(Bloomberg) - Tus Thawj Saib Xyuas Nyiaj Txiag Bill Harnisch, uas tau qhab nia 29% rov qab rau xyoo no, muab qhab nia feem ntau ntawm kev ua tiav rau kev hu xov tooj rau kev nce nqi 15 lub hlis dhau los. Yog tias nws qhov kev coj noj coj ua ntawm cov neeg siv khoom tau hloov mus ua qhov tseeb dua, cov khoom lag luam yuav tsis mus qhov twg hauv xyoo tom ntej.
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Tus thawj coj ntawm kev nqis peev ntawm Peconic Partners cia siab tias pheej yig tus nqi pheej yig los yuam cov txhais tes ntawm Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve hauv 2023, ua rau muaj kev cia siab rau qhov pivot. Cov khoom lag luam tuaj yeem sib sau ua ntu zus, nws hais tias, tsuas yog yuav ploj mus thaum qhov tseeb teeb tsa hauv cov nqi ntawd yuav nyob siab dua rau ntev dua, cov nyiaj tau los yuav poob thiab cov khoom lag luam nyob deb ntawm pheej yig.
S&P 500 yuav raug kaw nyob rau hauv ib pawg ntawm 3,500 txog 4,400 nyob rau hauv 18 txog 36 lub hlis tom ntej, raws li tus neeg ua lag luam qub qub uas saib xyuas $ 1.2 billion. Qhov ntawd yog qhov ntau yam uas tau txwv qhov ntsuas txij li nws qhov trough nyob rau lub Rau Hli. Qhov ntsuas tau kaw ze 3,850 hnub Friday.
“Cov nqi yuav nplaum. Thiab nrog S&P ntawm 19 lub sijhawm nyiaj tau los, nws yuav nyuaj rau qhov ntsuas tau ua ntau, "Harnisch, uas pib nws txoj haujlwm hauv kev lag luam nyiaj txiag xyoo 1968, tau hais hauv kev xam phaj. "Nws yuav yog qhov kev lag luam dav dav heev."
Tus thawj tswj hwm cov ntaub ntawv sawv tawm ntawm lub sijhawm thaum ntau tus neeg khaws khoom lag luam tsis tuaj yeem xa tawm thaum muaj kev tawm tsam hnyav thiab kev hloov pauv hauv kev ua lag luam kev coj noj coj ua. Hauv peb lub xyoos dhau los, Peconic tau rov qab 43% txhua xyoo, piv nrog qhov nce ntawm 9% hauv S&P 500 nyob rau tib lub sijhawm.
Peconic, uas tau pib xyoo 2004, muaj ib pab pawg los nrhiav cov tuam txhab uas yuav nthuav dav sai dua li kev lag luam hauv lub sijhawm ntev. Cov khoom lag luam no, cov ntsiav ntawm nws cov ntaub ntawv khaws tseg, feem ntau yog tuav rau xya mus rau yim xyoo. Ntawm qhov luv luv, pab pawg tsim cov hedges los cuam tshuam qhov kev pheej hmoo los ntawm cov tseem ceeb tuav thaum tab tom nrhiav rau cov khoom tsis raug cai.
Nrog rau qhov pom ntawm kev poob qis ntawm lub qab ntug, Harnisch nyiam cov tuam txhab uas lawv cov nyiaj tau los thiab cov txiaj ntsig yuav nce ntxiv txawm tias kev lag luam phem mus li cas. Kev lag luam uas muab cov kev hloov pauv zoo li ntawd, nws hais tias, yog cov uas coj mus rau qhov kev xav tau nce ntxiv rau tej yam xws li kev siv internet ceev thiab lub zog huv si - thaj chaw uas tsoomfwv tseem npaj yuav siv nyiaj ntau lab daus las los txhawb kev loj hlob.
Peconic suav cov neeg tsim hluav taws xob tsim hluav taws xob Quanta Services Inc. thiab Wesco International Inc., tus xa khoom ntawm cov khoom siv hluav taws xob, ntawm nws cov tuav sab saum toj ntev. Shares ntawm Quanta tau nce 25% xyoo no, thaum Wesco poob 9%. Ob leeg yog ua ntej ntawm S&P 500, uas yog nqis 19%.
Harnisch tau hais tias "Cov neeg hauv av zoo li Quanta, Wesco - lawv tsis saib txog kev lag luam poob qis," Harnisch tau hais. "Thaum koj ntxiv txhua yam uas tab tom tshwm sim, qhov chaw muaj kev lag luam tsis yog cov lus cog lus muag muag ntau npaum li nws tau tshwm sim rau cov tuam txhab no thiab vim li cas lawv tsis pom kev qeeb. Nws yog tsunami. "
Cov noob rau xyoo yeej tau sown thaum lub Cuaj Hli 2021, thaum Harnisch pab pawg pom muaj qhov nce ntawm cov nyiaj tau los. Thaum Fed cov tub ceev xwm feem ntau tso tseg kev nce nqi raws li qhov hloov pauv thaum lub sijhawm ntawd, tus thawj tswj hwm nyiaj tau pom cov chij liab uas cov nyiaj khwv tau los yuav nyob mus ntxiv, yuam cov neeg tsim cai los thim rov qab lawv txoj cai xoom- paj laum sai sai.
Nws lub tuam txhab tau pib ua ob npaug ntawm kev poob qis ntawm kev twv txiaj tawm tsam cov tuam txhab thev naus laus zis thiab cov ntawv tshaj tawm thoob ntiaj teb suav nrog cov khw muag khoom online Carvana Co. thiab Wayfair Inc., cov khoom lag luam uas tau nce siab los ntawm Fed bigsse lossis kev cia siab cuav rau kev muag khoom ruaj khov.
Cov thawj koom ruam them nyiaj zoo nkauj zoo li lub tuam txhab nyiaj hauv nruab nrab tau maj nrawm kom nce tus nqi ntawm qhov nrawm tshaj plaws hauv ib tiam. Carvana thiab Wayfair tau poob ntau dua 80% xyoo no thaum kev lag luam thev naus laus zis muaj qee qhov ntawm 2022 qhov kev poob qis tshaj plaws.
Tam sim no Peconic tab tom tsom mus rau qhov luv luv tom ntej, xws li cov chaw muab kev pabcuam cable, cov tuam txhab tshaj tawm thiab cov khw muag khoom. Harnisch yuav tsis txheeb xyuas cov npe tshwj xeeb vim nws pab pawg tseem tab tom ua haujlwm hauv tsev.
Txoj kev Harnisch pom nws, kev cia siab tias cov khoom lag luam yuav rov qab mus rau qhov siab tshiab hauv 2023 yog ntxov ntxov. Thaum Peconic npaj txhij los caij dais-kev ua lag luam bounces, raws li nws tau ua thaum lub sij hawm sib npaug sib npaug ntawm lub Kaum Hli thiab Kaum Ib Hlis, tus thawj tswj hwm nyiaj cia siab tias yuav muaj kev sib koom ua ke ntawm kev ua lag luam tsis muaj zog thiab cov nqi siab dua los muab lub peev xwm ntawm cov peev txheej.
Tom qab boosting net leverage mus rau 50% thaum lub sij hawm qhov kawg kev lag luam rov qab, lub siab kawg ntawm nws raug ntau yam, lub tuam txhab pib txiav cov khoom raug nthuav tawm raws li S&P 500 ua tsis tau tejyam los ntawm 4,100 qib. Raws li hnub Thursday, nws cov leverage tau nyob ze 30%.
"Nrog rau daim kab xev raws li nws yog, nws tau pib txo qee qhov kev sib tw nyiaj tau los," Harnisch tau hais. "Peb nyiam rub rov qab tam sim no thiab pom tias nws mus qis npaum li cas."
Feem ntau Nyeem los ntawm Bloomberg Businessweek
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