(Bloomberg) - Princeton, Harvard thiab Yale tau tsim cov nyiaj rov qab zoo rau lawv cov txiaj ntsig hauv xyoo tas los no, tau txhawb nqa ib feem los ntawm ntau txhiab daus las ntawm kev nqis peev hauv kev lag luam ntiag tug thiab peev peev.
Feem ntau Nyeem los ntawm Bloomberg
Lub sijhawm golden zoo li yuav dhau mus, tsawg kawg rau tam sim no.
Cov khoom plig hauv tsev kawm qib siab thoob plaws Tebchaws Meskas yuav tshaj tawm txog kev poob rau xyoo nyiaj txiag xaus rau Lub Rau Hli 30 raws li kev nqis peev rau kev pib ua lag luam thiab lwm lub tuam txhab tuav zoo deflate, tom qab qhov kev poob qis hauv kev lag luam pej xeem thiab qhov kawg ntawm kev pheej yig leverage.
Jay Ripley, tus thawj coj ntawm kev nqis peev ntawm Global Endowment Management, tau hais tias "Qhov loj ntawm kev nqis peev hauv cov tuam txhab lag luam thiab kev lag luam pej xeem yog ntau dua li nws tau rov qab mus rau qhov teeb meem nyiaj txiag," said Jay Ripley, tus thawj coj ntawm kev nqis peev ntawm Global Endowment Management, uas khiav $ 12 nphom rau cov tsev kawm qib siab thiab cov hauv paus. .
Kev nce nqi thiab kev pheej hmoo nyiaj txiag poob qis yog hem thawj qhov kev ntsuas pib. Cov txiaj ntsig yuav cuam tshuam thoob plaws kev ncaj ncees ntiag tug, uas cov tuam txhab xws li Blackstone Inc. tau ua thawj koom ruam loj rau cov tuam txhab loj hlob sai hauv xyoo tas los no. Markdowns twb ua rau lwm tus neeg saib xyuas nyiaj txiag, ua rau cov ntaub ntawv poob ntawm cov nyiaj tiv thaiv ntawm Tiger Global Management thiab D1 Capital Partners.
Ntau tus tau raug ntaus ob qho tib si los ntawm kev sau ntawv ntawm kev tuav pov hwm nrog rau kev poob ntawm kev lag luam tawm lag luam. Nyuam qhuav pib lub xyoo no, Coatue Management sab-pocketed qee cov cuab tam es tsis thauj lawv ntawm tus nqi nyuaj. California Public Employees 'Retirement System tsis ntev los no tau muag txog $ 6 nphom ntawm cov neeg ntiag tug ntawm 10% luv nqi.
Cov tsev kawm ntawv qib siab tshaj plaws hauv Asmeskas tau pom ntau tshaj plaws. Cov uas muaj nyiaj txais txiaj ntsig ntau dua $ 1 nphom muaj kwv yees li 30% ntawm lawv cov kev tuav pov hwm ntiag tug thiab cov peev txheej lag luam raws li xyoo 2021, raws li TIAA thiab National Association of College & University Business Officers.
Thaum cov tsev kawm qib siab tshaj tawm cov txiaj ntsig nyiaj txiag rau lub xyoo xaus rau lub Rau Hli 30, "koj yuav pom ntau feem ntawm cov nyiaj txais txiaj ntsig tshaj tawm rau kev ncaj ncees rau tus kheej," said Karen Rode, tus thawj coj ntawm kev ncaj ncees ntiag tug thiab kev tshawb fawb txog kev tsim vaj tsev ntawm Aon Plc, uas pab cov khoom plig. peev peev.
Nws yog qhov kev thim rov qab los ntawm kev siv nyiaj xyoo 2021, thaum cov nyiaj txais txiaj ntsig tau ua rau muaj rog rov qab los thiab cov tsev kawm ntawv nplua nuj tshaj plaws tau ntsib kev nyuaj siab kom nce kev siv nyiaj rau cov kws qhia ntawv, cov chaw thiab kev pab nyiaj txiag. Tab sis tus kab mob sib kis tau ua rau muaj kev cuam tshuam nyiaj txiag nyuaj, ua rau cov nyiaj tau los ntawm cov nqi kawm ntawv, chav tsev thiab lub rooj tsavxwm thaum cov tub ntxhais kawm zaum tawm lossis kawm deb. Tam sim no, kev nce nqi nce ntxiv yog ua rau cov tsev kawm qib siab siv zog thiab kev lag luam poob qis tuaj yeem txwv cov niam txiv cov peev nyiaj ntxiv.
Princeton's Portfolio
Princeton, nrog rau $ 37.7 nphom nyiaj txiaj ntsig coj los ntawm Andrew Golden, tau txhawb nqa nws txoj kev faib rau kev ncaj ncees ntiag tug. Cov kev nqis peev no suav txog 42% ntawm cov ntaub ntawv khaws tseg - 12 feem pua cov ntsiab lus siab dua lub hom phiaj - txij li Lub Rau Hli 2021.
Qhov laj thawj rau qhov nce?
"Kev ua tau zoo heev," cov thawj coj tau hais hauv qhov khoom plig daim ntawv tshaj tawm txhua xyoo. Tseeb tiag, kev ncaj ncees ntiag tug yog Princeton qhov khoom muaj txiaj ntsig zoo tshaj plaws rau lub sijhawm, rov qab 99%.
Ntawm Harvard, lub tsev kawm ntawv qib siab tshaj plaws hauv Asmeskas nrog cov nyiaj muaj nqis txog $ 53.2 nphom, feem ntawm cov ntaub ntawv khaws tseg rau kev ncaj ncees ntiag tug tau ntau dua ob npaug hauv peb lub xyoos txog rau Lub Rau Hli 2021 txog 34%, raws li tus thawj coj nyiaj txiaj NP "Narv" Narvekar.
Yale University qhov kev ncaj ncees ntiag tug thiab kev lag luam muaj peev xwm suav txog 38% ntawm cov txiaj ntsig txij li Lub Rau Hli 2020, piv nrog 31% hauv nruab nrab xyoo 2016. Cov nyiaj, coj los ntawm Tus Thawj Saib Xyuas Kev Lag Luam Matt Mendelsohn, tsis kam muab cov ntaub ntawv 2021.
Cov neeg sawv cev rau cov tsev kawm ntawv tsis kam tawm tswv yim.
Thaum cov tsev kawm ntawv ntiav tsis tas yuav tsum tau tshaj tawm lawv cov kev tuav pov hwm, cov ntaub ntawv pej xeem qhia tau hais tias cov tsev kawm ntawv hauv xeev tau tso nyiaj los ua haujlwm nrog qee qhov nyiaj txiag loj tshaj plaws, cov peev txheej lag luam thiab cov tuam txhab lag luam ntiag tug.
Lub Tsev Kawm Ntawv Qib Siab California tau txais txiaj ntsig nrog Sequoia Capital thiab Blackstone. Lub Tsev Kawm Ntawv Qib Siab Michigan yog tus neeg siv khoom ntawm Bridgewater Associates thiab Farallon Capital Management. University of Texas Management Co. nqis peev nrog Fortress.
Kev pheej hmoo nyiaj txiag nce ntxiv thiab kev rov qab tsis muaj zog tuaj yeem hloov pauv qhov kev xav ntawm kev siv nyiaj rau cov tsev kawm qib siab tom qab lub sijhawm uas cov nyiaj rov qab muaj zog tshaj plaws txij li xyoo 1980 tau tso cai rau lawv ntxiv nyiaj rau kev pib suav nrog kev pab nyiaj txiag thiab cov txiaj ntsig ntawm cov neeg ua haujlwm. Cov thawj coj nyiaj txiag, txawm li cas los xij, hais tias pob nyiaj siv raws li qhov nruab nrab xyoo ntau, tsis yog ib xyoos rov qab.
Dab tsi Bloomberg txawj ntse hais tias:
"Private Equity's feem ntau sib tham txog kev ua tau zoo yog txwv rau lub hlis zoo tshaj plaws ntawm kev lag luam kev ncaj ncees thiab tsis tuaj yeem cawm hauv kev lag luam uas phem tshaj plaws."
-Gaurav Patankar, BI tus kws tshaj lij tshaj lij.
Ntau tus thawj tswj hwm kev ncaj ncees muaj kev txhawb siab loj los tuav cov txiaj ntsig ntawm lawv cov kev nqis peev, tso cai rau lawv kom muaj kev noj qab haus huv rov qab thaum vam tias kev lag luam tsis sib haum xeeb yuav xaus. Qhov ntawd zoo li yuav teeb tsa kev sib cav ntawm cov tuam txhab peev thiab cov khoom plig.
Philip Zecher, CIO ntawm Michigan State University tau hais tias "Kev ncaj ncees ntiag tug yuav maj mam sau yog tias kev ua lag luam tsis rov qab los sai sai," said Philip Zecher, CIO ntawm Michigan State University cov nyiaj txiaj ntsig $ 3.9 billion. Raws li nruab nrab ntawm xyoo tas los, 40% ntawm lub tsev kawm ntawv cov ntaub ntawv tau muab faib rau cov peev txheej ntiag tug.
Xyoo no, cov thawj coj ntawm Blackstone tau hais rau cov tub ua lag luam hauv cov peev nyiaj sib txawv, uas tau twv rau ob lub tuam txhab pej xeem thiab cov tuam txhab ntiag tug, tias lawv yuav tos kom txog thaum cov tuam txhab ntiag tug rov pib dua ua ntej lawv tau txais txiaj ntsig los nqis peev ntau ntawm cov nyiaj nyob ntawd.
Qee qhov txiaj ntsig tau thawb cov tub ua lag luam kom txo qis lawv cov peev txheej sai li sai tau kom tsis txhob muaj kev cia siab ntawm cov ntawv sau ncua ntev. Scott Wilson, CIO ntawm Washington University hauv St. Louis, yog ntawm lawv. Lub tsev kawm ntawv cov nyiaj tau rov qab 65% xyoo tas los.
Wilson, uas tswj hwm $ 15.3 billion hais tias "Peb tab tom txhawb peb cov neeg koom tes kom ua nruj ua tsiv hauv kev sau ntawv," said Wilson. "Kuv xav kom muaj cov cim qhia txog kev muaj tiag."
Feem ntau Nyeem los ntawm Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Tau qhov twg los: https://finance.yahoo.com/news/ivy-league-endowments-brace-losses-144504388.html