Lub caij nplooj ntoos hlav tuaj txog, thiab cov tub ua lag luam yuav tsum tau tawg tawm lub pob siv lead ua thaum saib cov kev ua lag luam. Muaj qhov kev pom zoo loj zuj zus tias txawm tias kev nce nqi nce los ntawm lub caij ntuj sov lub caij ntuj sov dhau los, nws tau nce siab ntawm qib siab.
Saib xyuas qhov xwm txheej los ntawm tuam txhab nyiaj loj JPMorgan, CEO Jamie Dimon siv qhov kev xav tias peb yuav tsis rov qab mus rau Fed lub hom phiaj ntawm 2% txhua lub sijhawm sai sai.
Tsis tas li ntawd, thaum Dimon hails kev lag luam uas "ua tau zoo" nrog ntau txoj haujlwm mus ncig, nws kuj tseem hais tias muaj ntau qhov tsis paub tseeb los xav txog. Los yog raws li Dimon succinctly tso nws, "Russia, Ukraine, roj, roj, tsov rog, tsiv teb tsaws, kev lag luam, Tuam Tshoj" yog tag nrho cov muaj peev xwm headwinds. "Tom ntej ntawm peb, muaj qee yam txaus ntshai. Thiab koj thiab kuv paub tias muaj qhov tsis paub tseeb, ”nws ceeb toom.
Tus qauv kev ua si rau cov tub ua lag luam los tiv thaiv qhov kev tsis paub tseeb no yog ua kom muaj zog tiv thaiv cov ntaub ntawv pov thawj - thiab qhov ntawd yuav coj peb los saib cov txiaj ntsig siab. nyiaj qaij qes. Cov no yog cov neeg them nyiaj txhim khu kev qha uas yuav ua rau cov neeg koom nrog ntau yam kev tiv thaiv: cov nyiaj tau los tsis tu ncua, kev them nyiaj txhim khu kev qha, thiab cov txiaj ntsig kev nce nqi.
Yog li, cia peb saib ob qho khoom lag luam JPMorgan cov kws tshuaj ntsuam tau sau npe ua ib qho kom nyiam rau hnub no kev nyab xeeb. Cov no yog ob qho tib si Yuav cov khoom lag luam, nrog cov nyiaj tau paj siab siab - ntau dua 13%, hauv ib kis. Nov yog cov ntsiab lus.
AGNC Kev nqis peev (AGNC)
Peb mam li pib nrog kev cog qoob loo cog qoob loo (REIT). Cov tuam txhab no tau ntev tau paub tias yog cov neeg sib tw muaj txiaj ntsig tiag tiag, thiab JPM qhov kev xaiv, AGNC Investment, tau paub ntev txog nws cov nyiaj tau los siab. Lub tuam txhab ua haujlwm hauv kev qiv nyiaj rov qab kev ruaj ntseg (MBS) niche ntawm REIT ntiaj teb, tuav cov ntaub ntawv khaws tseg tag nrho $ 59.5 nphom hauv kev nyab xeeb. Tag nrho cov no suav nrog $ 39.5 nphom hauv cov tsev nyob hauv tsev qiv nyiaj-rov qab, thiab lwm $ 18.6 nphom hauv net TBA (tau tshaj tawm) txoj haujlwm. Qhov loj tshaj plaws ntawm AGNC cov ntaub ntawv khaws tseg, qee qhov 92%, yog nyob rau hauv 30-xyoo cov cuab yeej qiv nyiaj.
Qhov zoo ntawm cov ntaub ntawv tuaj yeem raug txiav txim los ntawm 4Q22 cov txiaj ntsig tsis ntev los no. Ntawm kab hauv qab, lub tuam txhab pom tau tias cov nyiaj tau los ntawm ib feem ntawm 93 xees, qee qhov kev ncua deb ntawm 66-xees kev kwv yees. Ntxiv rau cov nyiaj khwv tau los, lub tuam txhab muaj $ 4.3 nphom hauv cov cuab tam nyiaj ntsuab raws li lub Kaum Ob Hlis 31, 2022. Qhov no tag nrho sawv cev 59% ntawm AGNC tag nrho cov peev txheej.
Txawm li cas los xij, rau cov tub ua lag luam tiv thaiv kev tiv thaiv, txawm li cas los xij, lub tuam txhab cov nyiaj faib nyiaj no yog cov xov xwm tiag. AGNC them nyiaj txhua hli ntau dua li peb lub hlis twg, muab cov tswv lag luam rau cov sij hawm them nyiaj ntau dua. Cov nyiaj faib, ntawm 12 xees ib feem sib koom ib xyoos ib zaug rau $ 1.44 ib feem thiab muab cov txiaj ntsig zoo ntawm 13.3%. Qhov ntawd yeej tau tshaj tawm cov ntaub ntawv nyiaj txiag kawg - 6.4% txhua xyoo nyob rau lub Ib Hlis - los ntawm 6.9 cov ntsiab lus, kom ntseeg tau tias cov tswv lag luam yuav tsis tsuas yog muaj kev ntseeg siab tiag tiag ntawm kev xa rov qab, tab sis qhov rov qab los yuav ntau heev.
JPMorgan 5-lub hnub qub kws tshuaj ntsuam Richard Shane npog AGNC, thiab hauv nws daim ntawv tsis ntev los no tau pom tias haum rau kev txhim kho cov khoom lag luam qhov ntsuas los ntawm Nruab Nrab rau Nyhav (piv txwv li Yuav). Rov qab los ntawm nws txoj kev xav, Shane tau sau tias: "Peb cia siab tias AGNC feem ntau Lub Chaw Haujlwm MBS cov ntaub ntawv khaws cia yuav ua rau cov ntaub ntawv muaj nqis rov qab los ntawm MBS cov nqi rov qab thiab muab cov neeg ua lag luam tiv thaiv credit hauv ib puag ncig kev lag luam tsis zoo. AGNC cov nyiaj khwv tau los them tag nrho nws cov nyiaj faib thiab muab cov txiaj ntsig zoo. AGNC yog ib qho ntawm MREITs tswj zoo tshaj plaws hauv peb lub ntiaj teb kev pab cuam. Hauv peb qhov kev xav, kev tswj hwm sab hauv nruab nrab yog tus tsav tsheb muaj txiaj ntsig mus ntev. "
Muab qee tus lej rau qhov no, Shane muab AGNC qhia txog $ 12.50 tus nqi lub hom phiaj, qhia txog ib lub xyoo upside peev ntawm ~ 16%. Raws li cov nyiaj tau los tam sim no thiab qhov kev cia siab ntawm tus nqi txaus siab, cov khoom lag luam muaj ~ 29% muaj peev xwm xa rov qab profile. (Kom saib Shane cov ntaub ntawv taug qab, nias ntawm no)
Zuag qhia tag nrho, nrog 9 cov kws tshuaj ntsuam xyuas tsis ntev los no ntawm cov ntaub ntawv, tawg 6 mus rau 3 hauv kev pom zoo ntawm Kev Yuav Tshaj Tawm, AGNC shares tau txais Kev Ntsuas Kev Muag Khoom los ntawm cov kws tshuaj ntsuam pom zoo. (Saib AGNC Tshuag forecast)
Lub tuam txhab Williams (WMB)
Rau qhov thib ob high-yield dividend xaiv, peb yuav hloov peb saib los ntawm REITs mus rau lub zog. Cov tuam txhab Williams ua haujlwm hauv Teb Chaws Asmeskas kev lag luam roj av, ua haujlwm hauv kev sib txuas ntawm cov kav xa dej, sib sau ua ke thiab chaw cia khoom, thiab ua cov nroj tsuag rau cov roj ntuj. Lub tuam txhab lub network yog nyob nruab nrab ntawm Texas-Louisiana ntug dej hiav txwv, txuas mus rau Gulf of Mexico, thiab kis mus rau Florida, Mid-Atlantic thiab Appalachia, thiab sab hnub poob mus rau Rocky Toj siab thiab Pacific Northwest. Kwv yees li 30% ntawm cov pa roj ntsha uas siv txhua hnub hauv Asmeskas tau dhau los ntawm Williams lub network.
Lub tuam txhab tsis ntev los no tau tshaj tawm nws cov txiaj ntsig rau tag nrho lub xyoo thiab lub quarter thib plaub ntawm 2022. Rau tag nrho lub xyoo, Williams tau tshaj tawm cov nyiaj tau los ntawm $ 10.9 billion, piv rau $ 10.6 billion hauv 2021. Los ntawm qhov no, lub tuam txhab pom tau tias cov nyiaj tau los ntawm $ 2.04 billion, los yog ib qho diluted EPS ntawm $ 1.67. Drilling mus rau theem peb lub hlis twg, cov nyiaj tau los tau los txog $ 668 lab, lossis 55 xees ib feem. Hauv cov ntsiab lus tsis yog GAAP hloov kho, qhov no tau muab cov nyiaj tau los ntawm $ 653 lab, rau qhov tsis yog-GAAP diluted EPS ntawm 53 xees - tus lej ntawd yeej qhov kev kwv yees los ntawm 3 xees thiab tau nce yuav luag 36% xyoo dhau los.
Nws kuj tseem txaus los lav tag nrho cov peev nyiaj ntawm lub tuam txhab cov nyiaj faib tawm, uas nyob rau lub Ib Hlis tshaj tawm tau nce los ntawm 5.3%. Qhov kev them nyiaj tshiab, tau teem sijhawm xa tawm lub Peb Hlis 27, tam sim no sawv ntawm $ 0.4475 rau ib feem. Nrog rau ib xyoos ib zaug ntawm $ 1.79 ib qho kev sib koom ua ke, cov nyiaj tau txais txiaj ntsig tshiab tau tshaj tawm ib qho ntxoov ntxoo hauv qab 6%. Txawm hais tias me ntsis qis dua li tus lej nce nqi tam sim no, Williams cov nyiaj faib tseem yog kwv yees li peb npaug ntawm qhov nyiaj nruab nrab pom ntawm S&P- npe div cov neeg them nyiaj - thiab zoo dua, Williams muaj lub koob npe nrov pob zeb rau cov nyiaj tau los ntseeg tau, tau khaws nws cov nyiaj them txhua lub hlis twg. txij li xyoo 1974.
JPMorgan tus kws tshuaj ntsuam Jeremy Tonet ua raws Williams Tuam Txhab, thiab nws nyiam qhov nws pom. Tonet ntseeg hais tias Williams yog ib lub tuam txhab ua lag luam zoo tshaj plaws, thiab sau tias: "WMB's premiere uas twb muaj lawm 'steel nyob rau hauv av' hneev taw qhia meej kev sib tw zoo los ua kom lub tuam txhab zoo rau kev lag luam zoo... Thaum tam sim no natgas S / D dynamics drives Kev ntshai ntawm rig poob thiab kaw-ins kom sib npaug ntawm kev ua lag luam, peb pom cov ceg txuas ntxiv ntawm LNG thov ntsuas kev ua lag luam nyob rau ib mus rau ob xyoos tom ntej, txhawb kev nce qib hauv natgas ntau lawm. Raws li xws li, nrog lub peev xwm rau ib nrab tus lej EBITDA CAGR, YE22 leverage zaum ntawm 3.55x, thiab cov phooj ywg ua ESG cov ntaub ntawv teev tseg, peb pom cov ntaub ntawv tsim nyog dhau sijhawm, nrog rau tam sim no ~ 6% tawm los muab kev txhawb nqa. "
Taug qab nws qhov kev taw qhia rau pem hauv ntej, Tonet muab WMB faib qhov hnyav dua (ie Yuav) kev ntsuam xyuas thiab teeb tsa nws lub hom phiaj tus nqi ntawm $ 36, implying upside ntawm ~ 18% ntawm lub sijhawm ib xyoos. (Saib xyuas Tonet cov ntaub ntawv teev tseg, nias ntawm no)
Zuag qhia tag nrho, WMB tau txais Kev Ntsuas Kev Muag Khoom Nruab Nrab los ntawm Txoj Kev Cov kws tshuaj ntsuam pom zoo, raws li 13 qhov kev tshuaj xyuas tsis ntev los no uas suav nrog 8 Kev Yuav tawm tsam 5 rau Tuav. (Saib WMB Tshuag forecast)
Txhawm rau nrhiav cov tswv yim zoo rau cov lag luam muag khoom ntawm tus nqi zoo saib, mus saib TipRanks ' Khuv Xim Zoo Dua Yuav, lub tswv yim tshiab nyuam qhuav sib sau ua ke txhua qhov ntawm TipRanks 'kev pom ncaj ncees.
Tsis kam lees: Cov tswvyim uas hais hauv tsab xov xwm no tsuas yog los ntawm cov kws tshuaj ntsuam tshwj xeeb. Cov ntsiab lus tsuas yog tsim los siv rau kev qhia xov xwm nkaus xwb. Nws yog qhov tseem ceeb heev uas yuav tau ua koj tus kheej kev soj ntsuam ua ntej ua ib qho peev txheej.
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