JPMorgan tus thawj tswj hwm Daniel Pinto hais tias kev lag luam yuav poob qis dua li Fed nce nqi

JPMorgan caum Thawj Tswj Hwm Daniel Pinto muaj kev nco nco txog lub neej zoo li cas thaum lub teb chaws poob kev tswj hwm ntawm kev nce nqi.

Raws li ib tug me nyuam loj hlob hauv Argentina, Pinto, 59, tau hais tias kev nce nqi feem ntau yog siab heev, cov nqi zaub mov thiab lwm yam khoom tau nce siab nyob rau ib teev. Cov neeg ua haujlwm tuaj yeem poob 20% ntawm lawv cov nyiaj hli yog tias lawv tsis maj hloov lawv daim tshev nyiaj mus rau US nyiaj, nws hais.

"Lub khw muag khoom loj muaj cov tub rog ntawm cov neeg siv tshuab los rov tsim cov khoom lag luam, qee zaum 10 mus rau 15 zaug hauv ib hnub," Pinto hais. "Thaum kawg ntawm hnub, lawv yuav tsum tau tshem tag nrho cov ntawv thiab pib dua rau hnub tom qab."

Cov kev paub dhau los ntawm Pinto, tus qub tub rog Wall Street uas ua haujlwm ntiaj teb lub txhab nyiaj loj tshaj plaws los ntawm cov nyiaj tau los, qhia nws cov kev xav ntawm lub sijhawm tseem ceeb rau kev lag luam thiab kev lag luam.

Tom qab tso tawm ntau lab nyiaj daus las hauv kev txhawb nqa tsev neeg thiab kev lag luam hauv 2020, Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve tab tom cuam tshuam nrog kev nce nqi ntawm plaub caug xyoo los ntawm kev nce nqi thiab rub rov qab rau nws cov nuj nqis-yuav cov kev pab cuam. Cov kev txav mus los tau ua rau cov khoom lag luam thiab cov ntawv cog lus xyoo no thiab rippled thoob ntiaj teb raws li cov nyiaj daus las cuam tshuam rau lwm lub teb chaws cov kev sib ntaus sib tua nrog kev nce nqi.

Kev ua neej nyob nrog kev nce nyiaj nce ntxiv yog "kev ntxhov siab heev" thiab tshwj xeeb tshaj yog nyuaj rau cov tsev neeg tau nyiaj tsawg, Pinto tau hais hauv kev xam phaj tsis ntev los no los ntawm JPMorgan lub hauv paus hauv New York. Tus nqi nce nruab nrab ntau dua 300% ib xyoo Nyob rau hauv Argentina los ntawm 1975 txog 1991.

Thaum muaj cov suab nrov nrov nrov uas hais tias Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve yuav tsum qeeb lossis nres nws tus nqi nce ntxiv thaum qee cov cim qhia ntawm tus nqi nruab nrab, Pinto tsis nyob hauv lub camp ntawd.

"Yog vim li cas thaum tib neeg hais tias, 'Fed yog hawkish dhau lawm, Kuv tsis pom zoo," said Pinto, uas tau los ua JPMorgan tus thawj tswj hwm thiab tus thawj coj ua haujlwm ua ntej xyoo no, ua kom nws txoj haujlwm ua CEO. Jamie Dimon's sab saum toj lieutenant thiab muaj peev xwm successor.

Nws tau hais tias "Kuv xav tias kev tso nyiaj rov qab rau hauv lub thawv yog qhov tseem ceeb heev," nws hais. "Yog tias nws ua rau muaj kev poob qis me ntsis rau lub sijhawm, qhov ntawd yog tus nqi uas peb yuav tsum tau them."

Fed tsis tuaj yeem tso cai rau kev nce nqi hauv kev lag luam, raws li tus thawj coj. Kev rov qab los ntxov ntxov rau txoj cai tswjfwm nyiaj txiag yooj yim dua yuav rov ua qhov yuam kev ntawm 70s thiab 80s, nws hais.

Tias yog vim li cas nws xav tias nws yuav muaj feem ntau Fed yuam kev nyob rau sab ntawm kev ua phem rau cov nqi. Fed cov nyiaj tau los tej zaum yuav nce siab nyob ib ncig ntawm 5%; tias, nrog rau kev nce nyiaj poob haujlwm, yuav cuam tshuam kev nce nyiaj txiag, Pinto tau hais. Tus nqi tam sim no nyob rau hauv 3% mus rau 3.25%.

Zoo li a txoj hlua ntawm lwm tus thawj coj tau hais tsis ntev los no, suav nrog Dimon thiab Goldman Sachs CEO Dxav Solomon, Tebchaws Asmeskas ntsib kev poob qis vim yog Fed qhov teeb meem, Pinto tau hais. Cov lus nug tsuas yog yuav ua li cas qeeb qeeb. Qhov ntawd, tau kawg, tab tom xav txog hauv kev lag luam uas Pinto saib txhua hnub.

Pinto tau hais tias "Peb tab tom cuam tshuam nrog kev lag luam uas tab tom ua tus nqi pheej hmoo ntawm kev lag luam poob qis thiab qhov tob npaum li cas nws yuav ua tau," Pinto hais.

Qhov xwm txheej nyiaj txiag xyoo no tsis zoo li lwm yam hauv keeb kwm tsis ntev los no; Sib nrug los ntawm booming tus nqi nce rau cov khoom thiab cov kev pabcuam, cov neeg ua haujlwm tau nyiaj tau los kuj resilient, tsis meej pem cov tub ua lag luam tab tom nrhiav rau cov cim ntawm kev poob qis.

Tab sis cov txiaj ntsig kwv yees tsis tau poob deb txaus los cuam tshuam txog qhov yuav los, raws li Pinto, thiab qhov ntawd tuaj yeem txhais tau tias kev ua lag luam yuav siv lwm ceg. Cov S&P 500 tau poob 21% xyoo no txij hnub Friday.

"Kuv tsis xav tias peb tau pom hauv qab ntawm lub khw tsis tau, "Pinto hais. "Thaum koj xav txog kev lag luam cov nyiaj tau los mus rau xyoo tom ntej, kev cia siab tseem yuav nce siab dhau; ntau hauv qee qhov kev lag luam sib luag nrog rau S&P tej zaum yuav siab me ntsis."

Txawm li cas los xij, txawm tias muaj kev hloov pauv ntau dua uas nws xav tias yuav nyob twj ywm, Pinto tau hais tias kev lag luam tau ua haujlwm "zoo dua li kuv xav tau." Nrog rau qhov tseem ceeb tshwj xeeb ntawm UK gilt vau ntawd coj mus rau kev tawm haujlwm ntawm lub teb chaws tus thawj tswj hwm lub lim tiam dhau los, kev ua lag luam tau raug teeb tsa, nws hais.

Qhov ntawd tuaj yeem hloov pauv yog tias kev ua tsov ua rog Ukraine yuav muaj kev phom sij tshiab, lossis kev kub ntxhov nrog Tuam Tshoj hla Taiwan hla mus rau theem thoob ntiaj teb, nce kev nce qib ntawm cov saw hlau, ntawm lwm qhov muaj peev xwm pitfalls. Kev lag luam tau dhau los ua qhov tsis yooj yim dua hauv qee txoj hauv kev vim tias tom qab xyoo 2008 kev hloov pauv kev kub ntxhov yuam cov tsev txhab nyiaj tuav nyiaj ntau dua rau kev lag luam, uas ua rau kev lag luam muaj feem cuam tshuam rau lub sijhawm muaj kev hloov pauv loj.

Pinto tau hais tias "Geopolitics yog tus swan dub loj ntawm lub qab ntug uas cia siab tias yuav tsis ua si," Pinto hais.

Txawm hais tias tom qab cov tsev txhab nyiaj hauv nruab nrab tau txais kev tswj hwm ntawm kev nce nqi, nws zoo li tias cov paj laum yuav siab dua yav tom ntej dua li lawv tau nyob hauv kaum xyoo dhau los thiab ib nrab, nws hais. Tsawg lossis txawm tias tus nqi tsis zoo thoob ntiaj teb tau ua txhais cov yam ntxwv ntawm yav dhau los era.

Qhov kev tswj hwm tus nqi qis no tau rau txim rau cov neeg khaws nyiaj thiab tau txais txiaj ntsig cov neeg qiv nyiaj thiab cov tuam txhab pheej hmoo uas tuaj yeem txuas ntxiv mus rau kev lag luam nuj nqis. Nws kuj tau coj mus rau nthwv dej ntawm kev nqis peev hauv cov tuam txhab ntiag tug, suav nrog cov tuam txhab fintech noj JPMorgan thiab nws cov phooj ywg, thiab supercharged cov Tshuag ntawm cov tuam txhab thev naus laus zis raws li cov tub ua lag luam tau them rau kev loj hlob.

"Tus nqi tiag tiag yuav tsum siab dua hauv 20 xyoo tom ntej dua li lawv nyob hauv 20 xyoo dhau los," Pinto hais. "Tsis muaj dab tsi vwm, tab sis siab dua, thiab qhov ntawd cuam tshuam ntau yam xws li kev ntsuas ntawm cov tuam txhab loj hlob."

Lub sijhawm dhau los ntawm kev kub ntxhov nyiaj txiag kuj tau ua rau cov ntaub ntawv tshiab ntawm cov nyiaj digital: cryptocurrencies suav nrog bitcoin. Thaum JPMorgan thiab cov neeg sib tw suav nrog Morgan Stanley thiab lwm tus tau tso cai rau cov neeg tswj hwm kev nplua nuj tau raug rau crypto, zoo li muaj kev vam meej me ntsis tsis ntev los no nyob rau hauv cov nqe lus ntawm nws lub koom haum saws me nyuam, raws li Pinto.

"Qhov tseeb yog, daim ntawv tam sim no ntawm crypto tau dhau los ua cov cuab yeej cuab tam me me uas tsis muaj feem cuam tshuam rau hauv cov txheej txheem ntawm cov khoom," nws hais. “Tab sis thev naus laus zis, cov ntsiab lus, qee yam yuav tshwm sim muaj; tsuas yog tsis nyob hauv nws daim ntawv tam sim no. "

Raws li rau kev lag luam dav dav, muaj cov laj thawj rau kev cia siab thaum muaj kev ntxhov siab.

Tsev neeg thiab cov lag luam muaj zog tshuav nyiaj li cas, uas yuav tsum cushion qhov mob ntawm downturn. Muaj tsawg dua leverage lurking nyob rau hauv kev tswj hwm lub tuam txhab nyiaj ntau dua li xyoo 2008, thiab cov qauv qiv nyiaj ntau dua yuav tsum ua rau muaj kev rau txim tsawg dua lub sijhawm no.

"Tej yam uas ua rau muaj teeb meem yav dhau los yog nyob rau hauv txoj haujlwm zoo dua tam sim no," Pinto hais. "Qhov hais tias, koj vam tias tsis muaj dab tsi tshiab tshwm sim."