Puas yog Inflation Set To Stick around?

• Cov nyiaj tau los ntawm cov nyiaj tau los tau nce siab tshiab lub lim tiam dhau los, nrog rau 10-xyoo cov txiaj ntsig tau tsoo 3.86% thiab ob xyoos nce mus txog 4.6%
• Qhov siab tshaj plaws tuaj tom qab cov ntaub ntawv ntawm kev ua haujlwm thiab tus nqi qhia tias Asmeskas kev lag luam tseem muaj txoj hauv kev mus ntev kom tau nyiaj nce nqi
• Cov txiaj ntsig tam sim no nyob rau hauv ib qho kev nkhaus inverted, uas keeb kwm tau kwv yees kev lag luam yav tom ntej

Lub sij hawm luv luv US Treasury yields tau mus txog lawv qhov siab tshaj plaws txij thaum Lub Xya Hli 2007 lub lim tiam dhau los, tom qab cov ntaub ntawv tshiab tau tshaj tawm tias Asmeskas kev lag luam tseem tuaj kub. Kaum xyoo Treasury yields, uas ntau siv los ua tus qauv rau kev lag luam, ntaus lawv qib siab tshaj plaws txij li lub Kaum Ob Hlis 30.

Qhov kev nce qib tshiab kawg no tau ua rau Wall Street txhawj xeeb txog qhov muaj peev xwm poob qis - thiab Fed txiav txim siab ntau dua li qhov xav tau kev nce paj ntxiv. Cia peb saib seb dab tsi yog tsav yields thiab yog tias kev nce nqi nyob ntawm no.

Tackle koj cov ntaub ntawv pov thawj thaum Fed tiv thaiv kev nce nqi. Peb Inflation Protection Kit siv kev txawj ntse txawj ntse los yos hav zoov tawm cov khoom lag luam zoo tshaj plaws thiab ETFs tau teem tseg los khaws lawv cov txiaj ntsig - txawm tias muaj kev nce nqi - muab txoj hauv kev zoo tshaj plaws rau huab cua cua daj cua dub.

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US Treasury yields mus txog 2007 qib

10-xyoo US Treasury yields nyob rau ntawm ob lub hlis siab Lub lim tiam dhau los, ntaus 3.86% ua ntej poob me ntsis rau 3.82% los ntawm hnub Friday.

Lwm cov txiaj ntsig tau ua ib yam: cov nyiaj tau los ob xyoos ntaus 4.6%, thaum ib lub xyoo yields luv luv ntaus 5%. Lub sijhawm kawg uas tom kawg ntaus cov qib no yog Lub Xya Hli 2007.

High yields cuam tshuam tus nqi ntawm daim ntawv cog lus, uas yog suav hais tias yog qhov kawg kev nyab xeeb peev. Lawv tau nkag siab rau cov ntaub ntawv tshiab uas peb tau pom ntawm Asmeskas kev lag luam kev noj qab haus huv, uas tsis coj tus cwj pwm raws li Fed xav.

Tab sis dab tsi ntawm cov ntaub ntawv yog tsav tsheb Treasury yield nce?

Dab tsi ua rau yields nce?

Thaum pib ntawm Lub Ob Hlis, Fed txuas ntxiv tso cov brakes ntawm mammoth cov paj laum uas tau pib thaum Lub Peb Hlis 2022. Qhov kev taug kev zaum kawg tsuas yog nce peb lub hlis twg, qhov sib txawv me ntsis los ntawm kev sib tw gargantuan xyoo tas los.

Thaum lub sij hawm, kev nce nqi tau pom tias yuav txias. Nws tau poob xya lub hlis sib law liag, poob los ntawm qhov siab ntawm 9.1% nyob rau lub Rau Hli xyoo tas los mus rau 6.5% thaum Lub Kaum Ob Hlis. Nws zoo li qhov phem tshaj nyob tom qab peb.

Txawm li cas los xij, cov ntaub ntawv ntau ntxiv tau ua rau lub nkoj tawg thiab xa cov lus ceeb toom uas peb tseem tsis tau pom cov paj laum zaum kawg.

Cov neeg poob haujlwm hauv Asmeskas tam sim no nyob rau ntawm lawv qis tshaj ua ebb nyob rau hauv 53 xyoo, ntaus 3.4%. Txoj haujlwm tsim muaj zog ntau dua li qhov kev cia siab, nrog 517,000 lub luag haujlwm tshiab nyob rau lub Ib Hlis tawm tsam 185,000 qhov kev kwv yees los ntawm cov kws tshuaj ntsuam.

Lub Ib Hlis 2023 qhov txiaj ntsig nyiaj txiag yog cov ntaub ntawv txuas ntxiv los tiv thaiv kev cia siab, nce ntawm tus nqi ntawm 6.4% es tsis txhob xav tias 6.2%. Lub caij nplooj zeeg meager no, ua ke nrog cov xov xwm haujlwm, tau xa cov tswb nrov nrov thoob plaws Wall Street.

Nws tsis tau zoo dua txij thaum ntawd los. Tus nqi tsim khoom lag luam, uas taug qab cov nqi lag luam wholesale, tau nce mus rau ib xyoos twg ntawm 6% tiv thaiv qhov kev cia siab yuav txo mus rau qib 5.4%.

Kev muag khoom muag hauv Asmeskas tau nce 3%, qhov nce siab tshaj plaws nyob rau hauv ze li ob xyoos thiab qhia cov pej xeem tseem siv nyiaj txawm tias muaj kev cuam tshuam qiv nyiaj. Qhov no yuav yog thawb los ntawm kev hloov kho tus nqi nyob rau 65m Social Security tau txais thoob plaws Tebchaws Meskas.

Thaum qhov no yog tag nrho cov xov xwm luv luv zoo ntawm kev zam-kev lag luam kev lag luam hauv ntej, nws ua rau Fed txoj haujlwm nyuaj dua thaum nws los txog rau taming kev nce nqi nyob rau lub sij hawm ntev - thiab thawb nyiaj txiag yields ua tej yam txawv txawv.

Vim li cas nws tsis txawv?

Treasury yields yog hom loj. Lawv cuam tshuam ntau npaum li cas nws raug nqi Tsoomfwv Meskas qiv nyiaj, ntau npaum li cas cov paj laum cov tub ua lag luam yuav tau txais thiab cov paj laum txhua tus them rau cov nyiaj qiv.

Thiab 10 xyoo Treasury yield? Nws yog lub jewel nyob rau hauv lub crown. Qhov no yog ib qho uas siv los ntsuas cov nqi tsev thiab kev ntseeg siab hauv kev ua lag luam. Yog hais tias yields siab dua ntawm no, nws yuav zom cov tsev khw kom txawm ntau ntawm ib tug nres.

Tam sim no, peb tab tom saib ib qho inverted yield nkhaus. Qhov no tshwm sim thaum lub sij hawm luv luv yields muaj ntau dua rov qab los ntawm lub sij hawm ntev yields. Ib qho kev nkhaus inverted muaj keeb kwm txhais tau tias kev lag luam kev lag luam yog nyob rau hauv txoj kev, thiab qhov ntawd tuaj yeem txaus ntshai rau cov tsev txhab nyiaj los ntawm kev qiv nyiaj.

Kev ua lag luam nruj yog lwm qhov mob taub hau rau Fed. Tam sim no nws yog ib tus neeg ua haujlwm kev lag luam uas yog, tig mus, ua kom cov nyiaj ua haujlwm loj hlob. Raws li cov nyiaj tau los ntawm Nyiaj Txiag, lawv tau nce tsis tu ncua txij li cov xov xwm. Cov nqi zog tshaj qhov kev xav tau tsis pab.

Tab sis ntxiv kev nce qib hauv cov paj laum los sim thiab ua kom txhua yam ua rau muaj kev cuam tshuam rau cov txiaj ntsig luv luv, muaj kev pheej hmoo rau kev nthuav dav qhov nkhaus nkhaus ntau dua - thiab tom qab ntawd peb tuaj yeem nyob hauv thaj chaw kev lag luam, nyob ntawm cov ntaub ntawv.

Cov kev lag luam ua li cas?

Thaum Treasury yields nce mus, lub khw lag luam feem ntau ua qhov tsis sib xws - thiab qhov ntawd yog qhov tshwm sim rau lub lim tiam dhau los.

S&P 500 tau kaw 0.3% thaum kawg ntawm lub lim tiam, tau raug kev txom nyem hnub phem tshaj plaws hauv ib hlis rau hnub Thursday. Ntxiv rau qhov kev ntxhov siab, Nasdaq Composite poob 0.6%.

Yog tias Treasury yields tseem nce ntxiv, peb yuav pom muaj kev hloov pauv ntxiv hauv kev lag luam Tshuag.

Puas muaj kev nce nqi nyob ntawm no?

Muaj ntau ntau cov ntaub ntawv sib txawv uas pub rau kev noj qab haus huv ntawm kev lag luam. Tab sis tsis muaj ib qho ntawm cov ntaub ntawv uas peb pom ua rau muaj kev nkag siab ntau thaum nws los txog rau kev lag luam ib txwm muaj - thiab kev nce nqi yog nyob ib puag ncig rau tam sim no.

Ob peb lub lis piam dhau los, cov tub ua lag luam tau txiav nqi paj laum los ntawm qhov kawg ntawm lub xyoo. Tam sim no, qhov kev xav tau txiav txim siab tsis txaus ntseeg nrog qhov siab tshaj plaws txog li 5.5% paj qhov kev xav tau.

Fed cov tub ceev xwm tau nrov nrov thiab meej txog kev coj mus ncig. Cleveland Fed Thawj Tswj Hwm Loretta Mester hais tias Lub lim tiam dhau los nws qhov kev cia siab yog "peb yuav pom qhov kev txhim kho tseem ceeb hauv kev nce nqi xyoo no thiab kev txhim kho ntxiv rau xyoo tom ntej, nrog kev nce nqi nce mus txog peb lub hom phiaj 2% hauv 2025".

Lub caij no, St Louis Fed tus thawj tswj hwm James Bullard suab tias ib nrab ntawm qhov feem pua ​​​​ntawm cov nyiaj tau los nce rau hauv lub rooj rau lub rooj sib tham tom ntej.

Yog tias qhov no tshwm sim, saib rau ob lub xyoo Treasury yield uas yog rhiab heev rau cov paj laum. Los ntawm qhov ntawd, peb yuav muaj txoj hauv kev kom pom tseeb ntawm qhov chaw kev lag luam mus.

Ntawm kab hauv qab

Txhua lub qhov muag yuav nyob ntawm tus nqi tawm los mus rau pem hauv ntej kom pom tias qhov no yog qhov siab tshaj ib zaug lossis pib ntawm qee yam loj dua. Ib qho ntawm qhov tseeb yog tias kev nce nqi yog qhov nyuaj heev tam sim no, yog li peb tuaj yeem cia siab tias Fed yuav tsum nyob ruaj khov hauv nws lub hom phiaj ntawm kev nce cov paj laum rau nws.

Q.ai cov Inflation Protection Kit muab koj ib tug kov ntawm tus nqi devaluing duas. Cov khoom siv uas pheej hmoo tsawg ntawm AI thev naus laus zis no saib rau cov cuab tam muaj kev nyab xeeb, xws li cov khoom lag luam thiab cov hlau muaj txiaj ntsig, mus rau kev nce qib thiab tiv thaiv kev poob.

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