Yuav ua li cas Trump's Deregulation Sowed Cov Noob Rau Silicon Valley Bank's Demise

Txhua tus neeg uas tsis ntseeg tias yuav ua li cas rau Trump txoj kev puas tsuaj yuav tsum tau tshuaj xyuas qhov kev puas tsuaj nthuav tawm nrog cov neeg raug tsoo los ntawm Silicon Valley Bank lub cev qhuav dej. Thaum Lub Tsib Hlis 24, 2018, Trump tau kos npe rau hauv tsab cai lij choj Economic Kev Loj Hlob, Kev Tswj Xyuas Kev Ruaj Ntseg thiab Kev Tiv Thaiv Tus Neeg Siv Khoom ("Txoj Cai Hloov Kho"). Qhov no yog tsab cai tswjfwm nyiaj pab rau cheeb tsam thiab zej zog daim nqi, uas cov chaw tos txais hauv txhab nyiaj thiab ntau tus nom tswv tau tawm tsam nyuaj rau.

Qhov kev sib cav thaum lub sij hawm yog tias ntau cov kev cai hauv Phab ntsa Street Reform thiab Consumer Protection Act (Dodd-Frank Act) yog 'ib qho loj haum rau txhua tus.' Txawm hais tias muaj pov thawj, cov neeg tos txais rau EGRRCPA tau sib cav tias cov peev txheej, cov nyiaj tau los, thiab kev ntxhov siab rau cov tsev txhab nyiaj hauv cheeb tsam thiab hauv zej zog yuav ua rau muaj kev puas tsuaj rau kev lag luam. Nyob rau hauv ib tug xov tooj ntawm Forbes kab, Kuv tau hais tias qhov tsis muaj zog ntawm cov kev cai hauv tuam txhab nyiaj raws li Trump yuav yog cov noob rau kev kub ntxhov nyiaj txiag tom ntej.

Ua tsaug rau Trump thiab nws cov neeg txhawb nqa qhov no txhua yam hloov pauv. Qee qhov kev hloov pauv tseem ceeb uas EGRRCPA tau ua yog:

· Txhim kho cov cuab yeej cuab tam rau "cov tuam txhab nyiaj txiag tseem ceeb" lossis, "SIFIs," los ntawm $ 50 billion txog $ 250 billion.

· Tam sim ntawd zam lub tuam txhab tuav pov hwm nrog tsawg dua $ 100 nphom hauv cov khoom muaj nqis los ntawm kev txhim kho prudential cov qauv tsim los ntawm SIFIs raws li Tshooj 165 ntawm Dodd-Frank Act (xws li tab sis tsis txwv rau kev daws teeb meem kev npaj thiab txhim kho cov nyiaj tau los thiab kev tswj hwm kev pheej hmoo).

· Kev zam nyob rau hauv 18 lub hlis cov tuam txhab tuav pov hwm nrog nruab nrab ntawm $ 100 billion thiab $ 250 billion hauv cov cuab tam los ntawm cov qauv kev txhim kho prudential.

· Kev txwv kev ntsuas kev ntxhov siab ua los ntawm Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve rau cov tsev txhab nyiaj thiab cov tuam txhab tuav nyiaj hauv tuam txhab nyiaj nrog $ 100 billion lossis ntau dua hauv cov cuab tam.

Raws li Dodd-Frank's Title I, ib lub txhab nyiaj hauv Teb Chaws Asmeskas uas muaj cov cuab tam loj ntawm $ 50 nphom lossis ntau dua tuaj yeem raug xaiv los ua lub tsev txhab nyiaj tseem ceeb hauv tsev (D-SIB). Qhov no yuav tso cai rau cov neeg tswj hwm hauv lub tebchaws xws li Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve los tswj cov txheej txheem hu ua txhim kho prudential. Cov no suav nrog cov cai hais txog:

· peev, lub hom phiaj yog los txhawb nqa kev poob poob,

· Liquidity, suav nrog xam cov liquidity coverage ratio (LCR) thiab liquidity stress tests, thiab

· cov phiaj xwm daws teeb meem hauv tuam txhab nyiaj, hu ua cov kev xav nyob.

Ntau qhov txiaj ntsig ntawm cov kev saib xyuas no, nrog rau cov peev thiab cov peev txheej, tau tshaj tawm rau pej xeem. Hom kev nyiaj txiag thiab kev pheej hmoo pom tseeb yog qhov tseem ceeb rau cov tub ua lag luam, cov qiv nyiaj, cov neeg tso nyiaj, cov koom haum ntsuam xyuas, thiab ntau tus neeg koom ua lag luam.

Systemically Important Bank (SIB)

Tsuas yog los ntawm EGRRCPA hloov cov cuab tam loj, cov tsev txhab nyiaj xws li Silicon Valley Bank tsis raug xaiv los ua qhov tseem ceeb. Tsuas yog cov $ 250 billion lossis loj dua tam sim no yuav tau txais qhov kev xaiv tseem ceeb. EGRRCPA Su tsis quav ntsej qhov tseeb tias thaum lub txhab nyiaj ua tsis tiav lossis ua tsis tiav yuav tsis muaj kev ruaj ntseg rau tag nrho lub teb chaws lub tuam txhab nyiaj txiag, nws paub tseeb tias tuaj yeem ua rau thaj tsam tsis ruaj khov. Tsuas nug California seb cov khoom yuav mus li cas tam sim no nrog SVBVB
tswj-ua rau chaos.

Txawm tias thaum ntxov li 2015, CEO Greg Becker lobbied rau cov kev cai sib zog. Nws tau sib cav tias nws lub txhab nyiaj tsis yog lub txhab nyiaj loj, vim nws muaj qis dua $ 40 nphom hauv cov cuab tam. Hauv daim ntawv qhia uas nws tau xa mus rau Pawg Neeg Saib Xyuas Nyiaj Txiag Senate, nws tau hais tias "Txij li thaum tau txais tsab cai Dodd-Frank Act, peb tau nqis peev tseem ceeb rau peb cov kev pheej hmoo, ntiav cov kws tshaj lij kev pheej hmoo ntxiv, thiab tsim ib lub koom haum ywj pheej ywj pheej ntawm peb. Board of Directors." Becker cov lus tsis muaj hnub nyoog zoo. Txij xyoo ntawd mus rau lub lim tiam dhau los, SVB tau loj hlob los ntawm 430%. Nws yog $ 212 nphom hauv cov cuab tam rau hnub Friday, Peb Hlis 10, 2023, hnub ntawd California Lub Tsev Haujlwm Saib Xyuas Kev Tiv Thaiv Nyiaj Txiag thiab Kev Tsim Kho Tshiab kaw nws thiab xaiv Tsoom Fwv Teb Chaws Depository Insurance Corporation ua tus txais rau lub txhab nyiaj ua tsis tiav.

Dodd-Frank Liquidity Requirements

Vim tias Trump's EGRRCPA tshem tawm cov ntsiab lus tseem ceeb ntawm Dodd-Frank's Title I, Silicon Valley Bank thiab lwm lub tsev txhab nyiaj ntawm cov cuab yeej cuab tam loj, tsis tas yuav suav thiab qhia txog Liquidity Coverage Ratio, Net Stable Funding Ratio, lossis los ua cov kev ntsuam xyuas cov nyiaj tau los. Peev thiab liquidity tsis yog tib yam. Cov peev txheej zoo yog suav nrog kev ncaj ncees thiab cov nyiaj tau los khaws cia; lawv pab koj nqus qhov poob uas tsis tau npaj tseg. Liquidity muaj peev xwm txaus uas koj tuaj yeem siv tau thaum koj xav tau sai sai kom tau raws li kev lav phib xaub hauv cov xwm txheej nyuaj. Kom meej meej thaum SVB yuav tsum tau ua kom tau raws li cov nyiaj tso tawm uas yog ib feem tseem ceeb ntawm lub tuam txhab kev lav phib xaub, nws tsis muaj peev txheej ua kua los them rau lawv.

Lub hom phiaj ntawm Liquidity Coverage Ratio (LCR) yog rau cov tsev txhab nyiaj txhawm rau ntxiv tag nrho lawv cov khoom muaj txiaj ntsig zoo xws li nyiaj ntsuab, US treasuries, AAA peev qib kev ruaj ntseg cov nyiaj tau los, thiab lwm yam nyiaj sib npaug. Daim duab ntawd tau muab faib los ntawm cov nyiaj tau los ntawm cov nyiaj tau los ntawm kev ntxhov siab; qhov no yog ib feem uas cov tsev txhab nyiaj yuav tsum xam tag nrho cov 'dab tsi yog' scenarios. Qhov no ntawm LCR xav kom cov tsev txhab nyiaj simulate dab tsi tshwm sim thaum cov nyiaj tso nyiaj loj lossis ntau cov nyiaj tso tawm tawm. LCR tseem hais kom cov tsev txhab nyiaj suav tias muaj dab tsi tshwm sim rau lawv thaum cov nyiaj tau txais loj tsis tuaj los lossis yuav ua li cas lub txhab nyiaj cuam tshuam thaum nws cov neeg koom tes loj tshaj plaws. Kev dhia dej tus lej los ntawm tus lej qhia koj yog tias lub txhab nyiaj muaj kua txaus nyob rau lub sijhawm muaj kev ntxhov siab. Yog tias qhov tshwm sim yog 100 lossis nyiam dua ntau dua, cov tsev txhab nyiaj yuav tsum muaj peev xwm ua tau raws li lawv cov luag num yam tsawg kawg rau ib hlis txawm tias muaj cov luag num hnyav.

Hauv nws tsab ntawv tshaj tawm rau Senate hauv 2015, Becker tau hais tias "peb tau ua ntau yam kev ntsuas kev ntxhov siab sib txawv tsim los ntsuas thiab kwv yees cov kev pheej hmoo cuam tshuam nrog peb kev lag luam hauv cov xwm txheej kev lag luam sib txawv. Raws li qhov tshwm sim ntawm kev ua cov kauj ruam no, peb ntseeg tias peb tau tswj hwm cov kev pheej hmoo ntawm peb txoj kev lag luam thiab kev npaj tsim nyog rau kev ua lag luam tsis zoo rau yav tom ntej. " Txij li thaum lub sijhawm SVB tau qis dua $ 50 nphom thiab yog li tsis yog lub tuam txhab tseem ceeb hauv lub txhab nyiaj, nws tsis paub meej tias qhov kev ntsuam xyuas kev ntxhov siab uas SVB tau ua yog rau peev lossis nyiaj txiag. Qhov no yog vim li cas thiaj xav tau cov tsev txhab nyiaj, tshwj xeeb tshaj yog cov tshaj $ 50 nphom los suav cov ntawv tshaj tawm lawv LCR tseem ceeb heev. Qhov no ua rau cov neeg koom ua lag luam saib rau hauv lub txhab nyiaj cov nyiaj tau los hauv ib puag ncig kev nyuaj siab simulated. Peb yeej tsis muaj cov ntaub ntawv hais txog SVB.

Silicon Valley Bank kuj tsis tas yuav suav lossis tshaj tawm Net Stable Funding Ratio (NSFR). Paub txog lub txhab nyiaj NSFR yog qhov tseem ceeb vim qhov no qhia peb tias lub tuam txhab ua haujlwm li cas txog kev cia siab rau cov peev txheej ruaj khov. Yog tias Silicon Valley Bank tau xav kom suav thiab nthuav tawm NSFR, cov neeg koom nrog hauv kev lag luam yuav muaj cov ntsiab lus ntau ntxiv txog tag nrho nws cov peev txheej xws li qhov loj me, hom thiab kev tso nyiaj ntau. NSFR ua rau cov tsev txhab nyiaj saib 12 lub hlis ua ntej kom pom tias cov khoom muaj nqis dab tsi los them tag nrho cov nuj nqis.

Lwm qhov tseem ceeb txhim kho prudential tus qauv yuav tsum tau hais tias Trump's EGRRCPA gutted yog Comprehensive Liquidity Assessment Review (CLAR). Lub hom phiaj ntawm CLAR yog rau cov tsev txhab nyiaj los ua cov kev ntsuam xyuas kev ntxhov siab loj ntawm lawv cov peev txheej. Cov tsev txhab nyiaj tsom mus rau qhov ua tau zoo npaum li cas lawv ob leeg nyob rau hauv ib txwm muaj thiab muaj kev ntxhov siab. Thaum lub tsev txhab nyiaj tsis tas yuav nthuav tawm cov txiaj ntsig rau pej xeem, cov ntaub ntawv raug soj ntsuam zoo los ntawm Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve cov kws tshuaj ntsuam xyuas los txiav txim siab txog lub txhab nyiaj li nyiaj tau los.

Keeb Kwm

Nws ua rau kuv tu siab heev uas tib neeg tsis quav ntsej txog keeb kwm. Txhua ob peb xyoos qiv thiab cov tub luam qhia kuv tias 'lub sijhawm no, nws yuav txawv.' Cov yeeb yaj kiab style yuav txawv, tab sis qhov kawg yog ib txwm zoo ib yam. Txhua lub sij hawm cov kev cai hauv tuam txhab raug tshem tawm lossis ua kom sib zog, cov tsev txhab nyiaj tau ua rau muaj kev pheej hmoo ntau dua thiab txo cov kev pheej hmoo thiab kev ntsuas. Lawv ces implode. Pundits dhia mus taw tes ntiv tes, tshwj xeeb tshaj yog nyob rau hauv txhab nyiaj tswj hwm, uas tau raug hais kom ua lawv txoj haujlwm nrog ib txhais tes khi tom qab lawv nraub qaum. Thiab qhov phem tshaj tsis tau, cov pej xeem zoo tib yam, tsis muaj kev ntseeg siab uas tsis ua haujlwm ntawm lub txhab nyiaj yuav poob nws txoj haujlwm. Kuv paub tseeb tias qhov Republicans thiab Democrats leej twg zoo siab nrog Trump hauv kev tswj hwm kev tswj hwm tam sim no yuav them cov khoom noj thiab cov nqi vaj tsev ntawm txhua tus neeg uas yuav poob lawv txoj haujlwm vim SVB txoj kev tswj tsis raug thiab kev ntshaw.

Lwm Cov Ntawv Los Ntawm Tus Sauhy Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve yuav tsum ua ntej Asmeskas cov neeg them se tshaj Senate Republicans

Cov paj laum siab yuav txuas ntxiv mus rau kev sib tw feem ntau ntawm kev lag luam

Raws li Fed sib ntaus sib tua 40-xyoo kev nce nqi siab, cov neeg ua lag luam yuav tsum tau ceev faj

US Consumer qiv tau mus txog cov ntaub ntawv siab

Leveraged Loan Default Volume hauv Teb Chaws Asmeskas tau tripled xyoo no

Qhov yuav tshwm sim ntawm Default yog nce rau High Yield Bonds thiab Leveraged Loans

Basel III Txoj Cai Tsis Muaj Teeb Meem Qiv Rau Cov Lag Luam Me Me

Qhov tsis muaj zog ntawm Cov Kev Cai Loj Loj hauv qab Trump yog Cov Noob Rau Cov Nyiaj Txiag Tom ntej