Thaum nws los txog rau kev kwv yees xyoo tom ntej, nws tsuas yog ntuj tig mus rau cov kws tshaj lij. Tsis muaj leej twg muaj lub pob siv lead ua, los qhia tias yuav muaj dab tsi tshwm sim, tab sis kev ua lag luam cov neeg ua tau zoo tshaj plaws - cov neeg ua lag luam loj hauv pab koomtes, cov tuam txhab CEOs, cov kws qhia nyiaj txiag - tau tsim lawv lub koob npe nrov los ntawm kev txhais cov cim tam sim no, thiab ua raws li lawv rov qab los thiab cov txiaj ntsig. JPMorgan's Jaime Dimon sawv siab hauv lub tuam txhab no.
Dimon yog tus thawj coj loj tshaj plaws ntawm Asmeskas cov tuam txhab nyiaj txiag; JPM tswj hwm $ 3.79 trillion hauv tag nrho cov cuab tam, thiab yuav luag $ 4 trillion hauv tag nrho cov cuab tam raws li kev tswj hwm; lub txhab nyiaj muaj kev sib txuas nrog ib nrab ntawm txhua tsev neeg hauv Asmeskas. Ua ib lub koom haum ntawm qhov ntsuas no ua rau Dimon pom meej ntawm daim duab macro - thiab nws pom 2022 npaj rau kev tawg.
Hais txog ntau yam, suav nrog cov nyiaj ntsuab zoo ntawm ntau tus neeg siv khoom, nce kev siv nyiaj ntawm cov neeg siv khoom, thiab kev txhim kho cov nuj nqis hauv tsev-rau-kev pabcuam, Dimon ntseeg tias cov neeg siv khoom yuav txhawb kev txhim kho hauv xyoo tom ntej. Lawv yuav tau txais kev pab nrog, hauv nws qhov kev xav, los ntawm Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve txoj cai hloov pauv uas yuav ua rau muaj kev cuam tshuam loj heev. Lub taub hau ntawm JPM pom pom Fed siv plaub tus nqi nce - tsawg kawg - hauv lub hlis tom ntej.
Thaum Dimon pom lub sijhawm zoo tom ntej, nws kuj lees paub tias ob peb lub taub hau tuaj yeem ua tau. Kev nce nqi tseem siab; Fed yuav tsis txwv nws tus kheej mus rau plaub tus nqi hikes. Ob leeg yuav hnyav rau cov tub ua lag luam lub siab, thiab tej zaum yuav ua rau tig mus rau qhov kev tiv thaiv. Nyob rau hauv ib puag ncig zoo li no, nws yuav ua rau kev nkag siab mus rau hauv cov nyiaj faib tawm, tshwj xeeb tshaj yog cov uas tau pom tias muaj kev ntseeg siab ntev ntawm kev them nyiaj.
Summing li, Dimon cov lus lean mus rau ib tug sib tov ntawm ceev faj thiab bullishness. Nws hais tias, "Peb zoo li cia siab tias kev lag luam yuav muaj kev hloov pauv ntau xyoo no raws li tus nqi nce thiab tib neeg rov ua dua qhov kev kwv yees ... Yog tias peb muaj hmoo, Fed tuaj yeem ua rau qeeb thiab peb yuav muaj dab tsi. lawv hu ua 'muab tsaws'.
Nrog rau qhov no hauv siab, peb siv TipRanks 'cov ntaub ntawv los rub cov ntaub ntawv ntawm peb cov nyiaj faib tawm uas tau txais tus ntiv tes xoo los ntawm JPMorgan cov kws tshuaj ntsuam. Cov no yog Cov Khoom Muag Khoom Muag, nrog txog li 9% cov nyiaj faib tawm. Cia wb mus saib ntxiv.
Ntsuj Plig Realty Capital (CRS)
Peb mam li pib nrog kev cog qoob loo cog qoob loo (REIT), chav kawm ntawm cov tuam txhab ntev lub npe hu ua cov neeg tau txais txiaj ntsig zoo, cov nyiaj tau txais txiaj ntsig siab. Ntsuj Plig yog ib tug tswv cuab hauv kev lag luam REIT sector, nqis peev hauv thiab leasing cov khoom uas tau nyob los ntawm cov neeg xauj khoom lag luam. Ntawm cov tuam txhab cov neeg xauj tsev loj tshaj plaws yog qee lub npe loj tshaj plaws hauv Asmeskas cov khw muag khoom, suav nrog Walgreens, Dollar Tree, thiab Home Depot.
Los ntawm cov lej, Ntsuj Plig nthuav tawm cov duab zoo nkauj. Raws li qhov kawg ntawm 3Q21, lub sijhawm kawg tau tshaj tawm, lub tuam txhab tau thov qee qhov 1,915 cov khoom nrog 312 tus neeg xauj tsev thiab 99.7% tus neeg nyob. Ntsuj Plig txoj kev nqis peev hauv vaj tsev muaj nqis txog $ 7.5 billion. Qhov loj tshaj plaws sawv cev los ntawm lub tuam txhab cov neeg xauj tsev yog cov kev pabcuam muag khoom, ntawm 43.7%; Cov neeg xauj tsev ua haujlwm tau ua qhov thib ob loj tshaj plaws, ntawm 17.5%.
Lub hauv paus no tau txhawb qee tus lej nyiaj tau los. Ntsuj Plig tau tshaj tawm cov nyiaj tau los ntawm 32 xees ib feem hauv Q3, nrog rau kev kho nyiaj los ntawm kev ua haujlwm (AFFO) ntawm 84 xees ib feem. Nyob rau hauv tsis ntev los no tso tawm Q4 tus lej ua ntej, Ntsuj Plig tab tom coj mus rau qhov zoo sib xws AFFO, ntawm 84 txog 85 xees ib feem. Tsis tas li ntawd, lub tuam txhab tau siv $ 463.9 lab hauv Q4 kom tau txais lwm 92 cov khoom, thiab qhov nruab nrab cov nqi xauj tsev ntawm 15.2 xyoo. Cov khoom tshiab yog 59% khw muag khoom thiab 40% kev lag luam.
Hloov mus rau cov nyiaj faib, Ntsuj Plig muaj 3 xyoo keeb kwm ntawm kev them nyiaj txhim khu kev qha. Cov nyiaj faib tam sim no, tshaj tawm rau lub Kaum Ib Hlis rau kev them nyiaj thaum Lub Ib Hlis, tau teeb tsa ntawm 63.8 xees ib feem sib koom. Qhov no txhua xyoo rau $ 2.55 rau ib qho kev sib koom, thiab muab cov txiaj ntsig zoo ntawm 5.3%. Qhov no piv tau zoo rau qhov nruab nrab cov nyiaj tau los ntawm cov lag luam dav dav; Cov nyiaj tau los ntawm S&P uas tau teev npe tam sim no tau txais txiaj ntsig txog 2%.
Hauv JPMorgan saib, cov khoom lag luam no yog ib zaj dab neeg loj hlob, txhawb los ntawm kev nqis peev ntse. Tus kws tshuaj ntsuam Anthony Paolone sau: "SRC tso tawm 4Q / 2021 kev kwv yees ua ntej thiab tshaj tawm 2022 kev taw qhia, thiab nws yog ib daim duab zoo, hauv peb qhov kev pom ... Qhov tseem ceeb, lub tuam txhab tshaj tawm 2022 AFFO / qhia qhia ntawm $ 3.52-3.58 ($ 3.55 midpoint), uas yog hais txog 2% saum Bloomberg kev pom zoo. Tsav tsheb qhov kev kwv yees yuav tsum tau xa tawm peev ntawm $ 1.3-1.5 nphom hauv xyoo 2022, uas yog qhov tseem ceeb ua ntej ntawm peb $ 900 lab mus rau hauv xov xwm no. "
"SRC tam sim no ua lag luam ntawm 15-20% luv nqi rau cov neeg sib tw xauj tsev txawm hais tias muab cov khoom lag luam muaj zog thiab kev loj hlob mus rau sab saum toj ntawm pob. Net Lease REITs tuaj yeem ntsib qee qhov kev tawm mus rau xyoo 2022 vim muaj kev ntshai ntawm cov paj laum ntau dua, thiab kev loj hlob ntawm cov organic ntau dua yuav muaj nyob hauv lwm hom khoom. Txawm li cas los xij, cov khoom lag luam tseem ceeb rau peb, "Paolone sau tseg.
Nyob rau hauv txoj kab nrog cov lus no, Paolone tus nqi SRC qhov hnyav dua (piv txwv li Yuav), thiab nws $ 59 tus nqi phiaj qhia txog ib xyoos upside ntawm ~ 20%. Raws li cov nyiaj tau los tam sim no thiab qhov kev cia siab ntawm tus nqi txaus siab, cov khoom lag luam muaj ~ 25% muaj peev xwm xa rov qab profile. (Saib xyuas Paolone's track record, nias ntawm no)
Saib ntawm qhov kev pom zoo sib cais, raws li 4 Yuav thiab Tuav, txhua qhov, SRC Tshuag muaj qhov Kev Pom Zoo Pom Zoo. Cov shares tau muag rau $ 48.99 thiab $ 53.38 tus nqi nruab nrab lub hom phiaj qhia txog qhov nce ntawm 10% los ntawm qib ntawd. (Saib SRC Tshuag forecast ntawm TipRanks)
AGNC Kev nqis peev (AGNC)
Cov nyiaj faib tawm tom ntej peb tab tom saib yog lwm REIT. Qhov twg Ntsuj Plig, saum toj no, koom nrog hauv kev lag luam vaj tsev, AGNC tsom rau kev qiv nyiaj qiv nyiaj rov qab (MBSs), nrog rau qhov kev nyiam tshwj xeeb rau cov neeg txhawb nqa los ntawm Tsoom Fwv Tebchaws Meskas. AGNC cov peev txheej yog hnyav hnyav (89%) mus rau 30-xyoo tus nqi qiv nyiaj, nrog rau 6% ntawm tag nrho cov nyiaj qiv qis dua 15 xyoo. Cov peev nyiaj lag luam tag nrho yog $ 84.1 billion. Ntawm tag nrho cov ntawd, $ 53.7 billion yog nyob rau hauv kev ua lag luam nyob.
AGNC yuav tshaj tawm nws cov txiaj ntsig 4Q21 thaum Lub Ob Hlis, tab sis peb tuaj yeem saib rov qab ntawm Q3 tus lej kom tau txais lub tswv yim ntawm lub tuam txhab nyob qhov twg. Raws li qhov kawg ntawm Q3, AGNC muaj EPS ntawm 75 xees; qhov no tau qis dua li 76 xees qhia hauv Q2, thiab 81 xees qhia hauv 3Q20. Lub tuam txhab muaj nyiaj tsis muaj nuj nqis thaum kawg ntawm Q3 tag nrho $ 5.2 nphom.
Txawm hais tias qhov poob qis hauv cov nyiaj tau los, AGNC tseem muaj peev xwm muab nws cov nyiaj faib tawm yam tsis tau poob rau hauv nws cov nyiaj ntsuab. Lub tuam txhab them cov nyiaj faib tawm txhua hli es tsis yog peb lub hlis twg; Tam sim no kev them nyiaj ntawm 12 xees ib hlis twg tau tuav ruaj khov rau ob peb xyoos dhau los thiab muab kev them nyiaj ib hlis twg ntawm 36 xees (40 xees qis dua cov nyiaj tau los peb lub hlis twg tam sim no) thiab txhua xyoo rau $ 1.44 rau qhov muaj zog 9.2% yield.
Peb ntseeg tias lub tuam txhab muaj kev pheej hmoo / nqi zog profile. Peb ntseeg tias AGNC tseem yog ib qho ntawm MREITs tswj hwm zoo tshaj plaws hauv peb lub ntiaj teb kev pab cuam. Hauv peb qhov kev xav, kev tswj hwm sab hauv nruab nrab yog tus tsav tsheb tus nqi mus sij hawm ntev. Peb ntseeg tias AGNC cov ntaub ntawv ntawm lub chaw haujlwm MBS sawv cev rau "kev ya mus rau qhov zoo" cov khoom muaj nqis nyob rau hauv kev poob qis thiab cov txiaj ntsig ncaj qha los ntawm Fed kev txhawb nqa nrog kev txhim kho cov txiaj ntsig thiab kev sib kis nruj dua. Peb nco ntsoov tias cov paj laum nce ntxiv tuaj yeem ua rau muaj kev hloov pauv hauv T / BV feem.
Ntawm cov bulls yog JPMorgan tus 5-lub hnub qub kws tshuaj ntsuam Richard Shane uas ntseeg hais tias AGNC shares yog trading ntawm ib tug txaus nyiam txaus ntshai nqi zog profile.
"Peb ntseeg tias AGNC tseem yog ib qho ntawm MREITs tswj hwm zoo tshaj plaws hauv peb lub ntiaj teb. Hauv peb qhov kev xav, kev tswj hwm sab hauv nruab nrab yog tus tsav tsheb tus nqi mus sij hawm ntev. Peb ntseeg tias AGNC cov ntaub ntawv ntawm lub chaw haujlwm MBS sawv cev rau "kev ya mus rau qhov zoo" cov khoom muaj nqis nyob rau hauv kev poob qis thiab cov txiaj ntsig ncaj qha los ntawm Fed kev txhawb nqa nrog kev txhim kho cov txiaj ntsig thiab kev sib kis nruj dua. Peb nco ntsoov tias qhov nyiaj paj tau nce zuj zus tuaj yeem ua rau muaj kev hloov pauv hauv T / BV feem, "Shane xav.
Cov lus no txhawb nqa Shane's Overweight (ie Buy) qhov ntsuas ntawm cov khoom lag luam, Nws lub hom phiaj tus nqi sawv ntawm $ 16.50, uas txhais tau tias muaj peev xwm ib xyoos 16% tag nrho rov qab suav nrog cov nyiaj faib. (Kom saib Shane cov ntaub ntawv taug qab, nias ntawm no)
Zuag qhia tag nrho, AGNC Tshuag muaj qhov Kev Pom Zoo Pom Zoo Raws li 7 qhov kev tshuaj xyuas tam sim no nrog 3 txog 4 faib ntawm Kev Yuav thiab Tuav. Cov Tshuag muaj tus nqi nruab nrab ntawm lub hom phiaj ntawm $ 17, kwv yees ib qho upside ntawm ~ 10% los ntawm tus nqi ntawm $ 15.48. (Saib AGNC Tshuag forecast ntawm TipRanks)
Cov Haujlwm Pabcuam Tib Neeg (PEG)
Tom ntej no ntawm peb daim ntawv teev npe yog lub tuam txhab siv hluav taws xob pej xeem, Pab Pawg Pabcuam Public Service (PSEG). Lub tuam txhab New Jersey no ua haujlwm rau cov neeg siv khoom hauv cheeb tsam New York City loj dua, suav nrog thaj chaw hauv New Jersey thiab Long Island, nrog rau sab hnub tuaj Pennsylvania. Lub tuam txhab muab ob qho tib si natural gas thiab hluav taws xob fais fab; fais fab tuag yog tsim nyob rau hauv ib tug network ntawm ib txwm fossil roj thiab nuclear fais fab nroj tsuag, txawm hais tias lub tuam txhab tab tom hloov mus rau huv huv ntau lawm. PSEG cov kab sib kis tau koom ua ke rau hauv cheeb tsam loj dua, txuas nrog cov khoom siv hluav taws xob hauv Pennsylvania, Delaware, thiab New York.
Hauv lub hlis tsis ntev los no, PSEG tau hloov mus rau qhov profile ntsuab. Ib feem, qhov no yog kev lees paub ntawm cov kev muaj tiag ntawm kev nom kev tswv koom nrog kev ua haujlwm hauv thaj chaw 'xiav' hnyav. Lub tuam txhab tau cog lus rau 'kev sib tw rau xoom' kev pib, txhawm rau txo cov pa phem, thiab thaum Lub Yim Hli tau pom zoo muag nws cov 6,750 megawatt fossil fuel generating portfolio rau ArcLight Capital nyob rau hauv ib tug deal muaj nqis tshaj $1.9 billion. Kev muag khoom yuav tsum ua kom tiav thaum ntxov xyoo no. Nyob rau hauv ib qho kev txav mus los, PSEG tau nkag mus rau hauv ntau lub tswv yim los txhawb New Jersey lub hom phiaj tsim hluav taws xob sab nrauv.
PSEG tau tshaj tawm nws cov txiaj ntsig nyiaj txiag kawg, rau Q3 ntawm 2021, thaum lub Kaum Ib Hlis. Ntawm cov kab saum toj kawg nkaus, lub tuam txhab tau pom $ 1.9 nphom hauv cov nyiaj tau los, nqis 19% xyoo dhau los. Saib ntawm thawj peb lub hlis twg ntawm 2021, PSEG tau qhia txog 9-lub hlis cov nyiaj tau los tag nrho ntawm $ 6.67 billion, piv rau $ 7.2 nphom xyoo ua ntej, rau qhov nqaim 7%. Cov nyiaj tau los tau zoo, txawm li cas los xij, nrog rau qhov tsis yog-GAAP cov txiaj ntsig ntawm 98 xees ib feem, piv rau 96 xees xyoo dhau los. Saib rau pem hauv ntej, PSEG cia siab tias yuav pom cov nyiaj tsis yog GAAP ntawm $ 3.55 thiab $ 3.70 ib feem. Qhov no sawv cev rau 10-xees nce, lossis 3%, ntawm qhov nruab nrab.
Cov nyiaj tau los no muaj ntau tshaj li txaus los txhawb lub tuam txhab cov nyiaj faib, uas tau tshaj tawm thaum lub Kaum Ib Hlis ntawm 51 xees ib feem. Qhov kev them nyiaj ntawd tau ua nyob rau hnub kawg ntawm 2021, thiab cim qhov kev them nyiaj thib plaub ua ke ntawm qib ntawd. PSEG muaj keeb kwm tsis ntev los no ntawm kev nce cov nyiaj faib tawm hauv Q1; peb yuav pom dab tsi tshwm sim ntawm kev tshaj tawm tom ntej, uas yuav tsum yog lub Ob Hlis. Tam sim no cov nyiaj faib tawm txhua xyoo rau $ 2.04 rau 2021, thiab muab cov txiaj ntsig ntawm 3.09%.
JPMorgan saib ntawm cov khoom lag luam no tau tso tawm los ntawm tus kws tshuaj ntsuam Jeremy Tonet, uas pom kev hloov pauv mus rau lub zog huv dua li zaj dab neeg loj. Nws sau hais tias: "Nrog PSEG fossil kev lag luam ze ze ze, PEG qhov kev hloov kho kev lag luam tam sim no muaj kev pheej hmoo tsawg T&D cov nqi hluav taws xob, ZEC txhawb nqa lub nkoj nuclear, thiab muaj txiaj ntsig zoo rau kev ua kom muaj cua daj cua dub nyob thoob plaws sab hnub tuaj ntug dej hiav txwv. Peb pom cov fossil muag ze li thawj kauj ruam rau kev xauv tus nqi; nyob rau hauv qhov tsis zoo tshwm sim ib qho kev tivthaiv xav tau kev lag luam rov qab vim yog cov khoom tswj hwm, lub zog ua lag luam muaj zog ntau ntxiv rau upside ntawm tus nqi sib tw. Tsis tas li ntawd, lub peev xwm rau ob tog neeg nuclear PTC txoj kev tuaj yeem muab kev txhawb nqa ntxiv, muab PEG's ~ 3.8GW nuclear fleet. "
Txog rau qhov kawg no, Tonet tus nqi PEG qhia qhov hnyav dua (piv txwv li Yuav), thiab teeb tsa $ 73 tus nqi phiaj los qhia txog qhov muaj peev xwm ntawm 11%. (Kom saib Tonet cov ntaub ntawv teev cia, nias ntawm no)
JP Morgan lub hom phiaj yuav luag zoo tag nrho nrog Txoj Kev Pom, qhov twg $ 72.38 tus nqi nruab nrab lub hom phiaj zoo ib yam. Rating wise, cov Tshuag boasts ib tug Strong Buy consensus ntsuam xyuas, raws li 7 Buys vs. 1 Tuav. (Saib PSEG qhov kev kwv yees Tshuag ntawm TipRanks)
Txhawm rau nrhiav cov tswv yim zoo rau kev faib nyiaj rau kev lag luam ntawm cov khoom muaj txiaj ntsig zoo, mus saib TipRanks 'Cov Khoom Zoo Tshaj Plaws los yuav, ib qho khoom siv tshiab tshaj tawm uas ua ke tag nrho ntawm TipRanks' kev nkag siab sib npaug.
Disclaimer: Cov kev xav tawm tswv yim hauv tsab xov xwm no tsuas yog cov ntawm cov kws tshuaj ntsuam tshwj xeeb. Cov ntsiab lus tsuas yog tsim los siv rau kev qhia xov xwm nkaus xwb. Nws yog ib qho tseem ceeb heev uas yuav tau ua koj tus kheej kev soj ntsuam ua ntej ua kev nqis peev.
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