Ntawm no Los Txog Ib Yam Tsis Txaus: Ib Lub Lag Luam Ua Lag Luam Washout

Lub hli tas los, kuv tau piav qhia vim li cas lub khw lag luam shakeout yuav zoo li. Cov ntu no txhais tau tias "cog tawm" cov tub ua lag luam uas tsis muaj zog los ntawm cov khoom lag luam nrov yav dhau los, rov kho qhov txiaj ntsig thiab tsim cov hauv paus muaj zog rau kev nce qib tom ntej.

XAV PAUB NTAU LOS RAU FORBESTshuag thiab Bond Investors: Kev Ua Lag Luam Tau Los Ntawm Kev Sib Tw - nce nyiaj ntsuabBy John S. Tobey

Kev ntxuav yog ib txoj kev sib txawv. Lawv tuaj txog thaum lub khw muaj ntau dhau nrog detritus. Hu rau nws cov khib nyiab, khib nyiab lossis cov khoom seem tsis zoo. Nws yog dab tsi tseem tshuav tom qab fads tsoo thiab npau suav ntawm kev nplua nuj evaporate. Nws yog ib tug huv-tawm ntawm kev nqis peev uas tau flunked tawm.

Lawv nyob txhua qhov chaw

Thaum lub sijhawm xyoo 2021 kev ua lag luam txaus siab, ntau tus neeg taug kev tuag niaj hnub no tseem muaj sia nyob thiab ncaws pob. Tshawb xyuas lawv tam sim no thiab "Yuck!" yog ib qho kev piav qhia zoo. Txawm li cas los xij, tseem lawv hloov pauv, txawm hais tias ntawm kev txhawb nqa lub neej muab los ntawm tus kiv cua tuag.

Vim li cas lawv tsis tuaj yeem txuas ntxiv lawv lub neej khoob? Vim cov khw yuav pov tseg lawv. Yog tsis muaj suab paj nruag, trading dries thiab tawm lawv mus. Qee tus yuav tau txais pheej yig heev, lawv yuav tau txais vim qee yam lag luam - lossis muag hluav taws. Lwm tus yuav ya mus rau qhov chaw hinterlands lossis tsuas yog kaw lawv lub qhov rooj.

Yog li ntawd, cov kev nqis peev twg yog siav rau kev ntxuav tawm?

Cov pab pawg tseem ceeb yog cov no:

SPACs (Special Purpose Acquisition Company)

Ib qho ntawm Wall Street qhov kev tsim phem tshaj plaws puas tau. Muag zoo li kev nyab xeeb (Koj tuaj yeem tau txais koj li $ 10 ib qho rov qab!), "magic" yog tias tus neeg ci ntsa iab yuav pom lub tuam txhab zoo heev kom tau txais. Nrog cov nyiaj nyob rau hauv tes, qhov kev pom zoo yuav ua thiab cov neeg tuav SPAC yuav pom cov txiaj ntsig loj. Txawm li cas los xij, qhov kev ntes loj yog tias txhua tus SPAC muaj "tus neeg txhawb nqa" (ib lub Wall Street daim ntawv lo uas zais tus neeg piav qhia tiag tiag: "dawb-loading insiders"), thiab lawv tau txais 20% loj ntawm qhov kev cog lus tshiab ntawm tus nqi tsawg. Ua lej, siv $0 rau cov neeg txhawb nqa, SPAC cov tub ua lag luam '100% ntawm cov nyiaj ntsuab los ntawm lawv tau hloov mus rau 80% cov tswv cuab ntawm lub tuam txhab tshiab. Tshwj tsis yog tias qhov kev yuav khoom tau ua ntawm tus nqi 20% qis dua tus nqi ncaj ncees, uas txhais tau tias cov tub ua lag luam tus nqi phau ntawv tseeb tsuas yog poob los ntawm 20%. Ntxiv mus, cov "tus neeg txhawb nqa" tau pub dawb muag lawv cov Tshuag ntawm ib qho nqi thiab tseem khaws cov txiaj ntsig zoo (qhov txiaj ntsig ntawm "yuav" ze li $ 0). Me me xav tsis thoob cov kab kos ntawm cov ntawv ua tiav zoo li txaus ntshai.

Biotech IPOs

Cov kev pabcuam no tsuas yog muaj kev pheej hmoo siab, venture peev deals uas tau tsa nyiaj los them lub tuam txhab cov nuj nqis. Kev ua haujlwm tau pib cov kws tshawb fawb ua haujlwm ntawm qhov project glitzy (qhov laj thawj xav yuav hauv) uas nws qhov tsis zoo ntawm kev ua tiav tau ua rau nws muaj peev xwm ua rau tsis zoo. Nws yog vim li cas txhua yam biotech IPOs muaj 90+% poob - cov nyiaj tau ploj mus thiab tsis muaj dab tsi los qhia rau nws.

Dab neeg Tshuag IPOs

Zoo li biotech IPOs, cov nyiaj tau los yog cov peev txheej los them cov nuj nqis. Ib yam li ntawd, "zaj dab neeg" yog qee qhov project glitzy. Qhov teeb meem yog tias nws yog txoj hauv kev ntev, tsis paub meej txog kev tsim, tsim khoom, muag, thiab - qhov tseem ceeb tshaj - cov nyiaj tau los. Dab neeg cov khoom lag luam, tsis muaj qee qhov tseeb, qhov tseem ceeb ntawm kev nce qib, yog lub hom phiaj rau lub thoob khib nyiab thaum zaj dab neeg glitz tarnishes.

Yog li hu ua Meme stocks

Cov no yog lub sijhawm luv luv ntawm kev sib tw blasts tsim los ntawm lub tswv yim hais tias kev sib txuas hauv internet, ib tus neeg ua lag luam tuaj yeem tsav cov khoom lag luam raug ntaus thiab ua rau Wall Street cov neeg muag khoom luv luv them nyiaj txhawm rau txhawm rau txhawm rau (yuav rov qab) lawv txoj haujlwm luv. Lub zog rau cov neeg! Tsuas yog tej yam tsis tau ua tiav raws li tau npaj tseg, tso tseg txoj hauv kev ntawm lub kua muag thiab kev poob rau cov uas tseem dai rau. (Thaum GameStopGME
muaj nws thawj qhov kev khiav tawm, Kuv tau tshawb xyuas Meme cov tub ua lag luam lub rooj sib tham hauv av, Reddit. Muaj ntau cov lus zoo siab uas tau pom zoo ib yam thiab cov lus qhia: Lawv tuaj yeem tuav Wall Street los ntawm kev nyob ua ke thiab txuas ntxiv mus yuav thiab tuav, yog li yuam cov neeg muag khoom luv luv kom tsav tus nqi nce ntxiv. Ntseeg kev sib tham board "kev cog lus" tsis muag yog li ntawd…. Zoo, koj muab tus descriptor. Txawm li cas los xij, cov kab kos duab qhia cov txiaj ntsig tau poob, nrog rau nthuav tawm cov neeg tuav cov khoom seem.

Hyped IPOs ntawm cov tuam txhab pej xeem yav dhau los

Tom qab tshem tawm ntawm cov nyiaj ntsuab thiab qiv peev nyiaj los muab cov nyiaj "nyiaj faib" rau cov tswv lag luam ntiag tug, cov tuam txhab lag luam xws li Dole thiab Weber tau rov ua lag luam. Prospectuses suav nrog cov duab xim zoo nkauj thiab kev sib tham yog qhov xav tau ntawm lub tuam txhab cov khoom lag luam li cas. Alas, cov nyiaj tau nce mus, ua ntej, txhawm rau txhim kho lub tuam txhab nyiaj txiag tsis txaus. Kev loj hlob tau hais, tab sis raws li qhov tsis zoo tag-kawg tshwm sim.

"Kev koom tes" kev nqis peev

Thaum tswj hwm xav tau koj cov nyiaj tab sis tsis yog koj tus tswj hwm, nws muaj tsawg dua 50% ntawm cov khoom muag muag - lossis nws tsim lwm chav kawm ntawm cov khoom lag luam nrog tsawg lossis tsis muaj cai pov npav. Tab sis, hav, koj tau caij nthwv dej, txoj cai? Zoo, tsis muaj. Piv txwv li, BDT Capital, cov peev nyiaj ntiag tug uas tseem muaj 85% ntawm Weber Tshuag, tsuas yog ua qhov kev yuav rov qab 15% nws muag ntawm $ 14 ib feem tsawg dua 1-1 / 2 xyoo dhau los. Nws qhov kev thov ntawm $ 8.05 tsuas yog lees txais los ntawm pawg thawj coj (uas lub luag haujlwm yog saib xyuas cov tswv cuab nyiam, thiab leej twg tuav cov khoom lag luam tshaj plaws?). Los ntawm Cov phab ntsa Street Journal tsab xov xwm (Nkauj ntseeg kuv)…

"Weber's pawg thawj coj tau pom zoo rau qhov kev pom zoo, thiab tus thawj coj ua haujlwm ib ntus Alan Matula tau hais tias kev hloov pauv muab "tus nqi tam sim thiab ncaj ncees” rau lub tuam txhab cov tswv cuab tsawg. "

Lub Rooj Tswjhwm Saib tau hais tias tus nqi yog qhov ncaj ncees vim tias lub khw muag khoom thiab lub tuam txhab cov peev txheej tau poob qis dua li kaum tsib lub hlis. Puas yog qhov yuam kev muag ntawm 15% thaiv ntawm kev sib koom ntawm 40+% poob raug cai? Yog lawm. Yog tsis muaj 50+% cov tswv cuab, cov neeg koom nrog tsawg tau nyob ntawm kev hlub tshua ntawm cov tswv feem ntau. Yog li, ua tsaug rau Weber.

Dole puas tuaj yeem nyob tom ntej? Tej zaum…

Cov kab hauv qab - xov xwm zoo tos tom qab ntxuav tawm

Zoo li lub caij nplooj ntoos hlav tu, kev ntxuav kom huv si ntxuav lub khw muag khoom. Out-of-sight txhais tau hais tias tawm ntawm lub siab, thiab ib puag ncig tshiab txhais tau tias qhov kev xav tshiab. Ib qho kev pom zoo los ntawm movie, "Margin Hu," tshwm sim tom qab ntau tus neeg ua haujlwm raug tso tawm hauv ib hnub. Lub taub hau hu ua ke cov seem, hais tias, (underlining yog kuv)

"Koj tseem nyob ntawm no yog vim li cas. 80% ntawm pem teb no tsuas yog xa mus tsev, mus ib txhis. Peb tau siv sijhawm dhau los hais tias peb nyob zoo. Lawv yog neeg zoo, thiab lawv tau zoo ntawm lawv txoj haujlwm - tab sis koj tau zoo dua. Nimno lawv mus lawm. Lawv yuav tsis xav txog dua. Nov yog koj lub sijhawm. Koj yog cov muaj sia nyob. Thiab qhov ntawd yog li cas lub tuam txhab no dhau 107 xyoo tau txuas ntxiv kom muaj zog. "

Ntev nyob New York Stock Exchange…