pua]. Thiab nws yuav tsav - vim tias qhov no yog kev lag luam muaj txiaj ntsig tshaj plaws uas muaj ntau tshaj plaws - qhov no tuaj yeem tsav 20 feem pua ntawm koj cov nqi lag luam tag nrho. Thiab yog li kuv siv qhov piv txwv no los qhia koj, nws yuav siv sij hawm los ntawm ib lossis ob feem pua, qhov twg cov poj niam zaum raws li feem pua ntawm cov neeg kho tshuab hauv kev ua haujlwm, los ntawm ib lossis ob feem pua, mus rau qhov twg kuv xav tias nws tuaj yeem mus 10. feem pua. Thiab qhov ntawd tuaj yeem ua rau muaj kev cuam tshuam loj heev rau tag nrho kev lag luam tus nqi. Nws tsis tshwm sim thaum hmo ntuj, tab sis nws tuaj yeem muaj kev cuam tshuam loj rau lub sijhawm ntev ntawm kev rov qab los ntawm kev lag luam.
Neeg xaiv: Qhov ntawd ua rau lub ntsiab lus zoo heev - lub tswv yim no uas tej zaum nws yuav tsum tau muaj tswv yim me ntsis ntxiv thiab txoj kev xav tshiab, tsis zoo li qhov tau ua yav dhau los. Koj xav li cas txog tus nqi ua ntej hauv kev nqis peev hauv ib yam dab tsi zoo li ntawd, thiab nqis peev hauv qhov kev hloov pauv ntawd, thiab yuav ua li cas cov tub ua lag luam yuav tsum xav txog qhov kev xa tawm ntawm peev txhawm rau txhawm rau ua kom qhov kev hloov pauv no tuaj yeem ua ntej, thiab kev cia siab li cas thaum kawg. ua rau?
Wolfe: Nws yuav nyob ntawm, txoj cai? Yog tias koj tab tom txhawb nqa lub tuam txhab los nqis peev hauv qhov loj, tshiab, fab chaw rau cua turbines, los yog rau cua thiab hnub ci muaj peev xwm, lossis txawm rau cov chips tshiab, qhov ntawd yuav yog qhov kev siv nyiaj ntau heev. Tab sis nws yuav tsav ntau xyoo rov qab los raws li peb pom lub ntiaj teb tailwinds los ntawm tsoom fwv siv zog tauj dua tshiab los yog cov neeg siv khoom nyiam thiab siv lub zog tauj dua tshiab. Rau ib yam dab tsi zoo li Asbury, qhov twg lawv tau nqis peev nyiaj them yug me nyuam, lawv tau ntxiv cov poj niam chav dej rau lawv qhov chaw thiab cov chaw pabcuam - lawv muaj txog li, kuv xav tias, txog 70% ntawm cov khoom thiab cov chaw pabcuam muaj cov poj niam chav dej. Cov no yog cov nyiaj me me, puas yog? Yog li, qhov kev siv nyiaj no yuav yog, kuv xav tias yuav luag tam sim ntawd, vim tias thaum lawv ntiav ntau tus kws kho tsheb, lawv tau tsim cov nyiaj tau los ntau dua rau kev lag luam. Tab sis los teb koj cov lus nug ncaj qha, nws yuav nyob ntawm. Cov kev siv nyiaj loj dua qhov twg koj tab tom nqis peev hauv lub zog tauj dua tshiab, thiab cov khoom lag luam ib puag ncig uas muaj peev txheej ntau, uas yuav pom tseeb tias muaj peev txheej loj thiab ntau dua cov peev txheej ntau dua li qee qhov ntawm cov cuab yeej cuab tam ntau dua, xws li ntiav ntau tus poj niam mechanics, cob qhia lawv, thiab ntxiv rau lawv rau koj lub zog ua haujlwm kom koj tuaj yeem ua kom koj cov txiaj ntsig zoo tshaj plaws los ntawm kev loj hlob ntawm ib nrab tus lej kom loj hlob ob tus lej - uas yuav luag tam sim ntawd rov qab los.
Neeg xaiv: Yog, ib yam dab tsi me me li ntxiv cov poj niam chav dej. Nws yog ib yam uas koj tsis xav txog, tab sis nws pom tseeb ua qhov sib txawv loj. Kuv kuj xav nug koj seb qhov no zoo li cas rau hauv macro backdrop, vim keeb kwm, qee tus neeg thiab qee tus neeg thuam tau hais tias, "Auj, zoo, ESG. Qhov ntawd yog bull market phenomenon. Thiab nws yog qhov zoo heev uas muaj, nws yog ib yam uas koj tuaj yeem tau txais txiaj ntsig thaum kev lag luam ua tau zoo, thaum kev lag luam ua tau zoo. " Thiab qhov ntawd yog ib feem yog vim li cas peb tau pom ntau qhov peev nyiaj ntws mus rau hauv thaj chaw no uas tau hloov pauv nws tus kheej, tsawg kawg hauv ntau hom ESG cov tuam txhab lag luam pej xeem. Tab sis tam sim no peb tab tom ntsib kev nce nqi, peb tab tom ntsib cov paj laum siab dua, qhov kev cia siab ntawm kev lag luam poob qis, koj puas txhawj xeeb tias ESG yuav siv ntau lub rooj zaum rov qab hauv pawg thawj coj, hauv qhov pom ntawm qee qhov kev sib tw macro no?
Wolfe: Kuv tsis xav tias lawv yuav. Kuv tsis xav tias peb yuav rov qab mus rau cov hnub uas nrhiav cov txiaj ntsig tag nrho ntawm kev siv nyiaj ntawm ib puag ncig, peb lub neej yog qhov uas peb mus. Thiab kuv xav tias cov tswv yim ntse ESG yog kev lag luam zoo xwb. Nws ua rau cov tuam txhab muaj kev sib tw, muaj txiaj ntsig thiab muaj txiaj ntsig ntau dua rau lub sijhawm ntev. Thiab peb tau kawm qhov no, txoj cai, peb saib - yog tias koj saib millennials thiab Gen Z, lawv mob siab txog yuav ua li cas lawv siv lawv ob lub cuab tam tseem ceeb tshaj plaws, lawv cov nyiaj thiab lawv lub sijhawm, thiab lawv tau ua ntau dua li hauv ib qho. txoj kev uas aligns nrog lawv cov nqi system. Yog li, qhov no txhais li cas? Cov no yog tib cov neeg uas yog koj cov neeg ua haujlwm, koj cov neeg siv khoom, koj cov tswv cuab. Thiab raws li lub tuam txhab thiab pawg thawj coj tab tom xav txog qhov no txog qhov koj tuaj yeem nyiam thiab khaws cov neeg siv khoom stickier, cov neeg ua haujlwm stickier, cov tswv lag luam stickier, koj txo koj cov nqi tau txais cov neeg siv khoom, koj txo koj cov nqi tib neeg, thiab koj txo koj cov nqi tag nrho. . Qhov ntawd ua rau koj lub lag luam muaj kev sib tw ntau dua, uas ua rau nws muaj txiaj ntsig ntau dua, uas ua rau nws muaj txiaj ntsig ntau dua rau lub sijhawm ntev. Thiab yog li paub tseeb tias, nyob rau hauv ib puag ncig zoo li no uas peb muaj qhov cuam tshuam ntawm kev nce nqi nce ntxiv, koj paub, cov nqi nce, peb yuav nyob rau hauv kev lag luam kev lag luam lossis kev lag luam poob qis tiag tiag, koj paub, tsuas yog ob peb lub hlis dhau los, Kuv xav tias cov tuam txhab. tab tom xav txog yuav ua li cas lawv tuaj yeem, koj paub, khaws cov nqi, lawv yuav ua li cas ntxiv dag zog rau lub moat nyob ib puag ncig lawv txoj kev lag luam. Thiab muaj kev daws teeb meem ntau dua yuav ua rau tus nqi inelasticity, uas yuav tiv thaiv lawv cov lag luam thiab lawv cov txiaj ntsig.
Tau qhov twg los: https://www.cnbc.com/2022/09/23/lauren-taylor-wolfe-says-its-just-too-risky-for-investors-to-ignore-esg-amid-recent-pushback. html