Nthuav tswv yim hauv khw muag khoom

Raws li lub quarter thib ob 2022 cov nyiaj khwv tau los lub caij xaus, lub lim tiam no tau ua pov thawj tias yog ib qho tseem ceeb rau Cov Khw Muag Khoom. Ua ntej, cov tub ua lag luam tau txais lub sijhawm los hnov ​​​​los ntawm qee lub khw muag khoom sab saum toj xws li Walmart (WMT), Target (TGT), Home Depot (HD) thiab Lowe's (LOW). Tom ntej no, Tebchaws Asmeskas lub khw muag khoom muag rau Lub Xya Hli tau tso tawm.

Cov ntaub ntawv taw qhia rau ib puag ncig tsis meej pem qhov twg qee ntu ntawm Asmeskas cov neeg siv khoom raug cuam tshuam, tab sis lwm tus tau tuav zoo xav tsis thoob txawm tias muaj kev lag luam qeeb. Txawm hais tias cov ntsiab lus ntawm "K" zoo li kev lag luam pom tseeb, nrog cov neeg siv khoom siab kawg tseem siv zog thiab cov neeg siv khoom qis rub rov qab, tag nrho cov kev siv nyiaj tau zoo dua li Wall Street ntshai. Rau Lub Xya Hli, Kev Muag Khoom Muag Khoom Muag ex Tsheb muag thiab roj av tau nce +0.7% piv rau kev cia siab ntawm +0.4%.

Zuag qhia tag nrho, txawm li cas los xij, kev nce nqi tau ua lub hauv paus rau cov neeg siv khoom Asmeskas hauv xyoo 2022. Qhov no tau ua rau ntau tus neeg xav tias muaj kev ntxhov siab vim tias tag nrho cov nyiaj ua haujlwm loj hlob tau poob nyiaj txiag txawm tias muaj kev lag luam nruj. Raws li pom nyob rau hauv daim duab hauv qab no, qhov no tau ua rau muaj kev poob qis hauv Cov Neeg Siv Khoom Ntseeg.

Daim duab 1: CB Consumer Confidence Index

Ib qho ntawm cov txiaj ntsig ntawm qhov kev poob qis hauv cov neeg siv khoom ntseeg siab yog tias cov neeg khwv tau nyiaj tsawg tau raug yuam kom mloog lawv cov kev siv nyiaj rau qhov tseem ceeb thiab kev lag luam poob ntawm cov nqe lus ntawm tus nqi. WMT, tus neeg sawv cev zoo rau tag nrho cov neeg siv khoom siv, tau sau tseg qhov no hauv nws lub quarter dhau los tshaj tawm lub lim tiam no hais tias cov neeg siv khoom xav tau nyem thiab tab tom yuav cov khoom lag luam tau txais txiaj ntsig tsawg dua thiab tsis txhob tsom mus rau hauv paus. Piv txwv li, cov tsev neeg khwv tau qis dua $ 100,000 ib xyoos tau tshwm sim los txhawb kev loj hlob ob tus lej hauv WMT cov khoom noj. Raws li qhov tshwm sim, lub tuam txhab tshaj tawm kev muag khoom loj hlob ntau dua 8% hauv peb lub hlis twg. Qhov no tej zaum yuav tau txais kev pab los ntawm qhov tsis ntev los no ntawm cov nqi roj rov qab qis dua $ 90 ib chim theem. Tag nrho cov no coj WMT los kwv yees +3% tib lub khw muag khoom loj hlob hauv ib nrab xyoo tom qab. Thaum WMT cov kev txawj ntse tau txhim kho nyob rau lub sijhawm luv luv, peb ntseeg tias WMT yuav ua tsis tau zoo ntxiv rau S&P 500.

Hauv nws lub quarter dhau los, Lub Hom Phiaj tshaj tawm tsis muaj zog dua li qhov xav tau. Lawv tau sau tseg tias cov paj laum tau cuam tshuam vim kev hloov kho nruj kom txo qis cov khoom lag luam, qis dua qhov kev xav tau muag hauv cov khoom siv txiav txim siab, thiab cov nqi xa khoom ntau dua. Ob Lub Hom Phiaj Tus Thawj Coj thiab CFO tau cia siab tias lawv dhau los ntawm cov khoom lag luam ntau dhau thiab muaj kev cia siab rau lub xyoo tas los. Ntawm qhov tod tes, peb tseem ceev faj ntawm Target's Tshuag thiab ntseeg tias nws yuav tsum zam. TGT tus nqi txiav txim zoo li tsis muaj zog, qhia tau hais tias muag hnyav heev, thiab yuav tsum ua lag luam txuas ntxiv mus rau lub xyoo tas los.

Feem ntau cov khw muag khoom lag luam tau sib xyaw rau xyoo no, nrog ntau cov khoom lag luam tau ntsib kev puas tsuaj loj. Yog li ntawd, feem ntau cov khw muag khoom lag luam yuav tsis tsim William O'Neil hauv paus rau peb mus rau rau lub hlis. Txawm li cas los xij, peb ntseeg tias muaj qee lub hnab ris ntawm lub zog uas tuaj yeem ua tau thiab muaj lub hauv paus muaj zog. Tshwj xeeb, muaj peb qhov chaw peb yuav txhawb kom cov tub ua lag luam tsom mus rau qhov tsis paub tseeb ntawm Asmeskas kev lag luam.

Muab cov lus hais yav dhau los nyem rau ntawm cov hnab ris hauv qab ib nrab ntawm cov neeg Amelikas, peb txuas ntxiv nyiam US Retail Discounters. Yog tias Asmeskas kev lag luam tau nkag mus rau qhov kev poob qis dua, Cov Neeg Muag Khoom no yuav tsum ua tau zoo dua ntawm cov txheeb ze piv rau feem ntau ntawm Consumer Cyclical thiab Discretionary. Piv txwv li, hauv Great Financial Crisis (GFC) US Retail Discounters muaj peev xwm ua tau zoo tshaj S&P 500 hauv 2008.

Daim duab 2: US Retail Discounters vs. S&P 500 Thaum Muaj Teeb Meem Nyiaj Txiag (2007-2010)

Ob lub khw muag khoom luv nqi uas tau ua tau zoo ntawm cov txheeb ze muaj zog yog Dollar Tree (DLTR) thiab Dollar General (DG).

Dollar Tree (DLTR; $ 38B kev lag luam cap): Dollar Tree yog tus thawj coj ntawm cov khw muag khoom luv nqi hauv North America. Lub tuam txhab ua haujlwm ~ 16.2K khw muag khoom thoob plaws 48 lub xeev sib txuas thiab tsib lub xeev Canadian, txhawb nqa los ntawm ntug dej hiav txwv mus rau ntug dej hiav txwv. Nws zoo li yuav yog tus txheeb ze yeej nyob rau lub sijhawm ze, muab qhov pom ntawm kev nce nyiaj nce ntxiv hauv Teb Chaws Asmeskas Raws li tus nqi muag khoom muag nrog tus nqi zog, thiab qhov tseeb nrog pab pawg tswj hwm tshiab, peb cia siab tias cov khoom lag luam yuav ua tau zoo dua. Cov khoom lag luam muaj zog thiab muaj zog kev ntsuam xyuas qhia txog kev coj noj coj ua. Nws muaj qhov txheeb ze muaj zog (RS) Kev Ntsuas ntawm 97 thiab Kev Tshaj Tawm / Kev Tshaj Tawm (A / D) Kev Ntsuas ntawm B. Pawg O'Neil Kev Lag Luam Pawg Qib tau nce mus rau 13 los ntawm 99 nyob rau yim lub lis piam dhau los.

Dollar General (DG; $ 58B kev lag luam cap): Dollar General yog US-raws li cov khw muag khoom luv nqi ua haujlwm ~ 18,130 lub khw thoob plaws 46 lub xeev, ua rau nws yog cov khw muag khoom loj tshaj plaws hauv lub tebchaws los ntawm cov khw muag khoom suav. Lub tuam txhab ntiav cov tswv yim Txhua Hnub Tsawg Tus Nqi (EDLP); Nws cov khoom feem ntau raug nqi ntawm 20-40% luv nqi rau cov khw muag khoom loj. Raws li kev txiav txim siab siv lub zog txo qis hauv peb lub hlis tom ntej, Dollar General cov khoom yuav rov zoo dua nrog cov neeg siv khoom Asmeskas thiab tsav kev muag khoom. Cov Tshuag tau tawg tawm ntawm ib theem-ib yim-lub lim tiam ntev khob-nrog-kuav puag thiab tam sim no trading 6% saum toj pivot. Nws muaj lub hauv paus profile zoo. EPS qeb duas ntawm 80, SMR Rating ntawm C, thiab Composite Rating ntawm 89. Technical ratings kuj muaj zog. RS Rating ntawm 91, A / D ntsuam xyuas ntawm C- thiab Up / Down Volume piv ntawm 1.4x.

Lwm qhov chaw uas cov neeg siv khoom raug yuam kom hloov pauv yog nrog cov tsheb tshiab thiab siv. Qhov no tau raug tsav los ntawm peb yam. Ua ntej, cov teeb meem kev xa khoom txuas ntxiv mus rau plague kev lag luam pib. Qhov no tau ua rau tsawg lub tsheb tshiab muaj nyob rau ntawm ntau tus neeg muag khoom. Tom ntej no, qhov no tau tsav tsheb tshiab cov nqi nce mus rau cov ntaub ntawv siab nrog ntau muag ntawm cov nqi them rau MSRP. Thaum kawg, qhov tsis muaj cov khoom siv thiab cov nqi siab dua tau ua rau cov nqi tsheb siv ntau dua. Thaum cov nqi no tau pib rub rov qab tsis ntev los no, lawv tseem nce ntxiv txij li thaum pib muaj kev sib kis raws li qhia hauv daim duab hauv qab no.

Daim duab 3: US Consumer Price Index for New and Used Vehicles

Nrog rau kev nce nqi ntawm cov tsheb tshiab thiab siv, cov neeg siv khoom tau raug yuam kom khaws lawv lub tsheb tam sim no thiab tuav nws. Qhov no tau pab zoo heev rau cov khw muag khoom tsheb. Raws li qhov tshwm sim, kev lag luam tau muaj cov khoom lag luam muaj txiaj ntsig zoo piv rau kev lag luam dav.

Daim duab 4: US Auto Parts Retailers tau tshaj S&P 500 YTD

Ib lub tuam txhab zoo li no uas peb ntseeg tias yog qhov chaw zoo kom tau txais txiaj ntsig los ntawm cov qauv no yog O'Reilly Automotive (ORLY).

O Reilly Automotive (ORLY; $ 47B kev lag luam cap): O'Reilly Automotive yog ib lub khw muag khoom tshwj xeeb ntawm tsheb tom qab muag khoom, cov cuab yeej, khoom siv, khoom siv, thiab khoom siv hauv Asmeskas thiab Mexico. Lub tuam txhab muag nws cov khoom rau ob qho tib si DIY (59% ntawm kev muag khoom) thiab cov kws tshaj lij (41% ntawm kev muag khoom) cov neeg siv khoom. Lub tuam txhab ua haujlwm ~ 5.8K khw muag khoom hauv 47 US lub xeev thiab 25 lub khw hauv Mexico. Hauv tsib xyoos dhau los, kev muag khoom tau nce ntawm 9% CAGR, thaum EPS tau loj hlob ntawm 24% CAGR, tau tsav los ntawm lub khw muag khoom thiab kev loj hlob ntawm ib tus lej loj. Hauv lub sijhawm ntev, peb ntseeg tias O'Reilly tuaj yeem tau txais mus rau 6.7K lub khw muag khoom thiab xa cov nqi siab tshaj ntawm kev lag luam sib piv, muab nws cov txiaj ntsig kev sib tw. Cov Tshuag yog tsim sab xis ntawm theem-ib khob puag (pivot ntawm $ 749) thiab muaj zog O'Neil Ratings thiab Rankings. Nws muaj EPS Qib 88, Kev Ntsuas Kev Ntsuas ntawm 95, Kev Muag Khoom Muag Khoom Muag ntawm A, thiab RS Kev Ntsuas ntawm 91, thiab nws cov kab RS tau nce siab. Up / Down Volume ratio yog 1.5 nrog qhov ntsuas A / D ntawm B-.

Lwm tus neeg ua haujlwm paub zoo hauv qhov chaw yog AutoZone (AZO).

AutoZone (AZO; $ 45B kev lag luam cap): AutoZone yog ib qho ntawm cov khw muag khoom lag luam thiab cov muag khoom ntawm cov tsheb hloov tsheb thiab cov khoom siv rau tsheb, SUVs, vans, thiab tsheb loj hauv Asmeskas. AutoZone muaj qhov muaj zog tiv thaiv kev nce nqi vim nws ua haujlwm hauv kev lag luam raws li kev xav tau thiab kev paub txog tus nqi qis elasticity. Peb ntseeg hais tias raws li kev txiav txim siab siv lub zog txo qis thiab tib neeg xaiv los tswj lawv lub tsheb dhau ntawm kev kho dua tshiab, AutoZone, lub tuam txhab nyiaj txiag muaj peev xwm loj hlob nrog kev loj hlob muaj zog, yuav tau txais txiaj ntsig thiab tsim alpha. Nws muaj cov ntaub ntawv tseem ceeb uas muaj txiaj ntsig zoo nrog cov nyiaj tau los ruaj khov, tshwj xeeb tshaj yog nyob rau lub sijhawm sib kis, EPS Rank 94 thiab Composite Rating ntawm 94. Nws yog kev lag luam ntawm txhua lub sijhawm siab thiab txuas ntxiv los ntawm kev yuav khoom zoo tshaj plaws. Technical ratings yog cov khoom. RS Rating ntawm 94, A / D ntsuam xyuas ntawm B- thiab Up / Down Volume piv ntawm 1.6x. Institutional sponsorship tau nce tsis tu ncua nyob rau hauv cuaj lub hlis dhau los, qhia txog cov khoom lag luam rov hais dua thaum tsis paub tseeb txog kev lag luam.

Thaum kawg, yeej ib txwm muaj cov tuam txhab lag luam uas muaj cov ncauj lus tshwj xeeb uas ua rau lawv loj hlob tsis hais txog kev lag luam tag nrho. Ib lub tuam txhab xws li WW Grainger, uas tau txais txiaj ntsig los ntawm kev sib koom ua ke ntse hauv nws txoj kev lag luam.

WW Grainger (GWW; $28.6B kev lag luam cap): Grainger yog tus thawj coj thoob plaws kev xa khoom nrog kev ua haujlwm feem ntau hauv North America, Nyiv, thiab UK Nws muaj ntau tshaj 2M kev tu, kho thiab kev ua haujlwm (MRO) cov khoom hauv nws cov High-Touch Solutions assortment thiab ntau dua 30M cov khoom los ntawm nws nthuav dav. Endless Assortment muab. Nws nyuam qhuav tshaj tawm cov txiaj ntsig Q2 2022 muaj zog. Cov nyiaj tau los nce 20% y / y rau $ 3.8B, 3% siab dua qhov kev pom zoo, thaum EPS nce 68% y / y rau $ 7.19, 8% siab dua qhov kev pom zoo. Saib tom ntej, lub tuam txhab pom 2022 EPS ntawm $ 27.25–28.75 piv rau kev pom zoo ntawm $ 26.56. Cov khoom lag luam tau nce ntau dua 14% lub lim tiam dhau los thiab tawg tawm ntawm lub hauv paus-ib qho kev sib sau ua ke. Nws yog ua tau nyob rau hauv ntau ntawm $ 530-557. Cov Tshuag muaj zog O'Neil Ratings thiab Rankings: EPS Rank ntawm 94, Composite Rating ntawm 98, SMR Rating ntawm A, RS Rating ntawm 93, thiab nws RS kab trending upward. Nws kuj tseem muaj qhov nce / Down Volume piv ntawm 1.5 thiab qhov ntsuas A / D ntawm C +.

Thaum lub lag luam tsis hloov pauv tuaj yeem cuam tshuam cov tub ua lag luam, feem ntau muaj qee yam ua haujlwm nyob rau hauv qhov chaw txawm tias nyob rau hauv tag nrho cov kev nyuaj siab. Kev tsom mus rau cov khoom lag luam nrog cov hauv paus muaj zog nrog cov qauv kev paub zoo tuaj yeem pab cov tub lag luam uas mob siab rau nrhiav tau cov hauv kev zoo li no.

Irusha Peiris, Tus Thawj Coj, Tus Kws Tshawb Fawb Kev Tshawb Fawb, ntawm William O'Neil thiab Lub Tuam Txhab, tus koom tes ntawm O'Neil Global Advisors, tau ua haujlwm tseem ceeb rau kev sau cov ntaub ntawv, tshuaj xyuas thiab sau ntawv rau tsab xov xwm no.