Peb tuaj yeem hais dab tsi txog 2023? Peb nyuam qhuav tawm los ntawm lub xyoo nyuaj tiag tiag, nrog rau qhov kev sib tw nyuaj uas thawb cov khoom lag luam hauv lub rooj tsavxwm, tshwj xeeb tshaj yog nyob rau hauv kev lag luam tech. Nyob rau hauv ib puag ncig no, pob tshab - lub peev xwm pom hauv qab qhov tshwm sim - tau loj hlob tseem ceeb dua puas tau.
Cathie Ntoo, tus tsim ntawm ARK Invest cov nyiaj thiab lub sijhawm ntev ntawm cov khoom lag luam thev naus laus zis, piav qhia txog kev lag luam tam sim no raws li kev kub ntxhov. Raws li Wood, peb nyob rau hauv ib lub sij hawm ntawm kev poob nyiaj txiag, deterioration ntawm cov khoom lag luam, thiab ib tug contraction ntawm bloated inventories; thiab Wood hais rau peb tias, "Kuv ntseeg tias kev lag luam tam sim no dislocation nthuav tawm lub sijhawm rau cov tswv yim tshiab kom muaj kev vam meej thaum kev lag luam ncaj ncees rov qab los. Kev ntshai ntawm yav tom ntej yog palpable, tab sis kev kub ntxhov tuaj yeem tsim muaj sijhawm. "
Ntoo ntseeg hauv kev faib cov peev txheej los cuam tshuam, rau cov tuam txhab thev naus laus zis uas muab qee yam tshiab - lub tswv yim tshiab, txoj hauv kev tshiab ntawm kev tuav lub tswv yim qub - uas cov tub ua lag luam tuaj yeem ua kom tau txais txiaj ntsig. “Kev cuam tshuam tuaj yeem tshwm sim hauv cov ntaub ntawv xav tsis thoob thiab thaum lub sijhawm npaj txhij. Innovation daws teeb meem thiab muaj keeb kwm tau txais kev koom nrog thaum muaj kev kub ntxhov, "nws hais.
Ntoo rov qab qhov kev pom no nrog kev txav mus rau ob lub tuam txhab thev naus laus zis uas muaj hom kev tsim kho tshiab uas muaj peev xwm cuam tshuam lawv cov lag luam niches. Cia wb mus saib ntxiv.
Block, Inc. (SQ)
Block tau pib ua Square, rov qab rau xyoo 2009, thiab hloov nws lub npe rau Block thaum kawg ntawm 2021. Lub tuam txhab cov khoom lag luam flagship, lub platform kev pabcuam nyiaj txiag tsim los ua kom tau raws li cov kev xav tau ntawm cov lag luam me-rau nruab nrab, tseem mus los ntawm cov lub npe 'Square,' thiab txuas ntxiv tig cov neeg lag luam me ntawm cov khoom siv mobile rau hauv daim npav nyeem ntawv thiab cov chaw muag khoom. Thaiv kuj tseem muaj cov kev pabcuam nyiaj ntsuab hloov pauv nyiaj ntau ntxiv, nrog rau app-raws li suab paj nruag streaming, web hosting, thiab yuav-tam sim no-them-tom qab cov kev pabcuam.
Cathie Wood sau tseg tias cov hnab nyiaj digital, xws li Square thiab Cash App, tab tom hloov pauv txoj hauv kev uas kev lag luam online tau ua tiav - thiab yog li, lawv lub neej yav tom ntej tseem nyob hauv kev hloov pauv. Nws sau txog lub niche, thiab ntawm Square tshwj xeeb: "Cia cov neeg siv khoom lag luam ntawm lawv lub xov tooj smartphones, cov hnab nyiaj digital hloov pauv nyiaj ntsuab thiab credit cards. Lawv tau tshaj nyiaj ntsuab raws li txoj kev lag luam saum toj kawg nkaus rau kev lag luam offline hauv 2020 thiab suav txog ~ 50% ntawm kev lag luam online thoob ntiaj teb nyob rau xyoo 2021. Peb lub xyoos los ntawm theem ua ntej-COVID xyoo 2019 txog 2022, Square cov nyiaj them poob haujlwm tau nce 193%, rau lub sijhawm. sai dua li 30% nce hauv tag nrho cov kev siv nyiaj muag khoom. "
Thaiv yuav tso tawm nws cov txiaj ntsig 4Q22 lub hlis tom ntej, tab sis peb tuaj yeem saib rov qab ntawm Q3 rau ib daim duab ntawm lub tuam txhab tam sim no. Lub tuam txhab tau tshaj tawm tag nrho cov nyiaj tau los ntawm $ 4.52 nphom, rau 17% nce xyoo dhau los. Cov kab saum toj no tau tsim cov txiaj ntsig tag nrho ntawm $ 1.56 lab; ntawm tag nrho cov ntawd, $ 783 lab yog los ntawm Square thiab $ 774 lab rau Cash App. Square qhov feem ntawm cov nyiaj tau los tag nrho tau nce 29% ntawm lub xyoo dhau los, thiab Nyiaj App yog qhov zoo siab 51%.
Lub tuam txhab tuav kev kwv yees ntawm ob sab saum toj thiab hauv qab kab. Cov nyiaj tau los yeej yog me me, tab sis qhov hloov kho EPS ntawm 42 xees clobbered 23-xees kev cia siab nrog 82% yeej. Lub tuam txhab tau kwv yees qhia 29-xees hloov EPS rau lub quarter kawg ntawm xyoo tas los.
Npog Block rau Deutsche Bank, 5-lub hnub qub kws tshuaj ntsuam Bryan Keane pom kev nce ntxiv hauv cov txiaj ntsig nyiaj txiag ua ntej, txawm tias muaj kev lag luam nyuaj. Nws sau hais tias, "Txawm hais tias muaj kev txhawj xeeb dav dav txog qhov muaj peev xwm looming kev lag luam, peb nyob twj ywm upbeat ntawm SQ qhov tseem ceeb trajectory mus rau FY23. Tshwj xeeb, peb ntseeg tias SQ yuav txuas ntxiv rub cov levers los txhawb cov paj laum kom nthuav dav raws li lub tuam txhab nce kev tsom mus rau reining hauv opex thaum tseem nqis peev rau kev loj hlob mus ntev. Tsis tas li ntawd, peb tseem ua tau zoo heev ntawm Cash App thiab ntseeg tias ntu muaj peev xwm yeej 4Q22 kev pom zoo kwv yees li cov khoom tshiab thiab cov kev pabcuam txuas ntxiv ua rau cov nyiaj tau los ntau dua. "
Tag nrho cov no tau ua rau Keane los ntsuas SQ qhia txog Kev Yuav nrog rau $ 95 tus nqi phiaj. Lub hom phiaj no qhia nws txoj kev ntseeg siab hauv SQ lub peev xwm nce ~ 25% siab dua rau xyoo tom ntej. (Saib xyuas Keane cov ntaub ntawv taug qab, nias ntawm no)
Cov tuam txhab thev naus laus zis ua lag luam zoo li nyiam nyiam ntau ntawm Txoj Kev, thiab SQ shares muaj 25 tus kws tshuaj ntsuam xyuas tsis ntev los no ntawm cov ntaub ntawv. Cov no tawg mus rau 19 Yuav, 5 Tuav, thiab 1 Muag, rau qhov Kev Pom Zoo Pom Zoo. (Saib SQ Tshuag forecast)
Roku, Inc. (ROKU)
Tam sim no peb yuav hloov mus rau thaj chaw ntawm kev xav tau txuas nrog TV, kev sib koom ua ke ntawm TV nrog internet. Roku, uas muab cov neeg siv nws Roku streaming neeg uas ua ntawv thiab cov ntsiab lus nkag los ntawm kev pab cuam subscription, tau tshwm sim nyob rau hauv xyoo tas los no ua tus thawj coj hauv lub niche no. Roku cov nyiaj tau los yog muab los ntawm kev sib xyaw ua ke ntawm cov npe thiab cov nyiaj tau los tshaj tawm.
Txuas TV, los ntawm kev tig lub qub 'idiot box' rau hauv kev sib tham sib audio-visual kev lom zem thiab tshaj tawm cov cuab yeej, thiab los ntawm kev sib koom ua ke qhov tseeb yog flatscreen imaging thev naus laus zis, tab tom hloov txoj hauv kev peb saib TV, thiab qhov ntawd tau ntes lub qhov muag ntawm Cathie Wood.
"Nyob rau xyoo 2022, TV tshaj tawm hauv Asmeskas tau muaj kev hloov pauv tseem ceeb raws li kev tshaj tawm kev siv nyiaj poob qis los ntawm 2% hauv cov ntsiab lus tiag tiag rau ~ $ 70 nphom thiab Connected TV (CTV) ad siv tib lub ntsiab lus tau nce 14% rau ~ $ 21 billion. Pure-play CTV tus neeg teb xov tooj Roku qhov kev tshaj tawm platform cov nyiaj tau los tau nce 15% xyoo dhau ib xyoo hauv peb lub hlis twg, daim ntawv tshaj tawm tshiab tshaj tawm, thaum cov tsoos TV tawg ua lag luam poob qis 38% xyoo dhau los hauv Teb Chaws Asmeskas," Wood tau sau tseg.
"Txawm hais tias muaj kev sib tw hnyav heev, xyoo tas los Roku tau tuav nws txoj haujlwm hauv CTV kev ua lag luam raws li cov neeg muag khoom ntse TV hauv Asmeskas, suav txog 32% ntawm kev ua lag luam, kev lag luam sib npaug ntawm Android, Tizen (Samsung), thiab WebOS (LG) ua ke. ," Wood ntxiv.
Txawm li cas los xij, lub tuam txhab tau raug kev txom nyem los ntawm kev pheej hmoo siab nyiaj txiag, tab sis ntau dua los ntawm kev nce nqi ntawm cov neeg tshaj tawm - raws li lawv cov kev muag khoom poob lawv rov qab los ntawm kev siv nyiaj, uas txiav rau hauv cov nyiaj tau los thiab cov nyiaj tau los ntawm cov tuam txhab xws li Roku.
Ntawm daim ntawv zoo, Roku tau siv nws cov peev txheej - ntau dua $ 2 nphom hauv cov nyiaj ntsuab ntawm tes, txij li thaum kawg ntawm Q3 - txhawm rau txhim kho nws cov khoom. Lub tuam txhab tau tsim thawj qhov programming, thiab tau tshaj tawm cov nqi tshiab txuas nrog TV siv tsim, raws li OLED thev naus laus zis rau cov duab zoo dua. Cov txheej txheem tshiab yog ua ke nrog Roku tus kos npe streaming player. Tsis tas li ntawd, Roku tshaj tawm lub hlis no tias nws tau tshaj 70 lab them nyiaj subscription account thoob ntiaj teb. Qhov tseem ceeb no mus sib koom tes nrog cov ntaub ntawv qhia tias Roku kuj tau pom nws qhov siab tshaj plaws txhua hli streaming teev. Ob qhov kev ntsuas ua tau zoo rau lub tuam txhab, thiab qhia txog kev hloov pauv txuas ntxiv ntawm cov neeg tuaj saib los ntawm ib txwm tshaj tawm hauv TV mus rau cov kev pabcuam streaming.
Tus kws tshuaj ntsuam Daniel Kurnos, ntawm Benchmark, pom Roku cov lus tshaj tawm tsis ntev los no tias nws yuav nthuav dav kho vajtse kawg los ntawm kev tsim nws tus kheej TVs raws li qhov muaj peev xwm yeej rau lub tuam txhab, tso cai rau nws tswj hwm, thiab nthuav dav, nws txoj haujlwm tseem ceeb hauv TVs txuas nrog. .
"Peb pom qhov kev txav mus los ua rau muaj kev cuam tshuam rau ob peb txoj hauv kev: 1) Raws li kev tiv thaiv kom tau txais kev nkag mus rau hauv cov kab ke dav dav, suav nrog kev tso cai rau Roku siv lawv tus kheej R & D peev nyiaj kom dhau mus rau kev siv thev naus laus zis ntau ntxiv rau lawv cov koom tes tsim khoom; 2) Txhawm rau txo kev cia siab ntawm lawv tus khub network kom loj hlob cov nyiaj tau los, uas peb ntseeg tias tseem yog qhov tseem ceeb; thiab 3) Tso cai rau Roku tawm ntawm lawv cov khoom muag thoob plaws tag nrho qhov loj / nqi ntau yam spectrum, nthuav TAM thiab kev siv lub npe nrov, thaum tseem tso cai rau Roku mus rau qhov chaw nyob tsis muaj npe nyob thoob plaws hauv khw muag khoom thiab thoob plaws thaj chaw, "Kurnos piav qhia.
Quantifying nws bullish stance, Kurnos muab ROKU qhia ib tug Buy rating, thiab nws teem nws tus nqi hom phiaj ntawm $65 - rau imply ib lub xyoo upside peev xwm ntawm 22%. (Saib xyuas Kurnos cov ntaub ntawv taug qab, nias ntawm no)
Thaum muaj bulls rub rau Roku - raws li Cathie Wood's thiab Dan Kurnos cov lus qhia meej - Wall Street feem ntau yog ceev faj ntawm no. Cov Tshuag muaj 22 qhov kev tshuaj xyuas tsis ntev los no, suav nrog 8 Yuav, 9 Tuav, thiab 5 Muag, rau qhov kev pom zoo ntawm Hold. (Saib ROKU Tshuag forecast)
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Disclaimer: Cov kev xav tawm tswv yim hauv tsab xov xwm no tsuas yog cov ntawm cov kws tshuaj ntsuam tshwj xeeb. Cov ntsiab lus tsuas yog tsim los siv rau kev qhia xov xwm nkaus xwb. Nws yog ib qho tseem ceeb heev uas yuav tau ua koj tus kheej kev soj ntsuam ua ntej ua kev nqis peev.
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