Jabil's Unique Expertise Thiab Secular Tailwinds Tsav Kev Loj Hlob

Kuv thawj zaug ua JabilJBL
(JBL) Lub Tswv Yim Ntev nyob rau lub Plaub Hlis 2019. Txij thaum ntawd los, cov khoom lag luam tau nce 79% piv rau 34% nce rau S&P 500. Txawm hais tias nws tau txais txiaj ntsig loj, cov khoom lag luam tseem muab cov tub ua lag luam ntau dua. Raws li kuv yuav qhia cov Tshuag tuaj yeem tsim nyog tsawg kawg yog $ 70 / qhia hnub no - 35% + upside.

Jabil's Stock Offers Favorable Risk / Reward Raws li Lub Tuam Txhab:

• manufacturing thiab tsim kev txawj ntse
• kev sib raug zoo ntawm cov neeg siv khoom
• kev loj hlob zeem muag thoob plaws nws cov diversified kawg kev lag luam

Daim duab 1: Cov Tswv Yim Ua Kom Ncaj Ntev: Los Ntawm Hnub Pib Luam Tawm Txog Lub 6/27/2022

Dab Tsi Ua Hauj Lwm

Hauv kev siv nyiaj 2Q22, lub tuam txhab muaj ntau yam kev pabcuam tsim khoom (DMS) ntu ​​tau nce 4% xyoo dhau los (YoY), thaum nws cov kev pabcuam hluav taws xob tsim khoom (EMS) ntu ​​tau nce 19% YoY. Lub tuam txhab kev ua tau zoo hauv 1H22 coj kev tswj hwm kom nce nws cov peev nyiaj xyoo 2022 kwv yees rau ~ $ 32.6 billion, uas yog 11% siab dua nws cov nyiaj tau los xyoo 2021.

Diversified End Market Exposure: Saib rau yav tom ntej, Jabil yog qhov chaw zoo rau kev loj hlob ntawm cov nyiaj tau los ntev hauv ntau lub khw kawg. Tshwj xeeb, lub tuam txhab muaj kev loj hlob loj hauv tsheb hluav taws xob, 5G, kev kho mob tus kheej, huab xam, thiab kev lag luam huv si. Cov kws tshawb fawb kev lag luam cia siab tias txhua yam tab sis ib qho ntawm cov kev lag luam hauv qab no yuav loj hlob los ntawm ob tus lej CAGR hauv xyoo tom ntej:

Txhim kho Profitability: Jabil ua haujlwm ua haujlwm tau zoo uas tau txhim kho nws cov nyiaj rov qab los ntawm kev nqis peev peev (ROIC) txij li xyoo 2017. Jabil cov nyiaj tau los ntawm kev ua haujlwm tom qab them se (NOPAT) cov paj tau nce los ntawm 2% hauv cov nyiaj xyoo 2017 mus rau 3% tshaj li ntawm kaum ob lub hlis (TTM), thaum cov peev peev hloov pauv tau nce los ntawm 2.9 txog 4.1 tib lub sijhawm. Kev nce NOPAT margins thiab peev peev hloov pauv tau tsav Jabil's ROIC los ntawm 6% hauv kev siv nyiaj xyoo 2017 txog 11% TTM.

Daim duab 2: Jabil's Return on Invested Capital Txij li Nyiaj Txiag 2017

Cov neeg siv khoom muaj zog ua rau cov nyiaj tau los loj hlob tuaj: Jabil qhov kev tsim khoom loj thiab tsim muaj peev xwm nyiam cov neeg siv khoom lag luam xws li AppleAAPL
(AAPL), Johnson & JohnsonJNJ
(JNJ), Cov tsiaj ntawv (GOOGL), Coca-ColaKO
Tuam txhab (KO), thiab AmazonAMZN
(AMZN).

Jabil tus qauv kev ua haujlwm ntawm kev koom tes nrog cov neeg siv khoom tau txais txiaj ntsig thoob plaws ntau lub khw kawg ua rau muaj txiaj ntsig zoo. Raws li daim duab 3, Jabil tau nce nyiaj tau los ntawm $ 16.5 nphom hauv kev siv nyiaj xyoo 2011 txog $ 30.7 billion TTM, thaum lub tuam txhab Cov Nyiaj Tau Los Tseem Ceeb tau nce los ntawm $ 374 lab mus rau $ 766 lab nyob rau tib lub sijhawm. Zoo siab heev, Jabil tau tsim cov txiaj ntsig zoo hauv txhua qhov 24 xyoo dhau los.

Daim duab 3: Jabil's Revenue thiab Core Earnings: Nyiaj Txiag 2011 Los Ntawm TTM

Strong Tailwinds Tsav Kev Loj Hlob Yav Tom Ntej: Kev cia siab tias kev loj hlob hauv kev lag luam kev cog lus hluav taws xob yuav muab lub zog tailwind rau yav tom ntej txoj kab kev loj hlob sab saum toj thiab hauv qab rau Jabil. Kev tshawb nrhiav kev lag luam Quad Intel cia siab tias kev lag luam kev cog lus hluav taws xob yuav loj hlob los ntawm $ 452.5 nphom hauv 2020 txog $ 800.9 nphom hauv 2027, lossis 8.5% sib xyaw ua ke txhua xyoo.

Daim duab 4: Electronic Contract Manufacturing Market Size: 2020 - 2027

Dab tsi tsis ua haujlwm

Customer Concentration Ntxiv Risk: Jabil tsib tus neeg siv khoom loj tshaj plaws suav nrog 47% ntawm lub tuam txhab cov nyiaj tau los xyoo 2021. Tseeb tiag, Apple (APPL) ib leeg suav txog 22% ntawm Jabil cov nyiaj tau los hauv kev siv nyiaj xyoo 2021. Yog tias ib tus ntawm nws cov neeg siv khoom tseem ceeb tawm mus, Jabil yuav zoo li yuav pom qhov poob ntawm cov nyiaj tau los thiab cov txiaj ntsig tam sim ntawd. Jabil tau muaj qee qhov kev ua tau zoo txo ​​nws txoj kev cia siab rau Apple raws li Apple suav txog 28% ntawm lub tuam txhab cov nyiaj tau los hauv xyoo 2018.

Jabil qhov kev sib txawv ntawm qhov kawg ntawm kev ua lag luam tau pab txo qis cov neeg siv khoom muaj kev pheej hmoo raws li kev poob qis hauv ib qho kev lag luam kawg tuaj yeem cuam tshuam los ntawm kev loj hlob ntawm lwm qhov. Qhov teeb meem yog ib qho kuv yuav saib mus ntxiv.

Ntawm qhov kaj, Jabil koom tes nrog cov tuam txhab nyiaj txiag muaj zog, uas txo cov kev pheej hmoo ntawm kev poob tus neeg siv khoom vim muaj kev cuam tshuam kev lag luam. Ntawm 51 Jabil cov neeg muas zaub nyob rau hauv kev pab them nqi, 90% khwv tau ib tug credit rating ntawm nruab nrab-los-zoo dua. Qhov ntawd txhais tau hais tias kev poob lag luam yuav yog qhov tshwm sim ntawm kev sib tw, uas yog ib yam uas lub tuam txhab tuaj yeem daws tau.

Loj Exposure rau Tuam Tshoj: Jabil ua lag luam ntau hauv Suav teb, thiab txhua qhov kev cuam tshuam hauv lub tebchaws tuaj yeem cuam tshuam loj rau Jabil cov txiaj ntsig kev ua haujlwm. Lub tuam txhab cov nyiaj tau los ncaj qha los ntawm Tuam Tshoj suav txog 16% ntawm tag nrho cov nyiaj tau los hauv xyoo 2021.

Qhov tseem ceeb tshaj plaws rau Jabil yog lub tuam txhab raug tsim tawm hauv Suav teb. Jabil muaj "ib feem tseem ceeb" ntawm nws cov khoom tsim, tsim, kev txhawb nqa, thiab kev ua haujlwm cia nyob hauv Suav teb, uas suav txog 41% ntawm lub tuam txhab cov khoom muaj nqis nyob rau xyoo 2021. Yog tias muaj kev kub ntxhov ntawm thaj chaw ntawm Tuam Tshoj thiab sab hnub poob yuam Jabil's cov neeg siv khoom tawm hauv lub tebchaws, lub tuam txhab yuav poob lub zog loj, muaj peev xwm ua haujlwm tau zoo thiab ntau ntawm nws cov peev txheej tsim khoom.

Txawm li cas los xij, yog tias lub tuam txhab raug yuam kom tawm mus ua haujlwm hauv Suav teb, Jabil cov chaw, thiab kev ua haujlwm hauv 30 lwm lub tebchaws yuav txhawb kev hloov pauv mus deb ntawm Tuam Tshoj.

Txo kev siv nyiaj tsis txaus siab: Zoo li feem ntau cov tuam txhab, kev lag luam ib puag ncig tam sim no yog lub taub hau rau Jabil cov nyiaj tau los nyob ze thiab cov txiaj ntsig kev loj hlob, vim tias kev lag luam qeeb hauv kev txiav txim siab siv nyiaj ncaj qha cuam tshuam rau kev thov rau ntau yam khoom Jabil tsim thiab tsim khoom. Txawm li cas los xij, Jabil cov neeg siv khoom muaj ntau tus neeg ua haujlwm zoo, cov thawj coj hauv kev lag luam, uas zoo li yuav rov qab muaj zog tom qab kev lag luam thoob ntiaj teb.

Tshuag yog Nqe rau qhov poob hauv cov txiaj ntsig

Txawm tias tom qab qhov kev ua tau zoo ntawm Lub Tswv Yim Ntev no, kev ua lag luam kev cia siab rau lub tuam txhab nyiaj txiag yav tom ntej yog qhov tsis zoo. Jabil tus nqi-rau-kev lag luam phau ntawv tus nqi (PEBV) piv tsuas yog 0.8, uas txhais tau hais tias kev lag luam cia siab tias nws cov txiaj ntsig yuav poob mus tas li 20% qis dua TTM qib. Hauv qab no, kuv siv kuv lub tuam txhab tus qauv thim rov qab txo cov nyiaj ntsuab ntws (DCF) los txheeb xyuas qhov kev cia siab rau kev loj hlob yav tom ntej hauv cov nyiaj ntsuab ntws mus rau hauv ob peb yam khoom lag luam rau Jabil.

Hauv thawj qhov xwm txheej, kuv suav qhov kev cia siab tau ci rau hauv tus nqi tam sim no. Kuv xav tias:

• NOPAT cov paj tau poob rau nws qhov nruab nrab kaum xyoo ntawm 2.3% (vs. 2.8% TTM) los ntawm kev siv nyiaj xyoo 2022 - 2031, thiab
• Cov nyiaj tau los loj hlob tsuas yog 1% (vs. nyiaj txiag 2022 - 2023 kev pom zoo kwv yees CAGR ntawm 8%) sib xyaw txhua xyoo los ntawm kev siv nyiaj xyoo 2022 txog 2031.

Nyob rau hauv no scenario, Jabil's fiscal 2031 NOPAT yog 9% qis dua TTM theem, thiab cov Tshuag yuav raug nqi $ 55 / share hnub no - ze li ntawm tus nqi tam sim no.

Shares tuaj yeem ncav cuag $70+

Yog tias kuv xav tias Jabil's:

• NOPAT cov paj tau poob rau xyoo 2021 qib ntawm 2.6% los ntawm kev siv nyiaj xyoo 2022 - 2031,
• Cov nyiaj tau los loj hlob ntawm 4% CAGR los ntawm kev siv nyiaj xyoo 2022 - 2031, tom qab ntawd

cov khoom lag luam yuav tsim nyog tsawg kawg $70 / share hnub no - 35% tshaj tus nqi tam sim no. Hauv qhov xwm txheej no, Jabil loj hlob NOPAT los ntawm 4% sib xyaw ua ke txhua xyoo hauv 10 xyoo tom ntej. Rau kev siv, Jabil loj hlob NOPAT los ntawm 17% sib xyaw ua ke txhua xyoo hauv tsib xyoos dhau los thiab 11% sib xyaw ua ke hauv ob xyoo dhau los. Yuav tsum Jabil's NOPAT kev loj hlob zoo li keeb kwm qib, cov khoom lag luam tseem muaj ntau dua.

Daim duab 5: Jabil's Keeb Kwm thiab Kev Taw Qhia NOPAT: DCF Kev Ntsuas Qhov Ntsuas

David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler, thiab Brian Pellegrini tsis tau txais nyiaj them poob haujlwm los sau txog cov khoom tshwj xeeb, ntu, style, lossis cov ntsiab lus.